TSE / プライム / 卸売業

トーホー (8142)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価D
専門家見解保留
PBR3.05x
15点スコア5.5
非PBR5.5
モデル該当58
イベント0
将来展開A (8.6/10)
業界将来性A (8.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは58件重なっています（PBR系51件、成長系47件、品質系27件）。 該当モデル実績は年率中央値19.3%、最大29.7%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは3.05xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点5.5/15、非PBR5.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はディストリビューター事業（77%）・キャッシュアンドキャリー事業（18%）・フードソリューション事業（5%）が中心、利益はディストリビューター事業（74%）・キャッシュアンドキャリー事業（20%）・フードソリューション事業（6%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 2597.5億円、営業利益 78.5億円、純利益 45.8億円、営業利益率 3.0%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で51.3%、直近EPS前年比は2.8%、直近売上前年比は5.4%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が2回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥60.22です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル58件、年率中央値19.3%、最大29.7%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。営業CFは79.3億円の黒字、EPS前年比2.8%、業績履歴18期を確認、現在候補モデル9件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-14.9%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は29.7%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率29.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率25.6%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル58件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月19.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はディストリビューター事業（77%）・キャッシュアンドキャリー事業（18%）・フードソリューション事業（5%）が中心、利益はディストリビューター事業（74%）・キャッシュアンドキャリー事業（20%）・フードソリューション事業（6%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 2597.5億円、営業利益 78.5億円、純利益 45.8億円、営業利益率 3.0%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 3.05x、PER 22.3x）。
  • 現在候補モデルに58件該当しています（15点 5.5、非PBR 5.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 2.8%、売上前年比 5.4%、売上高 2597.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 35.7%、営業CF 79.3億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 金利 / 災害
  • 開示メモ: 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 29.7%）。

将来性

将来展開・会社計画A (8.6/10)
業界将来性A (8.5/10)
予想EPS¥150.54
予想成長複合4.8%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はディストリビューター事業（77%）・キャッシュアンドキャリー事業（18%）・フードソリューション事業（5%）が中心、利益はディストリビューター事業（74%）・キャッシュアンドキャリー事業（20%）・フードソリューション事業（6%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥60.22、予想PERは22.3xです。
  • 経営課題: 回次 第69期 第70期 第71期 第72期 第73期 決算年月 2022年１月 2023年１月 2024年１月 2025年１月 2026年１月 ＲＯＥ（％） 1.7 4.8 14.5 15.5 14.0 （注）ＲＯＥ ＝ 親会社株主に帰属する当期純利益 ÷（（期首自己資本＋期末自己資本）÷ ２）…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画A (8.6/10)
経営者実績A (8.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.5/10)
同業社数278
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥150.54、予想PERは22.3xです。
  • 経営課題: 回次 第69期 第70期 第71期 第72期 第73期 決算年月 2022年１月 2023年１月 2024年１月 2025年１月 2026年１月 ＲＯＥ（％） 1.7 4.8 14.5 15.5 14.0 （注）ＲＯＥ ＝ 親会社株主に帰属する当期純利益 ÷（（期首自己資本＋期末自己資本）÷ ２）…
  • 経営課題: このような中、当社グループは中期経営計画（３カ年計画）「ＳＨＩＦＴ－ＵＰ ２０２７」（2025年１月期～2027年１月期）において、持続的な成長を力強く実現するための「新たな成長ステージへの変革」を実行するとともに、持続可能な社会の実現と事業の安定的な成長を目指す「サステナビリティ経営の推進」等に…
  • 経営課題: ［新たな成長ステージへの変革］ １．エリア毎の市場環境に沿った事業展開へのシフト ・首都圏再編 ・沖縄再編 ほか ２．新たな市場の開拓 ・プライベートブランド商品強化 ・キャッシュアンドキャリー（Ｃ＆Ｃ）事業拡大 ・海外事業拡大 ３．外食ビジネスをトータルにサポートする機能の拡充 ・外食企業向け業…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 奥野 邦治
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 66.1%、売上前年比 5.4%、営業益前年比 4.8%、ROE 13.9%、営業CF 79.3億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ［新たな成長ステージへの変革］ １．エリア毎の市場環境に沿った事業展開へのシフト ・首都圏再編 ・沖縄再編 ほか ２．新たな市場の開拓 ・プライベートブランド商品強化 ・キャッシュアンドキャリー（Ｃ＆Ｃ）事業拡大 ・海外事業拡大 ３．外食ビジネスをトータルにサポートする機能の拡充 ・外食企業向け業…
  • 高付加価値化: 季節ごとの販促企画を行い、旬の食材や新メニューの提案を強化したほか、差別化商品であるプライベートブランド商品については専任担当者を全店に配置し、試食販売を強化いたしました。
  • 新規事業・新製品: ［新たな成長ステージへの変革］ １．エリア毎の市場環境に沿った事業展開へのシフト ・首都圏再編 ・沖縄再編 ほか ２．新たな市場の開拓 ・プライベートブランド商品強化 ・キャッシュアンドキャリー（Ｃ＆Ｃ）事業拡大 ・海外事業拡大 ３．外食ビジネスをトータルにサポートする機能の拡充 ・外食企業向け業…
  • DX・デジタル: フードソリューション事業は、品質管理、業務支援システム、業務用調理機器、店舗内装設計・施工など「外食ビジネスをトータルにサポートする」様々なソリューションの提供を引き続き強化しております。
  • 設備・生産能力: ディストリビューター事業部門 ㈱トーホーフードサービス （拠点新設・移転・設備入替等） 1,262百万円 キャッシュアンドキャリー事業部門 Ａ－プライス店舗（新店・改装） 461百万円 フードソリューション事業部門 システム投資・その他設備更新等 1,058百万円 ３ 【設備の新設、除却等の計画】…

