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投資判断（AI専門家統合）
財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。
AI総合評価（総括）
現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは24件重なっています（PBR系12件、成長系5件）。 該当モデル実績は年率中央値15.4%、最大23.1%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。
総括
PBRは1.4xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点5/15、非PBR5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に成長性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はSecurities Finance Business（90%）・Trust Banking Business（9%）・Real Estate Leasing Business（1%）が中心、利益はSecurities Finance Business（80%）・Trust Banking Business（… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1142.1億円、営業利益 140.2億円、純利益 106.1億円、営業利益率 12.3%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で157.8%、直近EPS前年比は4.1%、直近売上前年比は92.0%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥135.86です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル24件、年率中央値15.4%、最大23.1%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。営業CFは1350.3億円の黒字、EPS前年比4.1%、業績履歴18期を確認、現在候補モデル15件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-17.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は23.1%、参考最大下落は-35.0%を使います。
参考数値・モデル件数・下落率を見る
四季報風要約
取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。
事業概要
- 何をしている会社か: 売上はSecurities Finance Business（90%）・Trust Banking Business（9%）・Real Estate Leasing Business（1%）が中心、利益はSecurities Finance Business（80%）・Trust Banking Business（16%）・Real Estate Leasing Business（4%）が主な稼ぎ頭です。
- どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1142.1億円、営業利益 140.2億円、純利益 106.1億円、営業利益率 12.3%）。
- セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。
投資観点
- PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.4x、PER 17.4x）。
- 現在候補モデルに24件該当しています（15点 5、非PBR 5）。
- 成長確認: EPS前年比 4.1%、売上前年比 92.0%、売上高 1142.1億円。
- 安全性確認: 自己資本比率 0.9%、営業CF 1350.3億円。
注意点
- 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
- 事業リスク: 主なリスク: 免許業務 / 業務内容の制限等
- 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書5件
- 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 23.1%）。
将来性
| 将来展開・会社計画 | S (10/10) |
|---|---|
| 業界将来性 | S (9/10) |
| 予想EPS | ¥135.86 |
| 予想成長複合 | 3.2% |
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く
売上セグメント
- 何をしている会社か: 売上はSecurities Finance Business（90%）・Trust Banking Business（9%）・Real Estate Leasing Business（1%）が中心、利益はSecurities Finance Business（80%）・Trust Banking Business（16%）・Real Estate Leasing Business（4%）が主な稼ぎ頭です。
利益セグメント
- セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。
将来展開・会社計画
- 予想EPSは¥135.86、予想PERは17.4xです。
- 経営課題: ＜第８次中期経営計画＞ ［当社が目指す企業としての将来像］ 証券・金融市場のインフラ機能を支える我が国唯一の証券金融会社として、証券・金融市場の発展に貢献することを通じて、高い財務の健全性維持のもとで持続的な成長・企業価値の向上を実現する、機動性・柔軟性に富んだ特色あるユニークな企業を目指す。
未取得・確認待ち
- スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
- 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。
将来展開・業界採点
| 将来展開・会社計画 | S (10/10) |
|---|---|
| 経営者実績 | S (9.6/10) |
| 代表者年齢 | - |
| 交代リスク | 年齢未取得 |
