TSE / プライム / 卸売業

松田産業 (7456)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR1.17x
15点スコア6
非PBR6
モデル該当38
イベント0
将来展開S (10/10)
業界将来性A (8.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは38件重なっています（PBR系14件、成長系7件、品質系4件）。 該当モデル実績は年率中央値14.2%、最大17.9%です。 ただし参考最大下落は-41.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.17xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点6/15、非PBR6で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に成長性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上は貴金属関連事業（83%）・食品関連事業（17%）が中心、利益は貴金属関連事業（86%）・食品関連事業（14%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 6878.4億円、営業利益 224.4億円、純利益 167.5億円、営業利益率 3.3%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で276.9%、直近EPS前年比は77.5%、直近売上前年比は46.7%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥661.71です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-41.0%です。 統計モデル実績は該当モデル38件、年率中央値14.2%、最大17.9%、参考最大下落-41.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PERは8.43倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率52.0%、EPS前年比77.5%、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.4%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は17.9%、参考最大下落は-41.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率17.9%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率16.1%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル38件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月44.9%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は貴金属関連事業（83%）・食品関連事業（17%）が中心、利益は貴金属関連事業（86%）・食品関連事業（14%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 6878.4億円、営業利益 224.4億円、純利益 167.5億円、営業利益率 3.3%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.17x、PER 8.1x）。
  • 現在候補モデルに38件該当しています（15点 6、非PBR 6）。
  • 成長確認: EPS前年比 77.5%、売上前年比 46.7%、売上高 6878.4億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 52.0%、営業CF -89.6億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 法的規制 環境問題 / カントリー
  • 開示メモ: 臨時報告書3件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 17.9%）。

将来性

将来展開・会社計画S (10/10)
業界将来性A (8.5/10)
予想EPS¥661.71
予想成長複合2.1%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は貴金属関連事業（83%）・食品関連事業（17%）が中心、利益は貴金属関連事業（86%）・食品関連事業（14%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥661.71、予想PERは8.1xです。
  • 経営課題: ②中長期的な会社の経営戦略 当社グループは、「中期経営計画（2022-2025年度）」において、「積極投資の継続で収益基盤強化と新規収益源の創出」・「持続的成長を支え、加速させる経営基盤の強化」・「ESG経営の推進で企業価値向上」の方針のもと、貴金属関連事業では、リサイクル100％貴金属を原料とし…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (10/10)
経営者実績S (9.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.5/10)
同業社数278
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥661.71、予想PERは8.1xです。
  • 経営課題: ②中長期的な会社の経営戦略 当社グループは、「中期経営計画（2022-2025年度）」において、「積極投資の継続で収益基盤強化と新規収益源の創出」・「持続的成長を支え、加速させる経営基盤の強化」・「ESG経営の推進で企業価値向上」の方針のもと、貴金属関連事業では、リサイクル100％貴金属を原料とし…
  • 経営課題: 『中期経営計画2028（2026-2028年度）の概要』 （目指す姿） 当社グループは、貴金属関連事業と食品関連事業の双方が牽引役として成長戦略を推進し、資源の有効活用と持続可能な資源確保を通して、お客様や社会の課題解決に資する高い付加価値を提供することで、「社会変化に適応し、進化し続ける、お客様…
  • 経営課題: これらの結果、当社グループ全体として収益拡大及び企業価値向上を進めることができ、「中期経営計画（2022-2025年度）」の最終年度である2026年３月期においては、連結営業利益率を除き、連結売上高、連結営業利益、連結自己資本利益率（ROE）及び連結総資産経常利益率（ROA）の経営目標を達成しまし…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 社長執行役員 松 田 芳 明
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 20.3%、売上前年比 46.7%、営業益前年比 77.0%、ROE 15.3%、営業CF -89.6億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: （成長ストーリー） 当社グループの貴金属関連事業では、資源循環を事業の核とし、資源リサイクルの総合力を高め、動脈・静脈プロセスの双方を強化し活用することで循環バリューチェーンを強化し、技術開発と資源活用によって新たな価値を創造する成長ストーリーのもとで、収益基盤強化と新規収益源の創出に繋げ、食品関…
  • 高付加価値化: このような状況の中で、当社グループの貴金属関連事業においては、資源リサイクルの総合力及び高機能電子材料の開発などによる差別化のもとで、国内外における生産拠点の整備・活用を推進し、貴金属原料の安定的な確保、製商品販売及び産業廃棄物処理受託の拡大に取り組みました。
  • 新規事業・新製品: ②中長期的な会社の経営戦略 当社グループは、「中期経営計画（2022-2025年度）」において、「積極投資の継続で収益基盤強化と新規収益源の創出」・「持続的成長を支え、加速させる経営基盤の強化」・「ESG経営の推進で企業価値向上」の方針のもと、貴金属関連事業では、リサイクル100％貴金属を原料とし…
  • DX・デジタル: （貴金属関連事業） 当事業の主力顧客であるエレクトロニクス業界の電子デバイス分野は、自動車向けが低調に推移したもののAIデータセンター向け需要の拡大が牽引し、半導体・電子部品の生産は総じて緩やかな回復基調で推移しました。
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 所在地 設備の内容 投資予定金額 引渡し完了 予定年月 資金調達方法 完成後の 増加能力 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 埼玉県 入間市 事務所棟他 5,370 4,200 2026年８月 自己資金及び 銀行借入 ― 生産設備等…

