TSE / グロース / サービス業

ＨＡＮＡＴＯＵＲ　ＪＡＰＡＮ (6561)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR2.27x
15点スコア6
非PBR6
モデル該当30
イベント0
将来展開C (6.6/10)
業界将来性B (7.9/10)
完成度S / 98.5

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは30件重なっています（PBR系11件、品質系7件）。 該当モデル実績は年率中央値14.3%、最大17.6%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは2.27xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点6/15、非PBR6で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、成長性0/2です。 何をしている会社か: 売上はホテル等施設運営事業（45%）・旅行事業（41%）・バス事業（14%）が中心、利益は旅行事業（47%）・ホテル等施設運営事業（34%）・バス事業（20%）が主な稼ぎ頭、一方でその他・未分類（損失3百万円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 71.8億円、営業利益 20.0億円、純利益 13.8億円、営業利益率 27.8%）。 業績履歴は9年分あります、売上は期間累計で-9.4%、直近EPS前年比は-14.9%、直近売上前年比は7.8%。 ただしEPS赤字年が4回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が3回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥113.49です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル30件、年率中央値14.3%、最大17.6%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PERは7.23倍で利益面でも割高ではない、営業CFは19.7億円の黒字、現在候補モデル24件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.4%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は17.6%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率17.6%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率15.5%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル30件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-29.1%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はホテル等施設運営事業（45%）・旅行事業（41%）・バス事業（14%）が中心、利益は旅行事業（47%）・ホテル等施設運営事業（34%）・バス事業（20%）が主な稼ぎ頭、一方でその他・未分類（損失3百万円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 71.8億円、営業利益 20.0億円、純利益 13.8億円、営業利益率 27.8%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 2.27x、PER 7.08x）。
  • 現在候補モデルに30件該当しています（15点 6、非PBR 6）。
  • 成長確認: EPS前年比 -14.9%、売上前年比 7.8%、売上高 71.8億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 40.0%、営業CF 19.7億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 経済状況等の影響 / 自然災害・国際情勢等の影響
  • 開示メモ: 臨時報告書2件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 17.6%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6.6/10)
業界将来性B (7.9/10)
予想EPS¥113.49
予想成長複合-0.7%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はホテル等施設運営事業（45%）・旅行事業（41%）・バス事業（14%）が中心、利益は旅行事業（47%）・ホテル等施設運営事業（34%）・バス事業（20%）が主な稼ぎ頭、一方でその他・未分類（損失3百万円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥113.49、予想PERは7.08xです。
  • 経営課題: ⑨ 内部管理体制の強化 当社グループは、今後もより一層の事業拡大を見込んでおり、求められる機能も拡大しております。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6.6/10)
経営者実績A (8.1/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.9/10)
同業社数486
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥113.49、予想PERは7.08xです。
  • 経営課題: ⑨ 内部管理体制の強化 当社グループは、今後もより一層の事業拡大を見込んでおり、求められる機能も拡大しております。
  • 経営課題: (2) 目標とする経営指標 当社グループは、主な経営指標として、全社及び各事業の売上高及び営業利益を継続的に成長させ、またその成長率を維持向上させることを重視し、加えて、資本コストや投資家の皆様への還元を意識した経営を実現するため、WACCを上回るROICを維持すべく、拡大するインバウンド旅行需要…
  • 経営課題: ① ＦＩＴ（注１）商品の拡大とシステム投資 今般、世界の旅行需要はＦＩＴ比率が増加している状況であり、その傾向は、今後も加速していくことが予想されます。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 金 尚昱
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS前年比 -14.9%、売上前年比 7.8%、営業益前年比 15.4%、ROE 34.8%、営業CF 19.7億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: また、東南アジアおよび欧州の団体ツアーについては、強化した営業活動が奏功し、通年を通じて取扱高および売上高ともに前年を上回る結果となりました。
  • 高付加価値化: 取扱高および売上高は第１四半期において好調に推移していたものの、アジア圏を中心とした日本国内の地震に関する風評の影響により販売単価が伸び悩みました。
  • 新規事業・新製品: (3) 中長期的な会社の経営戦略 当社グループは、日本の旅行会社のリーディングカンパニーを目指す、という長期Visionの実現に向け、旅行、バス、ホテルの3つの事業の連携をシステム開発により高度化し、受注機会と収益性の最大化を図ることで、持続的な企業価値向上を実現する「旅行プラットフォーム企業」を…
  • DX・デジタル: 今後拡大が見込まれるＦＩＴ需要の獲得を通じて、当社グループの継続的な成長に資するため生成AI技術の活用を含んだ積極的なシステム投資を検討してまいります。
  • 設備・生産能力: 加えて、社内業務のデジタル化を軸とした業務改革を推進し、生産性向上や人員配置の最適化、コストコントロールを通じて、持続的な収益基盤の構築に取り組んでおります。

同業の業界将来性

  • 同業486社で比較
  • 売上成長中央値 7.2%
  • 営業益成長中央値 11.7%
  • EPS成長中央値 9.0%
  • ROE中央値 10.2%
  • 12か月株価中央値 -3.3%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-15時点です: 売上 71.3億円 / 営業利益 18.0億円 / 純利益 14.2億円 / EPS ¥113.49 / 年配当 ¥42
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -0.7%）。
  • 3Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 68.3% / 前年同期比 5.3%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 6.2% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上71.3億円
予想営業利益18.0億円
予想純利益14.2億円
予想EPS¥113.49
予想年配当¥42
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合-0.7%
四半期進捗68.3%
四半期前年比5.3%
予想精度履歴5期
直近予想誤差6.2%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 71.8億円、営業利益 20.0億円、EPS ¥110.32 です。

