TSE / プライム / 卸売業

西華産業 (8061)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR1.78x
15点スコア4.5
非PBR4.5
モデル該当15
イベント0
将来展開S (9.5/10)
業界将来性A (8.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは15件重なっています（PBR系7件、成長系2件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値12.8%、最大15.7%です。 ただし参考最大下落は-28.1%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.78xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点4.5/15、非PBR4.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善0/3です。 何をしている会社か: 売上はエネルギー事業（35%）・産業機械事業（33%）・プロダクト事業（32%）が中心、利益はプロダクト事業（54%）・エネルギー事業（45%）・産業機械事業（2%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1084.8億円、営業利益 80.3億円、純利益 75.1億円、営業利益率 7.4%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で-32.7%、直近EPS前年比は-3.7%、直近売上前年比は15.7%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥214.89です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-28.1%です。 統計モデル実績は該当モデル15件、年率中央値12.8%、最大15.7%、参考最大下落-28.1%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PERは12.32倍で利益面でも割高ではない、営業CFは54.3億円の黒字、業績履歴18期を確認、現在候補モデル14件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-17.1%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は15.7%、参考最大下落は-28.1%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率15.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率14.7%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-17.1%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル15件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月53.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はエネルギー事業（35%）・産業機械事業（33%）・プロダクト事業（32%）が中心、利益はプロダクト事業（54%）・エネルギー事業（45%）・産業機械事業（2%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1084.8億円、営業利益 80.3億円、純利益 75.1億円、営業利益率 7.4%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.78x、PER 12.5x）。
  • 現在候補モデルに15件該当しています（15点 4.5、非PBR 4.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -3.7%、売上前年比 15.7%、売上高 1084.8億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 27.4%、営業CF 54.3億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 原材料 / 災害
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書7件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 15.7%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9.5/10)
業界将来性A (8.5/10)
予想EPS¥214.89
予想成長複合12.5%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はエネルギー事業（35%）・産業機械事業（33%）・プロダクト事業（32%）が中心、利益はプロダクト事業（54%）・エネルギー事業（45%）・産業機械事業（2%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥214.89、予想PERは12.5xです。
  • 経営課題: １）営業戦略 ・エネルギー事業をベースとする事業基盤強化 ・４つの事業重点分野 「脱炭素、省エネ・省人化、サーキュラーエコノミー、DX」の推進による社会課題解決と事業拡大 ・戦略的事業投資 取引先と共に成長路線を描き、商権・商材確保を主目的とした事業投資や、イノベーション事業の創出による新たな収益…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_dividend_increase; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.5/10)
経営者実績S (9.2/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.5/10)
同業社数278
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥214.89、予想PERは12.5xです。
  • 経営課題: １）営業戦略 ・エネルギー事業をベースとする事業基盤強化 ・４つの事業重点分野 「脱炭素、省エネ・省人化、サーキュラーエコノミー、DX」の推進による社会課題解決と事業拡大 ・戦略的事業投資 取引先と共に成長路線を描き、商権・商材確保を主目的とした事業投資や、イノベーション事業の創出による新たな収益…
  • 経営課題: ①事業戦略 各事業セグメントの特性を踏まえた戦略を設定し、事業環境の分析や成長性のモニタリングを効果的に行う体制を整え、中長期的視点での事業最適化を推進することで収益力を向上させる ⅰ成長領域での事業拡大 既存事業の補完的M＆Aの加速 ⅱ低成長・低収益事業の構造改革断行 必要な経営リソースを機動的…
  • 経営課題: ① キャッシュマネジメントの仕組みの整備による資金余力の最大化 ② 100億円規模の事業投資による既存事業の深化と事業領域の拡張 ③ SDGsに資すると判断される事業や活動を応援するため10億円のファンドを設定 ④ 組織スリム化と生産性向上による重点分野への人的リソース投入 ⑤ グループ各社毎の特…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 櫻 井 昭 彦
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 14.6%、売上前年比 15.7%、営業益前年比 23.8%、ROE 14.7%、営業CF 54.3億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: なお、当社グループの海外売上高は、前年同期比 46.2％増 の 234億97百万円 となり、当社グループ全体の売上高に占める割合は 21.7％ となりました。
  • 新規事業・新製品: 営業・財務両面にわたる効率的な業務運営により、経営基盤の強化を図るとともに、新しい事業の開発などの資金需要に柔軟に対応しながら、連結配当性向45％を目途とすることとしております。
  • DX・デジタル: ① 脱炭素のユーザーニーズと技術革新を機敏に捉えビジネス化 ② 省エネ・省人化に関する産業界の恒久ニーズへの支援を拡大 ③ サーキュラーエコノミーの進展・実現の動きへの対応を強化 ④ デジタルトランスフォーメーションを広義に捉え商機を探求 ３）経営面での主要施策 上述の事業展開を支え、現実性のある…
  • 設備・生産能力: ① キャッシュマネジメントの仕組みの整備による資金余力の最大化 ② 100億円規模の事業投資による既存事業の深化と事業領域の拡張 ③ SDGsに資すると判断される事業や活動を応援するため10億円のファンドを設定 ④ 組織スリム化と生産性向上による重点分野への人的リソース投入 ⑤ グループ各社毎の特…
  • 構造改革: ①事業戦略 各事業セグメントの特性を踏まえた戦略を設定し、事業環境の分析や成長性のモニタリングを効果的に行う体制を整え、中長期的視点での事業最適化を推進することで収益力を向上させる ⅰ成長領域での事業拡大 既存事業の補完的M＆Aの加速 ⅱ低成長・低収益事業の構造改革断行 必要な経営リソースを機動的…

