TSE / プライム / 建設業

テスホールディングス (5074)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.96x
15点スコア3.5
非PBR3.5
モデル該当23
イベント0
将来展開B (7.2/10)
業界将来性S (9.9/10)
完成度A / 92.5

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは23件重なっています（PBR系9件、成長系1件、品質系2件）。 該当モデル実績は年率中央値13.9%、最大19.3%です。 ただし参考最大下落は-52.7%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.96xで1倍以下です。PBR系モデル9件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点3.5/15、非PBR3.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はEnergy Supply Business（54%）・Engineering Business（46%）が中心、利益はEnergy Supply Business（87%）・Engineering Business（13%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 366.8億円、営業利益 25.5億円、純利益 2.0億円、営業利益率 6.9%）。 業績履歴は5年分あります、売上は期間累計で7.1%、直近EPS前年比は-82.7%、直近売上前年比は19.7%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥17.02です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-52.7%です。 統計モデル実績は該当モデル23件、年率中央値13.9%、最大19.3%、参考最大下落-52.7%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.998倍で簿価割安圏、営業CFは78.1億円の黒字、現在候補モデル9件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-18.6%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.3%、参考最大下落は-52.7%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル23件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月50.3%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はEnergy Supply Business（54%）・Engineering Business（46%）が中心、利益はEnergy Supply Business（87%）・Engineering Business（13%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 366.8億円、営業利益 25.5億円、純利益 2.0億円、営業利益率 6.9%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.96x、PER 39.8x）。
  • 現在候補モデルに23件該当しています（15点 3.5、非PBR 3.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -82.7%、売上前年比 19.7%、売上高 366.8億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 28.1%、営業CF 78.1億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 規制
  • 開示メモ: 訂正有報3件 / 臨時報告書29件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.3%）。

将来性

将来展開・会社計画B (7.2/10)
業界将来性S (9.9/10)
予想EPS¥17.02
予想成長複合34.2%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はEnergy Supply Business（54%）・Engineering Business（46%）が中心、利益はEnergy Supply Business（87%）・Engineering Business（13%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥17.02、予想PERは39.8xです。
  • 設備計画: 会社名 事業所名 （所在地） セグメントの名称 設備の内容 投資予定金額 資金調達方法 着手及び完了予定年月 完成後の 増加能力 計画変更の 有無 総額 （百万円） 既支払額 （百万円） 着手 完了 PT PTEC RESEARCH AND DEVELOPMENT インドネシア北スマトラ州 エネル…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画B (7.2/10)
経営者実績C (6.2/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性S (9.9/10)
同業社数133
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥17.02、予想PERは39.8xです。
  • 設備計画: 会社名 事業所名 （所在地） セグメントの名称 設備の内容 投資予定金額 資金調達方法 着手及び完了予定年月 完成後の 増加能力 計画変更の 有無 総額 （百万円） 既支払額 （百万円） 着手 完了 PT PTEC RESEARCH AND DEVELOPMENT インドネシア北スマトラ州 エネル…
  • 経営課題: また、令和６年度エネルギーに関する年次報告（エネルギー白書2025）では、日本の今後の電力需要の想定として、データセンターや半導体工場の新設等により、産業部門の電力需要は大幅な増加が指摘されているほか、世界各国の共通課題とされている「エネルギーセキュリティの確保」の観点から、日本においてもカーボン…
  • 経営課題: 経営ビジョン 脱炭素のリーディングカンパニー 顧客のTotal Energy Saving & Solutionを実現する会社 〈 脱炭素のリーディングカンパニーであるために 〉 ・省エネ・再エネ分野の豊富な実績、開発・施工から運用・保守までワンストップの対応力、 幅広いネットワークを活かした提案…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 山本 一樹
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -57.8%、売上前年比 19.7%、営業益前年比 7.5%、ROE 0.5%、営業CF 78.1億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: このような状況を踏まえ、当社グループでは、脱炭素社会の実現に向け、今後も当社グループの事業領域において需要家の省エネルギー設備への積極的な投資や再生可能エネルギーの利用の増加及びエネルギー・環境関連分野へのスマート化の推進等の取り組みの機会が増加していくほか、アジアをはじめとする海外でも脱炭素に向…
  • 新規事業・新製品: 経営ビジョン 脱炭素のリーディングカンパニー 顧客のTotal Energy Saving & Solutionを実現する会社 〈 脱炭素のリーディングカンパニーであるために 〉 ・省エネ・再エネ分野の豊富な実績、開発・施工から運用・保守までワンストップの対応力、 幅広いネットワークを活かした提案…
  • DX・デジタル: ④定置用蓄電池 日本においては、FIT制度等を背景として再生可能エネルギーの導入拡大が進んできた一方、太陽光発電や風力発電等の再生可能エネルギーによる発電量は変動するため、電力需要との需給バランスを調整する調整力（瞬時的な変動、時間、日、週、季節的な需要と供給の変動に、確実かつコスト効率よく対応す…
  • 設備・生産能力: また、令和６年度エネルギーに関する年次報告（エネルギー白書2025）では、日本の今後の電力需要の想定として、データセンターや半導体工場の新設等により、産業部門の電力需要は大幅な増加が指摘されているほか、世界各国の共通課題とされている「エネルギーセキュリティの確保」の観点から、日本においてもカーボン…
  • M&A・提携: この内、経常損失及び親会社株主に帰属する当期純利益の主な減少要因につきましては、「２）デリバティブ評価損（営業外費用）及び法人税等調整額（益）の計上について」に記載のとおり、デリバティブ評価損1,828百万円及び「５）持分法による投資損失（営業外費用）の計上について」に記載のとおり、持分法による投…

