TSE / スタンダード / 卸売業

ナラサキ産業 (8085)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR0.741x
15点スコア7.5
非PBR7.5
モデル該当82
イベント0
将来展開A (8.3/10)
業界将来性A (8.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは82件重なっています（PBR系62件、成長系47件、品質系22件）。 該当モデル実績は年率中央値17.6%、最大22.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.741xで1倍以下です。PBR系モデル62件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点7.5/15、非PBR7.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0.5/1.5です。 何をしている会社か: 売上はMaterials And Fuel Related Businesses（52%）・Electric Related Business（26%）・Shipping Related Businesses（13%）が中心、利益はElectric Related Business（45%）・Materials A… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1202.8億円、営業利益 30.7億円、純利益 22.4億円、営業利益率 2.6%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で18.5%、直近EPS前年比は-0.6%、直近売上前年比は6.9%。 ただしEPS赤字年が2回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥491.11です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル82件、年率中央値17.6%、最大22.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.731倍で簿価割安圏、PERは8.64倍で利益面でも割高ではない、営業CFは30.1億円の黒字、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、営業利益率は2.6%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は22.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率22.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率20.7%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル82件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月20.8%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はMaterials And Fuel Related Businesses（52%）・Electric Related Business（26%）・Shipping Related Businesses（13%）が中心、利益はElectric Related Business（45%）・Materials And Fuel Related Businesses（29%）・Machine Related Business（14%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1202.8億円、営業利益 30.7億円、純利益 22.4億円、営業利益率 2.6%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.741x、PER 8.77x）。
  • 現在候補モデルに82件該当しています（15点 7.5、非PBR 7.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -0.6%、売上前年比 6.9%、売上高 1202.8億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 46.4%、営業CF 30.1億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 原材料 / 金利
  • 開示メモ: 訂正有報2件 / 臨時報告書5件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 22.3%）。

将来性

将来展開・会社計画A (8.3/10)
業界将来性A (8.5/10)
予想EPS¥491.11
予想成長複合10.9%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はMaterials And Fuel Related Businesses（52%）・Electric Related Business（26%）・Shipping Related Businesses（13%）が中心、利益はElectric Related Business（45%）・Materials And Fuel Related Businesses（29%）・Machine Related Business（14%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥491.11、予想PERは8.77xです。
  • 経営課題: （5）経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等 ①中期経営計画の基本方針 １．成長戦略の推進 ２．部門間連携の強化 ３．経営基盤の強化 ４．サステナビリティの推進 ②直近３期間における実績並びに中期経営計画の最終年度における連結数値目標 (単位：百万円） 2023年度 実績 2024年…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画A (8.3/10)
経営者実績B (7.2/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.5/10)
同業社数278
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥491.11、予想PERは8.77xです。
  • 経営課題: （5）経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等 ①中期経営計画の基本方針 １．成長戦略の推進 ２．部門間連携の強化 ３．経営基盤の強化 ４．サステナビリティの推進 ②直近３期間における実績並びに中期経営計画の最終年度における連結数値目標 (単位：百万円） 2023年度 実績 2024年…
  • 業績見通し: このような状況の中、当社グループは持続的成長と更なる企業価値向上の実現に向けて、2026年度を最終年度とする中期経営計画 “ ＮＳクリエーション２０２６ ” を推進してまいりました。
  • 業績見通し: 中期経営計画の２年目となる当連結会計年度においても、成長戦略として事業ポートフォリオ分析に基づき事業の選択と集中を進めるとともに、グループ総合力の発揮、収益力強化と生産性向上などに取り組みました。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長兼社長執行役員 中村 克久
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 0.9%、売上前年比 6.9%、営業益前年比 0.2%、ROE 8.0%、営業CF 30.1億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: (1) 電機関連事業 当社において配電制御機器、空調・冷凍・冷蔵設備、レーザ加工機、セラミックス等を販売するほか、連結子会社悠禧貿易（上海）有限公司が中国市場におけるFAシステム等の販売、非連結子会社NARASAKI VIETNAM CO.,LTD.がASEAN地域におけるFAシステム等の販売を行…
  • 高付加価値化: ロ.収益力の強化と生産性の向上 当社グループでは、電機、機械、建設・エネルギー、海運の４セグメントをコア事業と位置付け、販売戦略・地域戦略を機動的に見直すとともに、高品質サービスの提供による差別化・高付加価値化を推進することにより、収益力向上に努めてまいります。
  • 新規事業・新製品: 内部留保金は、財務体質の強化、販売体制の整備及び技術開発投資等の資金需要に備えて蓄積しており、事業拡充のための投資に活用していくこととしております。
  • DX・デジタル: ハ．ＤＸ・ＧＸ分野の取組み強化 データやデジタル技術の活用が進む中、顧客やマーケットのニーズも大きく変化しております。
  • 設備・生産能力: （3）経営環境 わが国経済は、個人消費の持ち直し、企業業績改善を背景とした設備投資の拡大など、力強さには欠けるものの、緩やかな回復基調で推移しています。

