TSE / プライム / サービス業

エアトリ (6191)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR1.03x
15点スコア4.5
非PBR4.5
モデル該当110
イベント0
将来展開C (5.9/10)
業界将来性B (7.9/10)
完成度S / 97.8

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは110件重なっています（PBR系55件、成長系48件、品質系62件）。 該当モデル実績は年率中央値19.1%、最大24.9%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-35.9%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.03xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点4.5/15、非PBR4.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はオンライン旅行事業（99%）・投資事業（1%）・ITオフショア開発事業（0%）が中心、利益はオンライン旅行事業（98%）・投資事業（2%）が主な稼ぎ頭、一方でITオフショア開発事業（損失1.1億円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 281.0億円、営業利益 31.0億円、純利益 17.8億円、営業利益率 11.0%）。 業績履歴は10年分あります、売上は期間累計で602.6%、直近EPS前年比は-11.7%、直近売上前年比は5.8%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥26.34です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.9%です。 統計モデル実績は該当モデル110件、年率中央値19.1%、最大24.9%、参考最大下落-35.9%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。営業CFは45.5億円の黒字、業績履歴10期を確認、現在候補モデル13件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-18.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は24.9%、参考最大下落は-35.9%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率24.9%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率21.9%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル110件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-4.8%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はオンライン旅行事業（99%）・投資事業（1%）・ITオフショア開発事業（0%）が中心、利益はオンライン旅行事業（98%）・投資事業（2%）が主な稼ぎ頭、一方でITオフショア開発事業（損失1.1億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 281.0億円、営業利益 31.0億円、純利益 17.8億円、営業利益率 11.0%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.03x、PER 33.8x）。
  • 現在候補モデルに110件該当しています（15点 4.5、非PBR 4.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -11.7%、売上前年比 5.8%、売上高 281.0億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 47.4%、営業CF 45.5億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 創業者への依存 / 個人情報の管理
  • 開示メモ: 訂正有報7件 / 臨時報告書7件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 24.9%）。

将来性

将来展開・会社計画C (5.9/10)
業界将来性B (7.9/10)
予想EPS¥26.34
予想成長複合-69.5%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はオンライン旅行事業（99%）・投資事業（1%）・ITオフショア開発事業（0%）が中心、利益はオンライン旅行事業（98%）・投資事業（2%）が主な稼ぎ頭、一方でITオフショア開発事業（損失1.1億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥26.34、予想PERは33.8xです。
  • 経営課題: 今後、国内旅行需要及び海外旅行需要の増減にあわせた戦略的なマーケティン グ投資の継続、UI/UX改善による利便性の向上と各種プロモーションを実施することで収益を拡大するとともに、旅行事業以外の既存事業の成長継続と更なる事業ポートフォリオ構築を推進し、エアトリグループは戦略的に「エアトリ経済圏」を構…

