TSE / プライム / 化学

ＺＡＣＲＯＳ (7917)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR1.05x
15点スコア8.5
非PBR8.5
モデル該当38
イベント0
将来展開S (9.9/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度S / 100

GPTで全文を読む

このページの全文レポートを質問用プロンプトとしてコピーし、自分のGPTを開きます。初回だけGPTのURLを保存してください。

URL未設定の場合はChatGPTトップを開きます。全文をURLに詰め込まず、クリップボード経由で渡します。

投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは38件重なっています（PBR系23件、成長系2件、品質系7件）。 該当モデル実績は年率中央値13.2%、最大20.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは1.05xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点8.5/15、非PBR8.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にPiotroski財務改善3/3、財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0.5/1.5です。 何をしている会社か: 売上はInformation Electronics（36%）・Industrial Infrastructure（26%）・Environment Solution（21%）が中心、利益はIndustrial Infrastructure（45%）・Information Electronics（42%）・Env… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1585.3億円、営業利益 110.5億円、純利益 77.1億円、営業利益率 7.0%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で111.1%、直近EPS前年比は20.9%、直近売上前年比は5.2%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥90.75です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル38件、年率中央値13.2%、最大20.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。自己資本比率60.5%、営業CFは117.8億円の黒字、EPS前年比20.9%、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-20.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル38件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月39.0%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はInformation Electronics（36%）・Industrial Infrastructure（26%）・Environment Solution（21%）が中心、利益はIndustrial Infrastructure（45%）・Information Electronics（42%）・Environment Solution（13%）が主な稼ぎ頭、一方でWellness（損失2.0億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1585.3億円、営業利益 110.5億円、純利益 77.1億円、営業利益率 7.0%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.05x、PER 15.3x）。
  • 現在候補モデルに38件該当しています（15点 8.5、非PBR 8.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 20.9%、売上前年比 5.2%、売上高 1585.3億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 60.5%、営業CF 117.8億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 市況 / 原材料
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書5件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.3%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9.9/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥90.75
予想成長複合1.3%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はInformation Electronics（36%）・Industrial Infrastructure（26%）・Environment Solution（21%）が中心、利益はIndustrial Infrastructure（45%）・Information Electronics（42%）・Environment Solution（13%）が主な稼ぎ頭、一方でWellness（損失2.0億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥90.75、予想PERは15.3xです。
  • 経営課題: 2021-23年度(実績) 2024-26年度(計画) 2027-30年度(目標) 位置づけ 基盤強化・準備 積極的な先行投資 投資成果の収穫 取組 ・既存事業・生産拠点の増強 ・新規事業の追加・加速 ・コーポレート機能の強化 ・ビジネスモデルの進化 ・ポートフォリオ変革 ・バランスシート改革 フ…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_dividend_increase; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.9/10)
経営者実績A (8.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数198
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥90.75、予想PERは15.3xです。
  • 経営課題: 2021-23年度(実績) 2024-26年度(計画) 2027-30年度(目標) 位置づけ 基盤強化・準備 積極的な先行投資 投資成果の収穫 取組 ・既存事業・生産拠点の増強 ・新規事業の追加・加速 ・コーポレート機能の強化 ・ビジネスモデルの進化 ・ポートフォリオ変革 ・バランスシート改革 フ…
  • 経営課題: (2）中長期経営計画 当社グループは2024年度から2030年度までの中長期経営計画―ソリューション創造活動の進化―を推進中です。
  • 設備計画: (1）重要な設備の新設等の計画 会社名 事業所名 所在地 セグメントの名称 設備の内容 投資予定金額 資金調達方法 着手及び完了予定年月 完成後の増加能力 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 着手 完了 当社沼田事業所 群馬県 沼田市 情報電子 建物、 機械装置等 13,000 606 自己資…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 下田 拓
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 18.4%、売上前年比 5.2%、営業益前年比 9.3%、ROE 7.5%、営業CF 117.8億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: サービスの拡充、外部パートナーとの連携強化 ・体外診断薬用医療機器の事業開発推進 ・細胞関連製品の製造受託事業における開発推進と基盤構築 ・医薬・医療包装材の国内収益力の向上と東南アジアでの生産強化による海外展開を加速 （環境ソリューション事業） 生活包装及び産業包装関連においてはグローバル市場拡…
  • 高付加価値化: 「ビジネスモデルの進化」「事業ポートフォリオ変革」「バランスシート改革」の３つの基本方針のもと、引き続き高付加価値創造体質への構造変革を進めてまいります。
  • 新規事業・新製品: 2021-23年度(実績) 2024-26年度(計画) 2027-30年度(目標) 位置づけ 基盤強化・準備 積極的な先行投資 投資成果の収穫 取組 ・既存事業・生産拠点の増強 ・新規事業の追加・加速 ・コーポレート機能の強化 ・ビジネスモデルの進化 ・ポートフォリオ変革 ・バランスシート改革 フ…
  • DX・デジタル: 関東工場新棟建設及びライン自動化等の生産DXで中長期の生産強化と生産性向上 ・トンネル用資材は資材・システムを複合開発継続とDXソリューション提案強化 (3）経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等 当社グループでは、下記の指標について重要な経営指標と位置づけ、これらの向上を目指してい…
  • 設備・生産能力: 関東工場新棟建設及びライン自動化等の生産DXで中長期の生産強化と生産性向上 ・トンネル用資材は資材・システムを複合開発継続とDXソリューション提案強化 (3）経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等 当社グループでは、下記の指標について重要な経営指標と位置づけ、これらの向上を目指してい…

