TSE / スタンダード / 石油･石炭製品

ＭＯＲＥＳＣＯ (5018)

AI専門家の最終見解: 保留（買い候補・確認待ち）。今は新規投資を急がず、未確認項目と再評価材料を確認して再判定。

評価B
専門家見解保留
PBR0.805x
15点スコア9
非PBR9
モデル該当181
イベント0
将来展開S (10/10)
業界将来性C (6.6/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留（買い候補・確認待ち）

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは181件重なっています（PBR系118件、成長系85件、品質系76件）。 該当モデル実績は年率中央値18.2%、最大24.9%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留（買い候補・確認待ち）」、行動目安は「今は新規投資を急がず、未確認項目と再評価材料を確認して再判定」です。

総括

PBRは0.805xで1倍以下です。PBR系モデル118件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点9/15、非PBR9で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にPiotroski財務改善3/3、財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0.5/1.5です。 何をしている会社か: 売上は日本（64%）・東南/南アジア（19%）・中国（11%）が中心、利益は日本（65%）・東南/南アジア（15%）・中国（14%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 348.7億円、営業利益 23.7億円、純利益 15.2億円、営業利益率 6.8%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で155.3%、直近EPS前年比は50.5%、直近売上前年比は1.4%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥168.77です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル181件、年率中央値18.2%、最大24.9%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留（買い候補・確認待ち）」、行動目安は「今は新規投資を急がず、未確認項目と再評価材料を確認して再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留（買い候補・確認待ち）」です。PBRは0.817倍で簿価割安圏、PERは12.73倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率57.7%、営業CFは29.8億円の黒字は評価できます。一方で、売上前年比は1.4%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は24.9%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率24.9%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率20.5%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル181件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月63.0%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は日本（64%）・東南/南アジア（19%）・中国（11%）が中心、利益は日本（65%）・東南/南アジア（15%）・中国（14%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 348.7億円、営業利益 23.7億円、純利益 15.2億円、営業利益率 6.8%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.805x、PER 12.5x）。
  • 現在候補モデルに181件該当しています（15点 9、非PBR 9）。
  • 成長確認: EPS前年比 50.5%、売上前年比 1.4%、売上高 348.7億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 57.7%、営業CF 29.8億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 自然災害およびパンデミックまたは事故等に伴う
  • 開示メモ: 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 24.9%）。

将来性

将来展開・会社計画S (10/10)
業界将来性C (6.6/10)
予想EPS¥168.9
予想成長複合1.6%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は日本（64%）・東南/南アジア（19%）・中国（11%）が中心、利益は日本（65%）・東南/南アジア（15%）・中国（14%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥168.77、予想PERは12.5xです。
  • 経営課題: 足元では日中関係の悪化が国内経済に及ぼすマイナスの影響や中東情勢が懸念される中、これらの影響を注視しつつ、当社グループは、中期経営計画に掲げる①サステナビリティ経営の推進、②製品ポートフォリオの高度化、③次世代事業の創出、④業務プロセスの革新、⑤資本収益性の向上の５つの基本方針のもと、企業価値の向…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (10/10)
経営者実績S (9.4/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性C (6.6/10)
同業社数9
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥168.9、予想PERは12.5xです。
  • 経営課題: 足元では日中関係の悪化が国内経済に及ぼすマイナスの影響や中東情勢が懸念される中、これらの影響を注視しつつ、当社グループは、中期経営計画に掲げる①サステナビリティ経営の推進、②製品ポートフォリオの高度化、③次世代事業の創出、④業務プロセスの革新、⑤資本収益性の向上の５つの基本方針のもと、企業価値の向…
  • 経営課題: ① サステナビリティ経営の推進 ② 製品ポートフォリオの高度化 ③ 次世代事業の創出 ④ 業務プロセスの革新 ⑤ 資本収益性の向上 (2) 経営環境、経営戦略および優先的に対処すべき事業上および財務上の課題 当社グループを取り巻く環境は、国内経済においてはIT投資の拡大や政府による成長投資の強化策…
  • 経営課題: ■ 第10次中期経営計画の取り組み状況について ① サステナビリティ経営の推進 および ② 製品ポートフォリオの高度化 2024年５月に統合した特殊潤滑油事業部では、それぞれの事業部が持っていた機能を集約し、MORESCO Green SX製品※の拡充およびグローバル展開、半導体分野におけるPFA…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 両角 元寿
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 35.9%、売上前年比 1.4%、営業益前年比 70.2%、ROE 5.9%、営業CF 29.8億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: これらの取り組みを通じて、東南/南アジア・北米・中国を極とした海外市場での事業の拡大を進めてまいります。
  • 高付加価値化: ⑤ 資本収益性の向上 原材料価格高騰の影響等で厳しい収益状況にあるホットメルト接着剤事業では、高付加価値製品の開発・販売、製品ポートフォリオの転換およびグローバル生産体制の見直しを通じ収益性改善を進めてまいります。
  • 新規事業・新製品: (1) 経営方針 当社グループは、経営理念である「ユーザーのための研究開発」をモットーに、境界領域(モノとモノとの接点における摩擦や磨耗など)におけるニーズに応えることによって、社会に貢献できる企業を目指してまいりました。
  • DX・デジタル: ① サステナビリティ経営の推進 ② 製品ポートフォリオの高度化 ③ 次世代事業の創出 ④ 業務プロセスの革新 ⑤ 資本収益性の向上 (2) 経営環境、経営戦略および優先的に対処すべき事業上および財務上の課題 当社グループを取り巻く環境は、国内経済においてはIT投資の拡大や政府による成長投資の強化策…
  • 設備・生産能力: １ 【設備投資等の概要】 当社グループでは、製造設備の合理化および保全、研究開発力の強化等を目的として投資を行っております。

