TSE / プライム / 電気機器

アイコム (6820)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.649x
15点スコア6.5
非PBR6.5
モデル該当33
イベント0
将来展開C (6.3/10)
業界将来性A (8.8/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは33件重なっています（PBR系22件、成長系4件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値13.7%、最大19.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.649xで1倍以下です。PBR系モデル22件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点6.5/15、非PBR6.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はJapan（57%）・North America（31%）・Europe（8%）が中心、利益はJapan（89%）・Europe（7%）・Asia Oceania（4%）が主な稼ぎ頭、一方でNorth America（損失3.9億円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 369.6億円、営業利益 29.1億円、純利益 26.6億円、営業利益率 7.9%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で25.0%、直近EPS前年比は-9.7%、直近売上前年比は-1.4%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥215.99です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル33件、年率中央値13.7%、最大19.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.653倍で簿価割安圏、自己資本比率89.2%、営業CFは27.0億円の黒字、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、売上前年比は-1.4%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル33件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月11.1%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はJapan（57%）・North America（31%）・Europe（8%）が中心、利益はJapan（89%）・Europe（7%）・Asia Oceania（4%）が主な稼ぎ頭、一方でNorth America（損失3.9億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 369.6億円、営業利益 29.1億円、純利益 26.6億円、営業利益率 7.9%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.649x、PER 15.3x）。
  • 現在候補モデルに33件該当しています（15点 6.5、非PBR 6.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -9.7%、売上前年比 -1.4%、売上高 369.6億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 89.2%、営業CF 27.0億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 中国 / 原材料
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書3件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.3%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6.3/10)
業界将来性A (8.8/10)
予想EPS¥215.99
予想成長複合15.1%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はJapan（57%）・North America（31%）・Europe（8%）が中心、利益はJapan（89%）・Europe（7%）・Asia Oceania（4%）が主な稼ぎ頭、一方でNorth America（損失3.9億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥215.99、予想PERは15.3xです。
  • 経営課題: このような経営環境のなか、2030年３月期までの４ヶ年を「新しい転換期」と位置付け、①公共インフラへの参入、②事業提携の加速、③Ｍ＆Ａの推進、④防衛通信市場への参入を柱とする「中期経営計画2030」を策定いたしました。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; interest_bearing_debt; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6.3/10)
経営者実績C (5.5/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.8/10)
同業社数221
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥215.99、予想PERは15.3xです。
  • 経営課題: このような経営環境のなか、2030年３月期までの４ヶ年を「新しい転換期」と位置付け、①公共インフラへの参入、②事業提携の加速、③Ｍ＆Ａの推進、④防衛通信市場への参入を柱とする「中期経営計画2030」を策定いたしました。
  • 設備計画: 会社名 所在地 セグメントの名称 設備の内容 投資予定金額 資金調達方法 着手及び完了予定年月 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 着手 完了 当社 大阪市平野区 日本 販売・管理用 事務所 未定 15 自己資金 2026.12 2028.1 当社 大阪市平野区 日本 研究開発用 事務所 未定…
  • 設備計画: 除却等の計画】 当社グループの設備投資については、景気予測、業界動向、投資効率等を総合的に勘案して策定しております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 中岡 洋詞
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 1.2%、売上前年比 -1.4%、営業益前年比 -21.7%、ROE 3.8%、営業CF 27.0億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 20.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: このような市場環境のなか、当社グループでは、海外において北米市場における営業体制の再構築と在庫適正化を推進するとともに各国のディストリビューターに対し製品トレーニングやマーケティングサポートによる販促を行いました。
  • 新規事業・新製品: 内部留保資金につきましては急速な技術革新に対応した積極的な設備投資・研究開発投資を行い、新製品・新技術の開発に努め、会社の競争力を強化することにより企業価値の増大を図ることをもって株主に貢献したいと考えております。
  • DX・デジタル: 国内においても、無線機単体の販売から周辺機器を含むシステム販売の拡充及び官公庁に対する営業力の強化を目的として営業体制を見直すとともにアプリ間で通話や一斉連絡及び音声の文字起こしもできるスマートフォン向け多機能ＡＩ搭載インカムアプリ「ICOM CONNECT」をリリースするなど、ストックビジネスの…
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 当社グループの設備投資については、景気予測、業界動向、投資効率等を総合的に勘案して策定しております。
  • 資本効率・還元: 具体的には、１株当たり年間配当額60円あるいは連結配当性向40％のいずれか高い方を下限とすることを基本方針としております。