同業の業界将来性

  • 同業278社で比較
  • 売上成長中央値 4.7%
  • 営業益成長中央値 8.2%
  • EPS成長中央値 8.0%
  • ROE中央値 7.8%
  • 12か月株価中央値 11.5%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-01-31）は2026-06-11時点です: 売上 2740.0億円 / 営業利益 82.0億円 / 純利益 48.0億円 / EPS ¥150.54 / 年配当 ¥61
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 4.8%）。
  • 2Q 2025-09-11時点の業績進捗: 通期予想への進捗 43.7% / 前年同期比 -0.5%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 0.8% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-01-31
会社予想発表日2026-06-11
予想売上2740.0億円
予想営業利益82.0億円
予想純利益48.0億円
予想EPS¥150.54
予想年配当¥61
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合4.8%
四半期進捗43.7%
四半期前年比-0.5%
予想精度履歴5期
直近予想誤差0.8%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 2597.5億円、営業利益 78.5億円、EPS ¥142.93 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 1716.5億円営業利益 2009: 23.9億円売上 2010: 1754.7億円営業利益 2010: 25.3億円売上 2011: 1830.8億円営業利益 2011: 26.1億円売上 2012: 1877.3億円営業利益 2012: 28.6億円売上 2013: 1970.5億円営業利益 2013: 24.1億円売上 2014: 2043.9億円営業利益 2014: 23.0億円売上 2015: 2090.0億円営業利益 2015: 26.3億円売上 2016: 2150.7億円営業利益 2016: 27.4億円売上 2017: 2098.3億円営業利益 2017: 28.8億円売上 2018: 2076.3億円営業利益 2018: 18.4億円売上 2019: 2176.7億円営業利益 2019: 16.4億円売上 2020: 2312.7億円営業利益 2020: 14.3億円売上 2021: 1862.2億円営業利益 2021: -31.4億円売上 2022: 1885.7億円営業利益 2022: -4.5億円売上 2023: 2155.7億円営業利益 2023: 36.5億円売上 2024: 2449.3億円営業利益 2024: 78.2億円売上 2025: 2464.7億円営業利益 2025: 75.0億円売上 2026: 2597.5億円営業利益 2026: 78.5億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥529.54 / 下限 ¥-446.47 EPS 2009: ¥11.58EPS 2010: ¥22.52EPS 2011: ¥23.17EPS 2012: ¥10.34EPS 2013: ¥16.22EPS 2014: ¥9.47EPS 2015: ¥18.32EPS 2016: ¥93.23EPS 2017: ¥110.65EPS 2018: ¥42.46EPS 2019: ¥79.01EPS 2020: ¥44.15EPS 2021: ¥-333.85EPS 2022: ¥31.2EPS 2023: ¥93.59EPS 2024: ¥335.15EPS 2025: ¥416.92EPS 2026: ¥142.93 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥11.58-
2010¥22.5294.5%
2011¥23.172.9%
2012¥10.34-55.4%
2013¥16.2256.9%
2014¥9.47-41.6%
2015¥18.3293.5%
2016¥93.23408.9%
2017¥110.6518.7%
2018¥42.46-61.6%
2019¥79.0186.1%
2020¥44.15-44.1%
2021¥-333.85-856.2%
2022¥31.2109.3%
2023¥93.59200.0%
2024¥335.15258.1%
2025¥416.9224.4%
2026¥142.93-65.7%

最新 売上セグメント

ディストリビューター事業 2009.1億円 77.3%キャッシュアンドキャリー事業 456.4億円 17.6%フードソリューション事業 131.9億円 5.1%
ディストリビューター事業 77.3%キャッシュアンドキャリー事業 17.6%フードソリューション事業 5.1%
セグメント金額構成比
ディストリビューター事業2009.1億円77.3%
キャッシュアンドキャリー事業456.4億円17.6%
フードソリューション事業131.9億円5.1%

