TSE / プライム / 小売業

ケーズホールディングス (8282)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR1.16x
15点スコア7.5
非PBR7.5
モデル該当29
イベント0
将来展開S (9.2/10)
業界将来性C (6.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは29件重なっています（PBR系14件、成長系5件、品質系6件）。 該当モデル実績は年率中央値14.1%、最大19.2%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは1.16xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点7.5/15、非PBR7.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0.5/1.5です。 何をしている会社か: 売上は単一事業（100%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 7597.1億円、営業利益 268.0億円、純利益 143.2億円、営業利益率 3.5%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で32.3%、直近EPS前年比は60.0%、直近売上前年比は2.9%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥129.44です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル29件、年率中央値14.1%、最大19.2%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PERは14.67倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率58.9%、営業CFは375.2億円の黒字、EPS前年比60.0%は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.4%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.2%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.2%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.3%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル29件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月21.3%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は単一事業（100%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 7597.1億円、営業利益 268.0億円、純利益 143.2億円、営業利益率 3.5%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.16x、PER 14.5x）。
  • 現在候補モデルに29件該当しています（15点 7.5、非PBR 7.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 60.0%、売上前年比 2.9%、売上高 7597.1億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 58.9%、営業CF 375.2億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 災害 / 規制 / 人材
  • 開示メモ: 訂正有報5件 / 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.2%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9.2/10)
業界将来性C (6.5/10)
予想EPS¥129.44
予想成長複合12.9%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は単一事業（100%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥129.44、予想PERは14.5xです。
  • 経営課題: 分類 ESG軸 重要課題 具体的取組み内容 専門性 家電に特化し専門性に更に磨きをかける 新規出店でシェア拡大を図る 家電に特化した専門性に更に磨きをかける ドミナント出店により販管費率を抑制する 配送設置・工事業者のスキルアップ リアル店舗 買い物の楽しさを再認識できる売場づくり 従業員の商品知…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.2/10)
経営者実績B (7.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性C (6.5/10)
同業社数310
将来テーマ高付加価値化 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥129.44、予想PERは14.5xです。
  • 経営課題: 分類 ESG軸 重要課題 具体的取組み内容 専門性 家電に特化し専門性に更に磨きをかける 新規出店でシェア拡大を図る 家電に特化した専門性に更に磨きをかける ドミナント出店により販管費率を抑制する 配送設置・工事業者のスキルアップ リアル店舗 買い物の楽しさを再認識できる売場づくり 従業員の商品知…
  • 経営課題: ①効率の再点検と改装による既存店の収益性改善並びにスクラップ＆ビルドによるドミナント出店の推進を図る ・人員配置、営業時間の再点検を実施 ・中期経営計画期間中で累計20店舗の出店、年間30店舗の改装を目指す ②人的資本への投資により労働生産性の向上を図る ・高付加価値商品販売で一人当たり売上高と粗…
  • 経営課題: (2) 目標とする経営指標 当社グループはマテリアリティ(重要課題)を特定したうえでESG経営に取組み、「中期経営計画2027」を掲げ、資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応を推進しております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長執行役員 吉原 祐二
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -6.1%、売上前年比 2.9%、営業益前年比 23.0%、ROE 5.7%、営業CF 375.2億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 40.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 高付加価値化: 分類 ESG軸 重要課題 具体的取組み内容 専門性 家電に特化し専門性に更に磨きをかける 新規出店でシェア拡大を図る 家電に特化した専門性に更に磨きをかける ドミナント出店により販管費率を抑制する 配送設置・工事業者のスキルアップ リアル店舗 買い物の楽しさを再認識できる売場づくり 従業員の商品知…
  • DX・デジタル: ①効率の再点検と改装による既存店の収益性改善並びにスクラップ＆ビルドによるドミナント出店の推進を図る ・人員配置、営業時間の再点検を実施 ・中期経営計画期間中で累計20店舗の出店、年間30店舗の改装を目指す ②人的資本への投資により労働生産性の向上を図る ・高付加価値商品販売で一人当たり売上高と粗…
  • 設備・生産能力: ①基本方針 当社は、株主に対する利益還元を経営の重要政策の一つとして位置づけており、店舗の新設や経営革新のための設備投資を行い会社の成長に努め競争力を強化するとともに安定配当を基本とし、業績に裏付けられた成果配分を行うことを利益配分の基本方針とし、１株当たり年間配当金額を48円を下限として定め、連…
  • 構造改革: ①基本方針 既存店効率の再点検及び接客力強化により中長期的な成長につなげる地盤固めを図る ②取組み事項骨子 １．家電に特化し安定した利益創出を目指す ２．DXにより業務効率化と売上拡大を目指す ３．資本効率の向上を図り企業価値を高める ③株主還元 当社は、株主の皆様に対する利益還元を経営の重要政策…
  • 資本効率・還元: 株主還元方針 ・総還元性向80％を目標とする ・連結配当性向40％を目標とし、年間１株当たり配当額は48円を下限とする (3) 経営環境及び対処すべき課題 2021年３月期はコロナ禍での巣ごもり需要により過去最高益となりましたが、2022年３月期以降３年間は、巣ごもり需要の反動減、都心回帰、コト消…

