TSE / プライム / その他製品

ピジョン (7956)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR2.81x
15点スコア6.5
非PBR6.5
モデル該当18
イベント0
将来展開A (8.6/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは18件重なっています（PBR系12件、品質系6件）。 該当モデル実績は年率中央値12.5%、最大14.5%です。 ただし参考最大下落は-19.4%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは2.81xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点6.5/15、非PBR6.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0/1.5です。 何をしている会社か: 売上はChina（38%）・Japan（33%）・Lansinoh（20%）が中心、利益はChina（63%）・Japan（16%）・Singapore（13%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1091.7億円、営業利益 131.6億円、純利益 85.7億円、営業利益率 12.1%）。 業績履歴は17年分あります、売上は期間累計で105.6%、直近EPS前年比は2.4%、直近売上前年比は4.8%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥76.41です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-19.4%です。 統計モデル実績は該当モデル18件、年率中央値12.5%、最大14.5%、参考最大下落-19.4%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。自己資本比率75.3%、営業CFは130.6億円の黒字、EPS前年比2.4%、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.4%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は14.5%、参考最大下落は-19.4%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率14.5%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率12.8%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-19.4%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル18件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月17.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はChina（38%）・Japan（33%）・Lansinoh（20%）が中心、利益はChina（63%）・Japan（16%）・Singapore（13%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1091.7億円、営業利益 131.6億円、純利益 85.7億円、営業利益率 12.1%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 2.81x、PER 26x）。
  • 現在候補モデルに18件該当しています（15点 6.5、非PBR 6.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 2.4%、売上前年比 4.8%、売上高 1091.7億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 75.3%、営業CF 130.6億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 中国 / 原材料
  • 開示メモ: 訂正有報2件 / 臨時報告書2件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 14.5%）。

将来性

将来展開・会社計画A (8.6/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥76.41
予想成長複合5.5%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はChina（38%）・Japan（33%）・Lansinoh（20%）が中心、利益はChina（63%）・Japan（16%）・Singapore（13%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥76.41、予想PERは26xです。
  • 経営課題: １. 事業競争力向上とビジネス強靭化 ２. 環境負荷軽減 ３. 社会課題への貢献 ４. 存在意義実現のための人材・組織風土 ５. 強固な経営基盤の構築 このような環境の下、当社グループは2025年12月期までの「第８次中期経営計画」において、ブランドの再構築や各事業での自己完結体制を強化する構造改…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画A (8.6/10)
経営者実績A (8/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数102
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥76.41、予想PERは26xです。
  • 経営課題: １. 事業競争力向上とビジネス強靭化 ２. 環境負荷軽減 ３. 社会課題への貢献 ４. 存在意義実現のための人材・組織風土 ５. 強固な経営基盤の構築 このような環境の下、当社グループは2025年12月期までの「第８次中期経営計画」において、ブランドの再構築や各事業での自己完結体制を強化する構造改…
  • 経営課題: 「シンガポール事業」 ・成長市場と広口タイプ哺乳器の拡大・単価アップへ集中 ・ブランドイメージ向上と「高付加価値化」を加速 ・（インド市場）流通構造の高度化・広口哺乳器や基幹商品の拡大に注力 「中国事業」 ・「高付加価値化」とLTVの拡大 ・メリハリのあるEC販売チャネル施策 ・「徹底したROI評…
  • 経営課題: (3）経営戦略等 「第９次中期経営計画（2026年12月期～2028年12月期）」においては、哺乳器・乳首を中心とした基幹商品群を成長ドライバーとしつつ、エイジアップ商品によるLTVの拡大も図ることで収益性を伴う持続的な成長の達成を目指してまいります。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 矢野 亮
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -0.0%、売上前年比 4.8%、営業益前年比 8.4%、ROE 10.1%、営業CF 130.6億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: その一方、中国では少子化が進行しているものの、経済力や出生数からも依然として巨大市場であることに加え、中国政府による少子化対策の拡充及び強化、またアジア各国やその他新興国においても、中長期的には経済成長に伴う消費の拡大やEコマースの浸透・発達が見込まれる中、当社グループの未進出領域も多く残されてい…
  • 高付加価値化: 一方で、哺乳器・乳首カテゴリの本格展開を開始する米州・欧州市場、及び成長余力の大きいASEAN・インド市場においては、機動的な投資によるブランド認知拡大や高単価・高付加価値化等を推進し、グローバルでの持続的な成長加速を目指します。
  • 新規事業・新製品: 「シンガポール事業」 ・成長市場と広口タイプ哺乳器の拡大・単価アップへ集中 ・ブランドイメージ向上と「高付加価値化」を加速 ・（インド市場）流通構造の高度化・広口哺乳器や基幹商品の拡大に注力 「中国事業」 ・「高付加価値化」とLTVの拡大 ・メリハリのあるEC販売チャネル施策 ・「徹底したROI評…
  • DX・デジタル: さらに、消費者コミュニケーションでは、動画プラットフォームTikTokの中国本土版「Douyin（抖音）」や「RED（小紅書）」等のSNS上でのブランド露出強化に加え、ライブコマース等のデジタルマーケティングの強化により、中国最大のECイベントである11月のダブルイレブン商戦における販売も堅調に推…
  • 設備・生産能力: 当社グループの設備投資は主に「商品力の強化」「生産能力の増強・合理化」を図ることを目的としており、当連結会計年度の設備投資の総額は、3,360百万円となりました。

