TSE / スタンダード / 卸売業

ムサシ (7521)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価A
専門家見解保留
PBR0.493x
15点スコア11
非PBR10
モデル該当90
イベント0
将来展開C (5.7/10)
業界将来性A (8.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

PBR0.3倍以下ではありませんが、PBR0.5倍以内かつ15点高スコアで、低PBRモデル上でもかなり強い候補です。 現在候補モデルは90件重なっています（PBR系64件、成長系5件、品質系12件）。 該当モデル実績は年率中央値15.6%、最大26.6%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.493xでPBR0.3以下の最狭条件からは少し外れますが、PBR0.5以内、PBR点1/3、15点11/15、非PBR10なので、PBRモデルでも十分に強い候補として扱えます。 スコア面は15点11/15、非PBR10で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2、NCAV・資産価値1.5/1.5、モメンタム・カタリスト1.5/1.5が強いです。 弱い軸はPBR割安度1/3です。 何をしている会社か: 売上はInformation Systems Printing Systems And Industrial XRay Systems Equipment（44%）・Cash Handling Equipment Election Systems Equipment（34%）・Paper And Processed… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 405.9億円、営業利益 46.8億円、純利益 28.0億円、営業利益率 11.5%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で-4.4%、直近EPS前年比は-18.3%、直近売上前年比は8.5%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥57.38です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点はPBR0.3以下の最強閾値ではない、品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル90件、年率中央値15.6%、最大26.6%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.490倍で簿価割安圏、自己資本比率69.9%、営業CFは25.6億円の黒字、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-23.5%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は26.6%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率26.6%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率22.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル90件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月33.8%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はInformation Systems Printing Systems And Industrial XRay Systems Equipment（44%）・Cash Handling Equipment Election Systems Equipment（34%）・Paper And Processed Paper Products（21%）が中心、利益はCash Handling Equipment Election Systems Equipment（92%）・Leasing And Others（5%）・Paper And Processed Paper Products（3%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 405.9億円、営業利益 46.8億円、純利益 28.0億円、営業利益率 11.5%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.493x、PER 46.6x）。
  • 現在候補モデルに90件該当しています（15点 11、非PBR 10）。
  • 成長確認: EPS前年比 -18.3%、売上前年比 8.5%、売上高 405.9億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 69.9%、営業CF 25.6億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 原材料 / 災害 / 訴訟 / 規制
  • 開示メモ: 訂正有報4件 / 臨時報告書3件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 26.6%）。

将来性

将来展開・会社計画C (5.7/10)
業界将来性A (8.5/10)
予想EPS¥57.38
予想成長複合-151.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はInformation Systems Printing Systems And Industrial XRay Systems Equipment（44%）・Cash Handling Equipment Election Systems Equipment（34%）・Paper And Processed Paper Products（21%）が中心、利益はCash Handling Equipment Election Systems Equipment（92%）・Leasing And Others（5%）・Paper And Processed Paper Products（3%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥57.38、予想PERは46.6xです。
  • 経営課題: (2）経営環境及び経営戦略 当社グループは、グループ一体としてのシステム構築力や提案力の強化を図る一方、新商品の開発や新規事業の開拓に注力し、収益力の向上と事業領域の拡大に積極的に取り組んでまいります。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (5.7/10)
経営者実績C (6.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.5/10)
同業社数278
将来テーマ高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥57.38、予想PERは46.6xです。
  • 経営課題: (2）経営環境及び経営戦略 当社グループは、グループ一体としてのシステム構築力や提案力の強化を図る一方、新商品の開発や新規事業の開拓に注力し、収益力の向上と事業領域の拡大に積極的に取り組んでまいります。
  • 経営課題: (1）経営方針 会社の経営の基本方針 当社グループは、各社の特徴や強みを活かしたグループ経営により既存事業の強化を図るとともに、その周辺分野における新規事業の開拓と自社開発商品・サービスの拡充に積極的に取り組み、常に安定した業績を確保できる体制の確立を目指してまいります。
  • 経営課題: 今後は、収益性の向上を図るため、多目的インクジェットプリンターやデジタルダイカッターなど特徴ある商品及び自社開発ソフトウェアの拡販に注力し、競合優位性を構築するとともに、他社との差別化及び直販力の強化を図ってまいります。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 小野 貢市
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 16.7%、売上前年比 8.5%、営業益前年比 39.4%、ROE 7.9%、営業CF 25.6億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 0.0%、過大予想率 60.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 高付加価値化: このような環境のなか、収益性の向上を図るため、多目的インクジェットプリンターやデジタルダイカッターなど特徴ある商品及び自社開発ソフトウェアの拡販に注力し、競合優位性を構築するとともに、他社との差別化及び直販力の強化を図ってまいります。
  • 新規事業・新製品: (2）経営環境及び経営戦略 当社グループは、グループ一体としてのシステム構築力や提案力の強化を図る一方、新商品の開発や新規事業の開拓に注力し、収益力の向上と事業領域の拡大に積極的に取り組んでまいります。
  • DX・デジタル: 当社グループは、企業理念として「人とシステムの創造と調和を実現し、健全で信頼される企業を目指し続けます」を掲げています。
  • 設備・生産能力: また、民間企業向けにも国内最大級のイメージングセンターを活用した高い生産性など、グループの特長を活かして受注拡大に取り組んでまいります。
  • 構造改革: （選挙システム機材） 各自治体は増大する業務を少ない人員で行う必要があり、今後も選挙事務の効率化需要は一層高まっていくことが予想されます。

