TSE / スタンダード / 電気機器

原田工業 (6904)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR0.694x
15点スコア7
非PBR7
モデル該当28
イベント0
将来展開C (6.8/10)
業界将来性A (8.8/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは28件重なっています（PBR系18件、成長系5件、品質系5件）。 該当モデル実績は年率中央値14.2%、最大18.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.694xで1倍以下です。PBR系モデル18件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点7/15、非PBR7で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にPiotroski財務改善3/3が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0.5/1.5です。 何をしている会社か: 売上はJapan（44%）・North And Central Americas（29%）・Asia（16%）が中心、利益はAsia（71%）・Japan（17%）・Europe（12%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 421.9億円、営業利益 24.0億円、純利益 4.3億円、営業利益率 5.7%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で94.0%、直近EPS前年比は167.4%、直近売上前年比は-5.9%。 ただしEPS赤字年が6回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が4回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥28.37です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル28件、年率中央値14.2%、最大18.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.691倍で簿価割安圏、営業CFは41.7億円の黒字、EPS前年比167.4%、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、売上前年比は-5.9%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は18.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率18.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率16.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル28件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月3.2%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はJapan（44%）・North And Central Americas（29%）・Asia（16%）が中心、利益はAsia（71%）・Japan（17%）・Europe（12%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 421.9億円、営業利益 24.0億円、純利益 4.3億円、営業利益率 5.7%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.694x、PER 15.9x）。
  • 現在候補モデルに28件該当しています（15点 7、非PBR 7）。
  • 成長確認: EPS前年比 167.4%、売上前年比 -5.9%、売上高 421.9億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 38.2%、営業CF 41.7億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 中国 / 市況
  • 開示メモ: 臨時報告書8件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 18.3%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6.8/10)
業界将来性A (8.8/10)
予想EPS¥28.37
予想成長複合-7.9%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はJapan（44%）・North And Central Americas（29%）・Asia（16%）が中心、利益はAsia（71%）・Japan（17%）・Europe（12%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥28.37、予想PERは15.9xです。
  • 業績見通し: その中で、足元の厳しい経済・事業環境に鑑み、「CASE への対応等による、トップラインの拡大」、「コスト構造改革による、コスト体質の強靭化」、「B/Sのスリム化による収益改善・財務体質改善」を強力に推進する「収益構造改革」に注力して取り組んでまいりました。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6.8/10)
経営者実績B (7.3/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.8/10)
同業社数221
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥28.37、予想PERは15.9xです。
  • 業績見通し: その中で、足元の厳しい経済・事業環境に鑑み、「CASE への対応等による、トップラインの拡大」、「コスト構造改革による、コスト体質の強靭化」、「B/Sのスリム化による収益改善・財務体質改善」を強力に推進する「収益構造改革」に注力して取り組んでまいりました。
  • 経営課題: このような状況のもと、当社では「CASEへの対応等による、トップラインの拡大」、「コスト構造改革による、コスト体質の強靭化」、「B/Sのスリム化による収益改善・財務体質改善」を強力に推進する、「収益構造改革」に集中して取り組み、財務体質の健全性を確保すると共に、限られた経営資源を最大限有効活用し、…
  • 経営課題: （収益構造改革） 「CASEへの対応等による、トップラインの拡大」、「コスト構造改革による、コスト体質の強靭化」、「B/Sのスリム化による収益改善・財務体質改善」を強力に推進してまいります。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 三宅 康晴
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS前年比 167.4%、売上前年比 -5.9%、営業益前年比 38.7%、ROE 3.2%、営業CF 41.7億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 20.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 当社グループは、自動車部品等を生産・販売しており、国内においては当社が、海外においてはアジア、北米、欧州等の各地域を主にHARADA Asia-Pacific Ltd.、大連原田工業有限公司、HARADA INDUSTRY OF AMERICA,INC.、HARADA INDUSTRIES (EU…
  • 新規事業・新製品: 当社の配当政策は、株主に対する安定した配当を維持するとともに、市場拡大のための新製品開発に向けての研究開発、また、グローバル企業としてグループ各社の機能を最大限発揮させるための積極的な設備投資を行い、企業体質をより強固なものとして安定的な利益を確保し、業績に裏付けされた成果の配分を行うこととし、年…
  • DX・デジタル: 区分 事業内容 会社名 日本 販売 自動車関連機器 原田工業株式会社（当社） アジア 販売 自動車関連機器 HARADA Asia-Pacific Ltd. 上海原田新汽車天線有限公司 製造・販売 自動車関連機器 大連原田工業有限公司 HARADA INDUSTRIES VIETNAM LIMIT…
  • 設備・生産能力: 当社の配当政策は、株主に対する安定した配当を維持するとともに、市場拡大のための新製品開発に向けての研究開発、また、グローバル企業としてグループ各社の機能を最大限発揮させるための積極的な設備投資を行い、企業体質をより強固なものとして安定的な利益を確保し、業績に裏付けされた成果の配分を行うこととし、年…
  • 構造改革: このような状況のもと、当社では「CASEへの対応等による、トップラインの拡大」、「コスト構造改革による、コスト体質の強靭化」、「B/Sのスリム化による収益改善・財務体質改善」を強力に推進する、「収益構造改革」に集中して取り組み、財務体質の健全性を確保すると共に、限られた経営資源を最大限有効活用し、…