同業の業界将来性

  • 同業278社で比較
  • 売上成長中央値 4.7%
  • 営業益成長中央値 8.2%
  • EPS成長中央値 8.0%
  • ROE中央値 7.8%
  • 12か月株価中央値 11.5%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-13時点です: 売上 1250.0億円 / 営業利益 91.0億円 / 純利益 76.0億円 / EPS ¥214.89 / 年配当 ¥93
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 12.5%）。
  • 2Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 49.5% / 前年同期比 11.1%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 3.9% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-13
予想売上1250.0億円
予想営業利益91.0億円
予想純利益76.0億円
予想EPS¥214.89
予想年配当¥93
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合12.5%
四半期進捗49.5%
四半期前年比11.1%
予想精度履歴5期
直近予想誤差3.9%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 1084.8億円、営業利益 80.3億円、EPS ¥208.44 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 1612.6億円営業利益 2009: 37.5億円売上 2010: 1233.9億円営業利益 2010: 14.1億円売上 2011: 1202.4億円営業利益 2011: 25.6億円売上 2012: 1357.2億円営業利益 2012: 30.6億円売上 2013: 1366.7億円営業利益 2013: 28.2億円売上 2014: 1264.9億円営業利益 2014: 21.9億円売上 2015: 1320.3億円営業利益 2015: 34.0億円売上 2016: 1271.0億円営業利益 2016: 21.7億円売上 2017: 1507.4億円営業利益 2017: 30.5億円売上 2018: 1655.8億円営業利益 2018: 26.0億円売上 2019: 1571.5億円営業利益 2019: 21.2億円売上 2020: 1406.8億円営業利益 2020: 28.1億円売上 2021: 1362.7億円営業利益 2021: 25.8億円売上 2022: 853.1億円営業利益 2022: 38.2億円売上 2023: 933.1億円営業利益 2023: 46.4億円売上 2024: 867.9億円営業利益 2024: 55.8億円売上 2025: 937.3億円営業利益 2025: 64.9億円売上 2026: 1084.8億円営業利益 2026: 80.3億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥762.23 / 下限 ¥-213.29 EPS 2009: ¥22.34EPS 2010: ¥10.9EPS 2011: ¥18.24EPS 2012: ¥22.33EPS 2013: ¥23.56EPS 2014: ¥19.58EPS 2015: ¥31.66EPS 2016: ¥25.66EPS 2017: ¥32.26EPS 2018: ¥128.38EPS 2019: ¥125.5EPS 2020: ¥-100.73EPS 2021: ¥221.87EPS 2022: ¥186.85EPS 2023: ¥415.79EPS 2024: ¥372.46EPS 2025: ¥649.67EPS 2026: ¥208.44 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥22.34-
2010¥10.9-51.2%
2011¥18.2467.3%
2012¥22.3322.4%
2013¥23.565.5%
2014¥19.58-16.9%
2015¥31.6661.7%
2016¥25.66-19.0%
2017¥32.2625.7%
2018¥128.38298.0%
2019¥125.5-2.2%
2020¥-100.73-180.3%
2021¥221.87320.3%
2022¥186.85-15.8%
2023¥415.79122.5%
2024¥372.46-10.4%
2025¥649.6774.4%
2026¥208.44-67.9%

最新 売上セグメント

エネルギー事業 384.9億円 35.5%産業機械事業 355.9億円 32.8%プロダクト事業 344.0億円 31.7%
エネルギー事業 35.5%産業機械事業 32.8%プロダクト事業 31.7%
セグメント金額構成比
エネルギー事業384.9億円35.5%
産業機械事業355.9億円32.8%
プロダクト事業344.0億円31.7%

