TSE / スタンダード / 機械

サンデン (6444)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.636x
15点スコア4
非PBR4
モデル該当16
イベント0
将来展開A (8.1/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは16件重なっています（PBR系12件、成長系1件、品質系4件）。 該当モデル実績は年率中央値13.5%、最大24.7%です。 ただし参考最大下落は-36.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.636xで1倍以下です。PBR系モデル12件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点4/15、非PBR4で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にPiotroski財務改善3/3が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Quality収益性0/2です。 何をしている会社か: 売上は自動車機器事業（100%）が中心、一方で自動車機器事業（損失15.1億円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 1908.8億円、営業利益 -15.1億円、純利益 2.7億円、営業利益率 -0.8%）。 業績履歴は17年分あります、売上は期間累計で-11.9%、直近売上前年比は3.8%。 ただしEPS赤字年が7回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が8回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥4.47です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-36.0%です。 統計モデル実績は該当モデル16件、年率中央値13.5%、最大24.7%、参考最大下落-36.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.616倍で簿価割安圏、営業CFは26.7億円の黒字、業績履歴18期を確認、現在候補モデル11件に該当は評価できます。一方で、営業利益率は-0.8%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は24.7%、参考最大下落は-36.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率24.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率22.1%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル16件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月2.5%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は自動車機器事業（100%）が中心、一方で自動車機器事業（損失15.1億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 1908.8億円、営業利益 -15.1億円、純利益 2.7億円、営業利益率 -0.8%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.636x、PER 36.7x）。
  • 現在候補モデルに16件該当しています（15点 4、非PBR 4）。
  • 成長確認: 売上前年比 3.8%、売上高 1908.8億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 14.4%、営業CF 26.7億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3; data_anomaly_count=1
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 中国 / 市況
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書5件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 24.7%）。

将来性

将来展開・会社計画A (8.1/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥4.47
予想成長複合40.4%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は自動車機器事業（100%）が中心、一方で自動車機器事業（損失15.1億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥4.47、予想PERは36.7xです。
  • 還元方針: 今後、当社は中期経営計画に基づく事業成長、収益力及び財政状態を改善し、早期の復配を実現出来るよう最大限努力してまいります。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画A (8.1/10)
経営者実績C (6.1/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数207
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥4.47、予想PERは36.7xです。
  • 還元方針: 今後、当社は中期経営計画に基づく事業成長、収益力及び財政状態を改善し、早期の復配を実現出来るよう最大限努力してまいります。
  • 経営課題: １ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】 当社グループは「安心と快適をドライブする熱マネジメント技術のリーディングカンパニーへ」というビジョンに基づき、コンポーネントサプライヤーから 「フルソリューション・システム・サプライヤー」への変化を遂げ、統合熱マネジメントシステム（ITMS：Inte…
  • 経営課題: １．中期経営目標（2028年度連結ベース） ①計画名称：ＳＨＩＦＴ２０２８ （シフト２０２８） ②計画期間：2024年１月１日～2028年12月31日 ③連結経営指標：売上高 3,000億円、経常利益 90億円 ２．基本方針 NEV（新エネルギー車）市場に焦点を当て、常にカスタマーファーストの視点…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役 社長執行役員 徐 湛
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: 売上前年比 3.8%、ROE 1.1%、営業CF 26.7億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: （１）欧州グローバルOEMへのNEV関連製品の販売強化による市場シェア拡大 （２）グループシナジーを最大活用した中国の統合熱マネジメントシステム市場の成長取り込み （３）北米市場への投資強化によるNEV向け製品の北米事業の拡大 （４）製品プラットフォーム化の推進と独立系の強みを活かした幅広い顧客ニ…
  • 新規事業・新製品: （１）欧州グローバルOEMへのNEV関連製品の販売強化による市場シェア拡大 （２）グループシナジーを最大活用した中国の統合熱マネジメントシステム市場の成長取り込み （３）北米市場への投資強化によるNEV向け製品の北米事業の拡大 （４）製品プラットフォーム化の推進と独立系の強みを活かした幅広い顧客ニ…
  • DX・デジタル: １ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】 当社グループは「安心と快適をドライブする熱マネジメント技術のリーディングカンパニーへ」というビジョンに基づき、コンポーネントサプライヤーから 「フルソリューション・システム・サプライヤー」への変化を遂げ、統合熱マネジメントシステム（ITMS：Inte…
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 当社グループでは、業界動向、設備効率を勘案のうえ、成長のための持続的な設備投資を計画しております。
  • 構造改革: （１）欧州グローバルOEMへのNEV関連製品の販売強化による市場シェア拡大 （２）グループシナジーを最大活用した中国の統合熱マネジメントシステム市場の成長取り込み （３）北米市場への投資強化によるNEV向け製品の北米事業の拡大 （４）製品プラットフォーム化の推進と独立系の強みを活かした幅広い顧客ニ…