同業の業界将来性

  • 同業310社で比較
  • 売上成長中央値 4.5%
  • 営業益成長中央値 4.8%
  • EPS成長中央値 4.2%
  • ROE中央値 7.6%
  • 12か月株価中央値 0.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-08時点です: 売上 7850.0億円 / 営業利益 305.0億円 / 純利益 200.0億円 / EPS ¥129.44 / 年配当 ¥48
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 12.9%）。
  • 2Q 2025-11-06時点の業績進捗: 通期予想への進捗 56.6% / 前年同期比 9.4%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 15.3% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 40.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-08
予想売上7850.0億円
予想営業利益305.0億円
予想純利益200.0億円
予想EPS¥129.44
予想年配当¥48
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合12.9%
四半期進捗56.6%
四半期前年比9.4%
予想精度履歴5期
直近予想誤差15.3%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率40.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 7597.1億円、営業利益 268.0億円、EPS ¥91.31 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 5741.9億円営業利益 2009: 118.1億円売上 2010: 6486.3億円営業利益 2010: 219.0億円売上 2011: 7709.5億円営業利益 2011: 409.3億円売上 2012: 7260.1億円営業利益 2012: 340.9億円売上 2013: 6375.0億円営業利益 2013: 165.0億円売上 2014: 7012.0億円営業利益 2014: 236.4億円売上 2015: 6371.9億円営業利益 2015: 185.4億円売上 2016: 6441.8億円営業利益 2016: 217.4億円売上 2017: 6581.5億円営業利益 2017: 256.1億円売上 2018: 6791.3億円営業利益 2018: 307.6億円売上 2019: 6891.2億円営業利益 2019: 327.2億円売上 2020: 7082.2億円営業利益 2020: 329.9億円売上 2021: 7925.4億円営業利益 2021: 517.4億円売上 2022: 7472.2億円営業利益 2022: 417.6億円売上 2023: 7373.2億円営業利益 2023: 301.3億円売上 2024: 7183.7億円営業利益 2024: 187.2億円売上 2025: 7380.2億円営業利益 2025: 217.8億円売上 2026: 7597.1億円営業利益 2026: 268.0億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥502.87 / 下限 ¥-65.59 EPS 2009: ¥218.12EPS 2010: ¥335.69EPS 2011: ¥419.97EPS 2012: ¥437.28EPS 2013: ¥249.6EPS 2014: ¥331.47EPS 2015: ¥291.41EPS 2016: ¥324.64EPS 2017: ¥200.56EPS 2018: ¥110.63EPS 2019: ¥103.13EPS 2020: ¥96.22EPS 2021: ¥182.66EPS 2022: ¥141.7EPS 2023: ¥110.17EPS 2024: ¥41.64EPS 2025: ¥57.08EPS 2026: ¥91.31 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥218.12-
2010¥335.6953.9%
2011¥419.9725.1%
2012¥437.284.1%
2013¥249.6-42.9%
2014¥331.4732.8%
2015¥291.41-12.1%
2016¥324.6411.4%
2017¥200.56-38.2%
2018¥110.63-44.8%
2019¥103.13-6.8%
2020¥96.22-6.7%
2021¥182.6689.8%
2022¥141.7-22.4%
2023¥110.17-22.3%
2024¥41.64-62.2%
2025¥57.0837.1%
2026¥91.3160.0%