同業の業界将来性

  • 同業221社で比較
  • 売上成長中央値 4.0%
  • 営業益成長中央値 14.4%
  • EPS成長中央値 15.6%
  • ROE中央値 7.3%
  • 12か月株価中央値 32.7%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 売上 390.0億円 / 営業利益 20.0億円 / 純利益 6.0億円 / EPS ¥28.37 / 年配当 ¥10
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -7.9%）。
  • 2Q 2025-11-12時点の業績進捗: 通期予想への進捗 108.7% / 前年同期比 14.4%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 39.9% / 誤差10%以内率 20.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上390.0億円
予想営業利益20.0億円
予想純利益6.0億円
予想EPS¥28.37
予想年配当¥10
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-7.9%
四半期進捗108.7%
四半期前年比14.4%
予想精度履歴5期
直近予想誤差39.9%
誤差10%以内率20.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 421.9億円、営業利益 24.0億円、EPS ¥20.51 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 217.5億円営業利益 2009: -1.0億円売上 2010: 178.0億円営業利益 2010: 3.5億円売上 2011: 214.6億円営業利益 2011: 14.8億円売上 2012: 217.3億円営業利益 2012: 10.7億円売上 2013: 299.4億円営業利益 2013: 3.4億円売上 2014: 364.7億円営業利益 2014: 13.4億円売上 2015: 397.8億円営業利益 2015: 8.7億円売上 2016: 432.1億円営業利益 2016: 10.8億円売上 2017: 408.6億円営業利益 2017: 27.8億円売上 2018: 429.4億円営業利益 2018: 22.5億円売上 2019: 431.4億円営業利益 2019: 17.4億円売上 2020: 411.4億円営業利益 2020: 6.8億円売上 2021: 347.1億円営業利益 2021: -10.9億円売上 2022: 358.1億円営業利益 2022: -11.6億円売上 2023: 421.1億円営業利益 2023: -7.2億円売上 2024: 469.9億円営業利益 2024: 10.3億円売上 2025: 448.2億円営業利益 2025: 17.3億円売上 2026: 421.9億円営業利益 2026: 24.0億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥76.98 / 下限 ¥-89.62 EPS 2009: ¥-35.21EPS 2010: ¥-2.95EPS 2011: ¥38.96EPS 2012: ¥56.72EPS 2013: ¥44.93EPS 2014: ¥57.76EPS 2015: ¥15.94EPS 2016: ¥-4.35EPS 2017: ¥27.73EPS 2018: ¥35.33EPS 2019: ¥43.07EPS 2020: ¥9.21EPS 2021: ¥-59.46EPS 2022: ¥-50.83EPS 2023: ¥-70.4EPS 2024: ¥40.72EPS 2025: ¥7.67EPS 2026: ¥20.51 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥-35.21-
2010¥-2.9591.6%
2011¥38.961420.7%
2012¥56.7245.6%
2013¥44.93-20.8%
2014¥57.7628.6%
2015¥15.94-72.4%
2016¥-4.35-127.3%
2017¥27.73737.5%
2018¥35.3327.4%
2019¥43.0721.9%
2020¥9.21-78.6%
2021¥-59.46-745.6%
2022¥-50.8314.5%
2023¥-70.4-38.5%
2024¥40.72157.8%
2025¥7.67-81.2%
2026¥20.51167.4%

最新 売上セグメント

Japan 185.4億円 43.9%Asia 68.5億円 16.2%North And Central Americas 123.4億円 29.3%Europe 44.7億円 10.6%
Japan 43.9%Asia 16.2%North And Central Americas 29.3%Europe 10.6%
セグメント金額構成比
Japan185.4億円43.9%
Asia68.5億円16.2%
North And Central Americas123.4億円29.3%
Europe44.7億円10.6%