| 業界将来性 | S (9/10) |
| 同業社数 | 36 |
| 将来テーマ | 海外展開 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境 |
会社がやろうとしていること
- 予想EPSは¥135.86、予想PERは17.4xです。
- 経営課題: ＜第８次中期経営計画＞ ［当社が目指す企業としての将来像］ 証券・金融市場のインフラ機能を支える我が国唯一の証券金融会社として、証券・金融市場の発展に貢献することを通じて、高い財務の健全性維持のもとで持続的な成長・企業価値の向上を実現する、機動性・柔軟性に富んだ特色あるユニークな企業を目指す。
- 経営課題: ２．2025年度（2026年3月期）の当社の取組み （１）現状分析 ・当社は経営の長期的展望およびその下で策定した第７次中期経営計画（2025年度まで）に基づき、証券・金融市場のインフラ機能を支えるプライム市場上場企業として、経営目標（安定的に連結経常利益100億円超・ROE5％を上回る水準を維持…
- 経営課題: （コーポレートガバナンス面の取組み） ①取締役会の実効性の向上 ・取締役会としては、執行側の取組みについて適切に監督すること、および第8次中期経営計画の検討も含め、今後の企業価値向上に向けた議論をより充実させることを課題として認識し、中長期的視点にたって取締役会に付議する議案や報告内容を一層充実さ…
経営者実績・継承
- 代表者: 代表執行役社長 下山田 守邦
- 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
- 経営実績: EPS3年CAGR 24.2%、売上前年比 92.0%、営業益前年比 23.7%、ROE 7.8%、営業CF 1350.3億円。
- 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
- 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
- 継承準備: 後継者・指名委員会・人材育成などの記述があります。
ビジネスモデル変更・重点テーマ
- 海外展開: ③海外市場におけるプレゼンス・認知度の向上 貸借取引およびセキュリティ・ファイナンスに関し、海外プロモーションの強化や海外市場関係者団体のフォーラムへの積極的な参加、クロスボーダー取引の対象市場・取扱商品拡大により、アジアにおける主要プレイヤーとしてのポジションを強化する。
- DX・デジタル: ④デジタル技術の活用によるビジネスのイノベーションと業務効率化 事業ポートフォリオの変化に即した戦略的なIT投資や業務効率化を軸としたデジタル技術の積極的な活用を推進し、競争力の基盤強化を図る。
- 設備・生産能力: セグメントの名称 設備投資額（百万円） 証券金融業 109 信託銀行業 94 不動産賃貸業 76 合計 281 除却等の計画】 該当事項はありません。
- 構造改革: ④デジタル技術の活用によるビジネスのイノベーションと業務効率化 事業ポートフォリオの変化に即した戦略的なIT投資や業務効率化を軸としたデジタル技術の積極的な活用を推進し、競争力の基盤強化を図る。
- 資本効率・還元: 株主還元の充実を図る観点から、ROE8％を達成するまでの間、配当および自己株式取得の機動的な実施により「総還元性向100％」を目指します。
同業の業界将来性
- 同業36社で比較
- 売上成長中央値 9.0%
- 営業益成長中央値 23.7%
- EPS成長中央値 17.7%
- ROE中央値 9.0%
- 12か月株価中央値 9.0%
会社予想・進捗・予想精度
- 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 営業利益 144.0億円 / 純利益 110.0億円 / EPS ¥135.86 / 年配当 ¥94
- 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 3.2%）。
- 2Q 2025-11-13時点の業績進捗: 通期予想への進捗 55.2% / 前年同期比 9.4%
- 過去2期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 2.5% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
| 会社予想対象期末 | 2027-03-31 |
|---|---|
| 会社予想発表日 | 2026-05-14 |
| 予想売上 | - |
| 予想営業利益 | 144.0億円 |
| 予想純利益 | 110.0億円 |
| 予想EPS | ¥135.86 |
| 予想年配当 | ¥94 |
| 90日予想修正 | - |
| 期初からの予想修正 | - |
| 予想成長複合 | 3.2% |
| 四半期進捗 | 55.2% |
| 四半期前年比 | 9.4% |
| 予想精度履歴 | 2期 |
| 直近予想誤差 | 2.5% |
| 誤差10%以内率 | 100.0% |
| 過大予想率 | 0.0% |
| 予想修正回数 | 0 |
業績推移
最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 1142.1億円、営業利益 140.2億円、EPS ¥129.74 です。
| 年度 | EPS | EPS前年比 |
|---|---|---|
| 2009 | ¥-80.33 | - |
| 2010 | ¥38.59 | 148.0% |
| 2011 | ¥37.73 | -2.2% |
| 2012 | ¥8.42 | -77.7% |
| 2013 | ¥19.11 | 127.0% |
| 2014 | ¥60.35 | 215.8% |
| 2015 | ¥33.94 | -43.8% |
| 2016 | ¥26.9 | -20.7% |
| 2017 | ¥31.91 | 18.6% |
| 2018 | ¥44.25 | 38.7% |
| 2019 | ¥40.03 | -9.5% |
| 2020 | ¥38.48 | -3.9% |
| 2021 | ¥43.29 | 12.5% |
| 2022 | ¥56.61 | 30.8% |
| 2023 | ¥67.76 | 19.7% |
| 2024 | ¥94.04 | 38.8% |
| 2025 | ¥124.61 | 32.5% |
| 2026 | ¥129.74 | 4.1% |
最新 売上セグメント
Securities Finance Business 90.1%Trust Banking Business 9.2%Real Estate Leasing Business 0.7%