同業の業界将来性

  • 同業198社で比較
  • 売上成長中央値 2.2%
  • 営業益成長中央値 10.0%
  • EPS成長中央値 11.2%
  • ROE中央値 6.6%
  • 12か月株価中央値 18.9%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-08時点です: 売上 1760.0億円 / 営業利益 112.0億円 / 純利益 65.0億円 / EPS ¥90.75 / 年配当 ¥36
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 1.3%）。
  • 2Q 2025-11-06時点の業績進捗: 通期予想への進捗 54.6% / 前年同期比 3.7%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 2.6% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-08
予想売上1760.0億円
予想営業利益112.0億円
予想純利益65.0億円
予想EPS¥90.75
予想年配当¥36
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合1.3%
四半期進捗54.6%
四半期前年比3.7%
予想精度履歴5期
直近予想誤差2.6%
誤差10%以内率100.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 1585.3億円、営業利益 110.5億円、EPS ¥106.14 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 750.9億円営業利益 2009: -12.5億円売上 2010: 736.2億円営業利益 2010: 35.0億円売上 2011: 780.3億円営業利益 2011: 47.2億円売上 2012: 825.7億円営業利益 2012: 48.2億円売上 2013: 847.3億円営業利益 2013: 59.2億円売上 2014: 874.5億円営業利益 2014: 74.8億円売上 2015: 950.0億円営業利益 2015: 83.3億円売上 2016: 955.4億円営業利益 2016: 81.6億円売上 2017: 984.2億円営業利益 2017: 68.7億円売上 2018: 1082.0億円営業利益 2018: 85.8億円売上 2019: 1122.2億円営業利益 2019: 81.3億円売上 2020: 1143.0億円営業利益 2020: 88.6億円売上 2021: 1172.5億円営業利益 2021: 102.9億円売上 2022: 1278.2億円営業利益 2022: 103.4億円売上 2023: 1293.6億円営業利益 2023: 58.8億円売上 2024: 1361.5億円営業利益 2024: 83.4億円売上 2025: 1507.3億円営業利益 2025: 101.2億円売上 2026: 1585.3億円営業利益 2026: 110.5億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥477.61 / 下限 ¥-163.83 EPS 2009: ¥-89.82EPS 2010: ¥123.72EPS 2011: ¥153.64EPS 2012: ¥164.17EPS 2013: ¥254.91EPS 2014: ¥259.17EPS 2015: ¥284.71EPS 2016: ¥257.24EPS 2017: ¥142.94EPS 2018: ¥281.24EPS 2019: ¥290.67EPS 2020: ¥279.97EPS 2021: ¥382.43EPS 2022: ¥403.6EPS 2023: ¥255.68EPS 2024: ¥241.43EPS 2025: ¥351.26EPS 2026: ¥106.14 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥-89.82-
2010¥123.72237.7%
2011¥153.6424.2%
2012¥164.176.9%
2013¥254.9155.3%
2014¥259.171.7%
2015¥284.719.9%
2016¥257.24-9.6%
2017¥142.94-44.4%
2018¥281.2496.8%
2019¥290.673.4%
2020¥279.97-3.7%
2021¥382.4336.6%
2022¥403.65.5%
2023¥255.68-36.7%
2024¥241.43-5.6%
2025¥351.2645.5%
2026¥106.14-69.8%

最新 売上セグメント

Wellness 278.5億円 17.6%Environment Solution 325.6億円 20.5%Information Electronics 568.0億円 35.8%Industrial Infrastructure 413.2億円 26.1%
Wellness 17.6%Environment Solution 20.5%Information Electronics 35.8%Industrial Infrastructure 26.1%
セグメント金額構成比
Wellness278.5億円17.6%
Environment Solution325.6億円20.5%
Information Electronics568.0億円35.8%
Industrial Infrastructure413.2億円26.1%

