TSE / スタンダード / その他製品

光陽社 (7946)

AI専門家の最終見解: 保留（買い候補・確認待ち）。今は新規投資を急がず、未確認項目と再評価材料を確認して再判定。

評価B
専門家見解保留
PBR0.464x
15点スコア9.5
非PBR8.5
モデル該当60
イベント0
将来展開S (10/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度S / 100

GPTで全文を読む

このページの全文レポートを質問用プロンプトとしてコピーし、自分のGPTを開きます。初回だけGPTのURLを保存してください。

URL未設定の場合はChatGPTトップを開きます。全文をURLに詰め込まず、クリップボード経由で渡します。

投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留（買い候補・確認待ち）

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは60件重なっています（PBR系43件、成長系10件、品質系7件）。 該当モデル実績は年率中央値15.2%、最大20.7%です。 ただし参考最大下落は-59.8%まで見ます。 専門家統合は「保留（買い候補・確認待ち）」、行動目安は「今は新規投資を急がず、未確認項目と再評価材料を確認して再判定」です。

総括

PBRは0.464xで1倍以下です。PBR系モデル43件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点9.5/15、非PBR8.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にPiotroski財務改善3/3、財務安全性2/2、NCAV・資産価値1.5/1.5が強いです。 弱い軸はPBR割安度1/3、Quality収益性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上は単一事業（100%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 48.3億円、営業利益 1.0億円、純利益 0.8億円、営業利益率 2.1%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で14.9%、直近EPS前年比は77.8%、直近売上前年比は2.2%。 ただしEPS赤字年が3回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が5回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥35.01です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点はPBR0.3以下の最強閾値ではない、品質注意フラグwarning、参考最大下落-59.8%です。 統計モデル実績は該当モデル60件、年率中央値15.2%、最大20.7%、参考最大下落-59.8%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留（買い候補・確認待ち）」、行動目安は「今は新規投資を急がず、未確認項目と再評価材料を確認して再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留（買い候補・確認待ち）」です。PBRは0.506倍で簿価割安圏、PERは10.23倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率60.6%、営業CFは1.4億円の黒字は評価できます。一方で、営業利益率は2.1%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.7%、参考最大下落は-59.8%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率19.0%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル60件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-25.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は単一事業（100%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 48.3億円、営業利益 1.0億円、純利益 0.8億円、営業利益率 2.1%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.464x、PER 9.37x）。
  • 現在候補モデルに60件該当しています（15点 9.5、非PBR 8.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 77.8%、売上前年比 2.2%、売上高 48.3億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 60.6%、営業CF 1.4億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 印刷需要の変動 / 受注価格の変動
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書6件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.7%）。

将来性

将来展開・会社計画S (10/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥35.01
予想成長複合6.9%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は単一事業（100%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥35.01、予想PERは9.37xです。
  • 業績見通し: さらに、営業力・提案力の強化を図り、新規顧客の開拓と既存顧客の深耕に注力するとともに、生産効率の向上、更なる内製化の推進により、売上の拡大、収益性の改善に取り組んでまいりました。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (10/10)
経営者実績A (8.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数102
将来テーマDX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥35.01、予想PERは9.37xです。
  • 業績見通し: さらに、営業力・提案力の強化を図り、新規顧客の開拓と既存顧客の深耕に注力するとともに、生産効率の向上、更なる内製化の推進により、売上の拡大、収益性の改善に取り組んでまいりました。
  • 経営課題: (5) 中期経営計画(2025年度～2027年度)の連結業績目標 2026年３月期 2027年３月期 2028年３月期 売上高 4,750百万円 5,000百万円 5,200百万円 営業利益 70百万円 110百万円 150百万円 営業利益率 1.5％ 2.2％ 2.9％ 経常利益 100百万円…
  • 経営課題: ② 行動指針 誠実 常に誠意をもって人に接する 創意 常に創意工夫を志す 確実 常に確実に職務を遂行する (2) 経営戦略 ① 営業戦略(新規開拓及び既存顧客深耕の推進) イ カーボンゼロプリント、カーボンニュートラルプリント等、当社ならではの環境配慮型印刷の刷新 ロ 企画・製版・印刷・製本加工・…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 犬養 岬太
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 23.2%、売上前年比 2.2%、営業益前年比 70.0%、ROE 4.7%、営業CF 1.4億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • DX・デジタル: ② 行動指針 誠実 常に誠意をもって人に接する 創意 常に創意工夫を志す 確実 常に確実に職務を遂行する (2) 経営戦略 ① 営業戦略(新規開拓及び既存顧客深耕の推進) イ カーボンゼロプリント、カーボンニュートラルプリント等、当社ならではの環境配慮型印刷の刷新 ロ 企画・製版・印刷・製本加工・…
  • 設備・生産能力: ② 行動指針 誠実 常に誠意をもって人に接する 創意 常に創意工夫を志す 確実 常に確実に職務を遂行する (2) 経営戦略 ① 営業戦略(新規開拓及び既存顧客深耕の推進) イ カーボンゼロプリント、カーボンニュートラルプリント等、当社ならではの環境配慮型印刷の刷新 ロ 企画・製版・印刷・製本加工・…
  • 構造改革: ② 行動指針 誠実 常に誠意をもって人に接する 創意 常に創意工夫を志す 確実 常に確実に職務を遂行する (2) 経営戦略 ① 営業戦略(新規開拓及び既存顧客深耕の推進) イ カーボンゼロプリント、カーボンニュートラルプリント等、当社ならではの環境配慮型印刷の刷新 ロ 企画・製版・印刷・製本加工・…
  • 資本効率・還元: 利益配分については、配当性向30％を目安にしております。
  • 脱炭素・環境: ② 行動指針 誠実 常に誠意をもって人に接する 創意 常に創意工夫を志す 確実 常に確実に職務を遂行する (2) 経営戦略 ① 営業戦略(新規開拓及び既存顧客深耕の推進) イ カーボンゼロプリント、カーボンニュートラルプリント等、当社ならではの環境配慮型印刷の刷新 ロ 企画・製版・印刷・製本加工・…

