TSE / スタンダード / ガラス･土石製品

ヤマックス (5285)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR1.41x
15点スコア8
非PBR8
モデル該当64
イベント0
将来展開A (8.5/10)
業界将来性A (8.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは64件重なっています（PBR系32件、成長系13件、品質系15件）。 該当モデル実績は年率中央値15.3%、最大20.3%です。 ただし参考最大下落は-45.9%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは1.41xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点8/15、非PBR8で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2、成長性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0/1.5です。 何をしている会社か: 売上はCement Products For Civil Manufacturing（64%）・Cement Products For Construction（33%）・その他・未分類（3%）が中心、利益はCement Products For Civil Manufacturing（80%）・Cement Pr… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 261.5億円、営業利益 29.2億円、純利益 20.7億円、営業利益率 11.2%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で101.9%、直近EPS前年比は4.9%、直近売上前年比は11.4%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が2回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥197.04です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-45.9%です。 統計モデル実績は該当モデル64件、年率中央値15.3%、最大20.3%、参考最大下落-45.9%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PERは6.88倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率60.4%、営業CFは10.0億円の黒字、EPS前年比4.9%は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.4%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.3%、参考最大下落は-45.9%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル64件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-26.8%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はCement Products For Civil Manufacturing（64%）・Cement Products For Construction（33%）・その他・未分類（3%）が中心、利益はCement Products For Civil Manufacturing（80%）・Cement Products For Construction（20%）が主な稼ぎ頭、一方でその他・未分類（損失26百万円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 261.5億円、営業利益 29.2億円、純利益 20.7億円、営業利益率 11.2%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.41x、PER 7.52x）。
  • 現在候補モデルに64件該当しています（15点 8、非PBR 8）。
  • 成長確認: EPS前年比 4.9%、売上前年比 11.4%、売上高 261.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 60.4%、営業CF 10.0億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 土木用セメント製品事業における公共事業投資の影響 / 土木用セメント製品事業における季節的変動
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.3%）。

将来性

将来展開・会社計画A (8.5/10)
業界将来性A (8.5/10)
予想EPS¥197.04
予想成長複合-8.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はCement Products For Civil Manufacturing（64%）・Cement Products For Construction（33%）・その他・未分類（3%）が中心、利益はCement Products For Civil Manufacturing（80%）・Cement Products For Construction（20%）が主な稼ぎ頭、一方でその他・未分類（損失26百万円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥197.04、予想PERは7.52xです。
  • 経営課題: (1）経営方針 当社グループは、基幹事業である土木用・建築用セメント製品事業を中心に、収益の確保を最優先とした事業展開を基本方針とし、市況の情勢に呼応する販売体制の確立や業務効率の向上を目指した企業体質改善への取り組みに加え、提案・設計営業の強化や土木用大型コンクリート構造物のプレキャスト化への推…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画A (8.5/10)
経営者実績S (9.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.5/10)
同業社数48
将来テーマ高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥197.04、予想PERは7.52xです。
  • 経営課題: (1）経営方針 当社グループは、基幹事業である土木用・建築用セメント製品事業を中心に、収益の確保を最優先とした事業展開を基本方針とし、市況の情勢に呼応する販売体制の確立や業務効率の向上を目指した企業体質改善への取り組みに加え、提案・設計営業の強化や土木用大型コンクリート構造物のプレキャスト化への推…
  • 経営課題: (3）経営環境 今後の当社グループを取り巻く経営環境につきましては、2025年６月に閣議決定された「第一次国土強靭化実施中期計画」の着実な推進を行うため、国土交通省の2026年度当初予算は前年度と同水準にて決定され、防衛省の2026年度当初予算も前年度比3.9％増となっております。
  • 経営課題: (5）課題に対する具体的な取組状況等 当社グループは当面の課題に対処するため、土木用セメント製品事業におきましては、他社との差別化要因である大型コンクリート構造物のプレキャスト化に関する技術提案力および営業力を活かし、設計折込の拡大に注力するとともに、収益基盤の強化に向け、中・小型製品群を中心とし…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 茂森 拓
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 56.1%、売上前年比 11.4%、営業益前年比 6.6%、ROE 22.0%、営業CF 10.0億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 高付加価値化: (5）課題に対する具体的な取組状況等 当社グループは当面の課題に対処するため、土木用セメント製品事業におきましては、他社との差別化要因である大型コンクリート構造物のプレキャスト化に関する技術提案力および営業力を活かし、設計折込の拡大に注力するとともに、収益基盤の強化に向け、中・小型製品群を中心とし…
  • 新規事業・新製品: 建築用セメント製品事業におきましては、九州地区における半導体関連案件や再開発事業案件が年度後半以降に本格化することが見込まれるほか、沖縄地区における防衛省関連案件やホテル建設案件などを含め、今後複数年に亘って継続的な需要が期待される状況にあります。
  • DX・デジタル: 不動産関連事業におきましては、物価上昇の長期化に加え、住宅ローン金利につきましても今後さらなる上昇が想定されるなど、住宅取得環境は引き続き厳しい状況が続く中、顧客満足度の向上につながる商品およびサービスの提案に注力するとともに、お客様が自由に見学可能な非対面型見学システム「無人モデルハウス」を導入…
  • 設備・生産能力: このようなコスト上昇局面につきましては、生産性向上や原価低減活動を通じた利益の改善に努めるとともに、適正な価格転嫁にも継続的に取り組み、収益力の強化を図ってまいります。
  • 構造改革: こうした中、建設業界全体において、建設現場における慢性的な人手不足は引き続き大きな課題であり、これに対して省人化・施工効率化を可能とするプレキャスト工法の需要は今後さらに高まるものと認識しております。

