TSE / グロース / 医薬品

サイフューズ (4892)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR1.84x
15点スコア1
非PBR1
モデル該当11
イベント0
将来展開D (4.6/10)
業界将来性D (4.6/10)
完成度A / 91

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは11件重なっています（PBR系5件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値12.5%、最大15.7%です。 ただし参考最大下落は-34.6%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.84xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点1/15、非PBR1で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善0/3です。 何をしている会社か: 売上は製品及びサービスごとの情報（50%）・細胞製品等の研究開発及び製造販売並びにこれらの付随業務（49%）・太陽ファルマテック株式会社（1%）が中心、一方で単一事業（損失8.3億円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 2.3億円、営業利益 -8.3億円、純利益 -7.6億円、営業利益率 -360.0%）。 業績履歴は4年分あります、売上は期間累計で-38.5%、直近売上前年比は325.9%。 ただしEPS赤字年が4回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が4回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥-110.22です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-34.6%です。 統計モデル実績は該当モデル11件、年率中央値12.5%、最大15.7%、参考最大下落-34.6%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。自己資本比率62.3%、現在候補モデル9件に該当は評価できます。一方で、営業利益率は-360.0%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は15.7%、参考最大下落は-34.6%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率15.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率13.8%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-17.8%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル11件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-24.5%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は製品及びサービスごとの情報（50%）・細胞製品等の研究開発及び製造販売並びにこれらの付随業務（49%）・太陽ファルマテック株式会社（1%）が中心、一方で単一事業（損失8.3億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 2.3億円、営業利益 -8.3億円、純利益 -7.6億円、営業利益率 -360.0%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.84x）。
  • 現在候補モデルに11件該当しています（15点 1、非PBR 1）。
  • 成長確認: 売上前年比 325.9%、売上高 2.3億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 62.3%、営業CF -5.3億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=3; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 先端医療に由来する / 市場規模
  • 開示メモ: 臨時報告書6件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 15.7%）。

将来性

将来展開・会社計画D (4.6/10)
業界将来性D (4.6/10)
予想EPS¥-110.22
予想成長複合-26.5%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は製品及びサービスごとの情報（50%）・細胞製品等の研究開発及び製造販売並びにこれらの付随業務（49%）・太陽ファルマテック株式会社（1%）が中心、一方で単一事業（損失8.3億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥-110.22、予想PERは-4.61xです。
  • 経営課題: バイオテクノ ロジー及び再生・細胞医療領域においては、2022年に内閣府より「新しい資本主義のグランドデザイン及び実行計画」が発表されて以降、バイオベンチャーへの支援がより一層推進傾向にあり、特に再生医療・遺伝子治療等のバイオ分野は国益に直結する科学技術・イノベーション分野として重点投資分野に指定…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画D (4.6/10)
経営者実績D (4.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性D (4.6/10)
同業社数72
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥-110.22、予想PERは-4.61xです。
  • 経営課題: バイオテクノ ロジー及び再生・細胞医療領域においては、2022年に内閣府より「新しい資本主義のグランドデザイン及び実行計画」が発表されて以降、バイオベンチャーへの支援がより一層推進傾向にあり、特に再生医療・遺伝子治療等のバイオ分野は国益に直結する科学技術・イノベーション分野として重点投資分野に指定…
  • 経営課題: (2) 中長期的な経営戦略及び経営環境 中期経営計画における事業戦略として、バイオ3Dプリンタの普及により「ベース収益の確保」と「シーズ育成環境」を実現し、研究用組織(創薬/再生医療研究用途等)で「細胞製品の実用化」を実現する段階を経て、中長期的に「再生医療等製品の承認取得」を目指し、再生医療ベン…
  • 業績見通し: 国内動向においては、2022年に施行された「スタートアップ育成５か年計画」、2025年11月に設置された「日本成長戦略本部」等により、政府・関係機関等によるスタートアップ並びにベンチャー企業への支援は継続的に推進されている傾向にあります。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役 秋 枝 静 香
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: 売上前年比 325.9%、ROE -28.8%、営業CF -5.3億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 33.3%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 当社は、人工の足場材料を用いることなく細胞のみで立体的な組織・臓器を作製することを可能とする独自の三次元細胞積層技術（基盤技術）及びこの基盤技術を搭載した細胞版の3Dプリンタ(バイオ3Dプリンタ)を用いて作製した立体的な組織・臓器を「3D細胞製品」として実用化し、患者さまにお届けするとともに、将来…
  • 新規事業・新製品: 例えば、今後の化粧品の研究開発において動物実験が全面的に禁止される可能性があり、様々な製品開発において動物実験を代替する新製品誕生に対するニーズが高まっているという状況にあります。
  • DX・デジタル: 具体的には、①再生医療領域において、再生医療等製品の実用化へ向けたパイプライン開発及び3D細胞製品の各種受託、②創薬支援領域において、製薬企業・非臨床試験受託企業等の創薬活動を支援する3D細胞製品の開発・販売、③デバイス領域において、基盤技術を搭載したバイオ3Dプリンタ等の三次元細胞積層システム機…
  • 設備・生産能力: ① 経営成績の状況 当事業年度（2025年１月１日～12月31日）における我が国経済は、海外景気の不確実性や原材料価格の高騰等、先行き不透明な状況が続いた一方で、雇用・所得環境の改善を背景に個人消費が底堅く推移し、企業部門においても生産性向上や省力化を目的とした設備投資が着実な伸展をみせる等、全体…
  • 構造改革: 営業利益面においては、独自のプラットフォーム技術を共通基盤として活用し、複数のパイプラインを並行開発する等、積極的な研究開発投資を継続しつつも、製造プロセスの開発効率向上とコスト効率化による研究開発費の抑制を図った結果、大幅な損失幅の縮小となりました。