同業の業界将来性

  • 同業102社で比較
  • 売上成長中央値 2.8%
  • 営業益成長中央値 8.9%
  • EPS成長中央値 15.0%
  • ROE中央値 6.9%
  • 12か月株価中央値 7.4%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-19時点です: 売上 50.0億円 / 営業利益 1.1億円 / 純利益 0.9億円 / EPS ¥35.01 / 年配当 ¥11
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 6.9%）。
  • 2Q 2025-11-10時点の業績進捗: 通期予想への進捗 0.0% / 前年同期比 -66.7%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 15.2% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-19
予想売上50.0億円
予想営業利益1.1億円
予想純利益0.9億円
予想EPS¥35.01
予想年配当¥11
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合6.9%
四半期進捗0.0%
四半期前年比-66.7%
予想精度履歴5期
直近予想誤差15.2%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 48.3億円、営業利益 1.0億円、EPS ¥31.91 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 42.0億円営業利益 2009: -2.4億円売上 2010: 37.6億円営業利益 2010: -1.4億円売上 2011: 39.0億円営業利益 2011: 1.0億円売上 2012: 40.0億円営業利益 2012: 1.1億円売上 2013: 38.3億円営業利益 2013: 0.3億円売上 2014: 38.9億円営業利益 2014: 0.7億円売上 2015: 37.5億円営業利益 2015: 1.9億円売上 2016: 41.9億円営業利益 2016: 0.9億円売上 2017: 43.1億円営業利益 2017: 1.2億円売上 2018: 43.0億円営業利益 2018: 1.4億円売上 2019: 44.6億円営業利益 2019: 0.9億円売上 2020: 43.0億円営業利益 2020: -0.1億円売上 2021: 38.3億円営業利益 2021: -1.5億円売上 2022: 40.6億円営業利益 2022: -0.6億円売上 2023: 43.0億円営業利益 2023: 0.3億円売上 2024: 44.9億円営業利益 2024: 0.7億円売上 2025: 47.3億円営業利益 2025: 0.6億円売上 2026: 48.3億円営業利益 2026: 1.0億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥408.69 / 下限 ¥-167.02 EPS 2009: ¥-47.64EPS 2010: ¥-28.25EPS 2011: ¥1EPS 2012: ¥6.61EPS 2013: ¥1.29EPS 2014: ¥28.82EPS 2015: ¥12.65EPS 2016: ¥3.48EPS 2017: ¥71.4EPS 2018: ¥342.26EPS 2019: ¥128.52EPS 2020: ¥32.46EPS 2021: ¥-100.59EPS 2022: ¥30.66EPS 2023: ¥85.28EPS 2024: ¥214.66EPS 2025: ¥89.76EPS 2026: ¥31.91 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥-47.64-
2010¥-28.2540.7%
2011¥1103.5%
2012¥6.61561.0%
2013¥1.29-80.5%
2014¥28.822134.1%
2015¥12.65-56.1%
2016¥3.48-72.5%
2017¥71.41951.7%
2018¥342.26379.4%
2019¥128.52-62.4%
2020¥32.46-74.7%
2021¥-100.59-409.9%
2022¥30.66130.5%
2023¥85.28178.1%
2024¥214.66151.7%
2025¥89.76-58.2%
2026¥31.91-64.4%

