日本特殊陶業 (5334)

将来展開・業界採点

会社がやろうとしていること

• 予想EPSは¥535、予想PERは18.3xです。
• 経営課題: 「長期経営計画 2030」では、引き続き、事業ポートフォリオの最適化を図ってまいりますが、自動車関連事業で得た収益を源泉として、当社グループのコア・アセットやセラミックス素材技術と親和性のある隣接領域へリソースを集中し、新たな事業領域の拡大を目指します。
• 設備計画: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 翌連結会計年度（自 2026年４月１日 至 2027年３月31日）における設備投資は473億円を計画しており、その資金は自己資金等で充当する予定です。
• 経営課題: (2) 中長期的な経営方針 ①「2040 ありたい姿」と「長期経営計画 2030」 当社グループは、「“ceramics and Beyond, eXceeding imagination”『セラミックスとその先へ、想像のその先へ』」をスローガンに掲げ、「『これまで培ってきたセラミックスを中心とし…

経営者実績・継承

• 代表者: 代表取締役社長 鈴木 啓司
• 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
• 経営実績: EPS3年CAGR 20.5%、売上前年比 12.0%、営業益前年比 6.6%、ROE 15.6%、営業CF 1093.8億円。
• 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 20.0%。
• 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
• 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

• 海外展開: 海外ではNiterraブラジル㈲でスパークプラグの一貫生産と販売を行っている他、Niterra North America㈱をはじめとする北米、中国・韓国及び東南アジア、欧州の海外製造販売子会社・関連会社において当社から部品及び原材料を購入して完成品を組立、各地域で販売を行っています。
• 高付加価値化: このような状況のもと、当社グループのコア・アセットであるセラミック技術の活用による製品の差別化や生産能力の拡大、在庫の適正化や設備稼働率向上など、市場変動に強い生産体制の構築に取り組んでまいります。
• 新規事業・新製品: ■経営基盤の強化 ・人材ポートフォリオの最適化 セラミックスを中心とした成長、新規事業へのリソース集中と内燃機関事業の更なる強化を通じた事業ポートフォリオの最適化に向け、その実現をグローバルで支えるべく、「適時適切・適所適材」な人材ポートフォリオの構築に取り組んでまいります。
• DX・デジタル: ■コンポーネント・ソリューション事業 ・SPE事業 生成AI活用などに伴う半導体需要の拡大による半導体製造装置市場の成長が見込まれる中、メモリ市場・ロジック市場ともにエッチング装置の需要が高まる見通しです。
• 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 翌連結会計年度（自 2026年４月１日 至 2027年３月31日）における設備投資は473億円を計画しており、その資金は自己資金等で充当する予定です。

同業の業界将来性

• 同業48社で比較
• 売上成長中央値 3.9%
• 営業益成長中央値 9.7%
• EPS成長中央値 13.1%
• ROE中央値 7.1%
• 12か月株価中央値 15.0%

会社予想・進捗・予想精度

• 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-04-30時点です: 売上 7900.0億円 / 営業利益 1500.0億円 / 純利益 1050.0億円 / EPS ¥535 / 年配当 ¥210
• 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 7.7%）。
• 2Q 2025-10-31時点の業績進捗: 通期予想への進捗 55.4% / 前年同期比 6.4%
• 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 1.0% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 20.0%