TSE / グロース / 医薬品

ケイファーマ (4896)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR8.22x
15点スコア1
非PBR1
モデル該当2
イベント0
将来展開E (3.4/10)
業界将来性D (4.6/10)
完成度A / 87.4

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは2件重なっています（PBR系2件、品質系1件）。 ただし参考最大下落は-29.4%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは8.22xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点1/15、非PBR1で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善0/3です。 何をしている会社か: 一方で単一事業（損失9.2億円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（営業利益 -9.2億円、純利益 -9.9億円）。 業績履歴は3年分あります、売上は期間累計で-16.4%。 ただしEPS赤字年が2回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が2回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥-139.28です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-29.4%です。 統計モデル実績は該当モデル2件、参考最大下落-29.4%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。明確な買い根拠は不足していますは評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として参考最大下落は-29.4%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率-該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率-該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル2件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-2.3%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 一方で単一事業（損失9.2億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（営業利益 -9.2億円、純利益 -9.9億円）。
  • セグメント別の利益: 業績推移内の利益セグメント円グラフと表で確認できます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 8.22x）。
  • 現在候補モデルに2件該当しています（15点 1、非PBR 1）。
  • EPS・売上成長データは未取得です。
  • 安全性確認: 自己資本比率 43.1%、営業CF -9.2億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=3; confidence=low; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 開発パイプラインの不確実性 / 技術革新
  • 開示メモ: 臨時報告書3件
  • モデル別の過去年率平均は未取得です。

将来性

将来展開・会社計画E (3.4/10)
業界将来性D (4.6/10)
予想EPS¥-139.28
予想成長複合-48.7%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 一方で単一事業（損失9.2億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の利益: 業績推移内の利益セグメント円グラフと表で確認できます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥-139.28、予想PERは-5.16xです。
  • 業績見通し: これらの成果を受け、当社の医薬品及び再生医療等製品のサプライチェーン構築推進の為、再生医療事業におけるKP8011（亜急性期脊髄損傷）に関する治験製品および今後上市する製品の主に流通部分を強化することを目的としてアルフレッサ株式会社と2025年11月に業務提携基本契約を締結すると共に、同社との間で…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; sales_latest; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画E (3.4/10)
経営者実績D (4/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性D (4.6/10)
同業社数72
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥-139.28、予想PERは-5.16xです。
  • 業績見通し: これらの成果を受け、当社の医薬品及び再生医療等製品のサプライチェーン構築推進の為、再生医療事業におけるKP8011（亜急性期脊髄損傷）に関する治験製品および今後上市する製品の主に流通部分を強化することを目的としてアルフレッサ株式会社と2025年11月に業務提携基本契約を締結すると共に、同社との間で…
  • 経営課題: （５） 優先的に対処すべき事業上及び財務上の 課題 当社は、主に難治性の神経疾患に対して、iPS創薬事業と再生医療事業をハイブリッドで事業展開しており、一刻も早く患者様の元に有効な治療法を届けるために研究開発を推進しております。
  • 経営課題: ①研究開発の推進 当社は、iPS創薬事業、再生医療事業という医薬品等の研究・開発・製造・販売を行うことを事業目的としており、研究開発の推進こそが当社の取り組むべき最大の課題と考えております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 福島 弘明
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: ROE -56.4%、営業CF -9.2億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 0.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ③法令遵守等の推進 当社では、iPS創薬事業、再生医療事業という医薬品等の研究・開発・製造・販売を行うことを目的とした事業を行っておりますが、当社の属する業界は、監督官庁による規制、法令遵守および知的財産権の管理に関してグローバルな視点で対応することが重要となっております。
  • 高付加価値化: さらに国内外の製薬会社やバイオ企業との開発競争の激化が予想される中で、より一層の研究開発の加速や他社との差別化が求められることから、採用活動の推進や適切な人事考課の実施等を行うことにより、優秀な人財の継続的な確保に努めてまいります。
  • 新規事業・新製品: （１）会社の経営の方針 当社は「医療イノベーションを実現し、医療分野での社会貢献を果たします」を経営理念として掲げ、「再生医療および創薬の研究開発を踏まえ、一刻も早く、患者様に有効な医薬品を提供すること」を経営方針とし、神経疾患を主な対象領域として、iPS細胞を活用したiPS創薬事業と再生医療事業…
  • DX・デジタル: 当該研究の完了後に当社が企業治験を行う予定にしていることから、大量培養法の確立やGMP（Good Manufacturing Practice）対応試薬への切替、製品規格の元となるデータの取得等、治験薬製造に向けた検討を進めると共に臨床用iPS細胞の製品製造におけるCDMO（Contract De…
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 当事業年度において、新たに確定した重要な設備の新設等の計画はありません。