最新 売上セグメント

単一事業 48.3億円 100.0%
単一事業 100.0%
セグメント金額構成比
単一事業48.3億円100.0%

最新 利益セグメント

単一事業 1.0億円 100.0%
単一事業 100.0%
セグメント金額構成比
単一事業1.0億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-1948.3億円1.0億円0.8億円¥31.91¥707.4360.6%1.4億円1.6億円¥10
20252025-05-1947.3億円0.6億円0.6億円¥89.76¥3,36656.2%0.1億円-0.6億円¥34
20242024-05-1744.9億円0.7億円1.5億円¥214.66¥2,87255.9%2.2億円3.1億円¥50
20232023-05-1943.0億円0.3億円0.6億円¥85.28¥2,65350.6%0.6億円-0.7億円¥0
20222022-05-1940.6億円-0.6億円0.3億円¥30.66¥2,56843.1%1.8億円0.8億円¥0
20212021-05-1938.3億円-1.5億円-1.1億円¥-100.59¥1,99553.0%2.0億円1.4億円¥0
20202020-05-2943.0億円-0.1億円0.4億円¥32.46¥2,09657.5%1.4億円-1.7億円¥0
20192019-05-1744.6億円0.9億円1.5億円¥128.52¥2,08355.7%4.1億円4.2億円¥0
20182018-05-1743.0億円1.4億円4.6億円¥342.26¥1,87857.2%1.9億円2.1億円¥0
20172017-05-1843.1億円1.2億円9.3億円¥71.4¥153.4545.2%5.2億円14.3億円¥0
20162016-05-1841.9億円0.9億円0.5億円¥3.48¥82.0231.4%0.4億円-5.8億円¥0
20152015-05-1937.5億円1.9億円1.6億円¥12.65¥78.5632.3%2.4億円-5.1億円¥0
20142014-05-2038.9億円0.7億円3.8億円¥28.82¥65.9234.5%2.2億円4.7億円¥0
20132013-05-2738.3億円0.3億円0.2億円¥1.29¥37.0920.5%1.6億円1.2億円¥0
20122012-05-2140.0億円1.1億円0.9億円¥6.61¥35.7818.9%2.1億円1.8億円¥0
20112011-05-2039.0億円1.0億円0.1億円¥1¥29.1915.1%1.4億円1.1億円-
20102010-05-2437.6億円-1.4億円-3.7億円¥-28.25¥27.9614.4%-1.9億円-5.1億円¥0
20092009-05-2042.0億円-2.4億円-5.6億円¥-47.64¥56.2333.0%-3.9億円6.2億円-

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER9.37xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥35.01Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 77.8% / Sales 2.2% / OP 70.0%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.464x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER10.3x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額8.4億円小型。リターン余地と同時に流動性・分散が重要です。
ROE4.7%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比77.8%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR23.2%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比2.2%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF1.4億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り19.1%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン2.9%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-1.7%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率60.6%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.4%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-380.5%配当 3.4% + 純自社株買い -383.6% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数60件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥328
株価基準日2026-08-03
時価総額8.4億円
PBR0.464x
株主資本PBR0.464x
予想PER9.37x
実績PER10.3x
BPS¥707.43
NCAV倍率0.918x
EV/EBIT代理10.7x

収益・成長

売上高48.3億円
営業利益1.0億円
純利益0.8億円
EPS¥31.91
EPS前年比77.8%
EPS 3年CAGR23.2%
EPS連続増加1年
売上前年比2.2%
営業利益前年比70.0%
ROE4.7%
ROA2.7%

安全性・キャッシュ

自己資本比率60.6%
営業CF1.4億円
FCF1.6億円
総資産30.0億円
負債合計11.8億円
有利子負債3.5億円
現金/時価総額110.8%
現金/総資産31.1%
FCF利回り19.1%
営業CFマージン2.9%
FCFマージン3.3%
営業CF/純利益164.3%
アクルーアル比率-1.7%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動1.2%
負債自己資本比率65.1%
流動比率347.1%
総資産回転率1.56回
自己資本前年比1.7%
大規模希薄化あり
利益剰余金7.7億円

価格・需給

12か月リターン-25.4%
3か月リターン-7.6%
12-1か月モメンタム34.1%
6-1か月モメンタム-22.9%
1年ボラティリティ99.4%
1年最大下落-59.8%
52週高値から-59.8%
売買代金中央値52万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

9.5/15
PBR割安度1/3Piotroski財務改善3/3Quality収益性0.5/2財務安全性2/2成長性1/2NCAV・資産価値1.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度1/333.3%
Piotroski財務改善3/3100.0%
Quality収益性0.5/225.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値1.5/1.5100.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度1/3
Piotroski財務改善3/3
Quality収益性0.5/2
財務安全性2/2
成長性1/2
NCAV・資産価値1.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア8.5
Piotroski F-Score8
品質12点8.5