同業の業界将来性

  • 同業221社で比較
  • 売上成長中央値 4.0%
  • 営業益成長中央値 14.4%
  • EPS成長中央値 15.6%
  • ROE中央値 7.3%
  • 12か月株価中央値 32.7%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-15時点です: 売上 375.0億円 / 営業利益 38.0億円 / 純利益 31.0億円 / EPS ¥215.99 / 年配当 ¥87
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 15.1%）。
  • 2Q 2025-11-11時点の業績進捗: 通期予想への進捗 25.6% / 前年同期比 -83.4%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 11.9% / 誤差10%以内率 20.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上375.0億円
予想営業利益38.0億円
予想純利益31.0億円
予想EPS¥215.99
予想年配当¥87
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合15.1%
四半期進捗25.6%
四半期前年比-83.4%
予想精度履歴5期
直近予想誤差11.9%
誤差10%以内率20.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 369.6億円、営業利益 29.1億円、EPS ¥185.69 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 295.8億円営業利益 2009: 27.8億円売上 2010: 236.4億円営業利益 2010: 4.3億円売上 2011: 225.4億円営業利益 2011: 7.3億円売上 2012: 235.8億円営業利益 2012: 13.1億円売上 2013: 258.5億円営業利益 2013: 21.8億円売上 2014: 262.8億円営業利益 2014: 22.1億円売上 2015: 264.0億円営業利益 2015: 25.0億円売上 2016: 268.7億円営業利益 2016: 23.7億円売上 2017: 240.9億円営業利益 2017: 7.3億円売上 2018: 248.8億円営業利益 2018: 7.9億円売上 2019: 297.0億円営業利益 2019: 24.4億円売上 2020: 305.3億円営業利益 2020: 23.0億円売上 2021: 279.4億円営業利益 2021: 18.9億円売上 2022: 282.8億円営業利益 2022: 10.6億円売上 2023: 341.7億円営業利益 2023: 28.5億円売上 2024: 371.2億円営業利益 2024: 34.1億円売上 2025: 374.7億円営業利益 2025: 37.2億円売上 2026: 369.6億円営業利益 2026: 29.1億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥277.37 / 下限 ¥-36.18 EPS 2009: ¥67.4EPS 2010: ¥15.55EPS 2011: ¥29.44EPS 2012: ¥73.94EPS 2013: ¥150.37EPS 2014: ¥151.02EPS 2015: ¥142.72EPS 2016: ¥112.03EPS 2017: ¥31.98EPS 2018: ¥42.26EPS 2019: ¥132.57EPS 2020: ¥130.44EPS 2021: ¥120.17EPS 2022: ¥76.22EPS 2023: ¥179.39EPS 2024: ¥241.19EPS 2025: ¥205.63EPS 2026: ¥185.69 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥67.4-
2010¥15.55-76.9%
2011¥29.4489.3%
2012¥73.94151.2%
2013¥150.37103.4%
2014¥151.020.4%
2015¥142.72-5.5%
2016¥112.03-21.5%
2017¥31.98-71.5%
2018¥42.2632.1%
2019¥132.57213.7%
2020¥130.44-1.6%
2021¥120.17-7.9%
2022¥76.22-36.6%
2023¥179.39135.4%
2024¥241.1934.5%
2025¥205.63-14.7%
2026¥185.69-9.7%

最新 売上セグメント

Japan 211.8億円 57.3%North America 113.4億円 30.7%Europe 27.9億円 7.5%Asia Oceania 16.6億円 4.5%
Japan 57.3%North America 30.7%Europe 7.5%Asia Oceania 4.5%
セグメント金額構成比
Japan211.8億円57.3%
North America113.4億円30.7%
Europe27.9億円7.5%
Asia Oceania16.6億円4.5%

