TSE / プライム / 電気機器

コニカミノルタ (4902)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価D
専門家見解保留
PBR0.549x
15点スコア6.5
非PBR6.5
モデル該当62
イベント0
将来展開C (6/10)
業界将来性A (8.8/10)
完成度S / 97.8

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは62件重なっています（PBR系37件、成長系4件、品質系6件）。 該当モデル実績は年率中央値17.7%、最大24.5%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.549xで1倍以下です。PBR系モデル37件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点6.5/15、非PBR6.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Quality収益性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上はDigital Workplace Business（56%）・Professional Print Business（23%）・Industry Business（12%）が中心、利益はDigital Workplace Business（53%）・Industry Business（32%）・Profes… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 10877.4億円、営業利益 498.7億円、純利益 302.7億円、営業利益率 4.6%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で14.8%、直近売上前年比は-3.6%。 ただしEPS赤字年が5回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が4回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥57.67です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル62件、年率中央値17.7%、最大24.5%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.629倍で簿価割安圏、PERは11.83倍で利益面でも割高ではない、営業CFは862.9億円の黒字、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、売上前年比は-3.6%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は24.5%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率24.5%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率20.3%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル62件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月16.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はDigital Workplace Business（56%）・Professional Print Business（23%）・Industry Business（12%）が中心、利益はDigital Workplace Business（53%）・Industry Business（32%）・Professional Print Business（13%）が主な稼ぎ頭、一方でImaging Solution Business（損失13.4億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 10877.4億円、営業利益 498.7億円、純利益 302.7億円、営業利益率 4.6%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.549x、PER 10.3x）。
  • 現在候補モデルに62件該当しています（15点 6.5、非PBR 6.5）。
  • 成長確認: 売上前年比 -3.6%、売上高 10877.4億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 43.4%、営業CF 862.9億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 経済環境 / 事業活動
  • 開示メモ: 訂正有報2件 / 臨時報告書8件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 24.5%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6/10)
業界将来性A (8.8/10)
予想EPS¥57.67
予想成長複合0.3%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はDigital Workplace Business（56%）・Professional Print Business（23%）・Industry Business（12%）が中心、利益はDigital Workplace Business（53%）・Industry Business（32%）・Professional Print Business（13%）が主な稼ぎ頭、一方でImaging Solution Business（損失13.4億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥57.67、予想PERは10.3xです。
  • 経営課題: 中期経営計画「Corporate Plan 2026-2028」では、2026年度から2028年度までの３カ年を「長期成長の礎構築」と位置付け、ROIC経営及び事業ポートフォリオマネジメントの強化を通じて収益基盤を一段と強化していきます。

未取得・確認待ち

  • 会社概要テキストの一部項目が未取得です: segment_summary。
  • スコア計算上の不足詳細: has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6/10)
経営者実績D (5.3/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.8/10)
同業社数221
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥57.67、予想PERは10.3xです。
  • 経営課題: 中期経営計画「Corporate Plan 2026-2028」では、2026年度から2028年度までの３カ年を「長期成長の礎構築」と位置付け、ROIC経営及び事業ポートフォリオマネジメントの強化を通じて収益基盤を一段と強化していきます。
  • 経営課題: このような経営環境の下、当社は中期経営計画（2023-2025）において、収益力を回復し再び持続的な成長軌道に戻すことを目指し、事業の稼ぐ力である事業貢献利益の増大に取り組んできました。
  • 業績見通し: （２）経営成績の状況 当社は中期経営計画（2023-2025）において、収益力を回復し再び持続的な成長軌道に戻すことを目指し、事業の稼ぐ力である事業貢献利益の増大に取り組んできました。

経営者実績・継承

  • 代表者: 取締役代表執行役社長兼CEO 大 幸 利 充
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: 売上前年比 -3.6%、ROE 5.9%、営業CF 862.9億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 20.0%、過大予想率 60.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 中期経営計画（2023-2025）の初年度から２年目にかけては、事業の選択と集中及びグローバル構造改革を実行してきました。
  • 新規事業・新製品: セグメントの名称 設備投資計画金額（百万円） 主な設備投資の目的・内容 デジタルワークプレイス事業 25,100 複合機、デジタル印刷システム機器及び関連消耗品生産設備の拡充、新製品対応、IT関連 プロフェッショナルプリント事業 インダストリー事業 14,700 機能性フィルム、産業用インクジェッ…
  • DX・デジタル: セグメントの名称 設備投資計画金額（百万円） 主な設備投資の目的・内容 デジタルワークプレイス事業 25,100 複合機、デジタル印刷システム機器及び関連消耗品生産設備の拡充、新製品対応、IT関連 プロフェッショナルプリント事業 インダストリー事業 14,700 機能性フィルム、産業用インクジェッ…
  • 設備・生産能力: 生産の安定化により生産能力の拡大を行い、需要の取り込みを図ります。
  • 構造改革: 中期経営計画（2023-2025）の初年度から２年目にかけては、事業の選択と集中及びグローバル構造改革を実行してきました。

