TSE / グロース / サービス業

フォースタートアップス (7089)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価D
専門家見解保留
PBR3.87x
15点スコア4.5
非PBR4.5
モデル該当34
イベント0
将来展開S (10/10)
業界将来性B (7.9/10)
完成度S / 95.5

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは34件重なっています（PBR系16件、成長系10件、品質系15件）。 該当モデル実績は年率中央値14.1%、最大20.7%です。 ただし参考最大下落は-35.4%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは3.87xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点4.5/15、非PBR4.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はヒューマンキャピタル事業（85%）・オープンイノベーション事業（15%）が中心、利益はヒューマンキャピタル事業（89%）・オープンイノベーション事業（11%）が主な稼ぎ頭、一方でベンチャーキャピタル事業（損失1.0億円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 52.7億円、営業利益 11.2億円、純利益 8.2億円、営業利益率 21.3%）。 業績履歴は7年分あります、売上は期間累計で317.4%、直近EPS前年比は149.1%、直近売上前年比は42.6%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥145.68です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.4%です。 統計モデル実績は該当モデル34件、年率中央値14.1%、最大20.7%、参考最大下落-35.4%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PERは11.19倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率55.5%、営業CFは9.7億円の黒字、EPS前年比149.1%は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-17.3%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.7%、参考最大下落は-35.4%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.4%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル34件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月111.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はヒューマンキャピタル事業（85%）・オープンイノベーション事業（15%）が中心、利益はヒューマンキャピタル事業（89%）・オープンイノベーション事業（11%）が主な稼ぎ頭、一方でベンチャーキャピタル事業（損失1.0億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 52.7億円、営業利益 11.2億円、純利益 8.2億円、営業利益率 21.3%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 3.87x、PER 11.3x）。
  • 現在候補モデルに34件該当しています（15点 4.5、非PBR 4.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 149.1%、売上前年比 42.6%、売上高 52.7億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 55.5%、営業CF 9.7億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 市場環境 / 候補者の自己都合退職
  • 開示メモ: 訂正有報3件 / 臨時報告書5件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.7%）。

将来性

将来展開・会社計画S (10/10)
業界将来性B (7.9/10)
予想EPS¥145.68
予想成長複合19.4%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はヒューマンキャピタル事業（85%）・オープンイノベーション事業（15%）が中心、利益はヒューマンキャピタル事業（89%）・オープンイノベーション事業（11%）が主な稼ぎ頭、一方でベンチャーキャピタル事業（損失1.0億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥145.68、予想PERは11.3xです。
  • 業績見通し: ① 財政状態の状況 (単位：千円) 前連結会計年度 (2025年３月31日) 当連結会計年度 (2026年３月31日) 対前期増減 資産(※１) 3,666,392 4,961,355 1,294,962 負債(※２) 1,187,273 1,809,637 622,363 (うち、有利子負債)…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (10/10)
経営者実績S (9.4/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.9/10)
同業社数486
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥145.68、予想PERは11.3xです。
  • 業績見通し: ① 財政状態の状況 (単位：千円) 前連結会計年度 (2025年３月31日) 当連結会計年度 (2026年３月31日) 対前期増減 資産(※１) 3,666,392 4,961,355 1,294,962 負債(※２) 1,187,273 1,809,637 622,363 (うち、有利子負債)…
  • 経営課題: 政府もこの課題に対応すべく、『スタートアップ育成５か年計画』を策定し、人材や資金、オープンイノベーションに関する支援強化が官民一体で進められております。
  • 経営課題: 2026年３月期の期初において、新たに設定した2026年３月期から2028年３月期にかけてのオーガニック成長における中期財務目標につきましては、１年前倒しでの達成を実現し、2027年３月期の期初において計画値を上方修正しております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役 CEO 志水 雄一郎
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 25.7%、売上前年比 42.6%、営業益前年比 147.8%、ROE 29.0%、営業CF 9.7億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 0.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: (オープンイノベーション事業) オープンイノベーション事業は、当社グループが運営するデータベース「STARTUP DB」の大手企業向け有料会員サービス、官公庁・自治体におけるスタートアップ関連事業を受託して産学官の連携を支援するアクセラレーション（旧名称 Public Affairs）、日本のスタ…
  • 高付加価値化: さらに、決定年収の上昇に加え、求人企業の採用競争力強化を目的とした高手数料率案件への決定数も増加したことで成約単価が上昇し、人材紹介サービス売上高は前期比で大きく増加いたしました。
  • 新規事業・新製品: また、国内外有力スタートアップ企業等との共創を通じた新規事業の創出等、スタートアップ・エコシステム全体の発展において重要な役割を果たすと認識しております。
  • DX・デジタル: (オープンイノベーション事業) オープンイノベーション事業は、当社グループが運営するデータベース「STARTUP DB」の大手企業向け有料会員サービス、官公庁・自治体におけるスタートアップ関連事業を受託して産学官の連携を支援するアクセラレーション（旧名称 Public Affairs）、日本のスタ…
  • 設備・生産能力: また、生成AIを活用した生産性の向上や、マーケティング強化によるブランド認知の拡大を進めてまいります。

