TSE / プライム / サービス業

ＳＢＩグローバルアセットマネジメント (4765)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR2.59x
15点スコア6
非PBR6
モデル該当17
イベント0
将来展開A (8.8/10)
業界将来性B (7.9/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは17件重なっています（PBR系6件、成長系4件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値13.7%、最大16.6%です。 ただし参考最大下落は-19.4%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは2.59xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点6/15、非PBR6で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2、成長性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善0/3です。 何をしている会社か: 売上はAsset Management（95%）・Financial Service（5%）が中心、利益はAsset Management（95%）・Financial Service（5%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 278.6億円、営業利益 51.5億円、純利益 30.7億円、営業利益率 18.5%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で897.8%、直近EPS前年比は54.1%、直近売上前年比は140.8%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥17.28です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-19.4%です。 統計モデル実績は該当モデル17件、年率中央値13.7%、最大16.6%、参考最大下落-19.4%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。自己資本比率61.4%、営業CFは26.8億円の黒字、EPS前年比54.1%、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-16.0%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は16.6%、参考最大下落は-19.4%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率16.6%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率15.1%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-19.4%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル17件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-3.2%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はAsset Management（95%）・Financial Service（5%）が中心、利益はAsset Management（95%）・Financial Service（5%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 278.6億円、営業利益 51.5億円、純利益 30.7億円、営業利益率 18.5%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 2.59x、PER 35.4x）。
  • 現在候補モデルに17件該当しています（15点 6、非PBR 6）。
  • 成長確認: EPS前年比 54.1%、売上前年比 140.8%、売上高 278.6億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 61.4%、営業CF 26.8億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 為替、市場金利 当社グループにおいては、為替・金利等に代表される金融上の / 金融機関、大口投資家の動向 アセットマネジメント事業においては、主力商品群である公募投資信託
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書11件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 16.6%）。

将来性

将来展開・会社計画A (8.8/10)
業界将来性B (7.9/10)
予想EPS¥17.28
予想成長複合-
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はAsset Management（95%）・Financial Service（5%）が中心、利益はAsset Management（95%）・Financial Service（5%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥17.28、予想PERは35.4xです。
  • 経営課題: （１）経営方針 当社グループは、「投資家主権の確立」を根本的な使命とし、「投資家の皆様の資産形成に役立つ」ことを事業目的としております。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画A (8.8/10)
経営者実績A (8.2/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.9/10)
同業社数486
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥17.28、予想PERは35.4xです。
  • 経営課題: （１）経営方針 当社グループは、「投資家主権の確立」を根本的な使命とし、「投資家の皆様の資産形成に役立つ」ことを事業目的としております。
  • 経営課題: 加えて、この我が国政府による政策・方針にも沿った事業展開を積極的に推進することは、当社が属するＳＢＩグループが共通して掲げる「公益は私益にも繋がる」との理念にも合致するものであり、その観点からも現在の経営環境は当社グループにとって好ましい状況にあるものと考えております。
  • 経営課題: その他、当社グループは、親会社であるＳＢＩホールディングス株式会社とその傘下にある、株式会社ＳＢＩ証券や株式会社ＳＢＩ新生銀行をはじめとする金融関連のグループ企業各社とも緊密な関係を保つことで、相互のシナジー効果によって競争力の強化や、効率的な経営と事業展開を追求していくことが可能な環境下にあるこ…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 朝倉 智也
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -22.5%、売上前年比 140.8%、営業益前年比 127.1%、ROE 10.7%、営業CF 26.8億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: また、日本株投資に強みを持つレオス・キャピタルワークス株式会社とＳＢＩ岡三アセットマネジメント株式会社は、それぞれ、海外の政府系有力投資家や地元密着型の投資家等との従来からの営業基盤を発展させることが可能な環境にあるものと認識しております。
  • 新規事業・新製品: 具体的には、暗号資産を運用対象資産とする投資信託の開発は当然のこと、あらゆる資産のオンチェーン化を見据えた、全く新しいデジタル資産の運用商品化にもグループを挙げて取り組んでまいります。
  • DX・デジタル: 決議年月日 配当の原資 配当金の総額 １株当たり 配当額 基準日 効力発生日 2025年10月27日 利益剰余金 925,216千円 9.00円 2025年９月30日 2025年12月１日 取締役会 2026年４月24日 利益剰余金 1,898,359千円 13.75円 2026年３月31日 20…
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 特に記載すべき事項はありません。
  • 構造改革: 決議年月日 配当の原資 配当金の総額 １株当たり 配当額 基準日 効力発生日 2025年10月27日 利益剰余金 925,216千円 9.00円 2025年９月30日 2025年12月１日 取締役会 2026年４月24日 利益剰余金 1,898,359千円 13.75円 2026年３月31日 20…