同業の業界将来性

  • 同業48社で比較
  • 売上成長中央値 3.9%
  • 営業益成長中央値 9.7%
  • EPS成長中央値 13.1%
  • ROE中央値 7.1%
  • 12か月株価中央値 15.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 売上 239.0億円 / 営業利益 27.9億円 / 純利益 19.1億円 / EPS ¥197.04 / 年配当 ¥60
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -8.0%）。
  • 2Q 2025-11-13時点の業績進捗: 通期予想への進捗 46.8% / 前年同期比 18.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 1.6% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上239.0億円
予想営業利益27.9億円
予想純利益19.1億円
予想EPS¥197.04
予想年配当¥60
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-8.0%
四半期進捗46.8%
四半期前年比18.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差1.6%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 261.5億円、営業利益 29.2億円、EPS ¥213.65 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 129.5億円営業利益 2009: 4.2億円売上 2010: 138.0億円営業利益 2010: 6.1億円売上 2011: 117.9億円営業利益 2011: 2.4億円売上 2012: 115.0億円営業利益 2012: -2.6億円売上 2013: 126.8億円営業利益 2013: -1.6億円売上 2014: 143.6億円営業利益 2014: 4.3億円売上 2015: 155.0億円営業利益 2015: 5.1億円売上 2016: 151.3億円営業利益 2016: 5.7億円売上 2017: 148.2億円営業利益 2017: 5.4億円売上 2018: 152.9億円営業利益 2018: 4.9億円売上 2019: 168.7億円営業利益 2019: 5.4億円売上 2020: 162.7億円営業利益 2020: 4.1億円売上 2021: 185.8億円営業利益 2021: 6.3億円売上 2022: 157.7億円営業利益 2022: 5.4億円売上 2023: 180.3億円営業利益 2023: 8.3億円売上 2024: 208.1億円営業利益 2024: 18.2億円売上 2025: 234.7億円営業利益 2025: 27.4億円売上 2026: 261.5億円営業利益 2026: 29.2億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥438.21 / 下限 ¥-120.27 EPS 2009: ¥38.76EPS 2010: ¥52.86EPS 2011: ¥3.87EPS 2012: ¥7.35EPS 2013: ¥-55.83EPS 2014: ¥26.55EPS 2015: ¥56.83EPS 2016: ¥46.68EPS 2017: ¥21.16EPS 2018: ¥373.77EPS 2019: ¥350.16EPS 2020: ¥230.66EPS 2021: ¥90.77EPS 2022: ¥75.9EPS 2023: ¥56.19EPS 2024: ¥134.65EPS 2025: ¥203.58EPS 2026: ¥213.65 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥38.76-
2010¥52.8636.4%
2011¥3.87-92.7%
2012¥7.3589.9%
2013¥-55.83-859.6%
2014¥26.55147.6%
2015¥56.83114.0%
2016¥46.68-17.9%
2017¥21.16-54.7%
2018¥373.771666.4%
2019¥350.16-6.3%
2020¥230.66-34.1%
2021¥90.77-60.6%
2022¥75.9-16.4%
2023¥56.19-26.0%
2024¥134.65139.6%
2025¥203.5851.2%
2026¥213.654.9%

最新 売上セグメント

Cement Products For Civil Manufacturing 167.9億円 64.2%Cement Products For Construction 85.2億円 32.6%その他・未分類 8.4億円 3.2%
Cement Products For Civil Manufacturing 64.2%Cement Products For Construction 32.6%その他・未分類 3.2%
セグメント金額構成比
Cement Products For Civil Manufacturing167.9億円64.2%
Cement Products For Construction85.2億円32.6%
その他・未分類8.4億円3.2%

