TSE / プライム / 証券･商品先物取引業

水戸証券 (8622)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR1.16x
15点スコア8.5
非PBR8.5
モデル該当66
イベント0
将来展開S (9.8/10)
業界将来性S (10/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは66件重なっています（PBR系42件、成長系30件、品質系19件）。 該当モデル実績は年率中央値17.4%、最大26.1%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは1.16xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点8.5/15、非PBR8.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0.5/1.5です。 何をしている会社か: 利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 160.7億円、営業利益 31.5億円、純利益 30.9億円、営業利益率 19.6%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で58.6%、直近EPS前年比は33.3%、直近売上前年比は15.0%。 ただしEPS赤字年が3回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が5回あります。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル66件、年率中央値17.4%、最大26.1%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。自己資本比率58.5%、営業CFは39.3億円の黒字、EPS前年比33.3%、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-20.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は26.1%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率26.1%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率23.0%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル66件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月56.7%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 160.7億円、営業利益 31.5億円、純利益 30.9億円、営業利益率 19.6%）。
  • セグメント別の利益: 業績推移内の利益セグメント円グラフと表で確認できます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.16x、PER 16.1x）。
  • 現在候補モデルに66件該当しています（15点 8.5、非PBR 8.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 33.3%、売上前年比 15.0%、売上高 160.7億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 58.5%、営業CF 39.3億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 市況 / 災害 / 訴訟
  • 開示メモ: 訂正有報7件 / 臨時報告書3件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 26.1%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9.8/10)
業界将来性S (10/10)
予想EPS-
予想成長複合-
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の利益: 業績推移内の利益セグメント円グラフと表で確認できます。

将来展開・会社計画

  • 還元方針: 当社は、株主の皆さまへの利益還元を経営上の重要課題の一つと位置付けており、今後、更なる株主還元の強化の一環として、第七次中期経営計画期間の５期においては、１株当たり年間配当金の下限を30円とすることとしております。
  • 経営課題: (第七次中期経営計画の重点戦略にかかる成果と課題) 〔 価値創造〕 １．お客さま一人ひとりのライフプランに応じた金融サービス(ふやす・まもる・つなぐ)を提供 (成果) ● マーケット環境が好転する中、お客さまの多様なニーズに応えるため、水戸ファンドラップや投資信託、日米優良株式等を中心としたポート…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.8/10)
経営者実績S (9.5/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性S (10/10)
同業社数35
将来テーマ新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 還元方針: 当社は、株主の皆さまへの利益還元を経営上の重要課題の一つと位置付けており、今後、更なる株主還元の強化の一環として、第七次中期経営計画期間の５期においては、１株当たり年間配当金の下限を30円とすることとしております。
  • 経営課題: (第七次中期経営計画の重点戦略にかかる成果と課題) 〔 価値創造〕 １．お客さま一人ひとりのライフプランに応じた金融サービス(ふやす・まもる・つなぐ)を提供 (成果) ● マーケット環境が好転する中、お客さまの多様なニーズに応えるため、水戸ファンドラップや投資信託、日米優良株式等を中心としたポート…
  • 経営課題: 後述する第七次中期経営計画では、「人の力」と「組織の力」の強化を柱に、お客さま本位の質の高い金融サービスの提供(ふやす・まもる・つなぐ)によりお客さまとの信頼を深め、預り資産の増大を通じて持続的な成長を目指します。
  • 経営課題: (第七次中期経営計画の４つ基本方針と重点戦略) (第七次中期経営計画の計数目標及び実績) 項目 ROE ストック収益による 販管費カバー率※１ 株式投資信託※２ ＋ 水戸ファンドラップの合計残高 計数目標 (2030年３月期) 8.0％以上 50.0％以上 7,500億円以上 実績 (2026年３…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 小 林 克 徳
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 62.2%、売上前年比 15.0%、営業益前年比 69.3%、ROE 7.5%、営業CF 39.3億円。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者・指名委員会・人材育成などの記述があります。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 新規事業・新製品: １ 【設備投資等の概要】 当事業年度において実施した設備投資の総額は762百万円であり、主な内容はシステム端末のリプレース費用221百万円、次期業務システム基盤の開発費用210百万円等であります。
  • DX・デジタル: ＜経営理念＞ 「水戸証券は、顧客・株主・社員にＢＥＳＴをつくす企業でありたい」 ＜パーパス(当社の存在意義)＞ 「金融サービスを通じて価値を創造し、お客さまと地域社会の豊かな未来の実現に貢献する」 ＜経営ビジョン(当社の目指す姿)＞ １.お客さまの資産形成をサポートしライフプランの実現に貢献する…
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 記載すべき事項はありません。
  • 資本効率・還元: ３ 【配当政策】 当社の株主還元は、株主の皆さまにBESTをつくすという経営理念に基づき、配当については配当性向50%程度を基本に、継続性や純資産の状況その他の経営判断を考慮し、実施することを基本方針としております。
  • 脱炭素・環境: ＜経営理念＞ 「水戸証券は、顧客・株主・社員にＢＥＳＴをつくす企業でありたい」 ＜パーパス(当社の存在意義)＞ 「金融サービスを通じて価値を創造し、お客さまと地域社会の豊かな未来の実現に貢献する」 ＜経営ビジョン(当社の目指す姿)＞ １.お客さまの資産形成をサポートしライフプランの実現に貢献する…