同業の業界将来性

  • 同業278社で比較
  • 売上成長中央値 4.7%
  • 営業益成長中央値 8.2%
  • EPS成長中央値 8.0%
  • ROE中央値 7.8%
  • 12か月株価中央値 11.5%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-12時点です: 売上 1250.0億円 / 営業利益 35.0億円 / 純利益 25.0億円 / EPS ¥491.11 / 年配当 ¥140
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 10.9%）。
  • 2Q 2025-11-11時点の業績進捗: 通期予想への進捗 26.3% / 前年同期比 -2.2%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 2.3% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-12
予想売上1250.0億円
予想営業利益35.0億円
予想純利益25.0億円
予想EPS¥491.11
予想年配当¥140
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合10.9%
四半期進捗26.3%
四半期前年比-2.2%
予想精度履歴5期
直近予想誤差2.3%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 1202.8億円、営業利益 30.7億円、EPS ¥440.48 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 1015.0億円営業利益 2009: 7.8億円売上 2010: 969.2億円営業利益 2010: 10.4億円売上 2011: 938.6億円営業利益 2011: 14.9億円売上 2012: 976.0億円営業利益 2012: 16.3億円売上 2013: 977.2億円営業利益 2013: 17.5億円売上 2014: 1118.5億円営業利益 2014: 25.0億円売上 2015: 1009.7億円営業利益 2015: 18.1億円売上 2016: 940.1億円営業利益 2016: 19.3億円売上 2017: 889.7億円営業利益 2017: 17.7億円売上 2018: 1016.0億円営業利益 2018: 25.0億円売上 2019: 1031.5億円営業利益 2019: 25.1億円売上 2020: 987.0億円営業利益 2020: 23.6億円売上 2021: 871.7億円営業利益 2021: 18.8億円売上 2022: 948.0億円営業利益 2022: 23.0億円売上 2023: 999.3億円営業利益 2023: 28.0億円売上 2024: 1074.5億円営業利益 2024: 29.8億円売上 2025: 1125.1億円営業利益 2025: 30.6億円売上 2026: 1202.8億円営業利益 2026: 30.7億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥527.73 / 下限 ¥-76.58 EPS 2009: ¥-3.75EPS 2010: ¥-6.85EPS 2011: ¥32.37EPS 2012: ¥26.18EPS 2013: ¥26.43EPS 2014: ¥57.04EPS 2015: ¥52.5EPS 2016: ¥39.09EPS 2017: ¥47.34EPS 2018: ¥63.95EPS 2019: ¥339.04EPS 2020: ¥300.43EPS 2021: ¥294.19EPS 2022: ¥316.79EPS 2023: ¥429.25EPS 2024: ¥458EPS 2025: ¥443.05EPS 2026: ¥440.48 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥-3.75-
2010¥-6.85-82.7%
2011¥32.37572.6%
2012¥26.18-19.1%
2013¥26.431.0%
2014¥57.04115.8%
2015¥52.5-8.0%
2016¥39.09-25.5%
2017¥47.3421.1%
2018¥63.9535.1%
2019¥339.04430.2%
2020¥300.43-11.4%
2021¥294.19-2.1%
2022¥316.797.7%
2023¥429.2535.5%
2024¥4586.7%
2025¥443.05-3.3%
2026¥440.48-0.6%

最新 売上セグメント

Electric Related Business 318.2億円 26.5%Machine Related Business 94.7億円 7.9%Materials And Fuel Related Businesses 629.8億円 52.4%Shipping Related Businesses 160.1億円 13.3%
Electric Related Business 26.5%Machine Related Business 7.9%Materials And Fuel Related Businesses 52.4%Shipping Related Businesses 13.3%
セグメント金額構成比
Electric Related Business318.2億円26.5%
Machine Related Business94.7億円7.9%
Materials And Fuel Related Businesses629.8億円52.4%
Shipping Related Businesses160.1億円13.3%