同業の業界将来性

  • 同業278社で比較
  • 売上成長中央値 4.7%
  • 営業益成長中央値 8.2%
  • EPS成長中央値 8.0%
  • ROE中央値 7.8%
  • 12か月株価中央値 11.5%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-15時点です: 売上 339.6億円 / 営業利益 6.0億円 / 純利益 3.9億円 / EPS ¥57.38 / 年配当 ¥36
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -151.0%）。
  • 2Q 2025-11-11時点の業績進捗: 通期予想への進捗 86.7% / 前年同期比 18.4%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 19.1% / 誤差10%以内率 0.0% / 過大予想率 60.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上339.6億円
予想営業利益6.0億円
予想純利益3.9億円
予想EPS¥57.38
予想年配当¥36
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-151.0%
四半期進捗86.7%
四半期前年比18.4%
予想精度履歴5期
直近予想誤差19.1%
誤差10%以内率0.0%
過大予想率60.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 405.9億円、営業利益 46.8億円、EPS ¥411.42 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 424.4億円営業利益 2009: 9.2億円売上 2010: 466.7億円営業利益 2010: 35.6億円売上 2011: 436.0億円営業利益 2011: 18.7億円売上 2012: 381.3億円営業利益 2012: 8.0億円売上 2013: 378.6億円営業利益 2013: 16.0億円売上 2014: 364.1億円営業利益 2014: 12.0億円売上 2015: 372.5億円営業利益 2015: 14.2億円売上 2016: 357.1億円営業利益 2016: 9.2億円売上 2017: 352.7億円営業利益 2017: 11.1億円売上 2018: 373.0億円営業利益 2018: 9.6億円売上 2019: 371.4億円営業利益 2019: 3.1億円売上 2020: 375.9億円営業利益 2020: 10.2億円売上 2021: 302.6億円営業利益 2021: -1.0億円売上 2022: 362.1億円営業利益 2022: 17.5億円売上 2023: 370.7億円営業利益 2023: 26.2億円売上 2024: 331.4億円営業利益 2024: 10.8億円売上 2025: 373.9億円営業利益 2025: 33.5億円売上 2026: 405.9億円営業利益 2026: 46.8億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥579.92 / 下限 ¥-80.06 EPS 2009: ¥9.64EPS 2010: ¥283.74EPS 2011: ¥85EPS 2012: ¥48.91EPS 2013: ¥100.94EPS 2014: ¥100.6EPS 2015: ¥147.24EPS 2016: ¥101.18EPS 2017: ¥105.03EPS 2018: ¥99.7EPS 2019: ¥24.66EPS 2020: ¥116.46EPS 2021: ¥-3.91EPS 2022: ¥141.53EPS 2023: ¥258.66EPS 2024: ¥112.7EPS 2025: ¥503.77EPS 2026: ¥411.42 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥9.64-
2010¥283.742843.4%
2011¥85-70.0%
2012¥48.91-42.5%
2013¥100.94106.4%
2014¥100.6-0.3%
2015¥147.2446.4%
2016¥101.18-31.3%
2017¥105.033.8%
2018¥99.7-5.1%
2019¥24.66-75.3%
2020¥116.46372.3%
2021¥-3.91-103.4%
2022¥141.533719.7%
2023¥258.6682.8%
2024¥112.7-56.4%
2025¥503.77347.0%
2026¥411.42-18.3%

最新 売上セグメント

Information Systems Printing Systems And Industrial XRay Systems Equipment 177.8億円 43.8%Cash Handling Equipment Election Systems Equipment 138.8億円 34.2%Paper And Processed Paper Products 86.2億円 21.3%Leasing And Others 3.0億円 0.7%
Information Systems Printing Systems And Industrial XRay Systems Equipment 43.8%Cash Handling Equipment Election Systems Equipment 34.2%Paper And Processed Paper Products 21.3%Leasing And Others 0.7%
セグメント金額構成比
Information Systems Printing Systems And Industrial XRay Systems Equipment177.8億円43.8%
Cash Handling Equipment Election Systems Equipment138.8億円34.2%
Paper And Processed Paper Products86.2億円21.3%
Leasing And Others3.0億円0.7%