同業の業界将来性

  • 同業221社で比較
  • 売上成長中央値 4.0%
  • 営業益成長中央値 14.4%
  • EPS成長中央値 15.6%
  • ROE中央値 7.3%
  • 12か月株価中央値 32.7%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 売上 11050.0億円 / 営業利益 500.0億円 / 純利益 285.0億円 / EPS ¥57.67 / 年配当 ¥18
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 0.3%）。
  • 2Q 2025-11-05時点の業績進捗: 通期予想への進捗 48.9% / 前年同期比 200.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 12.2% / 誤差10%以内率 20.0% / 過大予想率 60.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上11050.0億円
予想営業利益500.0億円
予想純利益285.0億円
予想EPS¥57.67
予想年配当¥18
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合0.3%
四半期進捗48.9%
四半期前年比200.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差12.2%
誤差10%以内率20.0%
過大予想率60.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 10877.4億円、営業利益 498.7億円、EPS ¥61.25 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 9478.4億円営業利益 2009: 562.6億円売上 2010: 8044.6億円営業利益 2010: 439.9億円売上 2011: 7779.5億円営業利益 2011: 400.2億円売上 2012: 7678.8億円営業利益 2012: 403.5億円売上 2013: 8130.7億円営業利益 2013: 406.6億円売上 2014: 9437.6億円営業利益 2014: 581.4億円売上 2015: 10027.6億円営業利益 2015: 657.6億円売上 2016: 10317.4億円営業利益 2016: 600.7億円売上 2017: 9625.5億円営業利益 2017: 501.4億円売上 2018: 10312.6億円営業利益 2018: 538.4億円売上 2019: 10591.2億円営業利益 2019: 624.4億円売上 2020: 9961.0億円営業利益 2020: 82.1億円売上 2021: 8633.8億円営業利益 2021: -162.7億円売上 2022: 9114.3億円営業利益 2022: -223.0億円売上 2023: 11304.0億円営業利益 2023: -951.2億円売上 2024: 11600.0億円営業利益 2024: 260.9億円売上 2025: 11278.8億円営業利益 2025: -640.1億円売上 2026: 10877.4億円営業利益 2026: 498.7億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥128.31 / 下限 ¥-252.87 EPS 2009: ¥28.62EPS 2010: ¥31.93EPS 2011: ¥48.84EPS 2012: ¥38.52EPS 2013: ¥28.52EPS 2014: ¥41.38EPS 2015: ¥81.01EPS 2016: ¥64.39EPS 2017: ¥63.65EPS 2018: ¥65.17EPS 2019: ¥84.33EPS 2020: ¥-6.21EPS 2021: ¥-30.75EPS 2022: ¥-52.93EPS 2023: ¥-208.89EPS 2024: ¥9.15EPS 2025: ¥-95.98EPS 2026: ¥61.25 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥28.62-
2010¥31.9311.6%
2011¥48.8453.0%
2012¥38.52-21.1%
2013¥28.52-26.0%
2014¥41.3845.1%
2015¥81.0195.8%
2016¥64.39-20.5%
2017¥63.65-1.1%
2018¥65.172.4%
2019¥84.3329.4%
2020¥-6.21-107.4%
2021¥-30.75-395.2%
2022¥-52.93-72.1%
2023¥-208.89-294.7%
2024¥9.15104.4%
2025¥-95.98-1149.0%
2026¥61.25163.8%

最新 売上セグメント

Digital Workplace Business 6105.0億円 56.1%Professional Print Business 2551.8億円 23.5%Industry Business 1267.8億円 11.7%Imaging Solution Business 945.5億円 8.7%その他・未分類 7.2億円 0.1%
Digital Workplace Business 56.1%Professional Print Business 23.5%Industry Business 11.7%Imaging Solution Business 8.7%その他・未分類 0.1%
セグメント金額構成比
Digital Workplace Business6105.0億円56.1%
Professional Print Business2551.8億円23.5%
Industry Business1267.8億円11.7%
Imaging Solution Business945.5億円8.7%
その他・未分類7.2億円0.1%

