TSE / プライム / 石油･石炭製品

コスモエネルギーホールディングス (5021)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR1x
15点スコア6.5
非PBR6.5
モデル該当63
イベント0
将来展開E (3.2/10)
業界将来性C (6.6/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは63件重なっています（PBR系40件、成長系17件、品質系25件）。 該当モデル実績は年率中央値16.4%、最大20.1%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点6.5/15、非PBR6.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、成長性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上はPetroleum Business（86%）・Petrochemicalbusiness（11%）・Oil Exploration And Production Business（2%）が中心、利益はPetroleum Business（51%）・Oil Exploration And Production… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 26775.8億円、営業利益 1447.9億円、純利益 740.2億円、営業利益率 5.4%）。 業績履歴は11年分あります、売上は期間累計で19.3%、直近EPS前年比は-32.7%、直近売上前年比は-4.4%。 ただしEPS赤字年が2回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥277.1です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル63件、年率中央値16.4%、最大20.1%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PERは14.35倍で利益面でも割高ではない、営業CFは2137.4億円の黒字、業績履歴11期を確認、現在候補モデル23件に該当は評価できます。一方で、売上前年比は-4.4%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.1%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.1%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.1%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル63件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月13.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はPetroleum Business（86%）・Petrochemicalbusiness（11%）・Oil Exploration And Production Business（2%）が中心、利益はPetroleum Business（51%）・Oil Exploration And Production Business（44%）・その他・未分類（3%）が主な稼ぎ頭、一方でPetrochemicalbusiness（損失30.8億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 26775.8億円、営業利益 1447.9億円、純利益 740.2億円、営業利益率 5.4%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1x、PER 13.8x）。
  • 現在候補モデルに63件該当しています（15点 6.5、非PBR 6.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -32.7%、売上前年比 -4.4%、売上高 26775.8億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 27.6%、営業CF 2137.4億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3; data_anomaly_count=1
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 中国 / 災害 / 規制
  • 開示メモ: 訂正有報3件 / 臨時報告書7件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.1%）。

将来性

将来展開・会社計画E (3.2/10)
業界将来性C (6.6/10)
予想EPS¥277.1
予想成長複合-34.7%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はPetroleum Business（86%）・Petrochemicalbusiness（11%）・Oil Exploration And Production Business（2%）が中心、利益はPetroleum Business（51%）・Oil Exploration And Production Business（44%）・その他・未分類（3%）が主な稼ぎ頭、一方でPetrochemicalbusiness（損失30.8億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥277.1、予想PERは13.8xです。
  • 還元方針: 第７次連結中期経営計画では、株主還元、財務健全性、資本効率のいずれも欠けることなく、三位一体で実行していくことを資本政策として掲げ、企業価値の最大化を図っており、株主還元方針としましては、総還元性向60％以上（３ヵ年累計、在庫影響を除く純利益に対する比率）、配当１株当たり165円以上としております。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_dividend_increase; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画E (3.2/10)
経営者実績C (5.5/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性C (6.6/10)
同業社数9
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥277.1、予想PERは13.8xです。
  • 還元方針: 第７次連結中期経営計画では、株主還元、財務健全性、資本効率のいずれも欠けることなく、三位一体で実行していくことを資本政策として掲げ、企業価値の最大化を図っており、株主還元方針としましては、総還元性向60％以上（３ヵ年累計、在庫影響を除く純利益に対する比率）、配当１株当たり165円以上としております。
  • 経営課題: (1)経営方針及び経営戦略 ＜第７次連結中期経営計画の振り返り＞ 2023年度から2025年度までの３カ年を対象とする第７次連結中期経営計画においては、「収益力の確保」「成長に向けたＮｅｗ領域の拡充」「三位一体の資本政策の実現」「経営基盤の変革」を基本方針として掲げ、持続的な企業価値の向上に取り組…
  • 経営課題: ＜第８次連結中期経営計画の基本方針＞ 第８次連結中期経営計画においては、『Ｏｉｌ ＆ Ｎｅｗ エネルギーと、その先へ。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 山田 茂
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -17.6%、売上前年比 -4.4%、営業益前年比 12.9%、ROE 10.3%、営業CF 2137.4億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 2026年度は、輸出数量の減少等により収益の改善を見込んでおり、当連結会計年度比で増益となる見通しとなっております。
  • 新規事業・新製品: エネルギー安全保障の重要性の高まり、脱炭素社会への移行の長期化、ＡＩ・デジタル化の進展に伴う電力需要の増加等を背景に、当社グループは石油／次世代エネルギー、資源開発及び電力サプライチェーンの３つの柱に注力し、企業価値の向上に取り組みます。
  • DX・デジタル: 個別施策としては、デジタルプラントの推進、サービスステーション顧客基盤の拡充、ヘイル油田における生産量最大化、基礎化学品事業の構造改善等を実行しております。
  • 設備・生産能力: 一方で、将来投資については、機能化学品の生産能力拡大等の投資を実行した一方、洋上風力等の一部案件において事業環境の変化を踏まえ投資を見送る等、事業環境を踏まえた戦略的な投資を実施しました。
  • 資本効率・還元: 資本政策については、第７次連結中期経営計画で掲げた「三位一体の資本政策」を本計画においても堅持し、株主還元、財務健全性、資本効率の適切なバランスを追求します。