最新 利益セグメント

Information Systems Printing Systems And Industrial XRay Systems Equipment 0.1億円 0.3%Cash Handling Equipment Election Systems Equipment 43.1億円 92.3%Paper And Processed Paper Products 1.3億円 2.8%Leasing And Others 2.1億円 4.6%
Information Systems Printing Systems And Industrial XRay Systems Equipment 0.3%Cash Handling Equipment Election Systems Equipment 92.3%Paper And Processed Paper Products 2.8%Leasing And Others 4.6%
セグメント金額構成比
Information Systems Printing Systems And Industrial XRay Systems Equipment0.1億円0.3%
Cash Handling Equipment Election Systems Equipment43.1億円92.3%
Paper And Processed Paper Products1.3億円2.8%
Leasing And Others2.1億円4.6%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-15405.9億円46.8億円28.0億円¥411.42¥5,42169.9%25.6億円30.6億円¥76
20252025-05-16373.9億円33.5億円34.3億円¥503.77¥4,98468.2%33.3億円56.6億円¥60
20242024-05-17331.4億円10.8億円7.7億円¥112.7¥4,43267.1%-3.2億円-36.9億円¥36
20232023-05-12370.7億円26.2億円17.6億円¥258.66¥4,21165.4%15.9億円15.8億円¥43
20222022-05-13362.1億円17.5億円9.8億円¥141.53¥3,96662.2%26.0億円17.0億円¥40
20212021-05-14302.6億円-1.0億円-0.3億円¥-3.91¥3,76365.4%-6.9億円-13.0億円¥24
20202020-05-15375.9億円10.2億円8.7億円¥116.46¥3,68463.4%27.6億円17.9億円¥35
20192019-05-17371.4億円3.1億円1.8億円¥24.66¥3,64861.4%-5.8億円-6.8億円¥24
20182018-05-15373.0億円9.6億円7.4億円¥99.7¥3,68761.0%23.7億円2.9億円¥32
20172017-05-16352.7億円11.1億円7.8億円¥105.03¥3,60965.2%25.0億円21.8億円¥38
20162016-05-17357.1億円9.2億円7.5億円¥101.18¥3,48863.9%2.6億円0.8億円¥20
20152015-05-14372.5億円14.2億円11.0億円¥147.24¥3,48262.4%12.4億円19.0億円¥30
20142014-05-13364.1億円12.0億円7.6億円¥100.6¥3,28162.1%4.5億円-2.7億円¥25
20132013-05-27378.6億円16.0億円8.0億円¥100.94¥3,09061.0%25.1億円19.4億円¥30
20122012-05-17381.3億円8.0億円3.9億円¥48.91¥2,97860.4%10.5億円7.2億円¥20
20112011-05-17436.0億円18.7億円6.8億円¥85¥2,94358.3%44.8億円38.3億円¥28
20102010-05-18466.7億円35.6億円22.5億円¥283.74¥2,90157.6%2.5億円-2.8億円¥35
20092009-05-19424.4億円9.2億円0.8億円¥9.64¥2,63158.5%-25.0億円-32.9億円¥20

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER46.6xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥57.38Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -18.3% / Sales 8.5% / OP 39.4%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.493x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER6.5x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額182.1億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE7.9%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-18.3%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR16.7%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比8.5%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF25.6億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り16.8%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン6.3%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率0.5%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率69.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.3%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.8%配当 1.3% + 純自社株買い 0.0% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数90件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は26.6%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥2,673
株価基準日2026-08-03
時価総額182.1億円
PBR0.493x
株主資本PBR0.533x
予想PER46.6x
実績PER6.5x
BPS¥5,421
NCAV倍率0.869x
EV/EBIT代理2.28x

収益・成長

売上高405.9億円
営業利益46.8億円
純利益28.0億円
EPS¥411.42
EPS前年比-18.3%
EPS 3年CAGR16.7%
EPS連続増加0年
売上前年比8.5%
営業利益前年比39.4%
ROE7.9%
ROA5.5%

安全性・キャッシュ

自己資本比率69.9%
営業CF25.6億円
FCF30.6億円
総資産528.5億円
負債合計159.1億円
有利子負債35.2億円
現金/時価総額128.9%
現金/総資産44.4%
FCF利回り16.8%
営業CFマージン6.3%
FCFマージン7.5%
営業CF/純利益91.2%
アクルーアル比率0.5%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動2.9%
負債自己資本比率43.1%
流動比率291.4%
総資産回転率0.79回
自己資本前年比8.8%
大規模希薄化なし
利益剰余金328.4億円

価格・需給

12か月リターン33.8%
3か月リターン-4.9%
12-1か月モメンタム47.8%
6-1か月モメンタム6.2%
1年ボラティリティ27.7%
1年最大下落-14.3%
52週高値から-10.9%
売買代金中央値229万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

11/15
PBR割安度1/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1.5/2財務安全性2/2成長性1.5/2NCAV・資産価値1.5/1.5モメンタム・カタリスト1.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 10 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度1/333.3%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1.5/275.0%
NCAV・資産価値1.5/1.5100.0%
モメンタム・カタリスト1.5/1.5100.0%
PBR割安度1/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性2/2
成長性1.5/2
NCAV・資産価値1.5/1.5
モメンタム・カタリスト1.5/1.5
非PBRスコア10
Piotroski F-Score7
品質12点10