TSE / スタンダード / 金属製品

天龍製鋸 (5945)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR0.569x
15点スコア7
非PBR7
モデル該当38
イベント0
将来展開B (7.1/10)
業界将来性D (5.3/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは38件重なっています（PBR系24件、成長系4件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値13.8%、最大19.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.569xで1倍以下です。PBR系モデル24件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点7/15、非PBR7で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上は日本（64%）・中国（12%）・アメリカ（12%）が中心、利益は中国（52%）・日本（36%）・アメリカ（7%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 134.8億円、営業利益 17.4億円、純利益 15.2億円、営業利益率 12.9%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で62.2%、直近EPS前年比は3.5%、直近売上前年比は2.6%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥165.7です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル38件、年率中央値13.8%、最大19.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.570倍で簿価割安圏、自己資本比率91.1%、営業CFは21.2億円の黒字、EPS前年比3.5%は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.6%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル38件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月22.8%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は日本（64%）・中国（12%）・アメリカ（12%）が中心、利益は中国（52%）・日本（36%）・アメリカ（7%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 134.8億円、営業利益 17.4億円、純利益 15.2億円、営業利益率 12.9%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.569x、PER 15x）。
  • 現在候補モデルに38件該当しています（15点 7、非PBR 7）。
  • 成長確認: EPS前年比 3.5%、売上前年比 2.6%、売上高 134.8億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 91.1%、営業CF 21.2億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 中国 / 市況
  • 開示メモ: 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.3%）。

将来性

将来展開・会社計画B (7.1/10)
業界将来性D (5.3/10)
予想EPS¥165.7
予想成長複合3.8%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は日本（64%）・中国（12%）・アメリカ（12%）が中心、利益は中国（52%）・日本（36%）・アメリカ（7%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥165.7、予想PERは15xです。
  • 業績見通し: このような状況下、当社グループにおきましては中期経営計画（2024年度～2026年度）の中間年度として、重点戦略である「環境負荷の低減に寄与する新製品の開発」及び「既存技術の向上」を推進するとともに、販売活動の強化に取り組んでまいりました。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; interest_bearing_debt; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画B (7.1/10)
経営者実績C (6.8/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性D (5.3/10)
同業社数85
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥165.7、予想PERは15xです。
  • 業績見通し: このような状況下、当社グループにおきましては中期経営計画（2024年度～2026年度）の中間年度として、重点戦略である「環境負荷の低減に寄与する新製品の開発」及び「既存技術の向上」を推進するとともに、販売活動の強化に取り組んでまいりました。
  • 還元方針: ３ 【配当政策】 当社の配当方針につきましては、2024年度からスタートした中期経営計画（2024年度～2026年度）の中で、資本コストや株価を意識した経営の実現のために株主還元の強化を掲げ、「連結配当性向50％以上（従来30％以上）とすることを利益配分の基本方針といたしますが、その時々の投資計画…
  • 経営課題: このような状況下、2026年度は、当社の中期経営計画（2024年度～2026年度）最終年度となり、以下の重点戦略４項目の達成を目指してまいります。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 大 石 高 彰
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -1.9%、売上前年比 2.6%、営業益前年比 -5.0%、ROE 4.0%、営業CF 21.2億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: (単位：千円) 日本 中国 アジア アメリカ ヨーロッパ 合計 設備投資の金額 419,204 9,693 22,478 16,436 ― 467,812 ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 (所在地) セグメントの名称 設備の内容 投資予定額 資金調達…
  • 高付加価値化: ③グローバル市場に対応する販売・技術サポート体制を強化し、環境に配慮した製品及び高付加価値製品の拡販を図ります。
  • 新規事業・新製品: このような状況下、当社グループにおきましては中期経営計画（2024年度～2026年度）の中間年度として、重点戦略である「環境負荷の低減に寄与する新製品の開発」及び「既存技術の向上」を推進するとともに、販売活動の強化に取り組んでまいりました。
  • DX・デジタル: (1) 生産体制…国内においては、当社が生産し、海外においては、天龍製鋸(中国)有限公司、TENRYU SAW (THAILAND) CO., LTD.及び天龍製鋸(大連)有限公司が生産しております。
  • 設備・生産能力: b.主力製品への設備投資を積極的に行い自動化・省電力化を推進する。