9年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2017: 79.3億円営業利益 2017: 17.6億円売上 2018: 78.9億円営業利益 2018: 9.2億円売上 2019: 65.9億円営業利益 2019: 2.7億円売上 2020: 9.5億円営業利益 2020: -21.9億円売上 2021: 8.6億円営業利益 2021: -20.2億円売上 2022: 20.1億円営業利益 2022: -13.9億円売上 2023: 51.5億円営業利益 2023: 8.2億円売上 2024: 66.6億円営業利益 2024: 17.3億円売上 2025: 71.8億円営業利益 2025: 20.0億円 201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥188.45 / 下限 ¥-321.6 EPS 2017: ¥127.27EPS 2018: ¥50.89EPS 2019: ¥-70.33EPS 2020: ¥-262.75EPS 2021: ¥-178.33EPS 2022: ¥-52.36EPS 2023: ¥97.32EPS 2024: ¥129.6EPS 2025: ¥110.32 201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2017¥127.27-
2018¥50.89-60.0%
2019¥-70.33-238.2%
2020¥-262.75-273.6%
2021¥-178.3332.1%
2022¥-52.3670.6%
2023¥97.32285.9%
2024¥129.633.2%
2025¥110.32-14.9%

最新 売上セグメント

旅行事業 29.3億円 40.8%バス事業 9.9億円 13.8%ホテル等施設運営事業 32.6億円 45.4%
旅行事業 40.8%バス事業 13.8%ホテル等施設運営事業 45.4%
セグメント金額構成比
旅行事業29.3億円40.8%
バス事業9.9億円13.8%
ホテル等施設運営事業32.6億円45.4%

最新 利益セグメント

旅行事業 11.4億円 46.6%バス事業 4.8億円 19.6%ホテル等施設運営事業 8.3億円 33.9%
旅行事業 46.6%バス事業 19.6%ホテル等施設運営事業 33.9%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
旅行事業11.4億円46.6%
バス事業4.8億円19.6%
ホテル等施設運営事業8.3億円33.9%
その他・未分類-0.0億円-
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-1371.8億円20.0億円13.8億円¥110.32¥357.2440.0%19.7億円10.9億円¥40
20242025-02-1466.6億円17.3億円16.3億円¥129.6¥276.9832.4%18.2億円14.5億円¥30
20232024-02-1451.5億円8.2億円12.2億円¥97.32¥147.1119.1%12.9億円12.1億円¥0
20222023-02-1420.1億円-13.9億円-6.6億円¥-52.36¥49.77.0%-6.8億円-4.0億円¥0
20212022-02-158.6億円-20.2億円-19.7億円¥-178.33¥101.9112.8%-10.2億円-10.2億円¥0
20202021-02-159.5億円-21.9億円-28.6億円¥-262.75¥160.2716.5%-11.6億円64.9億円¥0
20192020-03-0465.9億円2.7億円-7.7億円¥-70.33¥443.0823.8%14.5億円8.7億円¥20
20182019-02-1478.9億円9.2億円5.6億円¥50.89¥533.4328.6%6.1億円-80.5億円¥20
20172018-02-1479.3億円17.6億円12.8億円¥127.27¥515.7153.4%28.0億円25.1億円¥20

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 98.5年次履歴9年
Forecast PER7.08xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥113.49Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -14.9% / Sales 7.8% / OP 15.4%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度2.27x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER7.28x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額100.8億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE34.8%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-14.9%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比7.8%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF19.7億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り10.8%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン27.5%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-5.3%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 60.0% / 営業CF 60.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率40.0%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り5.2%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り5.0%配当 5.2% + 純自社株買い 0.0% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数30件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は17.6%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥803
株価基準日2026-08-03
時価総額100.8億円
PBR2.27x
株主資本PBR2.27x
予想PER7.08x
実績PER7.28x
BPS¥353.07
NCAV倍率-
EV/EBIT代理7.3x

収益・成長

売上高71.8億円
営業利益20.0億円
純利益13.8億円
EPS¥110.32
EPS前年比-14.9%
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加0年
売上前年比7.8%
営業利益前年比15.4%
ROE34.8%
ROA12.6%

安全性・キャッシュ

自己資本比率40.0%
営業CF19.7億円
FCF10.9億円
総資産112.2億円
負債合計67.3億円
有利子負債-
現金/時価総額22.2%
現金/総資産19.9%
FCF利回り10.8%
営業CFマージン27.5%
FCFマージン15.2%
営業CF/純利益142.3%
アクルーアル比率-5.3%
5年利益黒字率60.0%
5年営業CF黒字率60.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動100.4%
負債自己資本比率151.9%
流動比率-
総資産回転率0.65回
自己資本前年比29.0%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-29.1%
3か月リターン2.0%
12-1か月モメンタム-29.4%
6-1か月モメンタム-12.5%
1年ボラティリティ32.9%
1年最大下落-34.5%
52週高値から-30.5%
売買代金中央値844万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性0/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア6
Piotroski F-Score6
品質12点6