同業の業界将来性

  • 同業102社で比較
  • 売上成長中央値 2.8%
  • 営業益成長中央値 8.9%
  • EPS成長中央値 15.0%
  • ROE中央値 6.9%
  • 12か月株価中央値 7.4%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-14時点です: 売上 1135.0億円 / 営業利益 139.0億円 / 純利益 91.4億円 / EPS ¥76.41 / 年配当 ¥76
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 5.5%）。
  • 3Q 2025-11-06時点の業績進捗: 通期予想への進捗 77.7% / 前年同期比 16.7%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 6.3% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上1135.0億円
予想営業利益139.0億円
予想純利益91.4億円
予想EPS¥76.41
予想年配当¥76
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合5.5%
四半期進捗77.7%
四半期前年比16.7%
予想精度履歴5期
直近予想誤差6.3%
誤差10%以内率100.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 1091.7億円、営業利益 131.6億円、EPS ¥71.65 です。

17年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 530.9億円営業利益 2009: 42.7億円売上 2010: 534.3億円営業利益 2010: 46.0億円売上 2011: 570.6億円営業利益 2011: 45.5億円売上 2012: 591.5億円営業利益 2012: 50.4億円売上 2013: 650.8億円営業利益 2013: 70.9億円売上 2014: 774.6億円営業利益 2014: 103.7億円売上 2015: 841.1億円営業利益 2015: 127.8億円売上 2016: 922.1億円営業利益 2016: 145.2億円売上 2017: 946.4億円営業利益 2017: 160.2億円売上 2018: 1025.6億円営業利益 2018: 194.1億円売上 2019: 1047.5億円営業利益 2019: 196.1億円売上 2020: 993.8億円営業利益 2020: 153.2億円売上 2021: 930.8億円営業利益 2021: 133.4億円売上 2022: 949.2億円営業利益 2022: 122.0億円売上 2023: 944.6億円営業利益 2023: 107.3億円売上 2024: 1041.7億円営業利益 2024: 121.4億円売上 2025: 1091.7億円営業利益 2025: 131.6億円 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥262.81 / 下限 ¥-34.28 EPS 2009: ¥142.75EPS 2010: ¥141.89EPS 2011: ¥146.31EPS 2012: ¥159.05EPS 2013: ¥228.53EPS 2014: ¥174.53EPS 2015: ¥211.65EPS 2016: ¥85.15EPS 2017: ¥92.84EPS 2018: ¥121.2EPS 2019: ¥118.89EPS 2020: ¥88.93EPS 2021: ¥73.44EPS 2022: ¥71.72EPS 2023: ¥62.06EPS 2024: ¥70EPS 2025: ¥71.65 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2009¥142.75-
2010¥141.89-0.6%
2011¥146.313.1%
2012¥159.058.7%
2013¥228.5343.7%
2014¥174.53-23.6%
2015¥211.6521.3%
2016¥85.15-59.8%
2017¥92.849.0%
2018¥121.230.5%
2019¥118.89-1.9%
2020¥88.93-25.2%
2021¥73.44-17.4%
2022¥71.72-2.3%
2023¥62.06-13.5%
2024¥7012.8%
2025¥71.652.4%

最新 売上セグメント

Japan 363.6億円 33.3%China 411.0億円 37.6%Singapore 98.3億円 9.0%Lansinoh 218.8億円 20.0%
Japan 33.3%China 37.6%Singapore 9.0%Lansinoh 20.0%
セグメント金額構成比
Japan363.6億円33.3%
China411.0億円37.6%
Singapore98.3億円9.0%
Lansinoh218.8億円20.0%