最新 売上セグメント

単一事業 7597.1億円 100.0%
単一事業 100.0%
セグメント金額構成比
単一事業7597.1億円100.0%

最新 利益セグメント

単一事業 268.0億円 100.0%
単一事業 100.0%
セグメント金額構成比
単一事業268.0億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-087597.1億円268.0億円143.2億円¥91.31¥1,61058.9%375.2億円263.6億円¥46
20252025-05-087380.2億円217.8億円95.2億円¥57.08¥1,55859.4%361.7億円203.7億円¥44
20242024-05-097183.7億円187.2億円73.8億円¥41.64¥1,53961.4%488.3億円323.5億円¥44
20232023-05-107373.2億円301.3億円211.2億円¥110.17¥1,53061.7%-21.8億円-206.3億円¥44
20222022-05-097472.2億円417.6億円285.5億円¥141.7¥1,45062.5%242.3億円146.6億円¥43
20212021-05-067925.4億円517.4億円387.3億円¥182.66¥1,33364.2%565.9億円374.3億円¥40
20202020-05-147082.2億円329.9億円215.2億円¥96.22¥1,18364.6%600.2億円484.1億円¥30
20192019-05-096891.2億円327.2億円238.1億円¥103.13¥1,11962.1%252.1億円179.1億円¥30
20182018-05-076791.3億円307.6億円227.1億円¥110.63¥1,05159.8%374.8億円265.8億円¥63
20172017-05-086581.5億円256.1億円201.5億円¥200.56¥1,97448.9%266.9億円104.2億円¥55
20162016-05-096441.8億円217.4億円163.1億円¥324.64¥3,65347.9%435.4億円259.5億円¥80
20152015-05-076371.9億円185.4億円150.3億円¥291.41¥3,41943.4%-4.3億円-209.6億円¥70
20142014-05-087012.0億円236.4億円174.9億円¥331.47¥3,18644.3%555.9億円376.1億円¥70
20132013-05-096375.0億円165.0億円132.7億円¥249.6¥2,91143.1%186.0億円7.6億円¥60
20122012-05-107260.1億円340.9億円237.5億円¥437.28¥2,69942.6%141.2億円-41.5億円¥60
20112011-05-167709.5億円409.3億円234.1億円¥419.97¥2,33439.9%311.5億円131.4億円¥45
20102010-05-106486.3億円219.0億円159.4億円¥335.69¥2,34938.0%490.8億円229.2億円¥30
20092009-05-115741.9億円118.1億円102.4億円¥218.12¥2,02534.8%189.3億円-116.6億円¥30

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER14.5xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥129.44Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 60.0% / Sales 2.9% / OP 23.0%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.16x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER20.5x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額2890.9億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE5.7%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比60.0%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-6.1%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加2年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比2.9%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF375.2億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り9.1%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン4.9%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-5.5%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率58.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.6%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り6.6%配当 2.6% + 純自社株買い 4.1% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数29件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.2%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,871
株価基準日2026-08-03
時価総額2890.9億円
PBR1.16x
株主資本PBR1.16x
予想PER14.5x
実績PER20.5x
BPS¥1,610
NCAV倍率4.66x
EV/EBIT代理16.9x

収益・成長

売上高7597.1億円
営業利益268.0億円
純利益143.2億円
EPS¥91.31
EPS前年比60.0%
EPS 3年CAGR-6.1%
EPS連続増加2年
売上前年比2.9%
営業利益前年比23.0%
ROE5.7%
ROA3.4%

安全性・キャッシュ

自己資本比率58.9%
営業CF375.2億円
FCF263.6億円
総資産4224.8億円
負債合計1736.1億円
有利子負債604.5億円
現金/時価総額3.8%
現金/総資産2.6%
FCF利回り9.1%
営業CFマージン4.9%
FCFマージン3.5%
営業CF/純利益262.1%
アクルーアル比率-5.5%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動1.0%
負債自己資本比率69.8%
流動比率210.5%
総資産回転率1.80回
自己資本前年比-0.9%
大規模希薄化なし
利益剰余金1987.6億円

価格・需給

12か月リターン21.3%
3か月リターン5.6%
12-1か月モメンタム19.9%
6-1か月モメンタム13.5%
1年ボラティリティ23.5%
1年最大下落-17.2%
52週高値から-12.5%
売買代金中央値13.61億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1/2財務安全性2/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1/250.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1/2
財務安全性2/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア7.5
Piotroski F-Score7
品質12点7.5