藤商事 (6257)

将来展開・業界採点

会社がやろうとしていること

• 予想EPSは¥100.39、予想PERは10.2xです。
• 経営課題: （３）経営環境および対処すべき課題 今後の見通しにつきましては、中東をはじめとした世界情勢の動向による原材料価格の上昇や供給面での制約など下振れリスクに注意が必要な状況でありますが、政府主導の対策による実質所得の改善やＡＩの活用など技術革新の進展により、緩やかな景気回復が続くと見込まれます。
• 経営課題: （２）経営戦略および目標とする経営指標 当社グループの中期的な経営戦略につきましては、主力事業であります遊技機事業の充実を図り、さらなる成長を目指してまいります。
• 業績見通し: 当連結会計年度におきましては、新規タイトルとしてパチンコ遊技機では５機種、パチスロ遊技機では２機種を市場投入いたしましたが、新規タイトルを含む複数機種の計画台数未達および、パチスロ遊技機１機種の販売延期により、販売台数は当初計画を下回る55千台となりました。

経営者実績・継承

• 代表者: 代表取締役社長 松下 智人
• 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
• 経営実績: EPS前年比 -181.1%、売上前年比 -32.0%、営業益前年比 -222.2%、ROE -4.6%、営業CF -49.0億円。
• 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 20.0%。
• 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
• 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

• 新規事業・新製品: これから成長曲線を描いていくために「ファンファースト」の価値観のもと、ファンの皆様の声に真摯に耳を傾け、藤商事らしい“ヒト味違う発想”で機種開発に取り組み、ファンの皆様に支持される遊技機を安定的に供給してまいります。
• 設備・生産能力: また、内部留保金につきましては、継続的な成長力・競争力強化を図るための研究開発投資および設備投資など、有効に活用していく所存であります。
• 資本効率・還元: これらの方針に基づき、安定配当の継続を重視したうえで業績に応じた利益還元を行うこととし、配当性向（連結）30％以上を目指しかつ、下限は１株当たり年間50円といたします。
• 脱炭素・環境: 経営環境及び対処すべき課題等】 当社グループの経営方針、経営環境および対処すべき課題等は、以下のとおりであります。

同業の業界将来性

• 同業207社で比較
• 売上成長中央値 3.4%
• 営業益成長中央値 1.4%
• EPS成長中央値 6.5%
• ROE中央値 7.4%
• 12か月株価中央値 19.9%

会社予想・進捗・予想精度

• 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-12時点です: 売上 395.0億円 / 営業利益 30.0億円 / 純利益 21.0億円 / EPS ¥100.39 / 年配当 ¥55
• 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 200.0%）。
• 2Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 -121.1% / 前年同期比 -200.0%
• 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 2.9% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 20.0%