同業の業界将来性

  • 同業72社で比較
  • 売上成長中央値 3.6%
  • 営業益成長中央値 -0.2%
  • EPS成長中央値 2.7%
  • ROE中央値 0.6%
  • 12か月株価中央値 -9.9%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-15時点です: 売上 2.8億円 / 営業利益 -10.8億円 / 純利益 -10.6億円 / EPS ¥-110.22 / 年配当 ¥0
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -26.5%）。
  • 3Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 20.2% / 前年同期比 4.2%
  • 過去3期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 13.6% / 誤差10%以内率 33.3% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上2.8億円
予想営業利益-10.8億円
予想純利益-10.6億円
予想EPS¥-110.22
予想年配当¥0
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合-26.5%
四半期進捗20.2%
四半期前年比4.2%
予想精度履歴3期
直近予想誤差13.6%
誤差10%以内率33.3%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 2.3億円、営業利益 -8.3億円、EPS ¥-86.78 です。

4年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2022: 3.7億円営業利益 2022: -4.2億円売上 2023: 0.6億円営業利益 2023: -7.0億円売上 2024: 0.5億円営業利益 2024: -9.0億円売上 2025: 2.3億円営業利益 2025: -8.3億円 2022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥26.71 / 下限 ¥-204.78 EPS 2022: ¥-178.07EPS 2023: ¥-75.42EPS 2024: ¥-108.34EPS 2025: ¥-86.78 2022202320242025
年度EPSEPS前年比
2022¥-178.07-
2023¥-75.4257.6%
2024¥-108.34-43.6%
2025¥-86.7819.9%

最新 売上セグメント

細胞製品等の研究開発及び製造販売並びにこれらの付随業務 2.3億円 49.4%太陽ファルマテック株式会社 0.0億円 0.5%国立大学法人京都大学 0.0億円 0.1%製品及びサービスごとの情報 2.3億円 50.0%
細胞製品等の研究開発及び製造販売並びにこれらの付随業務 49.4%太陽ファルマテック株式会社 0.5%国立大学法人京都大学 0.1%製品及びサービスごとの情報 50.0%
セグメント金額構成比
細胞製品等の研究開発及び製造販売並びにこれらの付随業務2.3億円49.4%
太陽ファルマテック株式会社0.0億円0.5%
国立大学法人京都大学0.0億円0.1%
製品及びサービスごとの情報2.3億円50.0%

最新 利益セグメント

単一事業 8.3億円 100.0%
単一事業 100.0%

赤字の単一セグメントは、損失額を100%として参考表示します。

セグメント金額構成比
単一事業-8.3億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-132.3億円-8.3億円-7.6億円¥-86.78¥276.4262.3%-5.3億円-9.3億円¥0
20242025-02-140.5億円-9.0億円-8.7億円¥-108.34¥304.670.9%-7.6億円-7.7億円¥0
20232024-02-140.6億円-7.0億円-5.9億円¥-75.42¥405.7176.0%-5.6億円-5.8億円¥0
20222023-02-143.7億円-4.2億円-4.7億円¥-178.07¥484.8878.3%-4.0億円-8.3億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度A / 91年次履歴4年
Forecast PER-4.61xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥-110.22Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales 325.9%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.84x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER-5.85x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額50.6億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE-28.8%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比325.9%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF-5.3億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-18.4%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン-232.2%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-5.9%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 0.0% / 営業CF 0.0% / FCF 0.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率62.3%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-21.8%配当 0.0% + 純自社株買い -21.8% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数11件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は15.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥508
株価基準日2026-08-03
時価総額50.6億円
PBR1.84x
株主資本PBR1.84x
予想PER-4.61x
実績PER-5.85x
BPS¥275.52
NCAV倍率-
EV/EBIT代理-

収益・成長

売上高2.3億円
営業利益-8.3億円
純利益-7.6億円
EPS¥-86.78
EPS前年比-
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加1年
売上前年比325.9%
営業利益前年比-
ROE-28.8%
ROA-19.6%

安全性・キャッシュ

自己資本比率62.3%
営業CF-5.3億円
FCF-9.3億円
総資産42.7億円
負債合計15.1億円
有利子負債-
現金/時価総額46.9%
現金/総資産55.7%
FCF利回り-18.4%
営業CFマージン-232.2%
FCFマージン-404.8%
営業CF/純利益-
アクルーアル比率-5.9%
5年利益黒字率0.0%
5年営業CF黒字率0.0%
5年FCF黒字率0.0%
5年営業利益率変動616.2%
負債自己資本比率54.9%
流動比率-
総資産回転率0.06回
自己資本前年比8.5%
大規模希薄化あり
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-24.5%
3か月リターン-25.1%
12-1か月モメンタム-17.8%
6-1か月モメンタム-14.9%
1年ボラティリティ43.6%
1年最大下落-34.6%
52週高値から-32.9%
売買代金中央値1,375万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

1/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善0/3Quality収益性0/2財務安全性1/2成長性0/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 1 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善0/30.0%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0/1.50.0%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善0/3
Quality収益性0/2
財務安全性1/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0/1.5
非PBRスコア1
Piotroski F-Score3
品質12点1