TSE / プライム / 金属製品

三協立山 (5932)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.224x
15点スコア6
非PBR3.5
モデル該当272
イベント0
将来展開C (5.5/10)
業界将来性D (5.3/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは272件重なっています（PBR系254件、成長系150件、品質系41件）。 該当モデル実績は年率中央値20.7%、最大29.8%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.224xで、過去検証の中核だったPBR0.3以下ゾーンに入っています。15点6/15、非PBR3.5なら、安さだけでなく財務・品質側の裏付けもあります。 スコア面は15点6/15、非PBR3.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPiotroski財務改善1/3、Quality収益性0/2です。 何をしている会社か: 売上は建材事業（50%）・国際事業（21%）・マテリアル事業（17%）が中心、利益はマテリアル事業（61%）・商業施設事業（34%）・建材事業（5%）が主な稼ぎ頭、一方で国際事業（損失26.0億円）・その他・未分類（損失63百万円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 3575.3億円、営業利益 15.5億円、純利益 -135.0億円、営業利益率 0.4%）。 業績履歴は14年分あります、売上は期間累計で31.6%、直近売上前年比は-0.5%。 ただしEPS赤字年が6回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥31.91です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル272件、年率中央値20.7%、最大29.8%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.227倍で簿価割安圏、営業CFは54.0億円の黒字、業績履歴14期を確認、現在候補モデル17件に該当は評価できます。一方で、売上前年比は-0.5%で伸びが弱い、営業利益率は0.4%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は29.8%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率29.8%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率26.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル272件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月3.2%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は建材事業（50%）・国際事業（21%）・マテリアル事業（17%）が中心、利益はマテリアル事業（61%）・商業施設事業（34%）・建材事業（5%）が主な稼ぎ頭、一方で国際事業（損失26.0億円）・その他・未分類（損失63百万円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 3575.3億円、営業利益 15.5億円、純利益 -135.0億円、営業利益率 0.4%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • 割安度は非常に強い水準です（PBR 0.224x、PER 20.2x）。
  • 現在候補モデルに272件該当しています（15点 6、非PBR 3.5）。
  • 成長確認: 売上前年比 -0.5%、売上高 3575.3億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 29.6%、営業CF 54.0億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 市況 / 原材料
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書2件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 29.8%）。

将来性

将来展開・会社計画C (5.5/10)
業界将来性D (5.3/10)
予想EPS¥31.91
予想成長複合-
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は建材事業（50%）・国際事業（21%）・マテリアル事業（17%）が中心、利益はマテリアル事業（61%）・商業施設事業（34%）・建材事業（5%）が主な稼ぎ頭、一方で国際事業（損失26.0億円）・その他・未分類（損失63百万円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥31.91、予想PERは20.2xです。
  • 経営課題: ②中期経営計画（2025年５月期～2027年５月期） 初年度の総括 当 社グループは、長期ビジョン「VISION2030」の実現に向けた2027年５月期を最終年度とする中期経営計画（2025年５月期～2027年５月期）を推進しております。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (5.5/10)
経営者実績C (5.5/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性D (5.3/10)
同業社数85
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥31.91、予想PERは20.2xです。
  • 経営課題: ②中期経営計画（2025年５月期～2027年５月期） 初年度の総括 当 社グループは、長期ビジョン「VISION2030」の実現に向けた2027年５月期を最終年度とする中期経営計画（2025年５月期～2027年５月期）を推進しております。
  • 還元方針: こ の方針に加え、中期経営計画（2025年５月期～2027年５月期）では株主還元の充実として「１株当たり25円を下限とする安定的かつ継続的な配当」を設定していることから、期末配当金は１株当たり12.5円（年間配当金は１株当たり25円）とさせていただく予定であります 。
  • 経営課題: 今後 もさらに領域拡大を進め、建材事業に偏らない事業構成により、市場の変化に柔軟に対応できる経営基盤を構築し、持続可能な企業を目指すため、成長領域の事業拡大と安定収益基盤の強化に取り組み、持続的成長に向けた新たな事業ポートフォリオへ変革してまいります 。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 社長執行役員 平 能 正 三
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: 売上前年比 -0.5%、営業益前年比 0.1%、ROE -14.3%、営業CF 54.0億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 40.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 一方で海外事業への展開を推進しており、欧州やASEAN地域を中心としたアルミ押出事業を展開しております。
  • 高付加価値化: グ ローバルサプライヤーとして高付加価値製品を追求 欧 州・タイ・中国にある海外拠点において、 ア ルミニウムの鋳造・押出・加工を行っております。
  • 新規事業・新製品: 一方、カーボンニュートラル社会の実現に向けた取り組みとしては、住宅の高断熱化に寄与する業界最高水準の断熱性能と防災力を兼ね備えた高断熱玄関ドア「プロノーバ２」の発売や、東海旅客鉄道㈱、ジェイアール東海商事㈱との「東海道新幹線再生アルミ」を活用した建材の共同開発など、環境に配慮した商品の開発を進めて…
  • DX・デジタル: [主な関係会社] SANKYO TATEYAMA (THAILAND) CO.,LTD.、SANKYO TATEYAMA ALLOY (THAILAND) CO.,LTD.、Thai Metal Aluminium Co.,Ltd.、SANKYO TATEYAMA (SINGAPORE) PTE.…
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 (所在地) セグメントの名称 設備の内容 投資予定額 資金調達 方法 着手年月 完了予定 年月 完成後の 増加能力 総額 既支払額 三協立山 株式会社 新湊東工場 (富山県射水市) マテリアル事業 生産設備 93億円 40億円 借入金等…