同業の業界将来性

  • 同業85社で比較
  • 売上成長中央値 1.6%
  • 営業益成長中央値 0.4%
  • EPS成長中央値 3.6%
  • ROE中央値 5.2%
  • 12か月株価中央値 9.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 売上 140.0億円 / 営業利益 18.2億円 / 純利益 14.8億円 / EPS ¥165.7 / 年配当 ¥83
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 3.8%）。
  • 2Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 50.7% / 前年同期比 2.8%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 5.3% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上140.0億円
予想営業利益18.2億円
予想純利益14.8億円
予想EPS¥165.7
予想年配当¥83
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合3.8%
四半期進捗50.7%
四半期前年比2.8%
予想精度履歴5期
直近予想誤差5.3%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 134.8億円、営業利益 17.4億円、EPS ¥168.94 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 83.1億円営業利益 2009: 10.9億円売上 2010: 62.0億円営業利益 2010: 3.4億円売上 2011: 70.8億円営業利益 2011: 7.7億円売上 2012: 76.4億円営業利益 2012: 8.3億円売上 2013: 80.1億円営業利益 2013: 9.9億円売上 2014: 89.5億円営業利益 2014: 9.2億円売上 2015: 100.3億円営業利益 2015: 13.3億円売上 2016: 103.8億円営業利益 2016: 11.1億円売上 2017: 99.5億円営業利益 2017: 12.0億円売上 2018: 113.0億円営業利益 2018: 16.4億円売上 2019: 118.6億円営業利益 2019: 16.1億円売上 2020: 120.7億円営業利益 2020: 16.4億円売上 2021: 110.2億円営業利益 2021: 15.5億円売上 2022: 143.9億円営業利益 2022: 27.9億円売上 2023: 135.3億円営業利益 2023: 17.4億円売上 2024: 119.3億円営業利益 2024: 12.4億円売上 2025: 131.3億円営業利益 2025: 18.3億円売上 2026: 134.8億円営業利益 2026: 17.4億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥529.47 / 下限 ¥-69.06 EPS 2009: ¥122.47EPS 2010: ¥62.78EPS 2011: ¥106.44EPS 2012: ¥139.61EPS 2013: ¥147.87EPS 2014: ¥155.47EPS 2015: ¥213.12EPS 2016: ¥166.29EPS 2017: ¥176.09EPS 2018: ¥229.76EPS 2019: ¥294.76EPS 2020: ¥251.37EPS 2021: ¥259.89EPS 2022: ¥460.41EPS 2023: ¥357.66EPS 2024: ¥132.56EPS 2025: ¥163.23EPS 2026: ¥168.94 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥122.47-
2010¥62.78-48.7%
2011¥106.4469.5%
2012¥139.6131.2%
2013¥147.875.9%
2014¥155.475.1%
2015¥213.1237.1%
2016¥166.29-22.0%
2017¥176.095.9%
2018¥229.7630.5%
2019¥294.7628.3%
2020¥251.37-14.7%
2021¥259.893.4%
2022¥460.4177.2%
2023¥357.66-22.3%
2024¥132.56-62.9%
2025¥163.2323.1%
2026¥168.943.5%

最新 売上セグメント

日本 85.6億円 63.5%中国 16.5億円 12.3%アジア 9.5億円 7.1%アメリカ 16.1億円 12.0%ヨーロッパ 7.0億円 5.2%
日本 63.5%中国 12.3%アジア 7.1%アメリカ 12.0%ヨーロッパ 5.2%
セグメント金額構成比
日本85.6億円63.5%
中国16.5億円12.3%
アジア9.5億円7.1%
アメリカ16.1億円12.0%
ヨーロッパ7.0億円5.2%