同業の業界将来性

  • 同業278社で比較
  • 売上成長中央値 4.7%
  • 営業益成長中央値 8.2%
  • EPS成長中央値 8.0%
  • ROE中央値 7.8%
  • 12か月株価中央値 11.5%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-13時点です: 売上 7000.0億円 / 営業利益 240.0億円 / 純利益 171.0億円 / EPS ¥661.71 / 年配当 ¥110
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 2.1%）。
  • 2Q 2025-11-12時点の業績進捗: 通期予想への進捗 52.4% / 前年同期比 25.9%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 7.8% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-13
予想売上7000.0億円
予想営業利益240.0億円
予想純利益171.0億円
予想EPS¥661.71
予想年配当¥110
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合2.1%
四半期進捗52.4%
四半期前年比25.9%
予想精度履歴5期
直近予想誤差7.8%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 6878.4億円、営業利益 224.4億円、EPS ¥647.59 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 1825.0億円営業利益 2009: 77.6億円売上 2010: 1564.2億円営業利益 2010: 47.6億円売上 2011: 1834.9億円営業利益 2011: 60.5億円売上 2012: 1876.1億円営業利益 2012: 68.4億円売上 2013: 1672.6億円営業利益 2013: 55.7億円売上 2014: 1654.2億円営業利益 2014: 45.0億円売上 2015: 1795.2億円営業利益 2015: 54.1億円売上 2016: 1620.7億円営業利益 2016: 31.2億円売上 2017: 1630.5億円営業利益 2017: 29.6億円売上 2018: 1901.8億円営業利益 2018: 48.8億円売上 2019: 2083.4億円営業利益 2019: 49.5億円売上 2020: 2109.8億円営業利益 2020: 62.4億円売上 2021: 2315.6億円営業利益 2021: 80.4億円売上 2022: 2722.9億円営業利益 2022: 126.8億円売上 2023: 3510.3億円営業利益 2023: 138.2億円売上 2024: 3605.3億円営業利益 2024: 93.6億円売上 2025: 4688.4億円営業利益 2025: 126.8億円売上 2026: 6878.4億円営業利益 2026: 224.4億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥744.73 / 下限 ¥-97.14 EPS 2009: ¥134.65EPS 2010: ¥103.89EPS 2011: ¥129.09EPS 2012: ¥150.81EPS 2013: ¥146.51EPS 2014: ¥118.75EPS 2015: ¥125.61EPS 2016: ¥97.23EPS 2017: ¥93.21EPS 2018: ¥131.37EPS 2019: ¥128.77EPS 2020: ¥153.66EPS 2021: ¥232.68EPS 2022: ¥366.4EPS 2023: ¥371.7EPS 2024: ¥280.2EPS 2025: ¥364.87EPS 2026: ¥647.59 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥134.65-
2010¥103.89-22.8%
2011¥129.0924.3%
2012¥150.8116.8%
2013¥146.51-2.9%
2014¥118.75-18.9%
2015¥125.615.8%
2016¥97.23-22.6%
2017¥93.21-4.1%
2018¥131.3740.9%
2019¥128.77-2.0%
2020¥153.6619.3%
2021¥232.6851.4%
2022¥366.457.5%
2023¥371.71.4%
2024¥280.2-24.6%
2025¥364.8730.2%
2026¥647.5977.5%

最新 売上セグメント

貴金属関連事業 5704.2億円 82.9%食品関連事業 1174.2億円 17.1%
貴金属関連事業 82.9%食品関連事業 17.1%
セグメント金額構成比
貴金属関連事業5704.2億円82.9%
食品関連事業1174.2億円17.1%