同業の業界将来性

  • 同業72社で比較
  • 売上成長中央値 3.6%
  • 営業益成長中央値 -0.2%
  • EPS成長中央値 2.7%
  • ROE中央値 0.6%
  • 12か月株価中央値 -9.9%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-14時点です: 営業利益 -15.2億円 / 純利益 -16.2億円 / EPS ¥-139.28 / 年配当 ¥0
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -48.7%）。
  • 3Q 2025-11-12時点の業績進捗: 前年同期比 -8.1%
  • 過去3期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 19.2% / 誤差10%以内率 0.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上-
予想営業利益-15.2億円
予想純利益-16.2億円
予想EPS¥-139.28
予想年配当¥0
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合-48.7%
四半期進捗-
四半期前年比-8.1%
予想精度履歴3期
直近予想誤差19.2%
誤差10%以内率0.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 -、営業利益 -9.2億円、EPS ¥-85.59 です。

3年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2023: 10.0億円営業利益 2023: 3.7億円売上 2024: 8.4億円営業利益 2024: -8.4億円売上 2025: 0.0億円営業利益 2025: -9.2億円 202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥42.07 / 下限 ¥-102.24 EPS 2023: ¥25.42EPS 2024: ¥-72.94EPS 2025: ¥-85.59 202320242025
年度EPSEPS前年比
2023¥25.42-
2024¥-72.94-386.9%
2025¥-85.59-17.3%

最新 売上セグメント

売上セグメントの金額を抽出できませんでした。

最新 利益セグメント

単一事業 9.2億円 100.0%
単一事業 100.0%

赤字の単一セグメントは、損失額を100%として参考表示します。

セグメント金額構成比
単一事業-9.2億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-12--9.2億円-9.9億円¥-85.59¥10943.1%-9.2億円-9.7億円¥0
20242025-02-138.4億円-8.4億円-8.5億円¥-72.94¥194.696.0%-9.8億円-10.0億円¥0
20232024-02-1410.0億円3.7億円2.6億円¥25.42¥267.5593.7%4.5億円4.4億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度A / 87.4年次履歴3年 / 主要財務指標
Forecast PER-5.16xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥-139.28Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
割安度8.22x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER-8.39x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額83.5億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE-56.4%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（履歴不足）3年前との比較に必要な年度履歴がありません。EPS推移と連続増加年数で補います。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF-9.2億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-11.6%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン-売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-2.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 33.3% / 営業CF 33.3% / FCF 33.3%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率43.1%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-0.2%配当 0.0% + 純自社株買い -0.2% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数2件単独または少数モデルの該当です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥718
株価基準日2026-08-03
時価総額83.5億円
PBR8.22x
株主資本PBR8.22x
予想PER-5.16x
実績PER-8.39x
BPS¥87.33
NCAV倍率-
EV/EBIT代理-

収益・成長

売上高-
営業利益-9.2億円
純利益-9.9億円
EPS¥-85.59
EPS前年比-
EPS 3年CAGR算出不可（履歴不足）
EPS連続増加0年
売上前年比-
営業利益前年比-
ROE-56.4%
ROA-37.5%

安全性・キャッシュ

自己資本比率43.1%
営業CF-9.2億円
FCF-9.7億円
総資産29.4億円
負債合計16.7億円
有利子負債-
現金/時価総額33.4%
現金/総資産95.0%
FCF利回り-11.6%
営業CFマージン-
FCFマージン-
営業CF/純利益-
アクルーアル比率-2.8%
5年利益黒字率33.3%
5年営業CF黒字率33.3%
5年FCF黒字率33.3%
5年営業利益率変動-
負債自己資本比率164.9%
流動比率-
総資産回転率-
自己資本前年比-44.0%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-2.3%
3か月リターン-3.5%
12-1か月モメンタム-5.3%
6-1か月モメンタム-3.7%
1年ボラティリティ45.5%
1年最大下落-29.4%
52週高値から-20.0%
売買代金中央値1,015万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

1/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善0/3Quality収益性0/2財務安全性1/2成長性0/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 1 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善0/30.0%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0/1.50.0%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善0/3
Quality収益性0/2
財務安全性1/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0/1.5
非PBRスコア1
Piotroski F-Score2
品質12点1