かわでん (6648)

将来展開・業界採点

会社がやろうとしていること

• 予想EPSは¥183.57、予想PERは10xです。
• 業績見通し: 販売費及び一般管理費は、人件費の増加や中期経営計画推進のための戦略的経費の増加などの要因により、前事業年度の5,428百万円から572百万円増加し6,001百万円となり、売上高に対する比率は22.7％となっております。
• 設備計画: 除却等の計画】 (1）重要な設備の新設等 事業所名 （所在地） 設備の内容 投資予定金額 （千円） 資金調達方法 着手及び完了 予定年月 完成後の 増加能力 総額 既支払額 着手 完了 上山工場 (山形県上山市) 配電制御機器 生産工場 － (注１) － 自己資金及び 借入金 2027年 １月 2…
• 経営課題: この計画では事業戦略を中心に価値創出の具体策を実行するとともに、それを支える財務戦略・非財務戦略も歩調をあわせ推進することで事業価値・株主価値・企業価値を一体的に高めていきます。

経営者実績・継承

• 代表者: 代表取締役社長 社長執行役員 小川 善之
• 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
• 経営実績: EPS3年CAGR 109.2%、売上前年比 9.4%、営業益前年比 59.0%、ROE 15.4%、営業CF 50.6億円。
• 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 20.0%。
• 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
• 継承準備: 後継者・指名委員会・人材育成などの記述があります。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

• 海外展開: 製品は重量物であり、かつ容積が嵩むこと、更にカスタムメイドの場合は納期が建築物の建築工程に深く組み込まれていること、受注から製造までの間に顧客から仕様変更を要求されることが多いこと等の特性により、国内の建築物向けとして、海外での生産には不向きな製品であり、ほとんどが国内企業によりまかなわれているも…
• 高付加価値化: 利益につきましては、増収による影響に加え高付加価値案件の受注が堅調であることから、営業利益は前事業年度の2,589百万円に対し59.0％増益の4,117百万円となりました。
• 新規事業・新製品: （事業戦略） ①製品競争力の確保 カスタム型配電制御設備専業メーカーとしての地位を一層強固なものにするため、今迄同様、製品の品質向上や納期遵守への取り組みを推し進めるのに加え、今後は更にお客様視点に立脚した製品・サービスの開発に注力する事で競争力を強化して参ります。
• DX・デジタル: （１）会社の経営の基本方針 当社では、自社が果たすべき使命を「暮らしを守る、電気を守る」と捉えておりますが、この先も将来にわたり「暮らしを守る、電気を守る」という使命を果たしていく為には、デジタル化の進展や生産年齢人口の減少という時代の潮流変化を正しく理解する必要があると認識しています。
• 設備・生産能力: 新工場の計画詳細確定は今後となりますが、現時点では「山形工場の機能を継承する工場」「標準化施策・自動化・省人化投資等を連動させ生産効率と生産力向上を両立させる」「カーボンニュートラルを実現し環境に配慮した生産活動を実践させる」等を新工場のコンセプトとして想定しております。

同業の業界将来性

• 同業221社で比較
• 売上成長中央値 4.0%
• 営業益成長中央値 14.4%
• EPS成長中央値 15.6%
• ROE中央値 7.3%
• 12か月株価中央値 32.7%

会社予想・進捗・予想精度

• 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-13時点です: 売上 280.0億円 / 営業利益 43.0億円 / 純利益 29.4億円 / EPS ¥183.57 / 年配当 ¥66
• 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 4.3%）。
• 2Q 2025-11-10時点の業績進捗: 通期予想への進捗 50.2% / 前年同期比 95.1%
• 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 0.9% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 20.0%