同業の業界将来性

  • 同業85社で比較
  • 売上成長中央値 1.6%
  • 営業益成長中央値 0.4%
  • EPS成長中央値 3.6%
  • ROE中央値 5.2%
  • 12か月株価中央値 9.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想です: EPS ¥31.91
  • 1Q 2025-10-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 -29.1% / 前年同期比 -200.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 25.2% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 40.0%
会社予想対象期末-
会社予想発表日2025-10-07
予想売上-
予想営業利益-
予想純利益-
予想EPS¥31.91
予想年配当-
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-
四半期進捗-29.1%
四半期前年比-200.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差25.2%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率40.0%
予想修正回数-

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 3575.3億円、営業利益 15.5億円、EPS ¥-430.74 です。

14年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2013: 2717.6億円営業利益 2013: 120.7億円売上 2014: 2952.4億円営業利益 2014: 166.1億円売上 2015: 2923.9億円営業利益 2015: 85.4億円売上 2016: 3321.7億円営業利益 2016: 62.5億円売上 2017: 3208.2億円営業利益 2017: 67.1億円売上 2018: 3284.1億円営業利益 2018: 12.0億円売上 2019: 3377.9億円営業利益 2019: 7.4億円売上 2020: 3136.9億円営業利益 2020: 20.1億円売上 2021: 3011.8億円営業利益 2021: 45.7億円売上 2022: 3405.5億円営業利益 2022: 37.8億円売上 2023: 3703.8億円営業利益 2023: 26.7億円売上 2024: 3530.3億円営業利益 2024: 38.1億円売上 2025: 3594.2億円営業利益 2025: 15.4億円売上 2026: 3575.3億円営業利益 2026: 15.5億円 20132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥529.31 / 下限 ¥-555.96 EPS 2013: ¥370.03EPS 2014: ¥404.09EPS 2015: ¥189.43EPS 2016: ¥2.99EPS 2017: ¥67.61EPS 2018: ¥-23.31EPS 2019: ¥-45.24EPS 2020: ¥-48.89EPS 2021: ¥53.68EPS 2022: ¥12.62EPS 2023: ¥52.02EPS 2024: ¥-32.53EPS 2025: ¥-74.54EPS 2026: ¥-430.74 20132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2013¥370.03-
2014¥404.099.2%
2015¥189.43-53.1%
2016¥2.99-98.4%
2017¥67.612161.2%
2018¥-23.31-134.5%
2019¥-45.24-94.1%
2020¥-48.89-8.1%
2021¥53.68209.8%
2022¥12.62-76.5%
2023¥52.02312.2%
2024¥-32.53-162.5%
2025¥-74.54-129.1%
2026¥-430.74-477.9%

最新 売上セグメント

建材事業 1786.5億円 49.7%マテリアル事業 597.8億円 16.6%商業施設事業 445.2億円 12.4%国際事業 761.5億円 21.2%その他・未分類 3.2億円 0.1%
建材事業 49.7%マテリアル事業 16.6%商業施設事業 12.4%国際事業 21.2%その他・未分類 0.1%
セグメント金額構成比
建材事業1786.5億円49.7%
マテリアル事業597.8億円16.6%
商業施設事業445.2億円12.4%
国際事業761.5億円21.2%
その他・未分類3.2億円0.1%