最新 利益セグメント

Japan 28.3億円 89.4%Europe 2.2億円 6.9%Asia Oceania 1.2億円 3.7%
Japan 89.4%Europe 6.9%Asia Oceania 3.7%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Japan28.3億円89.4%
North America-3.9億円-
Europe2.2億円6.9%
Asia Oceania1.2億円3.7%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-15369.6億円29.1億円26.6億円¥185.69¥5,09389.2%27.0億円-8.7億円¥75
20252025-05-13374.7億円37.2億円29.5億円¥205.63¥4,69391.2%25.1億円-1.6億円¥83
20242024-05-14371.2億円34.1億円34.6億円¥241.19¥4,58189.9%22.1億円-14.7億円¥97
20232023-05-11341.7億円28.5億円25.7億円¥179.39¥4,21290.0%34.2億円59.0億円¥72
20222022-05-12282.8億円10.6億円10.9億円¥76.22¥4,02391.1%20.8億円-13.5億円¥50
20212021-05-13279.4億円18.9億円17.4億円¥120.17¥3,93891.6%29.7億円37.0億円¥50
20202020-05-13305.3億円23.0億円19.3億円¥130.44¥3,77390.1%43.7億円-1.9億円¥53
20192019-05-14297.0億円24.4億円19.6億円¥132.57¥3,73290.6%-29.1億円-43.7億円¥45
20182018-05-11248.8億円7.9億円6.3億円¥42.26¥3,65591.4%10.6億円-3.0億円¥30
20172017-05-12240.9億円7.3億円4.7億円¥31.98¥3,62592.1%-8.7億円-28.2億円¥20
20162016-05-17268.7億円23.7億円16.6億円¥112.03¥3,61490.4%18.1億円47.9億円¥36
20152015-05-15264.0億円25.0億円21.1億円¥142.72¥3,63791.9%21.0億円10.1億円¥35
20142014-05-21262.8億円22.1億円22.4億円¥151.02¥3,46891.0%50.8億円39.2億円¥30
20132013-05-17258.5億円21.8億円22.3億円¥150.37¥3,31489.5%-2.8億円-19.5億円¥30
20122012-05-18235.8億円13.1億円10.9億円¥73.94¥3,12890.5%6.8億円-6.3億円¥20
20112011-05-18225.4億円7.3億円4.4億円¥29.44¥3,08191.7%20.3億円19.9億円¥20
20102010-05-14236.4億円4.3億円2.3億円¥15.55¥3,09592.9%29.4億円21.9億円¥20
20092009-05-15295.8億円27.8億円10.0億円¥67.4¥3,08692.9%13.8億円-16.0億円¥40

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER15.3xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥215.99Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -9.7% / Sales -1.4% / OP -21.7%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.649x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER17.8x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額474.3億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE3.8%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-9.7%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR1.2%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-1.4%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF27.0億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-1.8%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン7.3%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-0.0%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 20.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率89.2%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.6%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.3%配当 2.6% + 純自社株買い 0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数33件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,305
株価基準日2026-08-03
時価総額474.3億円
PBR0.649x
株主資本PBR0.743x
予想PER15.3x
実績PER17.8x
BPS¥5,093
NCAV倍率1.13x
EV/EBIT代理11.6x

収益・成長

売上高369.6億円
営業利益29.1億円
純利益26.6億円
EPS¥185.69
EPS前年比-9.7%
EPS 3年CAGR1.2%
EPS連続増加0年
売上前年比-1.4%
営業利益前年比-21.7%
ROE3.8%
ROA3.4%

安全性・キャッシュ

自己資本比率89.2%
営業CF27.0億円
FCF-8.7億円
総資産819.7億円
負債合計88.8億円
有利子負債-
現金/時価総額47.6%
現金/総資産27.6%
FCF利回り-1.8%
営業CFマージン7.3%
FCFマージン-2.4%
営業CF/純利益101.2%
アクルーアル比率-0.0%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率20.0%
5年営業利益率変動2.2%
負債自己資本比率12.2%
流動比率939.6%
総資産回転率0.47回
自己資本前年比8.5%
大規模希薄化なし
利益剰余金477.4億円

価格・需給

12か月リターン11.1%
3か月リターン8.9%
12-1か月モメンタム11.2%
6-1か月モメンタム5.5%
1年ボラティリティ23.9%
1年最大下落-16.7%
52週高値から-0.6%
売買代金中央値4,502万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性1.5/2財務安全性1.5/2成長性1/2NCAV・資産価値1/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性1.5/275.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値1/1.566.7%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性1.5/2
成長性1/2
NCAV・資産価値1/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア6.5
Piotroski F-Score4
品質12点6.5