同業の業界将来性

  • 同業207社で比較
  • 売上成長中央値 3.4%
  • 営業益成長中央値 1.4%
  • EPS成長中央値 6.5%
  • ROE中央値 7.4%
  • 12か月株価中央値 19.9%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-14時点です: 売上 2000.0億円 / 営業利益 -10.0億円 / 純利益 5.0億円 / EPS ¥4.47 / 年配当 ¥0
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 40.4%）。
  • 3Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 75.0% / 前年同期比 0.5%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 63.6% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上2000.0億円
予想営業利益-10.0億円
予想純利益5.0億円
予想EPS¥4.47
予想年配当¥0
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合40.4%
四半期進捗75.0%
四半期前年比0.5%
予想精度履歴5期
直近予想誤差63.6%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 1908.8億円、営業利益 -15.1億円、EPS ¥2.46 です。

17年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 2166.9億円営業利益 2009: -62.0億円売上 2010: 1947.0億円営業利益 2010: 52.0億円売上 2011: 2165.4億円営業利益 2011: 53.8億円売上 2012: 2142.8億円営業利益 2012: 7.1億円売上 2013: 2417.8億円営業利益 2013: -9.0億円売上 2014: 2747.9億円営業利益 2014: 48.6億円売上 2015: 3069.8億円営業利益 2015: 94.1億円売上 2016: 2942.4億円営業利益 2016: 54.9億円売上 2017: 2820.6億円営業利益 2017: 15.8億円売上 2018: 2876.1億円営業利益 2018: 54.7億円売上 2019: 2739.3億円営業利益 2019: 8.9億円売上 2020: 2048.8億円営業利益 2020: -34.0億円売上 2021: 1374.8億円営業利益 2021: -184.6億円売上 2022: 1756.8億円営業利益 2022: -57.3億円売上 2023: 1792.8億円営業利益 2023: -110.2億円売上 2024: 1838.5億円営業利益 2024: -64.5億円売上 2025: 1908.8億円営業利益 2025: -15.1億円 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥421.66 / 下限 ¥-1,898 EPS 2009: ¥-226.2EPS 2010: ¥32.36EPS 2011: ¥44.66EPS 2012: ¥8.84EPS 2013: ¥7.96EPS 2014: ¥42.65EPS 2015: ¥40.4EPS 2016: ¥50.43EPS 2017: ¥-162.82EPS 2018: ¥154EPS 2019: ¥-833.58EPS 2020: ¥82.54EPS 2021: ¥-1,630EPS 2022: ¥-14.48EPS 2023: ¥-30.15EPS 2024: ¥-6.98EPS 2025: ¥2.46 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2009¥-226.2-
2010¥32.36114.3%
2011¥44.6638.0%
2012¥8.84-80.2%
2013¥7.96-10.0%
2014¥42.65435.8%
2015¥40.4-5.3%
2016¥50.4324.8%
2017¥-162.82-422.9%
2018¥154194.6%
2019¥-833.58-641.3%
2020¥82.54109.9%
2021¥-1,630-2075.3%
2022¥-14.4899.1%
2023¥-30.15-108.2%
2024¥-6.9876.8%
2025¥2.46135.2%