| セグメント | 金額 | 構成比 |
|---|---|---|
| Securities Finance Business | 1029.5億円 | 90.1% |
| Trust Banking Business | 105.2億円 | 9.2% |
| Real Estate Leasing Business | 7.5億円 | 0.7% |
最新 利益セグメント
Securities Finance Business 79.7%Trust Banking Business 16.0%Real Estate Leasing Business 4.3%
| セグメント | 金額 | 構成比 |
|---|---|---|
| Securities Finance Business | 138.3億円 | 79.7% |
| Trust Banking Business | 27.8億円 | 16.0% |
| Real Estate Leasing Business | 7.5億円 | 4.3% |
| 年度 | 開示日 | 売上 | 営業利益 | 純利益 | EPS | BPS | 自己資本比率 | 営業CF | FCF | 配当 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-05-14 | 1142.1億円 | 140.2億円 | 106.1億円 | ¥129.74 | ¥1,698 | 0.9% | 1350.3億円 | 1346.3億円 | ¥86 |
| 2025 | 2025-05-15 | 594.9億円 | 113.3億円 | 103.8億円 | ¥124.61 | ¥1,630 | 1.0% | -5350.8億円 | -5333.4億円 | ¥84 |
| 2024 | 2024-05-07 | 500.1億円 | 99.3億円 | 80.3億円 | ¥94.04 | ¥1,726 | 1.1% | 3834.1億円 | 3879.9億円 | ¥47 |
| 2023 | 2023-05-09 | 425.2億円 | 63.5億円 | 59.7億円 | ¥67.76 | ¥1,575 | 1.0% | 3035.5億円 | 3069.9億円 | ¥32 |
| 2022 | 2022-05-10 | 301.4億円 | 62.4億円 | 51.7億円 | ¥56.61 | ¥1,545 | 1.0% | -1223.0億円 | -1174.0億円 | ¥30 |
| 2021 | 2021-04-30 | 309.2億円 | 47.8億円 | 39.7億円 | ¥43.29 | ¥1,473 | 1.1% | 1644.6億円 | 1666.9億円 | ¥26 |
| 2020 | 2020-04-30 | 291.0億円 | 41.3億円 | 35.6億円 | ¥38.48 | ¥1,381 | 1.3% | 2750.4億円 | 2702.4億円 | ¥22 |
| 2019 | 2019-05-15 | 243.2億円 | 39.8億円 | 37.6億円 | ¥40.03 | ¥1,519 | 2.7% | 2263.5億円 | 2177.0億円 | ¥22 |
| 2018 | 2018-05-14 | 263.3億円 | 38.8億円 | 42.2億円 | ¥44.25 | ¥1,519 | 2.9% | -2905.1億円 | -2949.5億円 | ¥26 |
| 2017 | 2017-05-11 | 230.7億円 | 28.0億円 | 30.8億円 | ¥31.91 | ¥1,453 | 3.0% | 8181.9億円 | 8106.8億円 | ¥18 |
| 2016 | 2016-05-12 | 220.3億円 | 25.6億円 | 26.4億円 | ¥26.9 | ¥1,467 | 4.4% | 2471.5億円 | 2371.9億円 | ¥16 |
| 2015 | 2015-05-11 | 203.0億円 | 30.2億円 | 35.2億円 | ¥33.94 | ¥1,374 | 3.9% | -589.9億円 | -600.7億円 | ¥15 |
| 2014 | 2014-05-12 | 195.7億円 | 25.7億円 | 62.1億円 | ¥60.35 | ¥1,260 | 3.5% | -270.6億円 | -281.3億円 | ¥14 |
| 2013 | 2013-05-13 | 176.8億円 | 17.9億円 | 17.8億円 | ¥19.11 | ¥1,275 | 3.5% | 1066.9億円 | 1054.6億円 | ¥14 |
| 2012 | 2012-05-14 | 202.3億円 | 30.4億円 | 7.8億円 | ¥8.42 | ¥1,246 | 2.6% | -342.5億円 | -329.8億円 | ¥14 |
| 2011 | 2011-05-12 | 228.5億円 | 36.5億円 | 34.9億円 | ¥37.73 | ¥1,242 | 1.7% | 280.6億円 | 277.1億円 | ¥14 |
| 2010 | 2010-05-12 | 278.7億円 | 59.0億円 | 35.7億円 | ¥38.59 | ¥1,217 | 2.3% | 174.4億円 | 166.4億円 | ¥14 |
| 2009 | 2009-05-13 | 443.0億円 | -48.0億円 | -75.0億円 | ¥-80.33 | ¥1,158 | 2.3% | 61.8億円 | 54.4億円 | ¥20 |
主要数値スナップショット
銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。
| 項目 | 値 | 見方・注意 |
|---|---|---|
| ページ完成度 | S / 100 | 大きな不足なし |
| Forecast PER | 17.4x | Calculated from company forecast EPS and price when available. |
| Forecast EPS | ¥135.86 | Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend. |
| Actual growth | EPS 4.1% / Sales 92.0% / OP 23.7% | Latest year-on-year growth from financial history. |
| 割安度 | 1.4x | 低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。 |