最新 利益セグメント

Environment Solution 14.6億円 13.0%Information Electronics 47.7億円 42.4%Industrial Infrastructure 50.3億円 44.7%
Environment Solution 13.0%Information Electronics 42.4%Industrial Infrastructure 44.7%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Wellness-2.0億円-
Environment Solution14.6億円13.0%
Information Electronics47.7億円42.4%
Industrial Infrastructure50.3億円44.7%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-081585.3億円110.5億円77.1億円¥106.14¥1,32460.5%117.8億円-82.9億円-
20252025-05-081507.3億円101.2億円65.3億円¥351.26¥4,95159.5%65.9億円-108.7億円¥130
20242024-05-091361.5億円83.4億円45.3億円¥241.43¥4,60560.4%100.8億円39.7億円¥84
20232023-05-111293.6億円58.8億円48.5億円¥255.68¥4,36363.9%83.7億円44.0億円¥84
20222022-05-111278.2億円103.4億円76.9億円¥403.6¥4,14561.9%114.0億円62.2億円¥82
20212021-05-131172.5億円102.9億円72.8億円¥382.43¥3,81161.8%119.0億円20.0億円¥75
20202020-05-131143.0億円88.6億円53.3億円¥279.97¥3,49461.4%79.0億円11.2億円¥70
20192019-05-131122.2億円81.3億円55.3億円¥290.67¥3,27557.7%74.6億円18.9億円¥66
20182018-05-101082.0億円85.8億円53.5億円¥281.24¥3,09356.2%124.6億円95.3億円¥66
20172017-05-11984.2億円68.7億円27.2億円¥142.94¥2,82255.7%84.1億円31.8億円¥66
20162016-05-12955.4億円81.6億円49.2億円¥257.24¥2,78159.8%85.8億円31.2億円¥66
20152015-05-12950.0億円83.3億円54.5億円¥284.71¥2,60257.1%97.6億円22.9億円¥58
20142014-05-09874.5億円74.8億円49.7億円¥259.17¥2,32657.8%66.7億円31.5億円¥56
20132013-05-09847.3億円59.2億円44.6億円¥254.91¥2,09652.5%125.9億円77.0億円¥43
20122012-05-10825.7億円48.2億円28.3億円¥164.17¥1,85943.5%71.5億円-1.1億円¥28
20112011-05-12780.3億円47.2億円26.6億円¥153.64¥1,72241.1%80.2億円40.9億円¥26
20102010-05-13736.2億円35.0億円21.4億円¥123.72¥1,60340.8%76.5億円49.7億円¥22
20092009-05-15750.9億円-12.5億円-15.5億円¥-89.82¥1,47941.3%70.9億円46.4億円¥15

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER15.3xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥90.75Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 20.9% / Sales 5.2% / OP 9.3%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.05x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER13.1x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額994.2億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE7.5%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比20.9%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR18.4%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加2年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比5.2%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF117.8億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-8.3%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン7.4%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-2.6%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率60.5%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.6%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-284.4%配当 2.6% + 純自社株買い -287.0%。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数38件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,388
株価基準日2026-08-03
時価総額994.2億円
PBR1.05x
株主資本PBR1.13x
予想PER15.3x
実績PER13.1x
BPS¥1,324
NCAV倍率3.54x
EV/EBIT代理12.4x

収益・成長

売上高1585.3億円
営業利益110.5億円
純利益77.1億円
EPS¥106.14
EPS前年比20.9%
EPS 3年CAGR18.4%
EPS連続増加2年
売上前年比5.2%
営業利益前年比9.3%
ROE7.5%
ROA5.0%

安全性・キャッシュ

自己資本比率60.5%
営業CF117.8億円
FCF-82.9億円
総資産1567.9億円
負債合計524.5億円
有利子負債104.8億円
現金/時価総額14.4%
現金/総資産9.1%
FCF利回り-8.3%
営業CFマージン7.4%
FCFマージン-5.2%
営業CF/純利益152.9%
アクルーアル比率-2.6%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動1.2%
負債自己資本比率50.3%
流動比率211.4%
総資産回転率1.02回
自己資本前年比3.6%
大規模希薄化あり
利益剰余金799.0億円

価格・需給

12か月リターン39.0%
3か月リターン2.1%
12-1か月モメンタム43.9%
6-1か月モメンタム16.3%
1年ボラティリティ34.7%
1年最大下落-20.3%
52週高値から-10.0%
売買代金中央値2.03億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

8.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善3/3Quality収益性1.5/2財務安全性2/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善3/3100.0%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善3/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性2/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア8.5
Piotroski F-Score8
品質12点8.5