TSE / プライム / 電気機器

コーセル (6905)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR1.01x
15点スコア4
非PBR4
モデル該当13
イベント0
将来展開C (6/10)
業界将来性A (8.8/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは13件重なっています（PBR系7件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値12.2%、最大15.4%です。 ただし参考最大下落は-22.7%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.01xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点4/15、非PBR4で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善0/3です。 何をしている会社か: 売上はSegment To Manufacture And Sell In Japan（61%）・Segment To Manufacture And Sell In Europe（23%）・Segment To Sell In Asia（10%）が中心、利益はSegment To Manufacture And… どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 250.5億円、営業利益 -7.0億円、純利益 -34.1億円、営業利益率 -2.8%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で44.6%、直近売上前年比は-7.4%。 ただしEPS赤字年が2回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥38.99です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-22.7%です。 統計モデル実績は該当モデル13件、年率中央値12.2%、最大15.4%、参考最大下落-22.7%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。自己資本比率86.1%、営業CFは30.4億円の黒字、業績履歴18期を確認、現在候補モデル12件に該当は評価できます。一方で、売上前年比は-7.4%で伸びが弱い、営業利益率は-2.8%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は15.4%、参考最大下落は-22.7%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率15.4%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率13.5%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-16.7%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル13件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月8.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はSegment To Manufacture And Sell In Japan（61%）・Segment To Manufacture And Sell In Europe（23%）・Segment To Sell In Asia（10%）が中心、利益はSegment To Manufacture And Sell In Japan（71%）・Segment To Sell In Asia（11%）・Segment To Sell In North America（11%）が主な稼ぎ頭、一方でSegment To Manufacture And Sell In Europe（損失4.0億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 250.5億円、営業利益 -7.0億円、純利益 -34.1億円、営業利益率 -2.8%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.01x、PER 32.8x）。
  • 現在候補モデルに13件該当しています（15点 4、非PBR 4）。
  • 成長確認: 売上前年比 -7.4%、売上高 250.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 86.1%、営業CF 30.4億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=3; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3; data_anomaly_count=1
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 中国 / 原材料
  • 開示メモ: 臨時報告書6件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 15.4%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6/10)
業界将来性A (8.8/10)
予想EPS¥38.99
予想成長複合200.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はSegment To Manufacture And Sell In Japan（61%）・Segment To Manufacture And Sell In Europe（23%）・Segment To Sell In Asia（10%）が中心、利益はSegment To Manufacture And Sell In Japan（71%）・Segment To Sell In Asia（11%）・Segment To Sell In North America（11%）が主な稼ぎ頭、一方でSegment To Manufacture And Sell In Europe（損失4.0億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥38.99、予想PERは32.8xです。
  • 経営課題: 当社は、競争優位性の高いビジネスモデルに変革していくため、かねてより他社との協業を含む様々な選択肢を検討してまいりましたが、そのなかで提携先としてLITE-ON社の紹介を受け、LITE-ON社のグローバルな調達、販売、製造、開発ネットワーク及び強固な製品ポートフォリオとの連携を深めることで ① 安…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6/10)
経営者実績D (5/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.8/10)
同業社数221
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥38.99、予想PERは32.8xです。
  • 経営課題: 当社は、競争優位性の高いビジネスモデルに変革していくため、かねてより他社との協業を含む様々な選択肢を検討してまいりましたが、そのなかで提携先としてLITE-ON社の紹介を受け、LITE-ON社のグローバルな調達、販売、製造、開発ネットワーク及び強固な製品ポートフォリオとの連携を深めることで ① 安…
  • 経営課題: ⇨ 第10次中期経営計画 重点戦略３本柱 第11次中期経営計画の基盤構築へ ＋ LITE-ONとの業務連携による シナジー効果創出 業務連携チーム 1.調達連携チーム 2.販売拡大チーム 3.新事業開拓チーム 4.新製品開発連携チーム 5.技術交流チーム COSELとLITE-ONの共同ビジョン…
  • 経営課題: （6）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題 外部環境の変化と第10次中期経営計画の継続課題から、当社グループにおける課題は、新製品の拡販に向けてソリューション営業を強化し、後継モデルへの切り替え促進と新規案件獲得に注力するとともに、新製品開発力を強化することで、既存製品から新製品への新陳代謝を…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 斉藤 盛雄
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: 売上前年比 -7.4%、営業益前年比 -210.7%、ROE -6.3%、営業CF 30.4億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 当社は、競争優位性の高いビジネスモデルに変革していくため、かねてより他社との協業を含む様々な選択肢を検討してまいりましたが、そのなかで提携先としてLITE-ON社の紹介を受け、LITE-ON社のグローバルな調達、販売、製造、開発ネットワーク及び強固な製品ポートフォリオとの連携を深めることで ① 安…
  • 新規事業・新製品: 重要戦略 （３本柱） 重要指標 （ＢＭ 2022年実績） 2025年度 最終年度目標 2024年度実績 今後の課題 適正な利益・ 原価管理の実現 営業利益率（14.0％） 15.0％以上 2.3％ ・利益管理体制の強化 ・部品材料の値上げ対策 新製品売上比率 の向上 新製品売上高寄与率 （４％）…
  • DX・デジタル: エレクトロニクス業界におきましては、ＡＩの活用をテーマとした新たな投資による社会のデジタル化推進を背景に、サーバーやデータセンター向けの半導体において需要増加が継続していますが、米中関税政策等の地政学リスクの高まりが投資判断に影響し、産業機器市場における設備投資は低調に推移しました。
  • 設備・生産能力: 重要戦略 （３本柱） 重要指標 （ＢＭ 2022年実績） 2025年度 最終年度目標 2024年度実績 今後の課題 適正な利益・ 原価管理の実現 営業利益率（14.0％） 15.0％以上 2.3％ ・利益管理体制の強化 ・部品材料の値上げ対策 新製品売上比率 の向上 新製品売上高寄与率 （４％）…
  • 構造改革: 一方で、生産性及び品質向上、コスト削減に向けた生産改善活動を推進し、今後の生産増加に対応するため、体制整備を継続して進めております。

