TSE / プライム / 鉄鋼

合同製鐵 (5410)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価A
専門家見解保留
PBR0.292x
15点スコア11
非PBR8.5
モデル該当4085
イベント0
将来展開F (1.9/10)
業界将来性E (2.3/10)
完成度S / 100

GPTで全文を読む

このページの全文レポートを質問用プロンプトとしてコピーし、自分のGPTを開きます。初回だけGPTのURLを保存してください。

URL未設定の場合はChatGPTトップを開きます。全文をURLに詰め込まず、クリップボード経由で渡します。

投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

PBRの安さが主因で、品質・財務改善スコアも最低限そろう候補です。 現在候補モデルは4085件重なっています（PBR系3907件、成長系2387件、品質系162件）。 該当モデル実績は年率中央値26.3%、最大38.0%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-41.7%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.292xで、過去検証の中核だったPBR0.3以下ゾーンに入っています。15点11/15、非PBR8.5なら、安さだけでなく財務・品質側の裏付けもあります。 スコア面は15点11/15、非PBR8.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2、成長性2/2が強いです。 弱い軸はNCAV・資産価値0.5/1.5、モメンタム・カタリスト0.5/1.5です。 何をしている会社か: 売上は鉄鋼事業（91%）・農業資材事業（7%）・その他・未分類（2%）が中心、利益は鉄鋼事業（93%）・その他・未分類（5%）・農業資材事業（2%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1917.7億円、営業利益 98.1億円、純利益 80.5億円、営業利益率 5.1%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で-0.4%、直近EPS前年比は-28.9%、直近売上前年比は-6.5%。 ただしEPS赤字年が5回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が3回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥294.04です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-41.7%です。 統計モデル実績は該当モデル4085件、年率中央値26.3%、最大38.0%、参考最大下落-41.7%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.287倍で簿価割安圏、PERは9.60倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率56.3%、営業CFは214.3億円の黒字は評価できます。一方で、売上前年比は-6.5%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は38.0%、参考最大下落は-41.7%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率38.0%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率31.8%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-38.7%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル4085件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-26.7%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は鉄鋼事業（91%）・農業資材事業（7%）・その他・未分類（2%）が中心、利益は鉄鋼事業（93%）・その他・未分類（5%）・農業資材事業（2%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1917.7億円、営業利益 98.1億円、純利益 80.5億円、営業利益率 5.1%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • 割安度は非常に強い水準です（PBR 0.292x、PER 9.77x）。
  • 現在候補モデルに4085件該当しています（15点 11、非PBR 8.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -28.9%、売上前年比 -6.5%、売上高 1917.7億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 56.3%、営業CF 214.3億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 主原料である鉄スクラップ価格が地政学 / 電気炉製造の主要資材である電極
  • 開示メモ: 臨時報告書3件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 38.0%）。

将来性

将来展開・会社計画F (1.9/10)
業界将来性E (2.3/10)
予想EPS¥294.04
予想成長複合-40.6%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は鉄鋼事業（91%）・農業資材事業（7%）・その他・未分類（2%）が中心、利益は鉄鋼事業（93%）・その他・未分類（5%）・農業資材事業（2%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥294.04、予想PERは9.77xです。
  • 経営課題: そうした中、2026年度からの「合同製鐵グループ中期ビジョン2030」では、「Proactive×Challenge」を行動方針として掲げ、縮減していく鋼材市場や生産年齢人口を前提に、成長投資の実現、人的資本投資の強化、サステナビリティの推進等により、収益力の復元・向上と財務体質の改善を図るなど、…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画F (1.9/10)
経営者実績D (4.8/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性E (2.3/10)
同業社数38
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥294.04、予想PERは9.77xです。
  • 経営課題: そうした中、2026年度からの「合同製鐵グループ中期ビジョン2030」では、「Proactive×Challenge」を行動方針として掲げ、縮減していく鋼材市場や生産年齢人口を前提に、成長投資の実現、人的資本投資の強化、サステナビリティの推進等により、収益力の復元・向上と財務体質の改善を図るなど、…
  • 経営課題: [経営指標] 中期ビジョン2030FY目標 中期ビジョン2025FY目標 売 上 高 2,250億円 2,250億円 経常利益 160億円 160億円 Ｒ Ｏ Ｓ 7% 7% Ｒ Ｏ Ｅ 7% 中長期では8%以上を目指す 8%以上 Ｄ ／ Ｅ 0.４以下 0.5以下 女性在籍割合 10%以上 -…
  • 設備計画: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 (所在地) セグメントの名称 設備の内容 投資予定額 資金調達方法 着手年月 完了予定 年月 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 提出 会社 姫路製造所 (兵庫県姫路市) 鉄鋼事業 圧延機刷新 12,800 2,5…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 美 濃 部 慎 次
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -13.7%、売上前年比 -6.5%、営業益前年比 -28.6%、ROE 5.8%、営業CF 214.3億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: （鉄鋼事業） ① 国内では、需要見合いの生産を実行し、再生産可能な販売価格の維持に努めつつ、生産余力を活用して鋼片・鋼材の輸出に注力することにより収益基盤を強化するとともに、普通鋼電炉業界の改善・発展に寄与してまいります。
  • 新規事業・新製品: （農業資材事業） 肥料事業では、製造技術に強みを有する有機質肥料への経営資源シフトを行い、未利用資源活用による原料開発や複数工場の一体運営による生産効率化を通した更なるコストダウンを推進いたします。
  • DX・デジタル: 鉄鋼事業では、良質な鉄鋼製品の安定供給を通して、経済・社会の発展に寄与していくこと、及び、電炉メーカーとして鉄鋼リサイクルシステムの一翼を担い、省資源・省エネルギーに貢献していくこととしております。
  • 設備・生産能力: [経営指標] 中期ビジョン2030FY目標 中期ビジョン2025FY目標 売 上 高 2,250億円 2,250億円 経常利益 160億円 160億円 Ｒ Ｏ Ｓ 7% 7% Ｒ Ｏ Ｅ 7% 中長期では8%以上を目指す 8%以上 Ｄ ／ Ｅ 0.４以下 0.5以下 女性在籍割合 10%以上 -…
  • 構造改革: ④ 当社グループは完全子会社の朝日工業㈱、三星金属工業㈱及び㈱トーカイを含めた６つの製造拠点をもつ事業所体制を構築し、グループ全体の一層の業務効率化、営業力強化並びにあらゆる資産の有効活用を進めることにより、安定した収益基盤の確立を目指してまいります。