最新 利益セグメント

Japan 26.0億円 15.5%China 105.0億円 62.7%Singapore 21.2億円 12.7%Lansinoh 15.2億円 9.1%
Japan 15.5%China 62.7%Singapore 12.7%Lansinoh 9.1%
セグメント金額構成比
Japan26.0億円15.5%
China105.0億円62.7%
Singapore21.2億円12.7%
Lansinoh15.2億円9.1%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-131091.7億円131.6億円85.7億円¥71.65¥693.1175.3%130.6億円99.1億円¥76
20242025-02-141041.7億円121.4億円83.7億円¥70¥678.5374.9%142.8億円131.4億円¥76
20232024-02-15944.6億円107.3億円74.2億円¥62.06¥648.7377.2%145.2億円90.6億円¥76
20222023-02-14949.2億円122.0億円85.8億円¥71.72¥640.9675.4%132.1億円75.5億円¥76
20212022-02-15930.8億円133.4億円87.8億円¥73.44¥642.0475.4%108.9億円53.0億円¥74
20202021-02-10993.8億円153.2億円106.4億円¥88.93¥607.0674.8%184.0億円145.8億円¥72
20192019-03-041047.5億円196.1億円142.4億円¥118.89¥536.4374.7%136.3億円89.3億円¥68
20182018-03-051025.6億円194.1億円145.2億円¥121.2¥506.7971.9%170.9億円135.1億円¥66
20172017-03-06946.4億円160.2億円111.2億円¥92.84¥437.4366.4%148.1億円129.6億円¥53
20162016-03-07922.1億円145.2億円102.0億円¥85.15¥413.8867.0%134.8億円101.5億円¥42
20152015-03-02841.1億円127.8億円84.5億円¥211.65¥1,15663.8%101.3億円70.0億円¥105
20142014-03-03774.6億円103.7億円69.8億円¥174.53¥977.567.5%79.3億円41.4億円-
20132013-03-04650.8億円70.9億円45.7億円¥228.53¥1,58365.3%76.6億円58.1億円¥115
20122012-03-05591.5億円50.4億円31.8億円¥159.05¥1,37062.7%42.1億円23.4億円¥88
20112011-03-07570.6億円45.5億円29.3億円¥146.31¥1,32662.2%32.1億円-7.4億円¥88
20102010-03-05534.3億円46.0億円28.4億円¥141.89¥1,28865.3%49.6億円28.6億円¥64
20092009-03-06530.9億円42.7億円28.5億円¥142.75¥1,19562.3%42.1億円29.3億円¥55

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER26xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥76.41Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 2.4% / Sales 4.8% / OP 8.4%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度2.81x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER27.7x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額2374.4億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE10.1%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比2.4%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-0.0%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加2年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比4.8%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF130.6億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り4.2%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン12.0%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-4.1%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 100.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率75.3%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.8%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り3.8%配当 3.8% + 純自社株買い -0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数18件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は14.5%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,984
株価基準日2026-08-03
時価総額2374.4億円
PBR2.81x
株主資本PBR2.81x
予想PER26x
実績PER27.7x
BPS¥705.79
NCAV倍率-
EV/EBIT代理16.9x

収益・成長

売上高1091.7億円
営業利益131.6億円
純利益85.7億円
EPS¥71.65
EPS前年比2.4%
EPS 3年CAGR-0.0%
EPS連続増加2年
売上前年比4.8%
営業利益前年比8.4%
ROE10.1%
ROA7.8%

安全性・キャッシュ

自己資本比率75.3%
営業CF130.6億円
FCF99.1億円
総資産1100.9億円
負債合計242.0億円
有利子負債-
現金/時価総額16.7%
現金/総資産36.0%
FCF利回り4.2%
営業CFマージン12.0%
FCFマージン9.1%
営業CF/純利益152.4%
アクルーアル比率-4.1%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率100.0%
5年営業利益率変動1.1%
負債自己資本比率28.7%
流動比率-
総資産回転率1.00回
自己資本前年比1.5%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン17.4%
3か月リターン18.4%
12-1か月モメンタム23.5%
6-1か月モメンタム29.0%
1年ボラティリティ24.8%
1年最大下落-15.9%
52週高値から-5.8%
売買代金中央値17.58億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性1/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア6.5
Piotroski F-Score6
品質12点6.5