同業の業界将来性

  • 同業133社で比較
  • 売上成長中央値 4.8%
  • 営業益成長中央値 27.4%
  • EPS成長中央値 24.8%
  • ROE中央値 10.0%
  • 12か月株価中央値 16.1%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-06-30）は2026-05-15時点です: 売上 470.0億円 / 営業利益 36.0億円 / 純利益 12.0億円 / EPS ¥17.02 / 年配当 ¥5.8
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 34.2%）。
  • 1Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 27.0% / 前年同期比 5.3%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 7.0% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-06-30
会社予想発表日2026-05-15
予想売上470.0億円
予想営業利益36.0億円
予想純利益12.0億円
予想EPS¥17.02
予想年配当¥5.8
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合34.2%
四半期進捗27.0%
四半期前年比5.3%
予想精度履歴5期
直近予想誤差7.0%
誤差10%以内率100.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 366.8億円、営業利益 25.5億円、EPS ¥2.91 です。

5年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2021: 342.5億円営業利益 2021: 44.0億円売上 2022: 349.4億円営業利益 2022: 51.5億円売上 2023: 344.1億円営業利益 2023: 68.6億円売上 2024: 306.4億円営業利益 2024: 23.7億円売上 2025: 366.8億円営業利益 2025: 25.5億円 20212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥117.5 / 下限 ¥-15.33 EPS 2021: ¥72.86EPS 2022: ¥77.19EPS 2023: ¥102.17EPS 2024: ¥16.82EPS 2025: ¥2.91 20212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2021¥72.86-
2022¥77.195.9%
2023¥102.1732.4%
2024¥16.82-83.5%
2025¥2.91-82.7%

最新 売上セグメント

Engineering Business 167.2億円 45.6%Energy Supply Business 199.6億円 54.4%
Engineering Business 45.6%Energy Supply Business 54.4%
セグメント金額構成比
Engineering Business167.2億円45.6%
Energy Supply Business199.6億円54.4%

最新 利益セグメント

Engineering Business 3.6億円 12.8%Energy Supply Business 24.5億円 87.2%
Engineering Business 12.8%Energy Supply Business 87.2%
セグメント金額構成比
Engineering Business3.6億円12.8%
Energy Supply Business24.5億円87.2%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252025-08-14366.8億円25.5億円2.0億円¥2.91¥603.5128.1%78.1億円-13.6億円¥5.12
20242024-08-14306.4億円23.7億円11.8億円¥16.82¥588.7234.9%-0.4億円-155.3億円¥16
20232023-08-14344.1億円68.6億円35.9億円¥102.17¥802.1630.0%138.3億円-22.0億円¥26
20222022-08-15349.4億円51.5億円26.9億円¥77.19¥717.8526.7%146.5億円84.3億円¥21
20212021-08-12342.5億円44.0億円19.9億円¥72.86¥652.3522.6%4.3億円-40.4億円¥20.52

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度A / 92.5年次履歴5年
Forecast PER39.8xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥17.02Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -82.7% / Sales 19.7% / OP 7.5%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.96x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER233x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額478.1億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE0.5%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-82.7%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-57.8%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比19.7%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF78.1億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-2.8%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン21.3%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-5.6%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 20.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率28.1%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.9%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り0.7%配当 0.9% + 純自社株買い -0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数23件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥678
株価基準日2026-08-03
時価総額478.1億円
PBR0.96x
株主資本PBR0.96x
予想PER39.8x
実績PER233x
BPS¥706.09
NCAV倍率-
EV/EBIT代理54.9x

収益・成長

売上高366.8億円
営業利益25.5億円
純利益2.0億円
EPS¥2.91
EPS前年比-82.7%
EPS 3年CAGR-57.8%
EPS連続増加0年
売上前年比19.7%
営業利益前年比7.5%
ROE0.5%
ROA0.2%

安全性・キャッシュ

自己資本比率28.1%
営業CF78.1億円
FCF-13.6億円
総資産1512.6億円
負債合計1084.1億円
有利子負債-
現金/時価総額34.4%
現金/総資産10.9%
FCF利回り-2.8%
営業CFマージン21.3%
FCFマージン-3.7%
営業CF/純利益3826.5%
アクルーアル比率-5.6%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率20.0%
5年営業利益率変動4.8%
負債自己資本比率217.7%
流動比率-
総資産回転率0.27回
自己資本前年比2.5%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン50.3%
3か月リターン-16.1%
12-1か月モメンタム112.0%
6-1か月モメンタム128.2%
1年ボラティリティ80.8%
1年最大下落-52.7%
52週高値から-49.2%
売買代金中央値14.90億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

3.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性1/2財務安全性0.5/2成長性0/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 3.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性1/250.0%
財務安全性0.5/225.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性1/2
財務安全性0.5/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア3.5
Piotroski F-Score5
品質12点3.5