最新 利益セグメント

貴金属関連事業 193.4億円 86.2%食品関連事業 30.9億円 13.8%
貴金属関連事業 86.2%食品関連事業 13.8%
セグメント金額構成比
貴金属関連事業193.4億円86.2%
食品関連事業30.9億円13.8%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-136878.4億円224.4億円167.5億円¥647.59¥4,58452.0%-89.6億円-134.1億円¥100
20252025-05-094688.4億円126.8億円94.6億円¥364.87¥3,84959.1%25.4億円-37.0億円¥75
20242024-05-133605.3億円93.6億円72.9億円¥280.2¥3,51661.2%18.3億円-61.2億円¥60
20232023-05-123510.3億円138.2億円97.0億円¥371.7¥3,23965.4%106.5億円-15.5億円¥50
20222022-05-132722.9億円126.8億円95.6億円¥366.4¥2,84864.2%70.3億円45.1億円¥46
20212021-05-132315.6億円80.4億円61.0億円¥232.68¥2,51162.8%1.9億円-30.0億円¥38
20202020-05-142109.8億円62.4億円40.5億円¥153.66¥2,29563.9%-4.2億円-31.0億円¥34
20192019-05-142083.4億円49.5億円33.9億円¥128.77¥2,23672.8%61.8億円40.1億円¥30
20182018-05-111901.8億円48.8億円34.6億円¥131.37¥2,14970.2%-4.8億円-27.4億円¥28
20172017-05-121630.5億円29.6億円24.5億円¥93.21¥2,02773.4%8.1億円-10.0億円¥28
20162016-05-131620.7億円31.2億円25.7億円¥97.23¥1,96874.1%85.9億円71.7億円¥28
20152015-05-131795.2億円54.1億円33.4億円¥125.61¥1,92469.7%-14.1億円-36.8億円¥25
20142014-05-121654.2億円45.0億円31.9億円¥118.75¥1,77871.5%-4.0億円-12.1億円¥24
20132013-05-131672.6億円55.7億円40.1億円¥146.51¥1,64370.4%27.0億円-0.6億円¥24
20122012-05-141876.1億円68.4億円42.1億円¥150.81¥1,49067.0%55.4億円47.9億円¥24
20112011-05-131834.9億円60.5億円36.3億円¥129.09¥1,36462.8%36.6億円4.5億円¥24
20102010-05-141564.2億円47.6億円29.2億円¥103.89¥1,26563.0%-7.1億円-21.6億円¥24
20092009-05-181825.0億円77.6億円38.5億円¥134.65¥1,17768.3%143.9億円126.6億円¥24

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER8.1xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥661.71Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 77.5% / Sales 46.7% / OP 77.0%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.17x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER8.28x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額1385.1億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE15.3%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比77.5%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR20.3%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加2年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比46.7%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF-89.6億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-9.7%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン-1.3%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率13.0%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 20.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率52.0%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.1%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.2%配当 2.1% + 純自社株買い 0.3% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数38件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は17.9%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥5,360
株価基準日2026-08-03
時価総額1385.1億円
PBR1.17x
株主資本PBR1.16x
予想PER8.1x
実績PER8.28x
BPS¥4,584
NCAV倍率-
EV/EBIT代理10.4x

収益・成長

売上高6878.4億円
営業利益224.4億円
純利益167.5億円
EPS¥647.59
EPS前年比77.5%
EPS 3年CAGR20.3%
EPS連続増加2年
売上前年比46.7%
営業利益前年比77.0%
ROE15.3%
ROA8.4%

安全性・キャッシュ

自己資本比率52.0%
営業CF-89.6億円
FCF-134.1億円
総資産2277.7億円
負債合計1087.2億円
有利子負債-
現金/時価総額10.5%
現金/総資産6.4%
FCF利回り-9.7%
営業CFマージン-1.3%
FCFマージン-1.9%
営業CF/純利益-53.5%
アクルーアル比率13.0%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率20.0%
5年営業利益率変動0.8%
負債自己資本比率91.3%
流動比率-
総資産回転率3.47回
自己資本前年比18.9%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン44.9%
3か月リターン-20.0%
12-1か月モメンタム57.3%
6-1か月モメンタム-8.6%
1年ボラティリティ43.2%
1年最大下落-41.0%
52週高値から-38.7%
売買代金中央値4.79億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性1/2財務安全性1/2成長性2/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性1/250.0%
財務安全性1/250.0%
成長性2/2100.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性1/2
財務安全性1/2
成長性2/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア6
Piotroski F-Score4
品質12点6