TSE / スタンダード / 卸売業

中山福 (7442)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価B
専門家見解保留
PBR0.403x
15点スコア9
非PBR8
モデル該当55
イベント0
将来展開A (8.6/10)
業界将来性A (8.5/10)
完成度S / 100

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投資判断(AI専門家統合)

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価(総括)

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは55件重なっています(PBR系37件、成長系8件、品質系10件)。 該当モデル実績は年率中央値14.9%、最大20.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.403xで1倍以下です。PBR系モデル37件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点9/15、非PBR8で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にPiotroski財務改善3/3、財務安全性2/2、NCAV・資産価値1.5/1.5が強いです。 弱い軸はPBR割安度1/3、Quality収益性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上はHousehold Goods Wholesale Business(48%)・Tohoku Kanto Region(21%)・Kinki Chugoku Shikoku Region(13%)が中心、利益はHousehold Goods Wholesale Business(38%)・Tohoku Kan… どこで利益が出ているか: 全社では黒字(売上 430.5億円、営業利益 5.3億円、純利益 6.7億円、営業利益率 1.2%)。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で5.8%、直近EPS前年比は26.1%、直近売上前年比は5.1%。 ただし営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥30.91です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点はPBR0.3以下の最強閾値ではない、品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル55件、年率中央値14.9%、最大20.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.407倍で簿価割安圏、自己資本比率71.7%、営業CFは3.5億円の黒字、EPS前年比26.1%は評価できます。一方で、営業利益率は1.2%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル55件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月19.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はHousehold Goods Wholesale Business(48%)・Tohoku Kanto Region(21%)・Kinki Chugoku Shikoku Region(13%)が中心、利益はHousehold Goods Wholesale Business(38%)・Tohoku Kanto Region(16%)・Intelia Goods Manufacturing And Sales Business(14%)が主な稼ぎ頭、一方でHokkaido Region(損失23百万円)は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字(売上 430.5億円、営業利益 5.3億円、純利益 6.7億円、営業利益率 1.2%)。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です(PBR 0.403x、PER 15.9x)。
  • 現在候補モデルに55件該当しています(15点 9、非PBR 8)。
  • 成長確認: EPS前年比 26.1%、売上前年比 5.1%、売上高 430.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 71.7%、営業CF 3.5億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 取引先に対する / 外国為替
  • 開示メモ: 訂正有報4件 / 臨時報告書3件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません(最大 20.3%)。

将来性

将来展開・会社計画A (8.6/10)
業界将来性A (8.5/10)
予想EPS¥30.91
予想成長複合-2.5%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はHousehold Goods Wholesale Business(48%)・Tohoku Kanto Region(21%)・Kinki Chugoku Shikoku Region(13%)が中心、利益はHousehold Goods Wholesale Business(38%)・Tohoku Kanto Region(16%)・Intelia Goods Manufacturing And Sales Business(14%)が主な稼ぎ頭、一方でHokkaido Region(損失23百万円)は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥30.91、予想PERは15.9xです。
  • 経営課題: このような状況のもと、当社グループにおきましては、「中山福グループ 新中期経営計画 NFG2026」を2024年5月に策定し、2025年3月の創業100周年を経て、グループの永続的な企業価値向上を目的に、事業持株会社体制の推進によるグループガバナンス向上に注力し、その中で4つの経営戦略である卸売事…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画A (8.6/10)
経営者実績A (8.3/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.5/10)
同業社数278
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥30.91、予想PERは15.9xです。
  • 経営課題: このような状況のもと、当社グループにおきましては、「中山福グループ 新中期経営計画 NFG2026」を2024年5月に策定し、2025年3月の創業100周年を経て、グループの永続的な企業価値向上を目的に、事業持株会社体制の推進によるグループガバナンス向上に注力し、その中で4つの経営戦略である卸売事…
  • 経営課題: 」を経営ビジョンとし、会社の持続可能な成長と中長期的な企業価値の向上を図るべく、サステナブルな社会の実現に向けて9つのマテリアリティを設定し、SDGsを推進するとともに、経営戦略としての卸売事業の拡充、ものづくり事業の強化、EC事業の拡大、物流機能の強化に努めてまいります。
  • 業績見通し: このような状況のもと、当社グループにおきましては、経営戦略である卸売事業の拡充、ものづくり事業の強化、EC事業の拡大、物流機能の強化を引き続き推進してまいりました。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 橋本 謹也
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 3.4%、売上前年比 5.1%、営業益前年比 244.8%、ROE 2.9%、営業CF 3.5億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: また、連結子会社の吸収合併等を踏まえ、当社グループのEC事業等の体制を再構築した結果、「その他」事業に含めておりましたインターネット通信販売事業及び輸出等を「家庭用品卸売事業」に含めて記載する方法に変更しております。
  • 新規事業・新製品: また、「プラスチック日用品製造事業」「インテリア用品製造・販売事業」「家庭用品製造・販売事業」ではそれぞれの分野において商品開発力・販売力を強化し、デザイン性・機能性を重視した自社オリジナルの新商品の開発やECサイトを含めた販路の拡大、収益性の改善を進めてまいりました。
  • DX・デジタル: ④ 物流機能の強化 ・DX化への環境整備、全国支店網の多面的活用、拠点ごとの事業環境に合わせた新システム導入による営業・物流体制の高度化/効率化を推し進め、物流品質の向上と低コスト化を追求します。
  • 設備・生産能力: 当連結会計年度における設備投資の総額は241百万円となっており、その主なものは当社の連結子会社であるグリーンパル株式会社の製造設備の増設等であります。
  • 構造改革: 同時に、それぞれの事業の更なる効率化を推進するため、物流機能を強化してまいります。