同業の業界将来性

  • 同業486社で比較
  • 売上成長中央値 7.2%
  • 営業益成長中央値 11.7%
  • EPS成長中央値 9.0%
  • ROE中央値 10.2%
  • 12か月株価中央値 -3.3%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-08時点です: 売上 64.0億円 / 営業利益 14.0億円 / 純利益 9.4億円 / EPS ¥145.68 / 年配当 ¥0
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 19.4%）。
  • 2Q 2025-11-06時点の業績進捗: 通期予想への進捗 46.4% / 前年同期比 71.1%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 12.4% / 誤差10%以内率 0.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-08
予想売上64.0億円
予想営業利益14.0億円
予想純利益9.4億円
予想EPS¥145.68
予想年配当¥0
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合19.4%
四半期進捗46.4%
四半期前年比71.1%
予想精度履歴5期
直近予想誤差12.4%
誤差10%以内率0.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 52.7億円、営業利益 11.2億円、EPS ¥124.03 です。

7年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2020: 12.6億円営業利益 2020: 3.1億円売上 2021: 12.7億円営業利益 2021: 1.6億円売上 2022: 23.5億円営業利益 2022: 4.9億円売上 2023: 30.0億円営業利益 2023: 5.8億円売上 2024: 34.2億円営業利益 2024: 4.2億円売上 2025: 36.9億円営業利益 2025: 4.5億円売上 2026: 52.7億円営業利益 2026: 11.2億円 2020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥143.47 / 下限 ¥-18.71 EPS 2020: ¥68.96EPS 2021: ¥28.7EPS 2022: ¥110.68EPS 2023: ¥124.76EPS 2024: ¥107.92EPS 2025: ¥99.6EPS 2026: ¥124.03 2020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2020¥68.96-
2021¥28.7-58.4%
2022¥110.68285.6%
2023¥124.7612.7%
2024¥107.92-13.5%
2025¥99.6-7.7%
2026¥124.0324.5%

最新 売上セグメント

ヒューマンキャピタル事業 44.8億円 85.0%オープンイノベーション事業 7.9億円 15.0%
ヒューマンキャピタル事業 85.0%オープンイノベーション事業 15.0%
セグメント金額構成比
ヒューマンキャピタル事業44.8億円85.0%
オープンイノベーション事業7.9億円15.0%

最新 利益セグメント

ヒューマンキャピタル事業 20.1億円 89.4%オープンイノベーション事業 2.4億円 10.6%
ヒューマンキャピタル事業 89.4%オープンイノベーション事業 10.6%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
ヒューマンキャピタル事業20.1億円89.4%
オープンイノベーション事業2.4億円10.6%
ベンチャーキャピタル事業-1.0億円-
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-0852.7億円11.2億円8.2億円¥124.03¥426.4755.5%9.7億円4.1億円¥0
20252025-05-0936.9億円4.5億円3.5億円¥99.6¥651.8259.0%3.5億円1.0億円¥0
20242024-05-0934.2億円4.2億円3.9億円¥107.92¥596.4367.1%1.8億円-1.1億円¥0
20232023-05-1030.0億円5.8億円4.4億円¥124.76¥498.459.5%-0.3億円-1.2億円¥0
20222023-02-1423.5億円4.9億円3.8億円¥110.68¥373.4351.3%6.0億円4.4億円¥0
20212021-05-1112.7億円1.6億円0.9億円¥28.7¥305.3874.4%0.3億円0.1億円¥0
20202020-06-1812.6億円3.1億円2.0億円¥68.96¥281.1478.0%2.1億円1.6億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 95.5年次履歴7年
Forecast PER11.3xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥145.68Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 149.1% / Sales 42.6% / OP 147.8%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度3.87x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER13.3x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額106.4億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE29.0%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比149.1%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR25.7%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比42.6%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF9.7億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り3.9%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン18.3%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-3.4%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率55.5%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-94.3%配当 0.0% + 純自社株買い -94.3% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数34件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,649
株価基準日2026-08-03
時価総額106.4億円
PBR3.87x
株主資本PBR3.38x
予想PER11.3x
実績PER13.3x
BPS¥426.47
NCAV倍率-
EV/EBIT代理9.19x

収益・成長

売上高52.7億円
営業利益11.2億円
純利益8.2億円
EPS¥124.03
EPS前年比149.1%
EPS 3年CAGR25.7%
EPS連続増加1年
売上前年比42.6%
営業利益前年比147.8%
ROE29.0%
ROA18.9%

安全性・キャッシュ

自己資本比率55.5%
営業CF9.7億円
FCF4.1億円
総資産49.6億円
負債合計18.1億円
有利子負債-
現金/時価総額20.3%
現金/総資産43.6%
FCF利回り3.9%
営業CFマージン18.3%
FCFマージン7.8%
営業CF/純利益118.1%
アクルーアル比率-3.4%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動4.1%
負債自己資本比率57.4%
流動比率-
総資産回転率1.22回
自己資本前年比27.1%
大規模希薄化あり
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン111.4%
3か月リターン35.3%
12-1か月モメンタム109.2%
6-1か月モメンタム67.4%
1年ボラティリティ56.8%
1年最大下落-20.8%
52週高値から0.0%
売買代金中央値2,726万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

4.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性0/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 4.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア4.5
Piotroski F-Score5
品質12点4.5