最新 利益セグメント

ディストリビューター事業 58.1億円 74.0%キャッシュアンドキャリー事業 15.4億円 19.6%フードソリューション事業 5.0億円 6.4%
ディストリビューター事業 74.0%キャッシュアンドキャリー事業 19.6%フードソリューション事業 6.4%
セグメント金額構成比
ディストリビューター事業58.1億円74.0%
キャッシュアンドキャリー事業15.4億円19.6%
フードソリューション事業5.0億円6.4%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-03-122597.5億円78.5億円45.8億円¥142.93¥1,08035.7%79.3億円74.3億円¥150
20252025-03-132464.7億円75.0億円44.9億円¥416.92¥2,85734.8%64.9億円43.3億円¥125
20242024-03-112449.3億円78.2億円36.0億円¥335.15¥2,52830.8%93.0億円80.5億円¥90
20232023-03-102155.7億円36.5億円10.1億円¥93.59¥2,08325.7%41.1億円31.8億円¥35
20222022-03-101885.7億円-4.5億円3.4億円¥31.2¥1,85224.1%35.5億円56.2億円¥5
20212021-03-111862.2億円-31.4億円-35.9億円¥-333.85¥1,74722.6%1.4億円-23.4億円¥0
20202020-03-232312.7億円14.3億円4.7億円¥44.15¥2,21326.2%25.0億円17.5億円¥50
20192019-03-122176.7億円16.4億円8.5億円¥79.01¥2,21726.7%33.3億円-27.9億円¥50
20182018-04-022076.3億円18.4億円4.6億円¥42.46¥2,29830.0%22.9億円-17.8億円¥50
20172017-03-102098.3億円28.8億円12.1億円¥110.65¥2,26732.0%45.6億円8.3億円¥50
20162016-03-082150.7億円27.4億円10.2億円¥93.23¥2,20430.7%28.4億円16.3億円-
20152015-03-092090.0億円26.3億円10.0億円¥18.32¥432.2329.3%34.4億円24.7億円¥10
20142014-03-102043.9億円23.0億円5.2億円¥9.47¥405.4729.1%28.6億円20.6億円¥10
20132013-03-111970.5億円24.1億円8.8億円¥16.22¥403.7528.8%17.7億円37.7億円¥10
20122012-03-121877.3億円28.6億円5.6億円¥10.34¥400.128.9%38.3億円38.0億円¥10
20112011-03-141830.8億円26.1億円12.5億円¥23.17¥401.2629.5%32.8億円19.2億円¥9
20102010-03-121754.7億円25.3億円11.7億円¥22.52¥386.6628.3%28.9億円23.8億円¥9
20092009-03-171716.5億円23.9億円6.0億円¥11.58¥370.6828.0%18.7億円-3.4億円¥8

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER22.3xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥60.22Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 2.8% / Sales 5.4% / OP 4.8%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度3.05x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER23.5x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額1072.3億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE13.9%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比2.8%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR66.1%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加5年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比5.4%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF79.3億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り6.9%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン3.1%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-3.6%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 100.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率35.7%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り4.5%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-192.0%配当 4.5% + 純自社株買い -196.5% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数58件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は29.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,345
株価基準日2026-08-03
時価総額1072.3億円
PBR3.05x
株主資本PBR3.05x
予想PER22.3x
実績PER23.5x
BPS¥440.37
NCAV倍率-
EV/EBIT代理20.1x

収益・成長

売上高2597.5億円
営業利益78.5億円
純利益45.8億円
EPS¥142.93
EPS前年比2.8%
EPS 3年CAGR66.1%
EPS連続増加5年
売上前年比5.4%
営業利益前年比4.8%
ROE13.9%
ROA5.0%

安全性・キャッシュ

自己資本比率35.7%
営業CF79.3億円
FCF74.3億円
総資産964.5億円
負債合計619.1億円
有利子負債-
現金/時価総額10.4%
現金/総資産11.6%
FCF利回り6.9%
営業CFマージン3.1%
FCFマージン2.9%
営業CF/純利益173.4%
アクルーアル比率-3.6%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率100.0%
5年営業利益率変動1.3%
負債自己資本比率176.4%
流動比率-
総資産回転率2.81回
自己資本前年比11.0%
大規模希薄化あり
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン19.4%
3か月リターン-2.4%
12-1か月モメンタム28.6%
6-1か月モメンタム3.0%
1年ボラティリティ24.9%
1年最大下落-9.5%
52週高値から-5.3%
売買代金中央値2.39億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

5.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性1.5/2財務安全性0.5/2成長性1.5/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性0.5/225.0%
成長性1.5/275.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性0.5/2
成長性1.5/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア5.5
Piotroski F-Score5
品質12点5.5