同業の業界将来性

  • 同業486社で比較
  • 売上成長中央値 7.2%
  • 営業益成長中央値 11.7%
  • EPS成長中央値 9.0%
  • ROE中央値 10.2%
  • 12か月株価中央値 -3.3%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想です: EPS ¥17.28
  • 2Q 2025-10-27時点の業績進捗: 前年同期比 15.6%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 4.6% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末-
会社予想発表日-
予想売上-
予想営業利益-
予想純利益-
予想EPS¥17.28
予想年配当-
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-
四半期進捗-
四半期前年比15.6%
予想精度履歴5期
直近予想誤差4.6%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数-

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 278.6億円、営業利益 51.5億円、EPS ¥28.3 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 27.9億円営業利益 2009: 3.2億円売上 2010: 23.6億円営業利益 2010: 4.2億円売上 2011: 23.3億円営業利益 2011: 4.6億円売上 2012: 22.0億円営業利益 2012: 6.0億円売上 2013: 29.9億円営業利益 2013: 7.6億円売上 2014: 39.2億円営業利益 2014: 10.2億円売上 2015: 41.9億円営業利益 2015: 11.5億円売上 2016: 46.7億円営業利益 2016: 14.1億円売上 2017: 47.9億円営業利益 2017: 15.6億円売上 2018: 59.7億円営業利益 2018: 16.4億円売上 2019: 60.0億円営業利益 2019: 16.5億円売上 2020: 68.1億円営業利益 2020: 15.4億円売上 2021: 74.8億円営業利益 2021: 17.6億円売上 2022: 81.2億円営業利益 2022: 21.3億円売上 2023: 87.5億円営業利益 2023: 18.3億円売上 2024: 101.4億円営業利益 2024: 21.1億円売上 2025: 115.7億円営業利益 2025: 22.7億円売上 2026: 278.6億円営業利益 2026: 51.5億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥2,139 / 下限 ¥-278.97 EPS 2009: ¥912.83EPS 2010: ¥1,098EPS 2011: ¥1,141EPS 2012: ¥1,384EPS 2013: ¥1,860EPS 2014: ¥8.31EPS 2015: ¥8.72EPS 2016: ¥11.27EPS 2017: ¥12.56EPS 2018: ¥13.44EPS 2019: ¥14.74EPS 2020: ¥14.85EPS 2021: ¥15.34EPS 2022: ¥16.22EPS 2023: ¥60.7EPS 2024: ¥17.72EPS 2025: ¥18.37EPS 2026: ¥28.3 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥912.83-
2010¥1,09820.3%
2011¥1,1413.9%
2012¥1,38421.3%
2013¥1,86034.4%
2014¥8.31-99.6%
2015¥8.724.9%
2016¥11.2729.2%
2017¥12.5611.4%
2018¥13.447.0%
2019¥14.749.7%
2020¥14.850.7%
2021¥15.343.3%
2022¥16.225.7%
2023¥60.7274.2%
2024¥17.72-70.8%
2025¥18.373.7%
2026¥28.354.1%

最新 売上セグメント

Asset Management 263.3億円 94.5%Financial Service 15.3億円 5.5%
Asset Management 94.5%Financial Service 5.5%
セグメント金額構成比
Asset Management263.3億円94.5%
Financial Service15.3億円5.5%