同業の業界将来性

  • 同業278社で比較
  • 売上成長中央値 4.7%
  • 営業益成長中央値 8.2%
  • EPS成長中央値 8.0%
  • ROE中央値 7.8%
  • 12か月株価中央値 11.5%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想(対象期末 2027-03-31)は2026-06-19時点です: 売上 420.0億円 / 営業利益 6.0億円 / 純利益 6.0億円 / EPS ¥30.91 / 年配当 ¥12
  • 期初予想からの変化は期初から横ばいです(複合変化 0.0%)。
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です(複合成長 -2.5%)。
  • 2Q 2025-10-31時点の業績進捗: 通期予想への進捗 50.8% / 前年同期比 110.9%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 5.4% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-06-19
予想売上420.0億円
予想営業利益6.0億円
予想純利益6.0億円
予想EPS¥30.91
予想年配当¥12
90日予想修正-
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合-2.5%
四半期進捗50.8%
四半期前年比110.9%
予想精度履歴5期
直近予想誤差5.4%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 430.5億円、営業利益 5.3億円、EPS ¥34.37 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 406.8億円営業利益 2009: 15.9億円売上 2010: 427.2億円営業利益 2010: 16.3億円売上 2011: 425.6億円営業利益 2011: 15.7億円売上 2012: 455.0億円営業利益 2012: 17.8億円売上 2013: 434.1億円営業利益 2013: 16.5億円売上 2014: 451.3億円営業利益 2014: 14.2億円売上 2015: 444.9億円営業利益 2015: 11.9億円売上 2016: 485.1億円営業利益 2016: 13.2億円売上 2017: 479.8億円営業利益 2017: 6.3億円売上 2018: 474.0億円営業利益 2018: 2.1億円売上 2019: 484.9億円営業利益 2019: 1.4億円売上 2020: 466.6億円営業利益 2020: 0.5億円売上 2021: 478.6億円営業利益 2021: 8.7億円売上 2022: 427.2億円営業利益 2022: 5.5億円売上 2023: 398.9億円営業利益 2023: 1.1億円売上 2024: 385.9億円営業利益 2024: -4.7億円売上 2025: 409.5億円営業利益 2025: 1.5億円売上 2026: 430.5億円営業利益 2026: 5.3億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥87.64 / 下限 ¥-11.43 EPS 2009: ¥65.91EPS 2010: ¥67.6EPS 2011: ¥68.17EPS 2012: ¥73.79EPS 2013: ¥76.21EPS 2014: ¥69.21EPS 2015: ¥56.77EPS 2016: ¥71.42EPS 2017: ¥42.73EPS 2018: ¥23.25EPS 2019: ¥22.16EPS 2020: ¥11.05EPS 2021: ¥51.02EPS 2022: ¥28.96EPS 2023: ¥31.09EPS 2024: ¥0.75EPS 2025: ¥27.25EPS 2026: ¥34.37 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥65.91-
2010¥67.62.6%
2011¥68.170.8%
2012¥73.798.2%
2013¥76.213.3%
2014¥69.21-9.2%
2015¥56.77-18.0%
2016¥71.4225.8%
2017¥42.73-40.2%
2018¥23.25-45.6%
2019¥22.16-4.7%
2020¥11.05-50.1%
2021¥51.02361.7%
2022¥28.96-43.2%
2023¥31.097.4%
2024¥0.75-97.6%
2025¥27.253533.3%
2026¥34.3726.1%