同業の業界将来性

  • 同業9社で比較
  • 売上成長中央値 -4.5%
  • 営業益成長中央値 14.1%
  • EPS成長中央値 13.3%
  • ROE中央値 9.3%
  • 12か月株価中央値 20.6%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-12時点です: 売上 28700.0億円 / 営業利益 1020.0億円 / 純利益 440.0億円 / EPS ¥277.1 / 年配当 ¥165
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -34.7%）。
  • 2Q 2025-11-11時点の業績進捗: 通期予想への進捗 49.0% / 前年同期比 13.5%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 16.3% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-12
予想売上28700.0億円
予想営業利益1020.0億円
予想純利益440.0億円
予想EPS¥277.1
予想年配当¥165
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-34.7%
四半期進捗49.0%
四半期前年比13.5%
予想精度履歴5期
直近予想誤差16.3%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 26775.8億円、営業利益 1447.9億円、EPS ¥453.06 です。

11年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2016: 22443.1億円営業利益 2016: -297.4億円売上 2017: 22922.8億円営業利益 2017: 921.8億円売上 2018: 25231.1億円営業利益 2018: 1118.7億円売上 2019: 27703.7億円営業利益 2019: 946.5億円売上 2020: 27380.0億円営業利益 2020: 138.9億円売上 2021: 22332.5億円営業利益 2021: 1012.9億円売上 2022: 24404.5億円営業利益 2022: 2353.0億円売上 2023: 27918.7億円営業利益 2023: 1637.8億円売上 2024: 27295.7億円営業利益 2024: 1492.0億円売上 2025: 27999.5億円営業利益 2025: 1282.5億円売上 2026: 26775.8億円営業利益 2026: 1447.9億円 20162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥1,997 / 下限 ¥-932.87 EPS 2016: ¥-594.85EPS 2017: ¥633.32EPS 2018: ¥865.8EPS 2019: ¥630.69EPS 2020: ¥-334.84EPS 2021: ¥1,026EPS 2022: ¥1,659EPS 2023: ¥811.15EPS 2024: ¥938.11EPS 2025: ¥672.78EPS 2026: ¥453.06 20162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2016¥-594.85-
2017¥633.32206.5%
2018¥865.836.7%
2019¥630.69-27.2%
2020¥-334.84-153.1%
2021¥1,026406.4%
2022¥1,65961.7%
2023¥811.15-51.1%
2024¥938.1115.7%
2025¥672.78-28.3%
2026¥453.06-32.7%

最新 売上セグメント

Petroleum Business 22987.7億円 85.9%Petrochemicalbusiness 2882.8億円 10.8%Oil Exploration And Production Business 452.2億円 1.7%Renewable Energy Business 161.4億円 0.6%その他・未分類 291.7億円 1.1%
Petroleum Business 85.9%Petrochemicalbusiness 10.8%Oil Exploration And Production Business 1.7%Renewable Energy Business 0.6%その他・未分類 1.1%
セグメント金額構成比
Petroleum Business22987.7億円85.9%
Petrochemicalbusiness2882.8億円10.8%
Oil Exploration And Production Business452.2億円1.7%
Renewable Energy Business161.4億円0.6%
その他・未分類291.7億円1.1%