最新 売上セグメント

自動車機器事業 1908.8億円 100.0%
自動車機器事業 100.0%
セグメント金額構成比
自動車機器事業1908.8億円100.0%

最新 利益セグメント

自動車機器事業 15.1億円 100.0%
自動車機器事業 100.0%

赤字の単一セグメントは、損失額を100%として参考表示します。

セグメント金額構成比
自動車機器事業-15.1億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-131908.8億円-15.1億円2.7億円¥2.46¥239.6814.4%26.7億円-38.1億円¥0
20242025-02-141838.5億円-64.5億円-7.8億円¥-6.98¥203.0312.9%-44.6億円-172.6億円¥0
20232024-02-141792.8億円-110.2億円-33.6億円¥-30.15¥181.1812.4%93.7億円-22.3億円¥0
20222023-02-141756.8億円-57.3億円-16.1億円¥-14.48¥201.7514.3%-101.2億円-146.1億円¥0
20212021-05-131374.8億円-184.6億円-452.5億円¥-1,630¥-664.58-11.9%32.3億円-24.3億円¥0
20202020-06-302048.8億円-34.0億円22.9億円¥82.54¥747.9211.1%72.2億円356.7億円¥0
20192019-05-152739.3億円8.9億円-230.6億円¥-833.58¥685.047.7%30.4億円-83.2億円¥0
20182018-05-092876.1億円54.7億円42.5億円¥154¥1,63416.4%71.4億円112.3億円¥0
20172017-05-092820.6億円15.8億円-224.9億円¥-162.82¥315.2715.5%100.5億円-3.2億円¥0
20162016-05-102942.4億円54.9億円69.7億円¥50.43¥507.5623.3%63.0億円-86.3億円¥15
20152015-05-113069.8億円94.1億円55.8億円¥40.4¥510.823.6%162.2億円29.2億円¥10
20142014-05-122747.9億円48.6億円58.4億円¥42.65¥443.6822.1%188.0億円67.0億円¥10
20132013-05-102417.8億円-9.0億円10.8億円¥7.96¥364.3520.1%31.5億円-136.5億円¥10
20122012-05-102142.8億円7.1億円12.0億円¥8.84¥331.0821.3%-52.3億円-128.2億円¥7.5
20112011-05-112165.4億円53.8億円60.9億円¥44.66¥335.1122.0%78.2億円17.8億円¥7.5
20102010-05-131947.0億円52.0億円44.1億円¥32.36¥323.9221.5%187.7億円134.4億円¥5
20092009-05-132166.9億円-62.0億円-308.4億円¥-226.2¥296.3519.4%8.3億円-115.6億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER36.7xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥4.47Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales 3.8%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.636x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER66.7x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額183.6億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE1.1%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加2年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比3.8%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF26.7億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-20.7%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン1.4%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-1.3%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 40.0% / 営業CF 40.0% / FCF 0.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率14.4%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-0.4%配当 0.0% + 純自社株買い -0.4% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数16件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は24.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥164
株価基準日2026-08-03
時価総額183.6億円
PBR0.636x
株主資本PBR0.607x
予想PER36.7x
実績PER66.7x
BPS¥258.04
NCAV倍率-0.342x
EV/EBIT代理-

収益・成長

売上高1908.8億円
営業利益-15.1億円
純利益2.7億円
EPS¥2.46
EPS前年比-
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加2年
売上前年比3.8%
営業利益前年比-
ROE1.1%
ROA0.2%

安全性・キャッシュ

自己資本比率14.4%
営業CF26.7億円
FCF-38.1億円
総資産1856.3億円
負債合計1575.1億円
有利子負債817.0億円
現金/時価総額91.3%
現金/総資産9.0%
FCF利回り-20.7%
営業CFマージン1.4%
FCFマージン-2.0%
営業CF/純利益973.7%
アクルーアル比率-1.3%
5年利益黒字率40.0%
5年営業CF黒字率40.0%
5年FCF黒字率0.0%
5年営業利益率変動3.3%
負債自己資本比率520.9%
流動比率73.0%
総資産回転率1.06回
自己資本前年比19.3%
大規模希薄化なし
利益剰余金-206.3億円

価格・需給

12か月リターン2.5%
3か月リターン-6.3%
12-1か月モメンタム37.6%
6-1か月モメンタム10.3%
1年ボラティリティ60.9%
1年最大下落-36.0%
52週高値から-15.0%
売買代金中央値1,163万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

4/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善3/3Quality収益性0/2財務安全性0/2成長性0/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 4 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善3/3100.0%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性0/20.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善3/3
Quality収益性0/2
財務安全性0/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア4
Piotroski F-Score9
品質12点4