最新 利益セグメント

日本 6.2億円 35.9%中国 9.0億円 52.1%アジア 0.7億円 3.8%アメリカ 1.1億円 6.6%ヨーロッパ 0.3億円 1.6%
日本 35.9%中国 52.1%アジア 3.8%アメリカ 6.6%ヨーロッパ 1.6%
セグメント金額構成比
日本6.2億円35.9%
中国9.0億円52.1%
アジア0.7億円3.8%
アメリカ1.1億円6.6%
ヨーロッパ0.3億円1.6%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-14134.8億円17.4億円15.2億円¥168.94¥4,37791.1%21.2億円-8.3億円¥85
20252025-05-13131.3億円18.3億円15.1億円¥163.23¥4,04791.9%25.0億円12.2億円¥82
20242024-05-14119.3億円12.4億円12.3億円¥132.56¥3,70091.0%11.9億円0.1億円¥55
20232023-05-12135.3億円17.4億円16.6億円¥357.66¥6,87391.5%18.9億円1.0億円¥130
20222022-05-13143.9億円27.9億円21.3億円¥460.41¥6,50289.5%24.1億円9.1億円¥140
20212021-05-13110.2億円15.5億円12.0億円¥259.89¥6,01790.5%24.4億円22.4億円¥80
20202020-05-13120.7億円16.4億円11.6億円¥251.37¥5,59691.5%14.4億円5.3億円¥77
20192019-05-13118.6億円16.1億円13.7億円¥294.76¥5,60091.5%12.6億円-4.1億円¥90
20182018-05-14113.0億円16.4億円10.7億円¥229.76¥5,61488.9%21.3億円12.4億円¥70
20172017-05-1299.5億円12.0億円8.2億円¥176.09¥5,21190.5%8.9億円6.7億円¥58
20162016-05-12103.8億円11.1億円7.7億円¥166.29¥5,08390.3%8.8億円6.1億円¥55
20152015-05-14100.3億円13.3億円10.1億円¥213.12¥5,12388.5%9.8億円-8.6億円¥70
20142014-06-2089.5億円9.2億円7.4億円¥155.47¥4,76588.5%9.5億円2.4億円¥102
20132013-05-1480.1億円9.9億円7.0億円¥147.87¥4,35890.4%10.1億円13.4億円¥45
20122012-05-1476.4億円8.3億円6.7億円¥139.61¥4,06690.7%6.4億円-5.1億円¥42
20112011-05-1370.8億円7.7億円5.5億円¥106.44¥4,00090.3%12.5億円14.3億円¥35
20102010-05-1362.0億円3.4億円3.4億円¥62.78¥3,68692.2%8.7億円12.8億円¥25
20092009-05-1583.1億円10.9億円6.7億円¥122.47¥3,58592.3%12.3億円14.2億円¥37

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER15xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥165.7Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 3.5% / Sales 2.6% / OP -5.0%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.569x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER14.7x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額222.4億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE4.0%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比3.5%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-1.9%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加2年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比2.6%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF21.2億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-3.7%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン15.7%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-1.4%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率91.1%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.3%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り5.1%配当 3.3% + 純自社株買い 1.7% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数38件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥2,490
株価基準日2026-08-03
時価総額222.4億円
PBR0.569x
株主資本PBR0.748x
予想PER15x
実績PER14.7x
BPS¥4,377
NCAV倍率1.34x
EV/EBIT代理10.9x

収益・成長

売上高134.8億円
営業利益17.4億円
純利益15.2億円
EPS¥168.94
EPS前年比3.5%
EPS 3年CAGR-1.9%
EPS連続増加2年
売上前年比2.6%
営業利益前年比-5.0%
ROE4.0%
ROA3.7%

安全性・キャッシュ

自己資本比率91.1%
営業CF21.2億円
FCF-8.3億円
総資産428.9億円
負債合計38.0億円
有利子負債-
現金/時価総額32.1%
現金/総資産16.6%
FCF利回り-3.7%
営業CFマージン15.7%
FCFマージン-6.2%
営業CF/純利益139.6%
アクルーアル比率-1.4%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動3.0%
負債自己資本比率9.7%
流動比率1399.4%
総資産回転率0.33回
自己資本前年比6.3%
大規模希薄化なし
利益剰余金312.0億円

価格・需給

12か月リターン22.8%
3か月リターン-1.1%
12-1か月モメンタム30.6%
6-1か月モメンタム9.9%
1年ボラティリティ17.2%
1年最大下落-8.1%
52週高値から-4.9%
売買代金中央値208万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性1.5/2財務安全性1.5/2成長性1/2NCAV・資産価値1/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性1.5/275.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値1/1.566.7%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性1.5/2
成長性1/2
NCAV・資産価値1/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア7
Piotroski F-Score4
品質12点7