同業の業界将来性

  • 同業221社で比較
  • 売上成長中央値 4.0%
  • 営業益成長中央値 14.4%
  • EPS成長中央値 15.6%
  • ROE中央値 7.3%
  • 12か月株価中央値 32.7%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-05-20）は2026-06-19時点です: 売上 288.8億円 / 営業利益 13.3億円 / 純利益 16.0億円 / EPS ¥38.99 / 年配当 ¥60
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 200.0%）。
  • 1Q 2025-09-19時点の業績進捗: 通期予想への進捗 -3.6% / 前年同期比 -200.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 15.8% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-05-20
会社予想発表日2026-06-19
予想売上288.8億円
予想営業利益13.3億円
予想純利益16.0億円
予想EPS¥38.99
予想年配当¥60
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合200.0%
四半期進捗-3.6%
四半期前年比-200.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差15.8%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 250.5億円、営業利益 -7.0億円、EPS ¥-82.81 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 173.2億円営業利益 2009: 24.9億円売上 2010: 167.8億円営業利益 2010: 30.2億円売上 2011: 220.4億円営業利益 2011: 49.5億円売上 2012: 193.5億円営業利益 2012: 31.0億円売上 2013: 175.7億円営業利益 2013: 24.4億円売上 2014: 207.5億円営業利益 2014: 36.5億円売上 2015: 219.2億円営業利益 2015: 36.0億円売上 2016: 216.0億円営業利益 2016: 23.1億円売上 2017: 224.8億円営業利益 2017: 34.9億円売上 2018: 265.9億円営業利益 2018: 47.0億円売上 2019: 278.8億円営業利益 2019: 33.5億円売上 2020: 238.7億円営業利益 2020: 16.7億円売上 2021: 270.2億円営業利益 2021: 30.2億円売上 2022: 280.8億円営業利益 2022: 28.1億円売上 2023: 352.7億円営業利益 2023: 49.3億円売上 2024: 414.4億円営業利益 2024: 69.1億円売上 2025: 270.5億円営業利益 2025: 6.3億円売上 2026: 250.5億円営業利益 2026: -7.0億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥191.67 / 下限 ¥-118.61 EPS 2009: ¥41.6EPS 2010: ¥48.61EPS 2011: ¥78.23EPS 2012: ¥46.66EPS 2013: ¥39.07EPS 2014: ¥58.83EPS 2015: ¥65.95EPS 2016: ¥45.17EPS 2017: ¥70.4EPS 2018: ¥90.72EPS 2019: ¥59.41EPS 2020: ¥8.74EPS 2021: ¥31.07EPS 2022: ¥55.51EPS 2023: ¥93.55EPS 2024: ¥155.87EPS 2025: ¥-2.84EPS 2026: ¥-82.81 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥41.6-
2010¥48.6116.9%
2011¥78.2360.9%
2012¥46.66-40.4%
2013¥39.07-16.3%
2014¥58.8350.6%
2015¥65.9512.1%
2016¥45.17-31.5%
2017¥70.455.9%
2018¥90.7228.9%
2019¥59.41-34.5%
2020¥8.74-85.3%
2021¥31.07255.5%
2022¥55.5178.7%
2023¥93.5568.5%
2024¥155.8766.6%
2025¥-2.84-101.8%
2026¥-82.81-2815.8%

最新 売上セグメント

Segment To Manufacture And Sell In Japan 165.2億円 61.1%Segment To Sell In North America 16.0億円 5.9%Segment To Manufacture And Sell In Europe 62.6億円 23.2%Segment To Sell In Asia 26.7億円 9.9%
Segment To Manufacture And Sell In Japan 61.1%Segment To Sell In North America 5.9%Segment To Manufacture And Sell In Europe 23.2%Segment To Sell In Asia 9.9%
セグメント金額構成比
Segment To Manufacture And Sell In Japan165.2億円61.1%
Segment To Sell In North America16.0億円5.9%
Segment To Manufacture And Sell In Europe62.6億円23.2%
Segment To Sell In Asia26.7億円9.9%

