TSE / プライム / サービス業

フロンティア・マネジメント (7038)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR3.84x
15点スコア0
非PBR0
モデル該当6
イベント0
将来展開B (7.7/10)
業界将来性B (7.9/10)
完成度S / 97

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは6件重なっています（PBR系3件、成長系1件、品質系2件）。 該当モデル実績は年率中央値15.4%、最大23.1%です。 ただし参考最大下落は-28.4%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは3.84xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点0/15、非PBR0で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善0/3です。 何をしている会社か: 売上はConsulting Advisory（63%）・Investment（37%）が中心、一方でInvestment（損失1.9億円）・Consulting Advisory（損失1.5億円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 134.9億円、営業利益 -3.4億円、純利益 -11.1億円、営業利益率 -2.5%）。 業績履歴は8年分あります、売上は期間累計で187.6%、直近売上前年比は45.6%。 ただしEPS赤字年が2回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が2回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥4.24です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning（unknown 3件）、参考最大下落-28.4%です。 統計モデル実績は該当モデル6件、年率中央値15.4%、最大23.1%、参考最大下落-28.4%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。現在候補モデル4件に該当は評価できます。一方で、営業利益率は-2.5%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は23.1%、参考最大下落は-28.4%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率23.1%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率20.8%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-16.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル6件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-19.9%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はConsulting Advisory（63%）・Investment（37%）が中心、一方でInvestment（損失1.9億円）・Consulting Advisory（損失1.5億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 134.9億円、営業利益 -3.4億円、純利益 -11.1億円、営業利益率 -2.5%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 3.84x、PER 130x）。
  • 現在候補モデルに6件該当しています（15点 0、非PBR 0）。
  • 成長確認: 売上前年比 45.6%、売上高 134.9億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 9.2%、営業CF -20.5億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=3; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 外部環境・市場の動向等 / 競争激化
  • 開示メモ: 訂正有報2件 / 臨時報告書5件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 23.1%）。

将来性

将来展開・会社計画B (7.7/10)
業界将来性B (7.9/10)
予想EPS¥4.24
予想成長複合200.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はConsulting Advisory（63%）・Investment（37%）が中心、一方でInvestment（損失1.9億円）・Consulting Advisory（損失1.5億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥4.24、予想PERは130xです。
  • 経営課題: (2）今後の経営方針及び対処すべき課題 当社グループは、2024年12月期においてはM&Aアドバイザリー事業の売上が低迷し、2025年12月期においてはコンサルティング系事業の売上が低迷したこと、また、投資事業における投資実行時期が計画から遅延したため人件費等の固定費の計上が先行した結果等を主たる…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画B (7.7/10)
経営者実績C (5.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.9/10)
同業社数486
将来テーマ海外展開 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥4.24、予想PERは130xです。
  • 経営課題: (2）今後の経営方針及び対処すべき課題 当社グループは、2024年12月期においてはM&Aアドバイザリー事業の売上が低迷し、2025年12月期においてはコンサルティング系事業の売上が低迷したこと、また、投資事業における投資実行時期が計画から遅延したため人件費等の固定費の計上が先行した結果等を主たる…
  • 経営課題: また、2026年２月13日公表の「2026–2028年度中期経営計画」において、「当社が目指したい絵姿」は「創業当時の最先端を、新たな最先端のモデルとして実現できる取り組みを加速」することにあり、これを具現化するために、①コンサルティング×ＦＡ（Ｍ＆Ａ）の一体支援の更なる強化、②グロースＭ＆Ａ・プ…
  • 業績見通し: このような経営環境の下、当社グループは、2025年２月13日付で策定した「構造改革プラン」に掲げる各施策に取り組むとともに、経営コンサルティング、Ｍ＆Ａアドバイザリー、再生支援、その他の機能を活かした包括的なサービス提供により、ワンストップで企業の課題解決を図る提案と執行に注力してまいりました。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役会長（ＣＥＯ） 大西 正一郎
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: 売上前年比 45.6%、ROE -10.7%、営業CF -20.5億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者・指名委員会・人材育成などの記述があります。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: コーポレート・ガバナンス・コードの定着等による資本効率等の重視やアクティビストの台頭等による資本市場の目線の厳格化等を背景として、事業ポートフォリオの見直し等による事業構造変革型Ｍ＆Ａ、海外市場での業務拡大を企図したクロスボーダーＭ＆Ａが増加している他、経営者の高齢化の進行による事業承継型Ｍ＆Ａや…
  • DX・デジタル: ② Ｍ＆Ａ市場 ㈱レコフのデータによると、2025年のＭ＆Ａの件数は、2024年に引き続き過去最高件数を記録しました。
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 (1）重要な設備の新設等 該当事項はありません。
  • 構造改革: コーポレート・ガバナンス・コードの定着等による資本効率等の重視やアクティビストの台頭等による資本市場の目線の厳格化等を背景として、事業ポートフォリオの見直し等による事業構造変革型Ｍ＆Ａ、海外市場での業務拡大を企図したクロスボーダーＭ＆Ａが増加している他、経営者の高齢化の進行による事業承継型Ｍ＆Ａや…
  • M&A・提携: (2）今後の経営方針及び対処すべき課題 当社グループは、2024年12月期においてはM&Aアドバイザリー事業の売上が低迷し、2025年12月期においてはコンサルティング系事業の売上が低迷したこと、また、投資事業における投資実行時期が計画から遅延したため人件費等の固定費の計上が先行した結果等を主たる…