同業の業界将来性

  • 同業9社で比較
  • 売上成長中央値 -4.5%
  • 営業益成長中央値 14.1%
  • EPS成長中央値 13.3%
  • ROE中央値 9.3%
  • 12か月株価中央値 20.6%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-02-28）は2026-04-14時点です: 売上 370.0億円 / 営業利益 24.0億円 / 純利益 15.5億円 / EPS ¥168.9 / 年配当 ¥55
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 1.6%）。
  • 2Q 2025-10-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 46.2% / 前年同期比 -1.4%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 3.6% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-02-28
会社予想発表日2026-04-14
予想売上370.0億円
予想営業利益24.0億円
予想純利益15.5億円
予想EPS¥168.9
予想年配当¥55
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合1.6%
四半期進捗46.2%
四半期前年比-1.4%
予想精度履歴5期
直近予想誤差3.6%
誤差10%以内率100.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 348.7億円、営業利益 23.7億円、EPS ¥166.23 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 136.6億円営業利益 2009: 3.0億円売上 2010: 126.7億円営業利益 2010: 5.0億円売上 2011: 164.4億円営業利益 2011: 12.5億円売上 2012: 186.6億円営業利益 2012: 11.9億円売上 2013: 199.9億円営業利益 2013: 9.0億円売上 2014: 237.2億円営業利益 2014: 18.2億円売上 2015: 268.2億円営業利益 2015: 22.5億円売上 2016: 262.7億円営業利益 2016: 21.2億円売上 2017: 266.7億円営業利益 2017: 23.7億円売上 2018: 279.2億円営業利益 2018: 23.3億円売上 2019: 288.1億円営業利益 2019: 19.5億円売上 2020: 270.6億円営業利益 2020: 12.8億円売上 2021: 244.8億円営業利益 2021: 8.4億円売上 2022: 273.0億円営業利益 2022: 14.3億円売上 2023: 303.3億円営業利益 2023: 5.2億円売上 2024: 318.9億円営業利益 2024: 12.2億円売上 2025: 343.7億円営業利益 2025: 13.9億円売上 2026: 348.7億円営業利益 2026: 23.7億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥221.67 / 下限 ¥-28.91 EPS 2009: ¥23.51EPS 2010: ¥41.84EPS 2011: ¥111.93EPS 2012: ¥84.42EPS 2013: ¥77.68EPS 2014: ¥132.48EPS 2015: ¥169.52EPS 2016: ¥157.83EPS 2017: ¥165.54EPS 2018: ¥167.77EPS 2019: ¥148.85EPS 2020: ¥80.91EPS 2021: ¥54.09EPS 2022: ¥192.76EPS 2023: ¥66.19EPS 2024: ¥139.01EPS 2025: ¥110.47EPS 2026: ¥166.23 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥23.51-
2010¥41.8478.0%
2011¥111.93167.5%
2012¥84.42-24.6%
2013¥77.68-8.0%
2014¥132.4870.5%
2015¥169.5228.0%
2016¥157.83-6.9%
2017¥165.544.9%
2018¥167.771.3%
2019¥148.85-11.3%
2020¥80.91-45.6%
2021¥54.09-33.1%
2022¥192.76256.4%
2023¥66.19-65.7%
2024¥139.01110.0%
2025¥110.47-20.5%
2026¥166.2350.5%

最新 売上セグメント

日本 222.5億円 63.8%中国 38.1億円 10.9%東南／南アジア 67.6億円 19.4%北米 20.5億円 5.9%
日本 63.8%中国 10.9%東南／南アジア 19.4%北米 5.9%
セグメント金額構成比
日本222.5億円63.8%
中国38.1億円10.9%
東南／南アジア67.6億円19.4%
北米20.5億円5.9%

