TSE / スタンダード / サービス業

ＫｅｙＨｏｌｄｅｒ (4712)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価D
専門家見解保留
PBR0.611x
15点スコア6.5
非PBR6.5
モデル該当33
イベント0
将来展開D (4.3/10)
業界将来性B (7.9/10)
完成度S / 97.8

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは33件重なっています（PBR系20件、成長系7件、品質系5件）。 該当モデル実績は年率中央値14.4%、最大19.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.611xで1倍以下です。PBR系モデル20件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点6.5/15、非PBR6.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Quality収益性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上はGeneral Entertainment Business（41%）・Advertising Agency Business（18%）・Video Production Business（18%）が中心、利益はGeneral Entertainment Business（74%）・Logistics Bus… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 356.3億円、営業利益 15.7億円、純利益 8.6億円、営業利益率 4.4%）。 業績履歴は17年分あります、売上は期間累計で29.6%、直近EPS前年比は-65.7%、直近売上前年比は14.6%。 ただしEPS赤字年が3回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥53.14です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル33件、年率中央値14.4%、最大19.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.605倍で簿価割安圏、PERは13.83倍で利益面でも割高ではない、営業CFは31.8億円の黒字、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.5%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル33件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月0.7%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はGeneral Entertainment Business（41%）・Advertising Agency Business（18%）・Video Production Business（18%）が中心、利益はGeneral Entertainment Business（74%）・Logistics Business（17%）・その他・未分類（5%）が主な稼ぎ頭、一方でAdvertising Agency Business（損失25百万円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 356.3億円、営業利益 15.7億円、純利益 8.6億円、営業利益率 4.4%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.611x、PER 14x）。
  • 現在候補モデルに33件該当しています（15点 6.5、非PBR 6.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -65.7%、売上前年比 14.6%、売上高 356.3億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 41.2%、営業CF 31.8億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 訴訟 / 規制 / 人材
  • 開示メモ: 臨時報告書8件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.3%）。

将来性

将来展開・会社計画D (4.3/10)
業界将来性B (7.9/10)
予想EPS¥53.14
予想成長複合1.7%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はGeneral Entertainment Business（41%）・Advertising Agency Business（18%）・Video Production Business（18%）が中心、利益はGeneral Entertainment Business（74%）・Logistics Business（17%）・その他・未分類（5%）が主な稼ぎ頭、一方でAdvertising Agency Business（損失25百万円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥53.14、予想PERは14xです。
  • 経営課題: (3) 経営戦略及び対処すべき課題 当社グループでは、積極的なＭ＆Ａの実施により現在の総合エンターテインメント系企業グループとして成長してまいりましたが、今後を見据えた課題といたしましては、“新たなＩＰコンテンツの創出”“キャッシュポジションの有効活用”“不採算事業の整理による収益体質の強化”など…

未取得・確認待ち

  • 会社概要テキストの一部項目が未取得です: segment_summary。
  • スコア計算上の不足詳細: interest_bearing_debt; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画D (4.3/10)
経営者実績D (4.8/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.9/10)
同業社数486
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥53.14、予想PERは14xです。
  • 経営課題: (3) 経営戦略及び対処すべき課題 当社グループでは、積極的なＭ＆Ａの実施により現在の総合エンターテインメント系企業グループとして成長してまいりましたが、今後を見据えた課題といたしましては、“新たなＩＰコンテンツの創出”“キャッシュポジションの有効活用”“不採算事業の整理による収益体質の強化”など…
  • 経営課題: 〔総合エンターテインメント事業〕 ライブ・エンターテインメント部門につきましては、2026年１月１日時点の所属アーティストは総勢166名（所属或いは関連するアーティストの人数）、グループでは13組（グループ数は音楽活動をメインとしているアーティストを１組としてカウント）が在籍していることに加え、ｂ…
  • 経営課題: また、東京証券取引所による“資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた体制への取り組み”につきましても、当社における課題として認識しており、“ＰＢＲ１倍割れの解消”や“高ＲＯＥの水準維持”並びに“継続的成長投資”を推進することにより、国内外の動向に対しては最大限の配慮をしつつ、企業としての社会的…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 大出 悠史
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -23.0%、売上前年比 14.6%、営業益前年比 -43.9%、ROE 3.8%、営業CF 31.8億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 本提携は、ＵＰが長期的な成長戦略として掲げる「コンテンツの国際化・海外進出」の実現に向けた、初のグローバルパートナーシップであり、同社の持つハリウッドとのダイレクトなコネクションを武器に、キャスティングや国際共同制作などの領域で多角的なシナジーを創出し、世界を熱狂させる日本発のコンテンツ発信と、映…
  • 新規事業・新製品: このほかにも、若月佑美、生駒里奈、小栗有以、鈴木絢音、古畑奈和、江籠裕奈、高畑結希、秋好美桜、山本かりん、土井レミイ杏利などそれぞれ活動の充実が図られており、引き続き活躍する場の拡大に努め、オーディションなどを含む新規コンテンツの発掘と開発にも注力してまいります。
  • DX・デジタル: デジタル・コンテンツ部門につきましては、運営する既存ゲームアプリにおける運営強化や選択と集中による収益力の改善に努めることにより、引き続き実績の積み上げに努めてまいります。
  • 設備・生産能力: 当連結会計年度の設備投資は207百万円であり、映像制作事業における建物43百万円及び器具備品43百万円、物流事業における建物11百万円、総合エンターテインメント事業における器具備品22百万円等であります。
  • 脱炭素・環境: 当社グループにおける、各事業を取り巻く環境も日々変化しており、一般消費動向の影響を受け易い事業も一部あるものの、状況に応じて機動的に必要かつ十分な対策を行うこととしております。

