TSE / グロース / サービス業

Ｚｅｎｋｅｎ (7371)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.706x
15点スコア6
非PBR6
モデル該当25
イベント0
将来展開B (7.1/10)
業界将来性B (7.9/10)
完成度A / 90.3

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは25件重なっています（PBR系19件、成長系1件、品質系4件）。 該当モデル実績は年率中央値13.0%、最大18.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.706xで1倍以下です。PBR系モデル19件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点6/15、非PBR6で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、成長性0/2です。 何をしている会社か: 売上はマーケティング（67%）・海外人材（25%）・不動産（8%）が中心、利益はマーケティング（71%）・不動産（24%）・海外人材（5%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 55.4億円、営業利益 3.9億円、純利益 3.4億円、営業利益率 7.0%）。 業績履歴は5年分あります、売上は期間累計で-10.9%、直近EPS前年比は40.5%、直近売上前年比は-1.6%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥28.39です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル25件、年率中央値13.0%、最大18.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.710倍で簿価割安圏、自己資本比率85.4%、営業CFは6.1億円の黒字、EPS前年比40.5%は評価できます。一方で、売上前年比は-1.6%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は18.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率18.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率16.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル25件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月8.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はマーケティング（67%）・海外人材（25%）・不動産（8%）が中心、利益はマーケティング（71%）・不動産（24%）・海外人材（5%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 55.4億円、営業利益 3.9億円、純利益 3.4億円、営業利益率 7.0%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.706x、PER 25.9x）。
  • 現在候補モデルに25件該当しています（15点 6、非PBR 6）。
  • 成長確認: EPS前年比 40.5%、売上前年比 -1.6%、売上高 55.4億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 85.4%、営業CF 6.1億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 海外 / 災害 / 訴訟 / 規制
  • 開示メモ: 臨時報告書2件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 18.3%）。

将来性

将来展開・会社計画B (7.1/10)
業界将来性B (7.9/10)
予想EPS¥28.39
予想成長複合4.7%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はマーケティング（67%）・海外人材（25%）・不動産（8%）が中心、利益はマーケティング（71%）・不動産（24%）・海外人材（5%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥28.39、予想PERは25.9xです。
  • 経営課題: イ．主力事業：WEBマーケティング事業の更なる拡大 a．法規制等の影響を踏まえ、BtoCからBtoBへと重点顧客をシフト b．ターゲット市場の見直しの結果、ニッチトップの製造業などのBtoB顧客を中心とした事業構造への転換に成功 c．但し依然として、法規制や社会環境の変化に伴う解約リスクへの対応は…

未取得・確認待ち

  • 会社概要テキストの一部項目が未取得です: description_of_business。
  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画B (7.1/10)
経営者実績C (6.3/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.9/10)
同業社数486
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥28.39、予想PERは25.9xです。
  • 経営課題: イ．主力事業：WEBマーケティング事業の更なる拡大 a．法規制等の影響を踏まえ、BtoCからBtoBへと重点顧客をシフト b．ターゲット市場の見直しの結果、ニッチトップの製造業などのBtoB顧客を中心とした事業構造への転換に成功 c．但し依然として、法規制や社会環境の変化に伴う解約リスクへの対応は…
  • 経営課題: 同セグメントの売上構成比25％から43％へ b．マーケティングセグメントは既存のメディア制作・運用で培ったノウハウや顧客基盤を活かし、事業を強化 ロ．株主還元とM&A戦略の同時強化 a．「累進配当」を基本方針とし、DOE2.5％と連結配当性向50％のいずれか高い方を基準とする b．本中期経営計画期…
  • 経営課題: (3) 中期経営計画、経営環境 ① 中期成長戦略（2022年８月公表）の振返り 当社は、WEBマーケティング事業の更なる拡大を目指しつつ、成長市場領域である人材領域、特に海外IT・海外介護人材事業での海外人材事業の拡大に取り組み、新たな収益事業を創造することで、企業価値を向上させていくことを中期成…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 林 順之亮
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -40.4%、売上前年比 -1.6%、営業益前年比 10.6%、ROE 2.8%、営業CF 6.1億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 66.7%、過大予想率 33.3%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 同セグメントの売上構成比25％から43％へ b．マーケティングセグメントは既存のメディア制作・運用で培ったノウハウや顧客基盤を活かし、事業を強化 ロ．株主還元とM&A戦略の同時強化 a．「累進配当」を基本方針とし、DOE2.5％と連結配当性向50％のいずれか高い方を基準とする b．本中期経営計画期…
  • 高付加価値化: 但し、例えば単純なSEO対策といった差別化しにくい均質的なサービスによる競争に陥ることなく、差別化されたサービスを提供できることが事業成長のための重要な要件になっており、その差別化されたサービスに関する高度なノウハウの蓄積とそれを実現する専門的な制作者をいかに多く確保するか、制作体制の充実が競争力…
  • 新規事業・新製品: (2) 目標とする経営指標 当社は、既存事業のさらなる成長を目指しつつ、成長市場領域である人材領域、特に海外IT・海外介護人材事業での事業開発に取り組み、新たな収益事業を創造することで、企業価値を向上させていくことを経営の目標としております。
  • DX・デジタル: (2) 目標とする経営指標 当社は、既存事業のさらなる成長を目指しつつ、成長市場領域である人材領域、特に海外IT・海外介護人材事業での事業開発に取り組み、新たな収益事業を創造することで、企業価値を向上させていくことを経営の目標としております。
  • 設備・生産能力: また、足元においては営業において生成AIの活用に積極的に取り組むことにより、提案営業の生産性を高める成果を得ております。