最新 利益セグメント

エネルギー事業 35.8億円 44.6%産業機械事業 1.5億円 1.8%プロダクト事業 43.0億円 53.5%
エネルギー事業 44.6%産業機械事業 1.8%プロダクト事業 53.5%
セグメント金額構成比
エネルギー事業35.8億円44.6%
産業機械事業1.5億円1.8%
プロダクト事業43.0億円53.5%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-131084.8億円80.3億円75.1億円¥208.44¥1,50427.4%54.3億円-137.2億円-
20252025-05-12937.3億円64.9億円78.0億円¥649.67¥3,92136.3%80.7億円88.9億円¥220
20242024-05-10867.9億円55.8億円44.9億円¥372.46¥3,50735.7%25.4億円24.5億円¥150
20232023-05-19933.1億円46.4億円50.0億円¥415.79¥2,90743.7%-7.3億円-18.0億円¥90
20222022-05-13853.1億円38.2億円22.5億円¥186.85¥2,51728.7%49.7億円61.0億円¥65
20212021-05-141362.7億円25.8億円27.2億円¥221.87¥2,36529.8%41.4億円25.7億円¥45
20202020-05-081406.8億円28.1億円-12.6億円¥-100.73¥2,05827.2%34.0億円31.0億円¥45
20192019-05-101571.5億円21.2億円15.9億円¥125.5¥2,24633.2%-7.3億円-18.6億円¥45
20182018-05-081655.8億円26.0億円16.6億円¥128.38¥2,24528.8%13.4億円14.7億円-
20172017-05-121507.4億円30.5億円21.4億円¥32.26¥433.2123.8%35.7億円23.0億円¥11
20162016-06-271271.0億円21.7億円17.5億円¥25.66¥388.8729.2%9.3億円-8.9億円¥9
20152015-05-111320.3億円34.0億円21.9億円¥31.66¥394.4235.2%21.1億円27.4億円¥11
20142014-05-091264.9億円21.9億円14.0億円¥19.58¥353.1333.7%10.9億円2.3億円¥7
20132013-05-171366.7億円28.2億円17.4億円¥23.56¥316.6435.1%25.5億円28.3億円¥6
20122012-05-111357.2億円30.6億円17.0億円¥22.33¥288.0731.8%-2.9億円-5.5億円¥6
20112011-05-061202.4億円25.6億円14.4億円¥18.24¥278.8930.8%50.9億円51.1億円¥6
20102010-04-301233.9億円14.1億円8.8億円¥10.9¥274.5329.8%-2.9億円-9.1億円¥6
20092009-04-301612.6億円37.5億円18.9億円¥22.34¥254.6331.6%51.4億円53.4億円¥7

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER12.5xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥214.89Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -3.7% / Sales 15.7% / OP 23.8%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.78x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER12.9x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額966.8億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE14.7%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-3.7%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR14.6%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比15.7%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF54.3億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-14.2%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン5.0%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率1.3%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率27.4%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.5%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-197.2%配当 3.5% + 純自社株買い -200.6%。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数15件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は15.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥2,684
株価基準日2026-08-03
時価総額966.8億円
PBR1.78x
株主資本PBR1.76x
予想PER12.5x
実績PER12.9x
BPS¥1,504
NCAV倍率-
EV/EBIT代理27.5x

収益・成長

売上高1084.8億円
営業利益80.3億円
純利益75.1億円
EPS¥208.44
EPS前年比-3.7%
EPS 3年CAGR14.6%
EPS連続増加0年
売上前年比15.7%
営業利益前年比23.8%
ROE14.7%
ROA4.6%

安全性・キャッシュ

自己資本比率27.4%
営業CF54.3億円
FCF-137.2億円
総資産1975.2億円
負債合計1427.4億円
有利子負債-
現金/時価総額19.6%
現金/総資産9.6%
FCF利回り-14.2%
営業CFマージン5.0%
FCFマージン-12.6%
営業CF/純利益72.3%
アクルーアル比率1.3%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動1.1%
負債自己資本比率260.5%
流動比率-
総資産回転率0.66回
自己資本前年比14.9%
大規模希薄化あり
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン53.4%
3か月リターン-8.5%
12-1か月モメンタム73.3%
6-1か月モメンタム16.7%
1年ボラティリティ44.2%
1年最大下落-28.1%
52週高値から-22.5%
売買代金中央値5.06億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

4.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善0/3Quality収益性2/2財務安全性0.5/2成長性1.5/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 4.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善0/30.0%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性0.5/225.0%
成長性1.5/275.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善0/3
Quality収益性2/2
財務安全性0.5/2
成長性1.5/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア4.5
Piotroski F-Score2
品質12点4.5