最新 利益セグメント

Petroleum Business 762.6億円 51.1%Oil Exploration And Production Business 652.7億円 43.7%Renewable Energy Business 27.5億円 1.8%その他・未分類 50.1億円 3.4%
Petroleum Business 51.1%Oil Exploration And Production Business 43.7%Renewable Energy Business 1.8%その他・未分類 3.4%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Petroleum Business762.6億円51.1%
Petrochemicalbusiness-30.8億円-
Oil Exploration And Production Business652.7億円43.7%
Renewable Energy Business27.5億円1.8%
その他・未分類50.1億円3.4%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-1226775.8億円1447.9億円740.2億円¥453.06¥3,81827.6%2137.4億円1290.4億円-
20252025-05-1327999.5億円1282.5億円576.7億円¥672.78¥7,07527.1%1371.2億円-85.7億円¥330
20242024-05-0927295.7億円1492.0億円820.6億円¥938.11¥6,85627.1%1779.4億円1451.8億円¥300
20232023-05-1127918.7億円1637.8億円679.4億円¥811.15¥6,04224.9%81.2億円-730.6億円¥150
20222022-05-1224404.5億円2353.0億円1388.9億円¥1,659¥5,44623.5%1083.6億円408.5億円¥100
20212021-05-1322332.5億円1012.9億円859.1億円¥1,026¥3,88319.0%1674.5億円828.6億円¥80
20202020-05-2127380.0億円138.9億円-281.6億円¥-334.84¥2,85314.6%1117.3億円275.0億円¥80
20192019-05-0927703.7億円946.5億円531.3億円¥630.69¥3,33416.5%904.5億円59.3億円¥80
20182018-05-1025231.1億円1118.7億円728.1億円¥865.8¥2,83814.1%1926.3億円962.0億円¥50
20172017-05-1122922.8億円921.8億円532.4億円¥633.32¥1,95910.8%476.2億円-644.1億円¥50
20162016-05-1222443.1億円-297.4億円-502.3億円¥-594.85¥1,2867.7%184.3億円-144.1億円¥40

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER13.8xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥277.1Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -32.7% / Sales -4.4% / OP 12.9%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER8.47x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額6091.2億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE10.3%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-32.7%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-17.6%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-4.4%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF2137.4億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り21.2%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン8.0%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-6.4%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率27.6%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り4.3%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-87.8%配当 4.3% + 純自社株買い -92.1%。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数63件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.1%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,836
株価基準日2026-08-03
時価総額6091.2億円
PBR1x
株主資本PBR0.998x
予想PER13.8x
実績PER8.47x
BPS¥3,818
NCAV倍率-1.6x
EV/EBIT代理13.7x

収益・成長

売上高26775.8億円
営業利益1447.9億円
純利益740.2億円
EPS¥453.06
EPS前年比-32.7%
EPS 3年CAGR-17.6%
EPS連続増加0年
売上前年比-4.4%
営業利益前年比12.9%
ROE10.3%
ROA3.4%

安全性・キャッシュ

自己資本比率27.6%
営業CF2137.4億円
FCF1290.4億円
総資産21965.6億円
負債合計14608.0億円
有利子負債5967.7億円
現金/時価総額13.4%
現金/総資産3.7%
FCF利回り21.2%
営業CFマージン8.0%
FCFマージン4.8%
営業CF/純利益288.7%
アクルーアル比率-6.4%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動1.8%
負債自己資本比率198.5%
流動比率108.6%
総資産回転率1.23回
自己資本前年比4.0%
大規模希薄化あり
利益剰余金5078.6億円

価格・需給

12か月リターン13.4%
3か月リターン-3.7%
12-1か月モメンタム22.4%
6-1か月モメンタム-14.4%
1年ボラティリティ28.4%
1年最大下落-29.9%
52週高値から-22.3%
売買代金中央値21.82億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性1.5/2成長性0.5/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1.5/275.0%
成長性0.5/225.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性1.5/2
成長性0.5/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア6.5
Piotroski F-Score6
品質12点6.5