未取得・確認待ち

  • 会社概要テキストの一部項目が未取得です: segment_summary。
  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (5.9/10)
経営者実績B (7.5/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.9/10)
同業社数486
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥26.34、予想PERは33.8xです。
  • 経営課題: 今後、国内旅行需要及び海外旅行需要の増減にあわせた戦略的なマーケティン グ投資の継続、UI/UX改善による利便性の向上と各種プロモーションを実施することで収益を拡大するとともに、旅行事業以外の既存事業の成長継続と更なる事業ポートフォリオ構築を推進し、エアトリグループは戦略的に「エアトリ経済圏」を構…
  • 業績見通し: 今後、国内旅行需要及び海外旅行需要の増減にあわせた戦略的なマーケティン グ投資の継続、UI/UX改善による利便性の向上と各種プロモーションを実施することで収益を拡大するとともに、旅行事業以外の既存事業の成長継続と更なる事業ポートフォリオ構築を推進し、エアトリグループは戦略的に「エアトリ経済圏」を構…
  • 経営課題: １ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】 (１)会社の経営の基本方針 当社グループは、和製OTA No.1を目指し、エアトリが国民的サービスになることを目標にまい進しており、常にユーザーファーストで「毎日がファン作り」を標ぼうしています。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 兼 ＣＦＯ 柴田 裕亮
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -2.6%、売上前年比 5.8%、営業益前年比 30.9%、ROE 11.4%、営業CF 45.5億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 今後、国内旅行需要及び海外旅行需要の増減にあわせた戦略的なマーケティン グ投資の継続、UI/UX改善による利便性の向上と各種プロモーションを実施することで収益を拡大するとともに、旅行事業以外の既存事業の成長継続と更なる事業ポートフォリオ構築を推進し、エアトリグループは戦略的に「エアトリ経済圏」を構…
  • 新規事業・新製品: 今後さらに、当社エアトリグループは、①エアトリ旅行事業を主軸として、②ITオフショア開発事業、③訪日旅行事業・Wi-Fiレンタル事業、④メディア事業、⑤投資事業、⑥地方創生事業、⑦クラウド事業、⑧マッチングプラットフォーム事業、⑨CXOコミュニティ事業、⑩HRコンサルティング事業、⑪レンタカー事業…
  • DX・デジタル: 今後さらに、当社エアトリグループは、①エアトリ旅行事業を主軸として、②ITオフショア開発事業、③訪日旅行事業・Wi-Fiレンタル事業、④メディア事業、⑤投資事業、⑥地方創生事業、⑦クラウド事業、⑧マッチングプラットフォーム事業、⑨CXOコミュニティ事業、⑩HRコンサルティング事業、⑪レンタカー事業…
  • 設備・生産能力: 宿泊プラン一括管理ツール「かんざしクラウド」やキャンセル料回収自動化ツール「わきざしクラウド」をはじめ、「くちこみクラウド」、「ぜにがたクラウド」、「クラウド転送シャシーン」、「ばんそうクラウド」などの宿泊・飲食業界の業務効率改善に向けたクラウドサービスを中心に展開し、旅館・ホテル・地場企業などに…
  • 構造改革: ・成長企業への投資を通じて投資先企業との協業等によるシナジーの追及 ・旅行業界の再編機運を捉えたM&Aの推進 ・継続的な事業規模拡大を目指した積極的投資の推進 ・旅行事業に続く事業成長に向けたM&Aの推進 ・旅行周辺領域の一部事業売却の検討 （オンライン旅行事業） 地方創生事業 テクノロジーの力で…

同業の業界将来性

  • 同業486社で比較
  • 売上成長中央値 7.2%
  • 営業益成長中央値 11.7%
  • EPS成長中央値 9.0%
  • ROE中央値 10.2%
  • 12か月株価中央値 -3.3%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-09-30）は2026-05-15時点です: 売上 340.0億円 / 営業利益 15.0億円 / 純利益 6.0億円 / EPS ¥26.34
  • 直近90日比較の会社予想修正は上方修正寄りです（複合変化 40.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -69.5%）。
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 22.3% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2026-09-30
会社予想発表日2026-05-15
予想売上340.0億円
予想営業利益15.0億円
予想純利益6.0億円
予想EPS¥26.34
予想年配当-
90日予想修正40.0%
期初からの予想修正40.0%
予想成長複合-69.5%
四半期進捗-
四半期前年比-
予想精度履歴5期
直近予想誤差22.3%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数1

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 281.0億円、営業利益 31.0億円、EPS ¥79.47 です。

10年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2016: 40.0億円営業利益 2016: 6.2億円売上 2017: 55.3億円営業利益 2017: 7.3億円売上 2018: 124.5億円営業利益 2018: 12.1億円売上 2019: 243.1億円営業利益 2019: 6.8億円売上 2020: 212.4億円営業利益 2020: -89.9億円売上 2021: 175.2億円営業利益 2021: 31.4億円売上 2022: 135.1億円営業利益 2022: 21.9億円売上 2023: 231.6億円営業利益 2023: 24.0億円売上 2024: 265.7億円営業利益 2024: 23.7億円売上 2025: 281.0億円営業利益 2025: 31.0億円 2016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥194.04 / 下限 ¥-515.69 EPS 2016: ¥22.17EPS 2017: ¥25.06EPS 2018: ¥52.59EPS 2019: ¥39.07EPS 2020: ¥-433.8EPS 2021: ¥112.15EPS 2022: ¥85.9EPS 2023: ¥66.98EPS 2024: ¥89.97EPS 2025: ¥79.47 2016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2016¥22.17-
2017¥25.0613.0%
2018¥52.59109.9%
2019¥39.07-25.7%
2020¥-433.8-1210.3%
2021¥112.15125.9%
2022¥85.9-23.4%
2023¥66.98-22.0%
2024¥89.9734.3%
2025¥79.47-11.7%