同業の業界将来性

  • 同業486社で比較
  • 売上成長中央値 7.2%
  • 営業益成長中央値 11.7%
  • EPS成長中央値 9.0%
  • ROE中央値 10.2%
  • 12か月株価中央値 -3.3%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-14時点です: 売上 360.0億円 / 営業利益 16.0億円 / 純利益 10.0億円 / EPS ¥53.14 / 年配当 ¥11
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 1.7%）。
  • 3Q 2025-11-13時点の業績進捗: 通期予想への進捗 74.9% / 前年同期比 0.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 6.7% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上360.0億円
予想営業利益16.0億円
予想純利益10.0億円
予想EPS¥53.14
予想年配当¥11
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合1.7%
四半期進捗74.9%
四半期前年比0.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差6.7%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 356.3億円、営業利益 15.7億円、EPS ¥45.56 です。

17年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 275.0億円営業利益 2009: 9.2億円売上 2010: 260.3億円営業利益 2010: 8.5億円売上 2011: 259.4億円営業利益 2011: 2.6億円売上 2012: 218.5億円営業利益 2012: 10.0億円売上 2013: 199.9億円営業利益 2013: 4.2億円売上 2014: 230.1億円営業利益 2014: 13.2億円売上 2015: 234.0億円営業利益 2015: 6.6億円売上 2016: 224.0億円営業利益 2016: 5.8億円売上 2017: 223.6億円営業利益 2017: 8.0億円売上 2018: 195.2億円営業利益 2018: 2.3億円売上 2019: 106.1億円営業利益 2019: -4.0億円売上 2020: 107.0億円営業利益 2020: 16.1億円売上 2021: 167.9億円営業利益 2021: 7.4億円売上 2022: 220.6億円営業利益 2022: 20.2億円売上 2023: 275.1億円営業利益 2023: 19.6億円売上 2024: 310.9億円営業利益 2024: 28.1億円売上 2025: 356.3億円営業利益 2025: 15.7億円 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥158.93 / 下限 ¥-65.69 EPS 2009: ¥7.82EPS 2010: ¥5.91EPS 2011: ¥-39.77EPS 2012: ¥7.94EPS 2013: ¥1.36EPS 2014: ¥6.78EPS 2015: ¥3.31EPS 2016: ¥-8.92EPS 2017: ¥1.51EPS 2018: ¥8.65EPS 2019: ¥-1.14EPS 2020: ¥78.91EPS 2021: ¥26.53EPS 2022: ¥99.75EPS 2023: ¥113.17EPS 2024: ¥133.01EPS 2025: ¥45.56 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2009¥7.82-
2010¥5.91-24.4%
2011¥-39.77-772.9%
2012¥7.94120.0%
2013¥1.36-82.9%
2014¥6.78398.5%
2015¥3.31-51.2%
2016¥-8.92-369.5%
2017¥1.51116.9%
2018¥8.65472.8%
2019¥-1.14-113.2%
2020¥78.917021.9%
2021¥26.53-66.4%
2022¥99.75276.0%
2023¥113.1713.5%
2024¥133.0117.5%
2025¥45.56-65.7%

最新 売上セグメント

General Entertainment Business 145.5億円 40.8%Video Production Business 64.5億円 18.1%Advertising Agency Business 65.5億円 18.4%Logistics Business 56.1億円 15.7%その他・未分類 24.8億円 7.0%
General Entertainment Business 40.8%Video Production Business 18.1%Advertising Agency Business 18.4%Logistics Business 15.7%その他・未分類 7.0%
セグメント金額構成比
General Entertainment Business145.5億円40.8%
Video Production Business64.5億円18.1%
Advertising Agency Business65.5億円18.4%
Logistics Business56.1億円15.7%
その他・未分類24.8億円7.0%