最新 利益セグメント

Asset Management 56.9億円 95.4%Financial Service 2.7億円 4.6%
Asset Management 95.4%Financial Service 4.6%
セグメント金額構成比
Asset Management56.9億円95.4%
Financial Service2.7億円4.6%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-04-24278.6億円51.5億円30.7億円¥28.3¥235.9161.4%26.8億円17.7億円¥22.75
20252025-04-24115.7億円22.7億円16.5億円¥18.37¥169.9883.5%20.1億円23.7億円¥22
20242024-04-26101.4億円21.1億円15.9億円¥17.72¥178.0385.7%87.6億円32.7億円¥21.5
20232023-05-0987.5億円18.3億円54.4億円¥60.7¥183.7977.2%26.1億円-8.6億円¥21
20222022-04-2681.2億円21.3億円14.5億円¥16.22¥131.6484.0%11.3億円24.5億円¥17
20212021-04-2374.8億円17.6億円13.2億円¥15.34¥133.9584.6%21.0億円9.4億円¥16
20202020-04-2468.1億円15.4億円12.3億円¥14.85¥107.4371.9%9.8億円-5.7億円¥15
20192019-04-1960.0億円16.5億円12.2億円¥14.74¥112.9284.5%11.4億円-8.8億円¥14
20182018-04-2059.7億円16.4億円11.0億円¥13.44¥117.0590.3%9.5億円25.6億円¥11
20172017-04-2147.9億円15.6億円10.2億円¥12.56¥111.1289.9%12.3億円-23.4億円¥8.5
20162016-04-2246.7億円14.1億円9.2億円¥11.27¥106.9691.5%11.1億円10.6億円¥7
20152015-04-2341.9億円11.5億円7.2億円¥8.72¥100.8391.9%9.3億円11.7億円¥5.5
20142014-04-2339.2億円10.2億円6.8億円¥8.31¥98.4493.3%8.4億円42.9億円¥4.2
20132013-04-2329.9億円7.6億円5.1億円¥1,860¥28,09092.1%7.0億円13.6億円¥1,000
20122012-04-2322.0億円6.0億円3.8億円¥1,384¥27,02895.5%5.5億円1.6億円¥900
20112011-04-2523.3億円4.6億円3.0億円¥1,141¥25,66889.4%4.5億円1.6億円¥750
20102010-04-2223.6億円4.2億円3.0億円¥1,098¥25,12789.2%4.9億円2.7億円¥600
20092009-04-2227.9億円3.2億円2.5億円¥912.83¥24,72489.6%3.3億円-9.5億円¥550

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER35.4xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥17.28Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 54.1% / Sales 140.8% / OP 127.1%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度2.59x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER21.6x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額843.6億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE10.7%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比54.1%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-22.5%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加2年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比140.8%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF26.8億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り2.1%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン9.6%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率1.1%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率61.4%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.7%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-50.2%配当 3.7% + 純自社株買い -54.0% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数17件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は16.6%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥611
株価基準日2026-08-03
時価総額843.6億円
PBR2.59x
株主資本PBR2.01x
予想PER35.4x
実績PER21.6x
BPS¥235.91
NCAV倍率-
EV/EBIT代理14.3x

収益・成長

売上高278.6億円
営業利益51.5億円
純利益30.7億円
EPS¥28.3
EPS前年比54.1%
EPS 3年CAGR-22.5%
EPS連続増加2年
売上前年比140.8%
営業利益前年比127.1%
ROE10.7%
ROA8.6%

安全性・キャッシュ

自己資本比率61.4%
営業CF26.8億円
FCF17.7億円
総資産530.3億円
負債合計111.0億円
有利子負債-
現金/時価総額25.9%
現金/総資産41.2%
FCF利回り2.1%
営業CFマージン9.6%
FCFマージン6.4%
営業CF/純利益87.2%
アクルーアル比率1.1%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動2.6%
負債自己資本比率26.5%
流動比率-
総資産回転率0.78回
自己資本前年比172.1%
大規模希薄化あり
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-3.2%
3か月リターン1.5%
12-1か月モメンタム-12.4%
6-1か月モメンタム-10.9%
1年ボラティリティ19.1%
1年最大下落-17.0%
52週高値から-8.3%
売買代金中央値1.97億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善0/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性2/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善0/30.0%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性2/2100.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善0/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性2/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア6
Piotroski F-Score3
品質12点6