最新 売上セグメント

Hokkaido Region 14.5億円 1.8%Tohoku Kanto Region 172.2億円 20.9%Chubu Region 42.5億円 5.2%Kinki Chugoku Shikoku Region 104.5億円 12.7%Kyushu Okinawa Region 61.1億円 7.4%Household Goods Wholesale Business 394.9億円 47.8%Plastic Daily Tem Manufacturing Business 20.4億円 2.5%Intelia Goods Manufacturing And Sales Business 14.8億円 1.8%Household Goods Manufacturing And Sales Business 0.4億円 0.1%
Hokkaido Region 1.8%Tohoku Kanto Region 20.9%Chubu Region 5.2%Kinki Chugoku Shikoku Region 12.7%Kyushu Okinawa Region 7.4%Household Goods Wholesale Business 47.8%Plastic Daily Tem Manufacturing Business 2.5%Intelia Goods Manufacturing And Sales Business 1.8%Household Goods Manufacturing And Sales Business 0.1%
セグメント金額構成比
Hokkaido Region14.5億円1.8%
Tohoku Kanto Region172.2億円20.9%
Chubu Region42.5億円5.2%
Kinki Chugoku Shikoku Region104.5億円12.7%
Kyushu Okinawa Region61.1億円7.4%
Household Goods Wholesale Business394.9億円47.8%
Plastic Daily Tem Manufacturing Business20.4億円2.5%
Intelia Goods Manufacturing And Sales Business14.8億円1.8%
Household Goods Manufacturing And Sales Business0.4億円0.1%

