ニプロ (8086)

将来展開・業界採点

会社がやろうとしていること

• 予想EPSは¥91.97、予想PERは17.5xです。
• 経営課題: (4) 経営環境および対処すべき課題 当社グループは、中期経営計画の達成に向け、企業価値の向上と利益重視の経営を推進する中で事業や製品ごとのポートフォリオ管理の高度化や、成長投資の拡大に伴う投資回収およびキャッシュ・フロー管理の重要性が一層高まってきております。
• 設備計画: 会社名 事業所名 所在地 セグメントの名称 設備の内容 投資予定額 資金調達 方法 着手年月 完了予定 年月 完成後の 増加能力 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) ニプロファーマ㈱ 滋賀県 栗東市 医薬関連 一般注射剤棟建設及び製造設備 37,080 33,430 借入金及び増資資金 202…
• 経営課題: 具体的には、成長分野への「集中と選択」の考え方に基づき、成長が見込まれる分野への重点的な投資を行うとともに、収益性の改善が必要な分野については構造改革等の取り組みを推進しております。

経営者実績・継承

• 代表者: 代表取締役社長 山 崎 剛 司
• 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
• 経営実績: EPS3年CAGR 43.4%、売上前年比 2.5%、営業益前年比 41.5%、ROE 4.2%、営業CF 546.6億円。
• 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 20.0%。
• 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
• 継承準備: 後継者・指名委員会・人材育成などの記述があります。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

• 海外展開: 販売費及び一般管理費は運送費の高騰に加え、海外事業拡大に伴う販売体制の拡充等により増加しましたが、販売費及び一般管理費の増加分を売上総利益の増加により吸収できたことから営業利益は 前期比41.5％増加 の 376億24百万円 となり、増収増益を達成しました。
• 高付加価値化: ② 世界展開および供給体制の強化 当社は、日本市場で育まれた高品質・高機能製品を基盤として、全世界に事業を展開するとともに、地産地消の考え方に基づく供給体制を構築しております。
• 新規事業・新製品: 具体的には、開発・製造・営業の一体運営を通じた事業の効率化、マーケットイン促進の強化、および品種・仕様の集約等によるコスト構造の最適化を図っております。
• DX・デジタル: 成長性 売上高成長率 年平均６％以上 収益性 営業利益率 ７％以上 財務健全性 純有利子負債／EBITDA倍率 ４倍未満 資産効率 ROE（自己資本利益率） 10％以上 また、資本市場との対話や株価を意識した経営にも取り組んでおり、株価純資産倍率（PBR）の改善を重要な課題と位置付けております。
• 設備・生産能力: セグメントの名称 当連結会計年度 医療関連 30,302 百万円 医薬関連 25,737 ファーマパッケージング 6,308 全社 1,727 合計 64,075 当期におきましては、安定供給体制の強化と生産能力の拡充を目的として設備投資を実施いたしました。

同業の業界将来性

• 同業47社で比較
• 売上成長中央値 5.1%
• 営業益成長中央値 9.3%
• EPS成長中央値 5.5%
• ROE中央値 8.7%
• 12か月株価中央値 33.6%

会社予想・進捗・予想精度

• 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-12時点です: 売上 7000.0億円 / 営業利益 400.0億円 / 純利益 150.0億円 / EPS ¥91.97 / 年配当 ¥32
• 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 6.1%）。
• 2Q 2025-11-10時点の業績進捗: 通期予想への進捗 45.6% / 前年同期比 13.0%
• 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 2.5% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 20.0%