最新 利益セグメント

Japan 4.4億円 16.5%Asia 19.2億円 71.4%North And Central Americas 0.1億円 0.3%Europe 3.2億円 11.8%
Japan 16.5%Asia 71.4%North And Central Americas 0.3%Europe 11.8%
セグメント金額構成比
Japan4.4億円16.5%
Asia19.2億円71.4%
North And Central Americas0.1億円0.3%
Europe3.2億円11.8%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-14421.9億円24.0億円4.3億円¥20.51¥648.1538.2%41.7億円36.0億円¥7.5
20252025-05-13448.2億円17.3億円1.7億円¥7.67¥632.6234.4%8.6億円4.5億円¥7.5
20242024-05-13469.9億円10.3億円8.8億円¥40.72¥547.7231.7%24.2億円49.9億円¥15
20232023-05-12421.1億円-7.2億円-15.3億円¥-70.4¥513.3827.8%5.6億円-0.1億円¥5
20222022-06-03358.1億円-11.6億円-11.1億円¥-50.83¥515.1731.2%-35.7億円-37.0億円¥5
20212021-05-14347.1億円-10.9億円-12.9億円¥-59.46¥532.7735.3%-1.5億円-8.5億円¥5
20202020-05-21411.4億円6.8億円2.0億円¥9.21¥631.0739.9%5.2億円-8.0億円¥7.5
20192019-05-14431.4億円17.4億円9.4億円¥43.07¥634.6139.2%1.7億円-11.5億円¥7.5
20182018-05-14429.4億円22.5億円7.7億円¥35.33¥627.0939.6%25.3億円14.7億円¥10
20172017-05-15408.6億円27.8億円6.0億円¥27.73¥604.6139.8%27.0億円20.7億円¥10
20162016-05-19432.1億円10.8億円-0.9億円¥-4.35¥614.5839.9%21.9億円8.2億円¥7.5
20152015-05-19397.8億円8.7億円3.5億円¥15.94¥622.7439.8%-2.2億円-6.7億円¥7.5
20142014-05-19364.7億円13.4億円12.6億円¥57.76¥564.5937.9%4.7億円-3.5億円¥10
20132013-06-13299.4億円3.4億円9.8億円¥44.93¥433.9735.4%0.8億円-23.2億円¥7.5
20122012-05-18217.3億円10.7億円12.3億円¥56.72¥372.0541.6%-1.5億円-7.5億円¥7.5
20112011-05-19214.6億円14.8億円8.5億円¥38.96¥336.3539.0%10.2億円6.1億円¥7.5
20102010-05-19178.0億円3.5億円-0.6億円¥-2.95¥327.8735.8%8.6億円4.0億円¥5
20092009-05-19217.5億円-1.0億円-7.7億円¥-35.21¥321.5637.2%20.6億円14.8億円¥5

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER15.9xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥28.37Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 167.4% / Sales -5.9% / OP 38.7%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.694x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER21.9x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額95.2億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE3.2%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比167.4%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-5.9%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF41.7億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り37.8%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン9.9%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-10.0%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 60.0% / 営業CF 80.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率38.2%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.2%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.7%配当 2.2% + 純自社株買い 0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数28件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は18.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥450
株価基準日2026-08-03
時価総額95.2億円
PBR0.694x
株主資本PBR0.913x
予想PER15.9x
実績PER21.9x
BPS¥648.15
NCAV倍率2.11x
EV/EBIT代理10.3x

収益・成長

売上高421.9億円
営業利益24.0億円
純利益4.3億円
EPS¥20.51
EPS前年比167.4%
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加1年
売上前年比-5.9%
営業利益前年比38.7%
ROE3.2%
ROA1.2%

安全性・キャッシュ

自己資本比率38.2%
営業CF41.7億円
FCF36.0億円
総資産358.4億円
負債合計221.3億円
有利子負債140.7億円
現金/時価総額73.4%
現金/総資産19.5%
FCF利回り37.8%
営業CFマージン9.9%
FCFマージン8.5%
営業CF/純利益962.6%
アクルーアル比率-10.0%
5年利益黒字率60.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動3.4%
負債自己資本比率161.5%
流動比率129.0%
総資産回転率1.13回
自己資本前年比2.5%
大規模希薄化なし
利益剰余金68.5億円

価格・需給

12か月リターン3.2%
3か月リターン-2.8%
12-1か月モメンタム2.3%
6-1か月モメンタム-8.1%
1年ボラティリティ18.0%
1年最大下落-13.9%
52週高値から-12.1%
売買代金中央値171万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善3/3Quality収益性1/2財務安全性1/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善3/3100.0%
Quality収益性1/250.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善3/3
Quality収益性1/2
財務安全性1/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア7
Piotroski F-Score8
品質12点7