最新 利益セグメント

Segment To Manufacture And Sell In Japan 5.2億円 71.0%Segment To Sell In North America 0.8億円 10.8%Segment To Sell In Asia 0.8億円 11.0%Segment To Manufacture In China 0.5億円 7.2%
Segment To Manufacture And Sell In Japan 71.0%Segment To Sell In North America 10.8%Segment To Sell In Asia 11.0%Segment To Manufacture In China 7.2%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Segment To Manufacture And Sell In Japan5.2億円71.0%
Segment To Sell In North America0.8億円10.8%
Segment To Manufacture And Sell In Europe-4.0億円-
Segment To Sell In Asia0.8億円11.0%
Segment To Manufacture In China0.5億円7.2%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-06-19250.5億円-7.0億円-34.1億円¥-82.81¥1,26886.1%30.4億円16.3億円¥55
20252025-06-18270.5億円6.3億円-1.1億円¥-2.84¥1,35793.1%38.6億円22.4億円¥55
20242024-06-19414.4億円69.1億円51.7億円¥155.87¥1,41986.6%55.3億円37.0億円¥54
20232023-06-19352.7億円49.3億円31.6億円¥93.55¥1,27486.7%10.3億円17.1億円¥32
20222022-06-15280.8億円28.1億円18.9億円¥55.51¥1,19989.4%-10.2億円9.1億円¥26
20212021-06-23270.2億円30.2億円10.8億円¥31.07¥1,13388.3%24.4億円51.6億円¥17
20202020-07-02238.7億円16.7億円3.0億円¥8.74¥1,10390.4%30.2億円32.4億円¥20
20192019-06-19278.8億円33.5億円21.3億円¥59.41¥1,12890.5%37.6億円-0.7億円¥25
20182018-06-13265.9億円47.0億円32.6億円¥90.72¥1,11388.5%23.5億円52.8億円¥32
20172017-06-13224.8億円34.9億円25.6億円¥70.4¥1,04890.4%23.0億円8.7億円¥26
20162016-06-13216.0億円23.1億円16.7億円¥45.17¥998.6592.0%30.4億円12.0億円¥21
20152015-06-10219.2億円36.0億円24.8億円¥65.95¥991.8592.0%22.5億円28.5億円¥26
20142014-06-11207.5億円36.5億円22.8億円¥58.83¥951.491.7%23.2億円20.1億円¥24
20132013-06-12175.7億円24.4億円15.1億円¥39.07¥912.6692.9%31.0億円2.1億円¥20
20122012-06-13193.5億円31.0億円18.1億円¥46.66¥874.8294.4%16.5億円-14.8億円¥21
20112011-06-15220.4億円49.5億円30.4億円¥78.23¥855.3789.0%43.1億円52.2億円¥28
20102010-06-16167.8億円30.2億円18.9億円¥48.61¥809.5689.4%12.2億円-2.6億円¥17
20092009-06-17173.2億円24.9億円16.2億円¥41.6¥773.4793.9%48.6億円22.1億円¥20

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER32.8xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥38.99Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales -7.4% / OP -210.7%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.01x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER-15.4x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額526.1億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE-6.3%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-7.4%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF30.4億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り3.1%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン12.1%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-10.7%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 60.0% / 営業CF 80.0% / FCF 100.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率86.1%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り4.7%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り4.3%配当 4.7% + 純自社株買い 0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数13件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は15.4%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,279
株価基準日2026-08-03
時価総額526.1億円
PBR1.01x
株主資本PBR1.09x
予想PER32.8x
実績PER-15.4x
BPS¥1,268
NCAV倍率1.31x
EV/EBIT代理-

収益・成長

売上高250.5億円
営業利益-7.0億円
純利益-34.1億円
EPS¥-82.81
EPS前年比-
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加0年
売上前年比-7.4%
営業利益前年比-210.7%
ROE-6.3%
ROA-5.6%

安全性・キャッシュ

自己資本比率86.1%
営業CF30.4億円
FCF16.3億円
総資産605.8億円
負債合計84.1億円
有利子負債2.3億円
現金/時価総額51.1%
現金/総資産44.3%
FCF利回り3.1%
営業CFマージン12.1%
FCFマージン6.5%
営業CF/純利益-
アクルーアル比率-10.7%
5年利益黒字率60.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率100.0%
5年営業利益率変動7.3%
負債自己資本比率16.1%
流動比率1128.4%
総資産回転率0.42回
自己資本前年比-6.6%
大規模希薄化なし
利益剰余金352.1億円

価格・需給

12か月リターン8.4%
3か月リターン0.2%
12-1か月モメンタム37.9%
6-1か月モメンタム32.6%
1年ボラティリティ34.1%
1年最大下落-22.7%
52週高値から-18.3%
売買代金中央値2.32億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

4/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善0/3Quality収益性0/2財務安全性2/2成長性0.5/2NCAV・資産価値1/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 4 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善0/30.0%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性0.5/225.0%
NCAV・資産価値1/1.566.7%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善0/3
Quality収益性0/2
財務安全性2/2
成長性0.5/2
NCAV・資産価値1/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア4
Piotroski F-Score3
品質12点4