同業の業界将来性

  • 同業38社で比較
  • 売上成長中央値 -4.1%
  • 営業益成長中央値 -19.1%
  • EPS成長中央値 -20.2%
  • ROE中央値 4.8%
  • 12か月株価中央値 16.8%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-04-27時点です: 売上 2000.0億円 / 営業利益 65.0億円 / 純利益 43.0億円 / EPS ¥294.04 / 年配当 ¥100
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -40.6%）。
  • 2Q 2025-10-31時点の業績進捗: 通期予想への進捗 51.7% / 前年同期比 -3.9%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 4.7% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-04-27
予想売上2000.0億円
予想営業利益65.0億円
予想純利益43.0億円
予想EPS¥294.04
予想年配当¥100
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-40.6%
四半期進捗51.7%
四半期前年比-3.9%
予想精度履歴5期
直近予想誤差4.7%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 1917.7億円、営業利益 98.1億円、EPS ¥550.56 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 1926.3億円営業利益 2009: 117.8億円売上 2010: 958.4億円営業利益 2010: -19.9億円売上 2011: 1299.0億円営業利益 2011: 7.9億円売上 2012: 1358.1億円営業利益 2012: 26.1億円売上 2013: 1232.5億円営業利益 2013: 10.7億円売上 2014: 1310.0億円営業利益 2014: -15.9億円売上 2015: 1256.0億円営業利益 2015: 35.0億円売上 2016: 1000.2億円営業利益 2016: 43.5億円売上 2017: 994.6億円営業利益 2017: 23.4億円売上 2018: 1297.8億円営業利益 2018: 17.7億円売上 2019: 1483.5億円営業利益 2019: 43.4億円売上 2020: 1680.4億円営業利益 2020: 91.2億円売上 2021: 1527.8億円営業利益 2021: 49.9億円売上 2022: 2042.0億円営業利益 2022: -27.0億円売上 2023: 2353.9億円営業利益 2023: 139.1億円売上 2024: 2228.5億円営業利益 2024: 178.5億円売上 2025: 2052.0億円営業利益 2025: 137.5億円売上 2026: 1917.7億円営業利益 2026: 98.1億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥1,209 / 下限 ¥-267.5 EPS 2009: ¥31.65EPS 2010: ¥-16.71EPS 2011: ¥-11.54EPS 2012: ¥14.84EPS 2013: ¥-97.11EPS 2014: ¥-15.67EPS 2015: ¥18.11EPS 2016: ¥36.34EPS 2017: ¥132.28EPS 2018: ¥337.31EPS 2019: ¥258.18EPS 2020: ¥508.82EPS 2021: ¥340.97EPS 2022: ¥-76.06EPS 2023: ¥855.19EPS 2024: ¥1,039EPS 2025: ¥774.19EPS 2026: ¥550.56 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥31.65-
2010¥-16.71-152.8%
2011¥-11.5430.9%
2012¥14.84228.6%
2013¥-97.11-754.4%
2014¥-15.6783.9%
2015¥18.11215.6%
2016¥36.34100.7%
2017¥132.28264.0%
2018¥337.31155.0%
2019¥258.18-23.5%
2020¥508.8297.1%
2021¥340.97-33.0%
2022¥-76.06-122.3%
2023¥855.191224.4%
2024¥1,03921.5%
2025¥774.19-25.5%
2026¥550.56-28.9%

最新 売上セグメント

鉄鋼事業 1743.1億円 90.9%農業資材事業 127.2億円 6.6%その他・未分類 47.5億円 2.5%
鉄鋼事業 90.9%農業資材事業 6.6%その他・未分類 2.5%
セグメント金額構成比
鉄鋼事業1743.1億円90.9%
農業資材事業127.2億円6.6%
その他・未分類47.5億円2.5%