最新 売上セグメント

オンライン旅行事業 277.4億円 98.7%ITオフショア開発事業 0.1億円 0.0%投資事業 3.5億円 1.2%
オンライン旅行事業 98.7%ITオフショア開発事業 0.0%投資事業 1.2%
セグメント金額構成比
オンライン旅行事業277.4億円98.7%
ITオフショア開発事業0.1億円0.0%
投資事業3.5億円1.2%

最新 利益セグメント

オンライン旅行事業 44.8億円 97.7%投資事業 1.0億円 2.3%
オンライン旅行事業 97.7%投資事業 2.3%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
オンライン旅行事業44.8億円97.7%
ITオフショア開発事業-1.1億円-
投資事業1.0億円2.3%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252025-12-24281.0億円31.0億円17.8億円¥79.47¥671.0847.4%45.5億円32.0億円¥10
20242025-01-07265.7億円23.7億円20.1億円¥89.97¥610.7847.7%22.7億円-13.6億円¥10
20232023-11-14231.6億円24.0億円14.9億円¥66.98¥558.2640.6%41.1億円35.2億円¥10
20222022-11-14135.1億円21.9億円19.0億円¥85.9¥419.4438.9%29.5億円19.8億円¥10
20212021-12-29175.2億円31.4億円23.7億円¥112.15¥334.5434.9%36.3億円19.1億円¥10
20202020-12-28212.4億円-89.9億円-86.9億円¥-433.8¥92.29.0%-5.6億円-3.0億円¥10
20192019-12-27243.1億円6.8億円7.3億円¥39.07¥489.631.1%-0.8億円-7.5億円¥10
20182019-03-04124.5億円12.1億円9.2億円¥52.59¥289.8220.6%5.6億円-4.5億円¥10
20172017-11-2255.3億円7.3億円4.2億円¥25.06¥163.9137.2%2.2億円-11.0億円¥7
20162016-11-1440.0億円6.2億円3.4億円¥22.17¥136.4447.0%6.0億円1.5億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 97.8本文一部(8/9)
Forecast PER33.8xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥26.34Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -11.7% / Sales 5.8% / OP 30.9%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.03x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER11.2x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額202.9億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE11.4%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-11.7%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-2.6%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比5.8%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF45.5億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り15.8%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン16.2%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-9.1%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率47.4%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.1%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-0.6%配当 1.1% + 純自社株買い -1.7% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数110件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は24.9%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥891
株価基準日2026-08-03
時価総額202.9億円
PBR1.03x
株主資本PBR1.03x
予想PER33.8x
実績PER11.2x
BPS¥868.22
NCAV倍率-
EV/EBIT代理7.68x

収益・成長

売上高281.0億円
営業利益31.0億円
純利益17.8億円
EPS¥79.47
EPS前年比-11.7%
EPS 3年CAGR-2.6%
EPS連続増加0年
売上前年比5.8%
営業利益前年比30.9%
ROE11.4%
ROA5.8%

安全性・キャッシュ

自己資本比率47.4%
営業CF45.5億円
FCF32.0億円
総資産321.5億円
負債合計156.4億円
有利子負債-
現金/時価総額59.7%
現金/総資産37.7%
FCF利回り15.8%
営業CFマージン16.2%
FCFマージン11.4%
営業CF/純利益255.7%
アクルーアル比率-9.1%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動3.5%
負債自己資本比率79.1%
流動比率-
総資産回転率0.92回
自己資本前年比12.1%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-4.8%
3か月リターン28.4%
12-1か月モメンタム-11.9%
6-1か月モメンタム10.9%
1年ボラティリティ35.8%
1年最大下落-35.9%
52週高値から-14.5%
売買代金中央値9,126万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

4.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性0/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 4.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア4.5
Piotroski F-Score5
品質12点4.5