最新 利益セグメント

Tohoku Kanto Region 5.0億円 16.3%Chubu Region 1.3億円 4.2%Kinki Chugoku Shikoku Region 4.3億円 14.0%Kyushu Okinawa Region 1.3億円 4.3%Household Goods Wholesale Business 11.7億円 38.0%Plastic Daily Tem Manufacturing Business 1.1億円 3.7%Intelia Goods Manufacturing And Sales Business 4.4億円 14.2%Household Goods Manufacturing And Sales Business 1.6億円 5.3%
Tohoku Kanto Region 16.3%Chubu Region 4.2%Kinki Chugoku Shikoku Region 14.0%Kyushu Okinawa Region 4.3%Household Goods Wholesale Business 38.0%Plastic Daily Tem Manufacturing Business 3.7%Intelia Goods Manufacturing And Sales Business 14.2%Household Goods Manufacturing And Sales Business 5.3%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Hokkaido Region-0.2億円-
Tohoku Kanto Region5.0億円16.3%
Chubu Region1.3億円4.2%
Kinki Chugoku Shikoku Region4.3億円14.0%
Kyushu Okinawa Region1.3億円4.3%
Household Goods Wholesale Business11.7億円38.0%
Plastic Daily Tem Manufacturing Business1.1億円3.7%
Intelia Goods Manufacturing And Sales Business4.4億円14.2%
Household Goods Manufacturing And Sales Business1.6億円5.3%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-06-19430.5億円5.3億円6.7億円¥34.37¥1,22071.7%3.5億円5.9億円¥12
20252026-06-19409.5億円1.5億円5.3億円¥27.25¥1,15868.3%-0.1億円0.2億円¥12
20242024-05-10385.9億円-4.7億円0.1億円¥0.75¥1,16068.2%13.5億円14.1億円¥10
20232023-05-12398.9億円1.1億円6.0億円¥31.09¥1,12769.3%7.4億円14.8億円¥10
20222022-05-13427.2億円5.5億円5.7億円¥28.96¥1,10068.5%11.4億円-0.2億円¥12
20212021-05-14478.6億円8.7億円10.0億円¥51.02¥1,10467.8%14.5億円18.6億円¥15
20202020-05-19466.6億円0.5億円2.2億円¥11.05¥1,04369.6%-13.5億円-14.8億円¥27
20192019-05-14484.9億円1.4億円4.5億円¥22.16¥1,04867.6%9.9億円8.8億円¥27
20182018-05-11474.0億円2.1億円4.7億円¥23.25¥1,07767.1%16.8億円8.2億円¥27
20172017-05-12479.8億円6.3億円8.6億円¥42.73¥1,06974.8%11.7億円11.4億円¥27
20162016-05-12485.1億円13.2億円14.4億円¥71.42¥1,03573.1%9.3億円3.9億円¥27
20152015-05-12444.9億円11.9億円11.4億円¥56.77¥986.5873.6%14.2億円0.1億円¥29
20142014-05-12451.3億円14.2億円14.0億円¥69.21¥917.7272.6%7.0億円2.0億円¥27
20132013-05-13434.1億円16.5億円15.4億円¥76.21¥883.5570.1%17.4億円6.6億円¥27
20122012-05-11455.0億円17.8億円14.9億円¥73.79¥828.7367.7%13.1億円12.4億円¥27
20112011-05-12425.6億円15.7億円13.8億円¥68.17¥774.3468.0%10.9億円6.0億円¥25
20102010-05-12427.2億円16.3億円13.6億円¥67.6¥731.8968.2%15.4億円12.8億円¥24
20092009-05-12406.8億円15.9億円13.3億円¥65.91¥683.7368.0%8.6億円3.9億円¥24

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER15.9xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥30.91Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 26.1% / Sales 5.1% / OP 244.8%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.403x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER14.3x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額95.5億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE2.9%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比26.1%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR3.4%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加2年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比5.1%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF3.5億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り6.2%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン0.8%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率1.0%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率71.7%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.4%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.1%配当 2.4% + 純自社株買い -0.4% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数55件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥492
株価基準日2026-08-03
時価総額95.5億円
PBR0.403x
株主資本PBR0.462x
予想PER15.9x
実績PER14.3x
BPS¥1,220
NCAV倍率0.889x
EV/EBIT代理25.4x

収益・成長

売上高430.5億円
営業利益5.3億円
純利益6.7億円
EPS¥34.37
EPS前年比26.1%
EPS 3年CAGR3.4%
EPS連続増加2年
売上前年比5.1%
営業利益前年比244.8%
ROE2.9%
ROA2.0%

安全性・キャッシュ

自己資本比率71.7%
営業CF3.5億円
FCF5.9億円
総資産330.5億円
負債合計93.7億円
有利子負債23.9億円
現金/時価総額56.6%
現金/総資産16.4%
FCF利回り6.2%
営業CFマージン0.8%
FCFマージン1.4%
営業CF/純利益52.9%
アクルーアル比率1.0%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動0.9%
負債自己資本比率39.6%
流動比率263.1%
総資産回転率1.31回
自己資本前年比5.7%
大規模希薄化なし
利益剰余金180.7億円

価格・需給

12か月リターン19.4%
3か月リターン10.6%
12-1か月モメンタム16.9%
6-1か月モメンタム-1.9%
1年ボラティリティ16.4%
1年最大下落-10.6%
52週高値から-1.2%
売買代金中央値309万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

9/15
PBR割安度1/3Piotroski財務改善3/3Quality収益性0.5/2財務安全性2/2成長性0/2NCAV・資産価値1.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度1/333.3%
Piotroski財務改善3/3100.0%
Quality収益性0.5/225.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値1.5/1.5100.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度1/3
Piotroski財務改善3/3
Quality収益性0.5/2
財務安全性2/2
成長性0/2
NCAV・資産価値1.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア8
Piotroski F-Score8
品質12点8