最新 利益セグメント

鉄鋼事業 102.9億円 92.7%農業資材事業 2.8億円 2.5%その他・未分類 5.4億円 4.9%
鉄鋼事業 92.7%農業資材事業 2.5%その他・未分類 4.9%
セグメント金額構成比
鉄鋼事業102.9億円92.7%
農業資材事業2.8億円2.5%
その他・未分類5.4億円4.9%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-04-271917.7億円98.1億円80.5億円¥550.56¥9,83356.3%214.3億円118.4億円¥180
20252025-04-252052.0億円137.5億円113.2億円¥774.19¥9,18352.8%191.4億円134.6億円¥240
20242024-04-262228.5億円178.5億円151.9億円¥1,039¥8,76447.3%178.4億円129.0億円¥280
20232023-05-182353.9億円139.1億円125.1億円¥855.19¥7,65544.2%67.1億円18.4億円¥200
20222022-04-282042.0億円-27.0億円-11.1億円¥-76.06¥6,74544.2%-21.3億円-73.8億円¥0
20212021-04-281527.8億円49.9億円49.9億円¥340.97¥6,85647.6%68.1億円12.9億円¥95
20202020-04-281680.4億円91.2億円74.4億円¥508.82¥6,48646.9%161.8億円102.3億円¥145
20192019-06-141483.5億円43.4億円37.8億円¥258.18¥6,11941.6%61.4億円-37.9億円¥70
20182018-04-261297.8億円17.7億円49.4億円¥337.31¥6,04050.3%-24.6億円-40.9億円¥80
20172017-04-28994.6億円23.4億円19.8億円¥132.28¥5,78153.0%4.3億円-27.0億円-
20162016-04-281000.2億円43.5億円56.8億円¥36.34¥532.5754.0%103.1億円105.5億円¥8.5
20152015-04-281256.0億円35.0億円29.1億円¥18.11¥495.448.7%53.9億円22.4億円¥4
20142014-04-301310.0億円-15.9億円-25.3億円¥-15.67¥464.5548.6%-22.6億円-56.9億円¥1.5
20132013-04-261232.5億円10.7億円-156.9億円¥-97.11¥478.3348.8%86.1億円53.1億円¥1.5
20122012-04-271358.1億円26.1億円24.3億円¥14.84¥561.1349.2%56.7億円31.2億円¥2.5
20112011-04-281299.0億円7.9億円-19.1億円¥-11.54¥531.9648.4%46.3億円18.8億円¥1.5
20102010-04-28958.4億円-19.9億円-28.3億円¥-16.71¥538.4550.0%76.0億円25.7億円¥1.5
20092009-04-281926.3億円117.8億円54.2億円¥31.65¥542.0648.7%60.7億円4.1億円¥6

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER9.77xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥294.04Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -28.9% / Sales -6.5% / OP -28.6%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.292x最重要候補ゾーン。品質・成長・除外フラグで価値の罠を避けます。
実績PER5.22x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額420.0億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE5.8%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-28.9%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-13.7%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-6.5%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF214.3億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り28.2%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン11.2%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-5.2%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 80.0% / 営業CF 80.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率56.3%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.5%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り6.3%配当 3.5% + 純自社株買い 0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数4085件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は38.0%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥2,872
株価基準日2026-08-03
時価総額420.0億円
PBR0.292x
株主資本PBR0.332x
予想PER9.77x
実績PER5.22x
BPS¥9,833
NCAV倍率4.62x
EV/EBIT代理12.9x

収益・成長

売上高1917.7億円
営業利益98.1億円
純利益80.5億円
EPS¥550.56
EPS前年比-28.9%
EPS 3年CAGR-13.7%
EPS連続増加0年
売上前年比-6.5%
営業利益前年比-28.6%
ROE5.8%
ROA3.2%

安全性・キャッシュ

自己資本比率56.3%
営業CF214.3億円
FCF118.4億円
総資産2555.1億円
負債合計1112.6億円
有利子負債543.2億円
現金/時価総額63.1%
現金/総資産10.4%
FCF利回り28.2%
営業CFマージン11.2%
FCFマージン6.2%
営業CF/純利益266.2%
アクルーアル比率-5.2%
5年利益黒字率80.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動3.2%
負債自己資本比率77.1%
流動比率181.2%
総資産回転率0.75回
自己資本前年比7.1%
大規模希薄化なし
利益剰余金838.7億円

価格・需給

12か月リターン-26.7%
3か月リターン-0.4%
12-1か月モメンタム-30.6%
6-1か月モメンタム-35.4%
1年ボラティリティ25.9%
1年最大下落-41.7%
52週高値から-33.8%
売買代金中央値2.55億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

11/15
PBR割安度2.5/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1.5/2財務安全性2/2成長性2/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度2.5/383.3%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性2/2100.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度2.5/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性2/2
成長性2/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア8.5
Piotroski F-Score6
品質12点8.5