同業の業界将来性

  • 同業486社で比較
  • 売上成長中央値 7.2%
  • 営業益成長中央値 11.7%
  • EPS成長中央値 9.0%
  • ROE中央値 10.2%
  • 12か月株価中央値 -3.3%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-19時点です: 売上 150.0億円 / 営業利益 6.1億円 / 純利益 0.5億円 / EPS ¥4.24
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 200.0%）。
  • 3Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 67.1% / 前年同期比 -133.5%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 4.4% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-19
予想売上150.0億円
予想営業利益6.1億円
予想純利益0.5億円
予想EPS¥4.24
予想年配当-
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合200.0%
四半期進捗67.1%
四半期前年比-133.5%
予想精度履歴5期
直近予想誤差4.4%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 134.9億円、営業利益 -3.4億円、EPS ¥-94.08 です。

8年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2018: 46.9億円営業利益 2018: 6.7億円売上 2019: 47.7億円営業利益 2019: 6.6億円売上 2020: 51.9億円営業利益 2020: 5.8億円売上 2021: 57.4億円営業利益 2021: 5.0億円売上 2022: 79.2億円営業利益 2022: 9.1億円売上 2023: 100.2億円営業利益 2023: 12.5億円売上 2024: 92.7億円営業利益 2024: -6.3億円売上 2025: 134.9億円営業利益 2025: -3.4億円 20182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥224.08 / 下限 ¥-135.58 EPS 2018: ¥182.58EPS 2019: ¥75.3EPS 2020: ¥36.89EPS 2021: ¥29.7EPS 2022: ¥48.67EPS 2023: ¥67.51EPS 2024: ¥-59.2EPS 2025: ¥-94.08 20182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2018¥182.58-
2019¥75.3-58.8%
2020¥36.89-51.0%
2021¥29.7-19.5%
2022¥48.6763.9%
2023¥67.5138.7%
2024¥-59.2-187.7%
2025¥-94.08-58.9%

最新 売上セグメント

Consulting Advisory 84.7億円 62.8%Investment 50.2億円 37.2%
Consulting Advisory 62.8%Investment 37.2%
セグメント金額構成比
Consulting Advisory84.7億円62.8%
Investment50.2億円37.2%

最新 利益セグメント

黒字の利益セグメントはありません。損失または0のセグメントは表で確認します。

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Consulting Advisory-1.5億円-
Investment-1.9億円-
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-05-19134.9億円-3.4億円-11.1億円¥-94.08¥143.689.2%-20.5億円-47.1億円¥0
20242025-02-1392.7億円-6.3億円-6.9億円¥-59.2¥225.0918.6%-25.2億円-25.8億円¥0
20232024-02-14100.2億円12.5億円7.8億円¥67.51¥315.8134.0%2.2億円-11.5億円¥41
20222023-02-1079.2億円9.1億円5.6億円¥48.67¥255.3751.7%12.5億円7.6億円¥28
20212022-02-1057.4億円5.0億円3.4億円¥29.7¥215.463.0%3.2億円2.9億円¥10
20202021-02-0951.9億円5.8億円4.2億円¥36.89¥213.0564.6%4.6億円4.0億円¥24
20192020-02-1347.7億円6.6億円4.3億円¥75.3¥383.2666.8%1.4億円-0.7億円¥23
20182019-02-1446.9億円6.7億円4.7億円¥182.58¥665.5652.4%6.3億円6.1億円¥50

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 97年次履歴8年
Forecast PER130xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥4.24Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales 45.6%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度3.84x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER-5.87x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額65.0億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE-10.7%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比45.6%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF-20.5億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-72.5%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン-15.2%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率5.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 60.0% / 営業CF 60.0% / FCF 40.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率9.2%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-0.4%配当 0.0% + 純自社株買い -0.4% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数6件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は23.1%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥552
株価基準日2026-08-03
時価総額65.0億円
PBR3.84x
株主資本PBR0.654x
予想PER130x
実績PER-5.87x
BPS¥143.68
NCAV倍率-
EV/EBIT代理-

収益・成長

売上高134.9億円
営業利益-3.4億円
純利益-11.1億円
EPS¥-94.08
EPS前年比-
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加0年
売上前年比45.6%
営業利益前年比-
ROE-10.7%
ROA-6.8%

安全性・キャッシュ

自己資本比率9.2%
営業CF-20.5億円
FCF-47.1億円
総資産184.3億円
負債合計84.9億円
有利子負債-
現金/時価総額60.3%
現金/総資産21.3%
FCF利回り-72.5%
営業CFマージン-15.2%
FCFマージン-34.9%
営業CF/純利益-
アクルーアル比率5.8%
5年利益黒字率60.0%
5年営業CF黒字率60.0%
5年FCF黒字率40.0%
5年営業利益率変動7.8%
負債自己資本比率85.4%
流動比率-
総資産回転率0.83回
自己資本前年比-7.5%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-19.9%
3か月リターン-5.8%
12-1か月モメンタム-18.7%
6-1か月モメンタム-5.9%
1年ボラティリティ26.5%
1年最大下落-28.4%
52週高値から-25.1%
売買代金中央値1,099万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

0/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善0/3Quality収益性0/2財務安全性0/2成長性0/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 0 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善0/30.0%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性0/20.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0/1.50.0%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善0/3
Quality収益性0/2
財務安全性0/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0/1.5
非PBRスコア0
Piotroski F-Score1
品質12点0