| 実績PER | 18.3x | 実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。 |
| 時価総額 | 1918.2億円 | 一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。 |
| ROE | 7.8% | 資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。 |
| EPS前年比 | 4.1% | 足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。 |
| EPS 3年CAGR | 24.2% | 3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。 |
| EPS連続増加 | 6年 | 利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。 |
| 売上前年比 | 92.0% | 数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。 |
| 営業CF | 1350.3億円 | 黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。 |
| FCF利回り | 70.2% | 時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。 |
| 営業CFマージン | 118.2% | 売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。 |
| アクルーアル比率 | -0.8% | 利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。 |
| 5年黒字率 | 利益 100.0% / 営業CF 60.0% / FCF 60.0% | 利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。 |
| 自己資本比率 | 0.9% | 安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。 |
| 配当利回り | 4.0% | 株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。 |
| 株主還元利回り | 5.4% | 配当 4.0% + 純自社株買い 1.7% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。 |
| 該当モデル数 | 24件 | 複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は23.1%です。 |
適時開示・カタリスト
連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。
基本・バリュエーション
| 株価 | ¥2,369 |
|---|---|
| 株価基準日 | 2026-08-03 |
| 時価総額 | 1918.2億円 |
| PBR | 1.4x |
| 株主資本PBR | 1.4x |
| 予想PER | 17.4x |
| 実績PER | 18.3x |
| BPS | ¥1,698 |
| NCAV倍率 | - |
| EV/EBIT代理 | 1e+03x |
収益・成長
| 売上高 | 1142.1億円 |
|---|---|
| 営業利益 | 140.2億円 |
| 純利益 | 106.1億円 |
| EPS | ¥129.74 |
| EPS前年比 | 4.1% |
| EPS 3年CAGR | 24.2% |
| EPS連続増加 | 6年 |
| 売上前年比 | 92.0% |
| 営業利益前年比 | 23.7% |
| ROE | 7.8% |
| ROA | 0.1% |
安全性・キャッシュ
| 自己資本比率 | 0.9% |
|---|---|
| 営業CF | 1350.3億円 |
| FCF | 1346.3億円 |
| 総資産 | 155186.3億円 |
| 負債合計 | 153811.4億円 |
| 有利子負債 | - |
| 現金/時価総額 | 813.1% |
| 現金/総資産 | 10.1% |
| FCF利回り | 70.2% |
| 営業CFマージン | 118.2% |
| FCFマージン | 117.9% |
| 営業CF/純利益 | 1272.6% |
| アクルーアル比率 | -0.8% |
| 5年利益黒字率 | 100.0% |
| 5年営業CF黒字率 | 60.0% |
| 5年FCF黒字率 | 60.0% |
| 5年営業利益率変動 | 3.2% |
| 負債自己資本比率 | 11186.8% |
| 流動比率 | - |
| 総資産回転率 | 0.01回 |
| 自己資本前年比 | 2.3% |
| 大規模希薄化 | なし |
| 利益剰余金 | - |
価格・需給
| 12か月リターン | 28.1% |
|---|---|
| 3か月リターン | 10.0% |
| 12-1か月モメンタム | 29.8% |
| 6-1か月モメンタム | 9.8% |
| 1年ボラティリティ | 23.0% |
| 1年最大下落 | -12.9% |
| 52週高値から | -3.9% |
| 売買代金中央値 | 5.83億円 |
15点・非PBR内訳
15点スコア レーダーチャート
5/15各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5 点です。
| 評価項目 | 点数 | 達成率 |
|---|---|---|
| PBR割安度 | 0/3 | 0.0% |
| Piotroski財務改善 | 1/3 | 33.3% |
| Quality収益性 | 1/2 | 50.0% |
| 財務安全性 | 0/2 | 0.0% |
| 成長性 | 2/2 | 100.0% |
| NCAV・資産価値 | 0/1.5 | 0.0% |
| モメンタム・カタリスト | 1/1.5 | 66.7% |
| PBR割安度 | 0/3 |
|---|---|
| Piotroski財務改善 | 1/3 |
| Quality収益性 | 1/2 |
| 財務安全性 | 0/2 |
| 成長性 | 2/2 |
| NCAV・資産価値 | 0/1.5 |
| モメンタム・カタリスト | 1/1.5 |
| 非PBRスコア | 5 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| 品質12点 | 5 |