明電舎 (6508)

将来展開・業界採点

会社がやろうとしていること

• 予想EPSは¥484.96、予想PERは21.5xです。
• 経営課題: 図：価値創造を実現するための戦略について (2) 中期経営計画2027の進捗 ●業績の進捗と評価 「中期経営計画2027」（以下、「中計2027」）の初年度にあたる2025年度は、売上高が前期比8.3％増の3,261億94百万円、営業利益が前期比26.1％増の271億22百万円、ROEは15.1％…
• 経営課題: 今回の利益目標の早期達成をもって中期経営計画の終着点と捉えるのではなく、引き続き成長投資及び事業基盤の強化を着実に進めるとともに、次なる成長ステージに向けた戦略の検討を進めてまいります。
• 経営課題: 市場環境の変化に加え、当社グループの各種取組みの成果及び工程面での改善が相乗的に寄与した結果、営業利益は計画を上回るペースで進捗しております。

経営者実績・継承

• 代表者: 代表取締役 執行役員社長 井上 晃夫
• 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
• 経営実績: EPS3年CAGR 49.1%、売上前年比 8.3%、営業益前年比 26.1%、ROE 14.7%、営業CF 175.0億円。
• 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
• 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
• 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

• 海外展開: 成長戦略２：事業（中期） 展開事項 目指すこと 2025年度の主な進捗・成果 変電・電鉄、半導体 関連における海外新 市場の開拓 ［海外インフラ］ ・環境対応製品等の特長製品の拡販や、信頼性・実績を活かした海外プロジェクト受注の獲得 ＜変電事業＞ ・欧州市場向けの真空インタラプタ（VI）・真空遮断…
• 新規事業・新製品: ［事業領域の拡大］ ・機器システム販売を超えたサービス事業による価値 提供 ＜モビリティT&S事業＞ ・EV分野にて包括的な試験サービスを提供するサービスプロバイダを目指し、新製品・開発品検証や共同実験・受託試験を実現する実験開発棟の構築・投資を決定（2028年度稼働予定）。
• DX・デジタル: このような事業環境のもと、電力インフラ事業においては、AI・データセンターの拡大、電動化の進展、再生可能エネルギー導入の加速を背景に、世界的な電力需要の増加が一層進展しております。
• 設備・生産能力: 成長戦略１：製品（短期） 展開事項 目指すこと 2025年度の主な進捗・成果 電力・電子分野等の 生産能力増設・増強 ［国内］ ・変電・電子分野の生産能力 増強 （設備投資130億円以上) ・変圧器工場の新建屋増築の投資を決定（2028年度稼働予定）。
• 構造改革: これらの背景には、電力インフラ事業を中心とした旺盛な需要環境に加え、これまで取り組んできた価格適正化やコスト削減の取組み等の成果や当初想定していたリスク要因の影響を最小限にすることで、社会インフラ事業の業績改善に繋がったことが挙げられます。

同業の業界将来性

• 同業221社で比較
• 売上成長中央値 4.0%
• 営業益成長中央値 14.4%
• EPS成長中央値 15.6%
• ROE中央値 7.3%
• 12か月株価中央値 32.7%

会社予想・進捗・予想精度

• 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 売上 3550.0億円 / 営業利益 290.0億円 / 純利益 220.0億円 / EPS ¥484.96
• 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 6.7%）。
• 2Q 2025-10-30時点の業績進捗: 通期予想への進捗 12.4% / 前年同期比 8.8%
• 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 5.1% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%