最新 利益セグメント

建材事業 2.4億円 5.5%マテリアル事業 26.0億円 60.5%商業施設事業 14.6億円 34.0%
建材事業 5.5%マテリアル事業 60.5%商業施設事業 34.0%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
建材事業2.4億円5.5%
マテリアル事業26.0億円60.5%
商業施設事業14.6億円34.0%
国際事業-26.0億円-
その他・未分類-0.6億円-
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-07-093575.3億円15.5億円-135.0億円¥-430.74¥2,88829.6%54.0億円-6.4億円¥25
20252025-07-103594.2億円15.4億円-23.4億円¥-74.54¥2,91130.4%32.2億円-111.2億円¥25
20242024-07-113530.3億円38.1億円-10.2億円¥-32.53¥3,06733.2%172.0億円85.8億円¥20
20232023-07-123703.8億円26.7億円16.3億円¥52.02¥2,85531.6%-1.7億円-74.4億円¥20
20222022-07-123405.5億円37.8億円4.0億円¥12.62¥2,63330.8%24.1億円-51.8億円¥15
20212021-07-133011.8億円45.7億円16.8億円¥53.68¥2,59232.1%78.5億円-12.6億円¥15
20202020-07-093136.9億円20.1億円-15.3億円¥-48.89¥2,39030.5%93.6億円26.3億円¥15
20192019-07-113377.9億円7.4億円-14.2億円¥-45.24¥2,52230.2%126.6億円51.1億円¥15
20182018-07-123284.1億円12.0億円-7.3億円¥-23.31¥2,65730.8%75.3億円-48.7億円¥15
20172017-07-253208.2億円67.1億円21.2億円¥67.61¥2,60132.1%71.4億円-43.3億円¥35
20162016-07-123321.7億円62.5億円0.9億円¥2.99¥2,48130.6%157.1億円45.4億円¥35
20152015-08-102923.9億円85.4億円59.5億円¥189.43¥2,65530.8%122.6億円-98.6億円¥35
20142014-07-112952.4億円166.1億円127.0億円¥404.09¥2,26730.4%220.0億円150.8億円¥35
20132013-07-122717.6億円120.7億円116.3億円¥370.03¥2,14531.1%165.2億円121.5億円¥30

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER20.2xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥31.91Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales -0.5% / OP 0.1%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.224x最重要候補ゾーン。品質・成長・除外フラグで価値の罠を避けます。
実績PER-1.5x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額202.4億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE-14.3%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-0.5%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF54.0億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-3.2%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン1.5%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-6.2%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 40.0% / 営業CF 80.0% / FCF 20.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率29.6%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.9%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り3.9%配当 3.9% + 純自社株買い 0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数272件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は29.8%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥646
株価基準日2026-08-03
時価総額202.4億円
PBR0.224x
株主資本PBR0.356x
予想PER20.2x
実績PER-1.5x
BPS¥2,888
NCAV倍率-0.335x
EV/EBIT代理132x

収益・成長

売上高3575.3億円
営業利益15.5億円
純利益-135.0億円
EPS¥-430.74
EPS前年比-
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加0年
売上前年比-0.5%
営業利益前年比0.1%
ROE-14.3%
ROA-4.5%

安全性・キャッシュ

自己資本比率29.6%
営業CF54.0億円
FCF-6.4億円
総資産3059.9億円
負債合計2117.5億円
有利子負債996.2億円
現金/時価総額138.0%
現金/総資産9.1%
FCF利回り-3.2%
営業CFマージン1.5%
FCFマージン-0.2%
営業CF/純利益-
アクルーアル比率-6.2%
5年利益黒字率40.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率20.0%
5年営業利益率変動0.3%
負債自己資本比率224.7%
流動比率133.2%
総資産回転率1.18回
自己資本前年比-0.6%
大規模希薄化なし
利益剰余金102.3億円

価格・需給

12か月リターン3.2%
3か月リターン-1.1%
12-1か月モメンタム5.9%
6-1か月モメンタム-2.8%
1年ボラティリティ26.0%
1年最大下落-17.2%
52週高値から-11.6%
売買代金中央値5,570万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6/15
PBR割安度2.5/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性0/2財務安全性1/2成長性0.5/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 3.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度2.5/383.3%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0.5/225.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度2.5/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性0/2
財務安全性1/2
成長性0.5/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア3.5
Piotroski F-Score5
品質12点3.5