最新 利益セグメント

Electric Related Business 13.7億円 44.8%Machine Related Business 4.2億円 13.6%Materials And Fuel Related Businesses 8.8億円 28.6%Shipping Related Businesses 4.0億円 13.0%
Electric Related Business 44.8%Machine Related Business 13.6%Materials And Fuel Related Businesses 28.6%Shipping Related Businesses 13.0%
セグメント金額構成比
Electric Related Business13.7億円44.8%
Machine Related Business4.2億円13.6%
Materials And Fuel Related Businesses8.8億円28.6%
Shipping Related Businesses4.0億円13.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-121202.8億円30.7億円22.4億円¥440.48¥5,80646.4%30.1億円12.8億円¥130
20252025-05-131125.1億円30.6億円22.4億円¥443.05¥5,15446.3%0.6億円-20.8億円¥120
20242024-05-081074.5億円29.8億円23.0億円¥458¥4,77039.6%31.6億円32.1億円¥105
20232023-05-09999.3億円28.0億円21.4億円¥429.25¥4,15439.7%24.3億円20.1億円¥75
20222022-05-10948.0億円23.0億円15.7億円¥316.79¥3,78338.9%8.2億円6.0億円¥65
20212021-05-11871.7億円18.8億円14.7億円¥294.19¥3,60637.5%20.8億円26.0億円¥60
20202020-05-12987.0億円23.6億円15.9億円¥300.43¥3,08634.8%22.4億円16.4億円¥60
20192019-05-141031.5億円25.1億円17.9億円¥339.04¥2,87028.9%13.3億円10.2億円¥55
20182018-05-151016.0億円25.0億円16.9億円¥63.95¥530.2127.2%55.7億円52.6億円¥10
20172017-05-15889.7億円17.7億円12.4億円¥47.34¥470.8528.4%9.1億円9.7億円¥9
20162016-05-13940.1億円19.3億円10.3億円¥39.09¥412.5524.1%10.2億円6.2億円¥8
20152015-05-131009.7億円18.1億円13.9億円¥52.5¥391.5823.9%18.7億円12.8億円¥7
20142014-05-131118.5億円25.0億円15.0億円¥57.04¥325.9619.5%25.7億円22.1億円¥7
20132013-05-10977.2億円17.5億円6.9億円¥26.43¥271.9417.2%19.6億円17.8億円¥5
20122012-05-11976.0億円16.3億円6.8億円¥26.18¥247.2715.3%22.2億円19.9億円¥5
20112011-05-13938.6億円14.9億円8.5億円¥32.37¥224.0215.0%21.0億円18.2億円¥3
20102010-05-14969.2億円10.4億円-1.8億円¥-6.85¥185.7711.8%9.6億円11.2億円¥1
20092009-05-151015.0億円7.8億円-1.0億円¥-3.75¥195.9612.5%9.8億円4.8億円¥3

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER8.77xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥491.11Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -0.6% / Sales 6.9% / OP 0.2%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.741x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER9.77x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額215.4億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE8.0%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-0.6%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR0.9%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比6.9%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF30.1億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り5.9%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン2.5%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-1.3%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率46.4%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.3%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り4.4%配当 3.3% + 純自社株買い 1.3% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数82件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は22.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥4,305
株価基準日2026-08-03
時価総額215.4億円
PBR0.741x
株主資本PBR0.861x
予想PER8.77x
実績PER9.77x
BPS¥5,806
NCAV倍率2.44x
EV/EBIT代理13.6x

収益・成長

売上高1202.8億円
営業利益30.7億円
純利益22.4億円
EPS¥440.48
EPS前年比-0.6%
EPS 3年CAGR0.9%
EPS連続増加0年
売上前年比6.9%
営業利益前年比0.2%
ROE8.0%
ROA3.8%

安全性・キャッシュ

自己資本比率46.4%
営業CF30.1億円
FCF12.8億円
総資産625.8億円
負債合計330.6億円
有利子負債29.6億円
現金/時価総額59.7%
現金/総資産20.5%
FCF利回り5.9%
営業CFマージン2.5%
FCFマージン1.1%
営業CF/純利益134.4%
アクルーアル比率-1.3%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動0.1%
負債自己資本比率112.0%
流動比率150.7%
総資産回転率2.02回
自己資本前年比10.6%
大規模希薄化なし
利益剰余金221.3億円

価格・需給

12か月リターン20.8%
3か月リターン0.1%
12-1か月モメンタム28.4%
6-1か月モメンタム2.3%
1年ボラティリティ27.5%
1年最大下落-17.3%
52週高値から-9.2%
売買代金中央値560万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1/2財務安全性2/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1/250.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1/2
財務安全性2/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア7.5
Piotroski F-Score6
品質12点7.5