最新 利益セグメント

日本 15.3億円 64.6%中国 3.4億円 14.2%東南／南アジア 3.4億円 14.5%北米 1.6億円 6.6%
日本 64.6%中国 14.2%東南／南アジア 14.5%北米 6.6%
セグメント金額構成比
日本15.3億円64.6%
中国3.4億円14.2%
東南／南アジア3.4億円14.5%
北米1.6億円6.6%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-04-14348.7億円23.7億円15.2億円¥166.23¥2,55857.7%29.8億円22.5億円¥55
20252025-04-11343.7億円13.9億円10.1億円¥110.47¥2,36556.6%27.5億円15.4億円¥45
20242024-05-28318.9億円12.2億円12.8億円¥139.01¥2,18054.3%29.3億円-13.2億円¥45
20232023-04-11303.3億円5.2億円6.2億円¥66.19¥2,00857.9%5.2億円-6.6億円¥40
20222022-04-12273.0億円14.3億円18.1億円¥192.76¥1,91561.9%23.3億円29.4億円¥40
20212021-04-13244.8億円8.4億円5.2億円¥54.09¥1,69657.4%20.9億円14.3億円¥40
20202020-04-13270.6億円12.8億円7.8億円¥80.91¥1,66056.6%17.7億円1.8億円¥50
20192019-04-12288.1億円19.5億円14.4億円¥148.85¥1,63755.2%26.0億円5.4億円¥50
20182018-04-12279.2億円23.3億円16.2億円¥167.77¥1,58456.2%23.8億円12.4億円¥45
20172017-04-12266.7億円23.7億円16.0億円¥165.54¥1,43354.7%28.4億円17.4億円¥45
20162016-04-12262.7億円21.2億円15.3億円¥157.83¥1,31851.3%20.1億円-1.9億円¥40
20152015-05-20268.2億円22.5億円16.4億円¥169.52¥1,23949.1%22.6億円0.8億円¥40
20142014-04-11237.2億円18.2億円12.1億円¥132.48¥1,05051.7%12.9億円-9.2億円¥30
20132013-04-12199.9億円9.0億円6.6億円¥77.68¥900.4149.4%4.5億円-4.7億円¥25
20122012-04-12186.6億円11.9億円7.2億円¥84.42¥836.8647.1%9.0億円3.6億円¥25
20112011-04-11164.4億円12.5億円8.7億円¥111.93¥783.5152.2%12.8億円8.0億円¥25
20102010-04-09126.7億円5.0億円3.2億円¥41.84¥682.9943.4%7.9億円-8.0億円¥15
20092009-04-14136.6億円3.0億円1.9億円¥23.51¥657.4851.5%3.1億円-1.4億円¥20

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER12.5xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥168.77Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 50.5% / Sales 1.4% / OP 70.2%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.805x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER12.7x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額194.2億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE5.9%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比50.5%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR35.9%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比1.4%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF29.8億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り11.6%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン8.6%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-3.7%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率57.7%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.6%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.5%配当 2.6% + 純自社株買い -0.1% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数181件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は24.9%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥2,116
株価基準日2026-08-03
時価総額194.2億円
PBR0.805x
株主資本PBR0.703x
予想PER12.5x
実績PER12.7x
BPS¥2,628
NCAV倍率2.08x
EV/EBIT代理11.1x

収益・成長

売上高348.7億円
営業利益23.7億円
純利益15.2億円
EPS¥166.23
EPS前年比50.5%
EPS 3年CAGR35.9%
EPS連続増加1年
売上前年比1.4%
営業利益前年比70.2%
ROE5.9%
ROA3.9%

安全性・キャッシュ

自己資本比率57.7%
営業CF29.8億円
FCF22.5億円
総資産406.8億円
負債合計138.0億円
有利子負債45.6億円
現金/時価総額35.6%
現金/総資産17.0%
FCF利回り11.6%
営業CFマージン8.6%
FCFマージン6.5%
営業CF/純利益195.5%
アクルーアル比率-3.7%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動1.7%
負債自己資本比率50.0%
流動比率206.3%
総資産回転率0.88回
自己資本前年比7.5%
大規模希薄化なし
利益剰余金163.8億円

価格・需給

12か月リターン63.0%
3か月リターン24.8%
12-1か月モメンタム55.5%
6-1か月モメンタム3.6%
1年ボラティリティ43.9%
1年最大下落-27.0%
52週高値から-8.8%
売買代金中央値8,008万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

9/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善3/3Quality収益性1.5/2財務安全性2/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 9 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善3/3100.0%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善3/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性2/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア9
Piotroski F-Score8
品質12点9