同業の業界将来性

  • 同業486社で比較
  • 売上成長中央値 7.2%
  • 営業益成長中央値 11.7%
  • EPS成長中央値 9.0%
  • ROE中央値 10.2%
  • 12か月株価中央値 -3.3%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-06-30）は2026-05-15時点です: 売上 58.0億円 / 営業利益 5.0億円 / 純利益 3.5億円 / EPS ¥28.39 / 年配当 ¥26
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 4.7%）。
  • 1Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 12.9% / 前年同期比 -4.3%
  • 過去3期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 5.5% / 誤差10%以内率 66.7% / 過大予想率 33.3%
会社予想対象期末2026-06-30
会社予想発表日2026-05-15
予想売上58.0億円
予想営業利益5.0億円
予想純利益3.5億円
予想EPS¥28.39
予想年配当¥26
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合4.7%
四半期進捗12.9%
四半期前年比-4.3%
予想精度履歴3期
直近予想誤差5.5%
誤差10%以内率66.7%
過大予想率33.3%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 55.4億円、営業利益 3.9億円、EPS ¥28.19 です。

5年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2021: 62.2億円営業利益 2021: 12.7億円売上 2022: 77.0億円営業利益 2022: 23.4億円売上 2023: 70.6億円営業利益 2023: 8.6億円売上 2024: 56.3億円営業利益 2024: 3.5億円売上 2025: 55.4億円営業利益 2025: 3.9億円 20212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥153.41 / 下限 ¥-20.01 EPS 2021: ¥85.14EPS 2022: ¥133.4EPS 2023: ¥35.49EPS 2024: ¥20.07EPS 2025: ¥28.19 20212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2021¥85.14-
2022¥133.456.7%
2023¥35.49-73.4%
2024¥20.07-43.4%
2025¥28.1940.5%

最新 売上セグメント

マーケティング 37.1億円 67.0%海外人材 13.6億円 24.5%不動産 4.7億円 8.4%その他・未分類 0.0億円 0.0%
マーケティング 67.0%海外人材 24.5%不動産 8.4%その他・未分類 0.0%
セグメント金額構成比
マーケティング37.1億円67.0%
海外人材13.6億円24.5%
不動産4.7億円8.4%
その他・未分類0.0億円0.0%

最新 利益セグメント

マーケティング 9.5億円 70.8%海外人材 0.6億円 4.8%不動産 3.3億円 24.3%その他・未分類 0.0億円 0.1%
マーケティング 70.8%海外人材 4.8%不動産 24.3%その他・未分類 0.1%
セグメント金額構成比
マーケティング9.5億円70.8%
海外人材0.6億円4.8%
不動産3.3億円24.3%
その他・未分類0.0億円0.1%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252025-08-1455.4億円3.9億円3.4億円¥28.19¥1,01885.4%6.1億円8.9億円¥13
20242024-08-0956.3億円3.5億円2.4億円¥20.07¥1,00985.6%6.8億円1.6億円¥17
20232023-08-1470.6億円8.6億円4.3億円¥35.49¥1,01086.0%-5.4億円-16.4億円¥20
20222022-08-1277.0億円23.4億円15.8億円¥133.4¥1,01479.5%20.8億円20.7億円¥20
20212021-08-1062.2億円12.7億円9.6億円¥85.14¥901.0279.1%15.1億円14.6億円¥10

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度A / 90.3年次履歴5年 / 本文一部(8/9)
Forecast PER25.9xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥28.39Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 40.5% / Sales -1.6% / OP 10.6%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.706x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER26x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額89.3億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE2.8%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比40.5%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-40.4%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-1.6%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF6.1億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り9.9%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン10.9%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-1.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率85.4%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.5%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.4%配当 3.5% + 純自社株買い -0.4% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数25件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は18.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥734
株価基準日2026-08-03
時価総額89.3億円
PBR0.706x
株主資本PBR0.706x
予想PER25.9x
実績PER26x
BPS¥1,040
NCAV倍率2.99x
EV/EBIT代理17.5x

収益・成長

売上高55.4億円
営業利益3.9億円
純利益3.4億円
EPS¥28.19
EPS前年比40.5%
EPS 3年CAGR-40.4%
EPS連続増加1年
売上前年比-1.6%
営業利益前年比10.6%
ROE2.8%
ROA2.4%

安全性・キャッシュ

自己資本比率85.4%
営業CF6.1億円
FCF8.9億円
総資産144.9億円
負債合計21.2億円
有利子負債5.8億円
現金/時価総額48.2%
現金/総資産29.7%
FCF利回り9.9%
営業CFマージン10.9%
FCFマージン16.0%
営業CF/純利益177.2%
アクルーアル比率-1.8%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動9.1%
負債自己資本比率16.8%
流動比率411.0%
総資産回転率0.38回
自己資本前年比1.1%
大規模希薄化なし
利益剰余金114.0億円

価格・需給

12か月リターン8.4%
3か月リターン8.9%
12-1か月モメンタム7.6%
6-1か月モメンタム5.7%
1年ボラティリティ31.2%
1年最大下落-21.4%
52週高値から-9.3%
売買代金中央値675万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1/2財務安全性2/2成長性0/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1/250.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1/2
財務安全性2/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア6
Piotroski F-Score7
品質12点6