最新 利益セグメント

Digital Workplace Business 370.6億円 53.1%Professional Print Business 93.5億円 13.4%Industry Business 222.7億円 31.9%その他・未分類 10.7億円 1.5%
Digital Workplace Business 53.1%Professional Print Business 13.4%Industry Business 31.9%その他・未分類 1.5%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Digital Workplace Business370.6億円53.1%
Professional Print Business93.5億円13.4%
Industry Business222.7億円31.9%
Imaging Solution Business-13.4億円-
その他・未分類10.7億円1.5%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-1410877.4億円498.7億円302.7億円¥61.25¥1,08643.4%862.9億円522.7億円¥12
20252025-05-1511278.8億円-640.1億円-474.8億円¥-95.98¥935.9938.0%510.9億円757.0億円¥0
20242024-05-1411600.0億円260.9億円45.2億円¥9.15¥1,09238.9%833.4億円388.0億円¥5
20232023-05-1511304.0億円-951.2億円-1031.5億円¥-208.89¥986.8734.5%133.2億円-241.8億円¥10
20222022-05-129114.3億円-223.0億円-261.2億円¥-52.93¥1,11441.1%374.4億円-135.6億円¥30
20212021-05-148633.8億円-162.7億円-152.1億円¥-30.75¥1,09441.5%780.6億円437.3億円¥25
20202020-05-269961.0億円82.1億円-30.7億円¥-6.21¥1,05841.0%301.5億円-198.9億円¥25
20192019-05-1310591.2億円624.4億円417.1億円¥84.33¥1,12345.6%571.7億円156.9億円¥30
20182018-05-1410312.6億円538.4億円322.5億円¥65.17¥1,06143.6%653.7億円-683.7億円¥30
20172017-05-119625.5億円501.4億円315.4億円¥63.65¥1,05852.1%686.6億円-19.4億円¥30
20162016-05-1210317.4億円600.7億円319.7億円¥64.39¥1,03852.7%592.4億円-515.4億円¥30
20152016-05-1210027.6億円657.6億円409.3億円¥81.01¥1,06853.5%1019.9億円479.8億円¥20
20142014-05-099437.6億円581.4億円218.6億円¥41.38¥929.0449.5%899.5億円341.7億円¥17.5
20132013-05-108130.7億円406.6億円151.2億円¥28.52¥876.6549.4%664.7億円30.2億円¥15
20122012-05-107678.8億円403.5億円204.2億円¥38.52¥817.8148.1%723.7億円296.1億円¥15
20112011-05-127779.5億円400.2億円259.0億円¥48.84¥806.5350.6%679.6億円232.2億円¥15
20102010-05-138044.6億円439.9億円169.3億円¥31.93¥791.2848.5%1133.8億円729.2億円¥15
20092009-05-149478.4億円562.6億円151.8億円¥28.62¥779.5345.0%1075.6億円173.9億円¥20

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 97.8本文一部(8/9)
Forecast PER10.3xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥57.67Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales -3.6%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.549x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER9.72x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額2942.9億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE5.9%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-3.6%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF862.9億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り17.8%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン7.9%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-4.6%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 40.0% / 営業CF 100.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率43.4%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.1%配当 3.0% + 純自社株買い 0.1% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数62件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は24.5%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥595.5
株価基準日2026-08-03
時価総額2942.9億円
PBR0.549x
株主資本PBR0.549x
予想PER10.3x
実績PER9.72x
BPS¥1,086
NCAV倍率41.6x
EV/EBIT代理17.4x

収益・成長

売上高10877.4億円
営業利益498.7億円
純利益302.7億円
EPS¥61.25
EPS前年比-
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加1年
売上前年比-3.6%
営業利益前年比-
ROE5.9%
ROA2.5%

安全性・キャッシュ

自己資本比率43.4%
営業CF862.9億円
FCF522.7億円
総資産12349.1億円
負債合計6859.4億円
有利子負債686.7億円
現金/時価総額37.6%
現金/総資産9.0%
FCF利回り17.8%
営業CFマージン7.9%
FCFマージン4.8%
営業CF/純利益285.1%
アクルーアル比率-4.6%
5年利益黒字率40.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動4.8%
負債自己資本比率124.9%
流動比率175.6%
総資産回転率0.89回
自己資本前年比15.8%
大規模希薄化なし
利益剰余金1456.8億円

価格・需給

12か月リターン16.4%
3か月リターン18.0%
12-1か月モメンタム22.6%
6-1か月モメンタム-16.2%
1年ボラティリティ44.3%
1年最大下落-33.6%
52週高値から-18.6%
売買代金中央値23.52億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性0.5/2財務安全性2/2成長性0.5/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性0.5/225.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性0.5/225.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性0.5/2
財務安全性2/2
成長性0.5/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア6.5
Piotroski F-Score7
品質12点6.5