最新 利益セグメント

Cement Products For Civil Manufacturing 32.6億円 80.1%Cement Products For Construction 8.1億円 19.9%
Cement Products For Civil Manufacturing 80.1%Cement Products For Construction 19.9%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Cement Products For Civil Manufacturing32.6億円80.1%
Cement Products For Construction8.1億円19.9%
その他・未分類-0.3億円-
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-14261.5億円29.2億円20.7億円¥213.65¥1,04860.4%10.0億円3.1億円¥66
20252025-05-08234.7億円27.4億円19.7億円¥203.58¥889.5548.1%13.2億円8.1億円¥58
20242024-05-09208.1億円18.2億円13.0億円¥134.65¥725.837.6%13.1億円9.0億円¥40
20232023-05-12180.3億円8.3億円5.4億円¥56.19¥598.5438.2%2.6億円-0.7億円-
20222022-05-13157.7億円5.4億円3.6億円¥75.9¥1,10439.8%3.3億円-0.8億円¥20
20212021-05-07185.8億円6.3億円4.4億円¥90.77¥1,04836.0%10.1億円9.4億円-
20202020-05-08162.7億円4.1億円2.3億円¥230.66¥4,73035.1%10.9億円7.1億円¥60
20192019-05-10168.7億円5.4億円3.4億円¥350.16¥4,59732.4%11.8億円8.8億円¥60
20182018-05-11152.9億円4.9億円3.7億円¥373.77¥4,33031.4%7.4億円6.9億円-
20172017-05-12148.2億円5.4億円2.1億円¥21.16¥396.6629.4%9.5億円6.1億円¥5
20162016-05-13151.3億円5.7億円4.4億円¥46.68¥378.3527.8%7.7億円3.0億円¥6
20152015-05-14155.0億円5.1億円4.9億円¥56.83¥346.0623.1%6.0億円1.6億円¥5
20142014-05-14143.6億円4.3億円2.2億円¥26.55¥278.517.9%7.5億円3.1億円¥5
20132013-05-17126.8億円-1.6億円-4.6億円¥-55.83¥263.9917.6%3.0億円2.5億円¥0
20122012-05-11115.0億円-2.6億円0.6億円¥7.35¥322.1720.9%6.2億円-0.4億円¥5
20112011-06-08117.9億円2.4億円0.3億円¥3.87¥320.7222.2%3.9億円2.2億円¥5
20102010-05-14138.0億円6.1億円4.3億円¥52.86¥322.9321.6%4.9億円2.9億円¥5
20092009-05-15129.5億円4.2億円3.2億円¥38.76¥264.8118.3%4.1億円3.3億円¥1.5

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER7.52xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥197.04Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 4.9% / Sales 11.4% / OP 6.6%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.41x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER6.93x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額143.6億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE22.0%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比4.9%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR56.1%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加4年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比11.4%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF10.0億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り2.2%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン3.8%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率6.1%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率60.4%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り4.1%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り4.5%配当 4.1% + 純自社株買い 0.0% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数64件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,481
株価基準日2026-08-03
時価総額143.6億円
PBR1.41x
株主資本PBR1.41x
予想PER7.52x
実績PER6.93x
BPS¥1,048
NCAV倍率-
EV/EBIT代理6.62x

収益・成長

売上高261.5億円
営業利益29.2億円
純利益20.7億円
EPS¥213.65
EPS前年比4.9%
EPS 3年CAGR56.1%
EPS連続増加4年
売上前年比11.4%
営業利益前年比6.6%
ROE22.0%
ROA11.9%

安全性・キャッシュ

自己資本比率60.4%
営業CF10.0億円
FCF3.1億円
総資産168.1億円
負債合計66.6億円
有利子負債-
現金/時価総額11.8%
現金/総資産10.1%
FCF利回り2.2%
営業CFマージン3.8%
FCFマージン1.2%
営業CF/純利益48.5%
アクルーアル比率6.1%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動3.4%
負債自己資本比率65.5%
流動比率-
総資産回転率1.50回
自己資本前年比17.8%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-26.8%
3か月リターン1.2%
12-1か月モメンタム-22.5%
6-1か月モメンタム-34.3%
1年ボラティリティ36.0%
1年最大下落-45.9%
52週高値から-32.8%
売買代金中央値3,090万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

8/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性2/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性2/2100.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性2/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア8
Piotroski F-Score6
品質12点8