最新 利益セグメント

General Entertainment Business 18.1億円 74.1%Video Production Business 0.9億円 3.9%Logistics Business 4.2億円 17.3%その他・未分類 1.1億円 4.7%
General Entertainment Business 74.1%Video Production Business 3.9%Logistics Business 17.3%その他・未分類 4.7%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
General Entertainment Business18.1億円74.1%
Video Production Business0.9億円3.9%
Advertising Agency Business-0.3億円-
Logistics Business4.2億円17.3%
その他・未分類1.1億円4.7%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-13356.3億円15.7億円8.6億円¥45.56¥1,20141.2%31.8億円34.3億円¥10
20242025-02-13310.9億円28.1億円25.0億円¥133.01¥1,16540.4%23.5億円-15.6億円¥10
20232024-02-13275.1億円19.6億円21.1億円¥113.17¥1,08073.3%10.7億円17.4億円¥20
20222023-02-14220.6億円20.2億円18.8億円¥99.75¥976.2969.6%16.5億円31.7億円¥10
20212022-02-14167.9億円7.4億円4.6億円¥26.53¥885.6160.5%6.8億円7.3億円¥10
20202021-02-12107.0億円16.1億円12.9億円¥78.91¥830.3848.4%16.8億円-13.5億円¥10
20192019-05-13106.1億円-4.0億円-1.6億円¥-1.14¥75.3453.9%-17.0億円-58.0億円¥1
20182018-05-11195.2億円2.3億円12.0億円¥8.65¥77.3465.3%22.3億円39.5億円¥1
20172017-05-09223.6億円8.0億円2.1億円¥1.51¥69.6944.6%15.4億円4.2億円¥1
20162016-06-08224.0億円5.8億円-12.4億円¥-8.92¥69.1745.3%13.7億円11.2億円¥1
20152015-05-12234.0億円6.6億円4.6億円¥3.31¥82.2247.8%31.4億円-0.1億円¥2
20142014-05-13230.1億円13.2億円9.4億円¥6.78¥78.7753.2%23.5億円13.9億円¥2
20132013-06-27199.9億円4.2億円1.6億円¥1.36¥72.9849.1%20.7億円11.2億円¥1
20122012-05-15218.5億円10.0億円9.2億円¥7.94¥77.2946.9%39.5億円30.0億円¥1
20112011-05-12259.4億円2.6億円-42.0億円¥-39.77¥71.9430.8%38.5億円18.8億円¥0
20102010-05-12260.3億円8.5億円2.7億円¥5.91¥230.7736.6%90.3億円68.0億円¥7
20092009-05-13275.0億円9.2億円3.5億円¥7.82¥237.1733.4%45.9億円-41.4億円¥7

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 97.8本文一部(8/9)
Forecast PER14xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥53.14Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -65.7% / Sales 14.6% / OP -43.9%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.611x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER16.3x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額139.6億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE3.8%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-65.7%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-23.0%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比14.6%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF31.8億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り24.6%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン8.9%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-4.3%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率41.2%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.5%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.4%配当 1.5% + 純自社株買い 0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数33件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥742
株価基準日2026-08-03
時価総額139.6億円
PBR0.611x
株主資本PBR0.611x
予想PER14x
実績PER16.3x
BPS¥1,215
NCAV倍率-0.705x
EV/EBIT代理26x

収益・成長

売上高356.3億円
営業利益15.7億円
純利益8.6億円
EPS¥45.56
EPS前年比-65.7%
EPS 3年CAGR-23.0%
EPS連続増加0年
売上前年比14.6%
営業利益前年比-43.9%
ROE3.8%
ROA1.6%

安全性・キャッシュ

自己資本比率41.2%
営業CF31.8億円
FCF34.3億円
総資産548.3億円
負債合計320.8億円
有利子負債-
現金/時価総額36.5%
現金/総資産9.3%
FCF利回り24.6%
営業CFマージン8.9%
FCFマージン9.6%
営業CF/純利益370.8%
アクルーアル比率-4.3%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動2.1%
負債自己資本比率140.3%
流動比率123.9%
総資産回転率0.65回
自己資本前年比3.7%
大規模希薄化なし
利益剰余金83.7億円

価格・需給

12か月リターン0.7%
3か月リターン-8.1%
12-1か月モメンタム1.2%
6-1か月モメンタム0.8%
1年ボラティリティ15.8%
1年最大下落-12.2%
52週高値から-9.7%
売買代金中央値892万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性0.5/2財務安全性1.5/2成長性1.5/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性0.5/225.0%
財務安全性1.5/275.0%
成長性1.5/275.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性0.5/2
財務安全性1.5/2
成長性1.5/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア6.5
Piotroski F-Score7
品質12点6.5