同業の業界将来性

  • 同業35社で比較
  • 売上成長中央値 15.3%
  • 営業益成長中央値 44.6%
  • EPS成長中央値 31.3%
  • ROE中央値 9.7%
  • 12か月株価中央値 26.7%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想の数値は現在のハンドブック表示用データでは未取得です。
  • 2Q 2025-10-30時点の業績進捗: 通期予想への進捗 279.5% / 前年同期比 1.8%
会社予想対象期末-
会社予想発表日2025-07-17
予想売上-
予想営業利益-
予想純利益-
予想EPS-
予想年配当-
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-
四半期進捗279.5%
四半期前年比1.8%
予想精度履歴-
直近予想誤差-
誤差10%以内率-
過大予想率-
予想修正回数-

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 160.7億円、営業利益 31.5億円、EPS ¥51.29 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 101.3億円営業利益 2009: -30.3億円売上 2010: 112.0億円営業利益 2010: -6.3億円売上 2011: 107.4億円営業利益 2011: -8.4億円売上 2012: 109.9億円営業利益 2012: 0.1億円売上 2013: 140.6億円営業利益 2013: 24.8億円売上 2014: 157.6億円営業利益 2014: 36.8億円売上 2015: 151.9億円営業利益 2015: 29.9億円売上 2016: 132.2億円営業利益 2016: 10.2億円売上 2017: 133.9億円営業利益 2017: 10.0億円売上 2018: 161.5億円営業利益 2018: 29.6億円売上 2019: 115.3億円営業利益 2019: -6.1億円売上 2020: 119.5億円営業利益 2020: 0.1億円売上 2021: 153.7億円営業利益 2021: 28.2億円売上 2022: 136.8億円営業利益 2022: 15.2億円売上 2023: 112.0億円営業利益 2023: -2.7億円売上 2024: 145.5億円営業利益 2024: 23.9億円売上 2025: 139.8億円営業利益 2025: 18.6億円売上 2026: 160.7億円営業利益 2026: 31.5億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥66.65 / 下限 ¥-66.46 EPS 2009: ¥-51.1EPS 2010: ¥-12.19EPS 2011: ¥-9.79EPS 2012: ¥1.84EPS 2013: ¥35.24EPS 2014: ¥50.67EPS 2015: ¥34.04EPS 2016: ¥27.65EPS 2017: ¥13.57EPS 2018: ¥36.93EPS 2019: ¥2.66EPS 2020: ¥11.86EPS 2021: ¥29.05EPS 2022: ¥21.73EPS 2023: ¥12.01EPS 2024: ¥36.15EPS 2025: ¥38.47EPS 2026: ¥51.29 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥-51.1-
2010¥-12.1976.1%
2011¥-9.7919.7%
2012¥1.84118.8%
2013¥35.241815.2%
2014¥50.6743.8%
2015¥34.04-32.8%
2016¥27.65-18.8%
2017¥13.57-50.9%
2018¥36.93172.1%
2019¥2.66-92.8%
2020¥11.86345.9%
2021¥29.05144.9%
2022¥21.73-25.2%
2023¥12.01-44.7%
2024¥36.15201.0%
2025¥38.476.4%
2026¥51.2933.3%

最新 売上セグメント

売上セグメントの金額を抽出できませんでした。

最新 利益セグメント

単一事業 31.5億円 100.0%
単一事業 100.0%
セグメント金額構成比
単一事業31.5億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-04-28160.7億円31.5億円30.9億円¥51.29¥710.258.5%39.3億円40.2億円¥43
20252026-03-23139.8億円18.6億円24.2億円¥38.47¥655.3763.2%-4.7億円5.0億円¥30
20242024-04-26145.5億円23.9億円23.4億円¥36.15¥662.6457.8%69.2億円79.6億円¥24
20232023-04-28112.0億円-2.7億円7.7億円¥12.01¥603.8363.4%-0.4億円-3.9億円¥22
20222022-04-28136.8億円15.2億円13.9億円¥21.73¥611.8260.6%-7.2億円-13.1億円¥14
20212021-04-30153.7億円28.2億円18.7億円¥29.05¥617.5855.2%22.8億円22.3億円¥16
20202020-04-28119.5億円0.1億円7.9億円¥11.86¥568.3460.0%11.1億円12.3億円¥8
20192019-04-26115.3億円-6.1億円1.8億円¥2.66¥548.1360.1%45.6億円47.1億円¥4
20182018-04-27161.5億円29.6億円25.8億円¥36.93¥580.4759.2%7.8億円2.2億円¥20
20172017-04-28133.9億円10.0億円9.6億円¥13.57¥538.7160.6%26.6億円25.0億円¥7
20162016-04-28132.2億円10.2億円19.8億円¥27.65¥530.9264.0%-10.4億円3.9億円¥13
20152015-07-17151.9億円29.9億円24.9億円¥34.04¥543.4957.0%77.4億円71.7億円¥16.5
20142014-04-28157.6億円36.8億円37.6億円¥50.67¥495.0458.9%34.7億円19.6億円¥16
20132013-04-30140.6億円24.8億円26.1億円¥35.24¥454.5357.5%62.5億円63.0億円¥12
20122012-04-27109.9億円0.1億円1.4億円¥1.84¥379.8161.3%-9.7億円-8.3億円¥2.5
20112011-04-28107.4億円-8.4億円-7.2億円¥-9.79¥373.8760.1%-17.0億円-18.6億円¥3
20102010-04-28112.0億円-6.3億円-9.0億円¥-12.19¥393.153.4%-13.4億円-11.9億円¥2.5
20092009-04-28101.3億円-30.3億円-39.4億円¥-51.1¥403.1558.7%84.2億円69.9億円¥2.5

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER-Calculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS-Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 33.3% / Sales 15.0% / OP 69.3%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.16x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER16.1x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額497.5億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE7.5%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比33.3%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR62.2%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加3年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比15.0%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF39.3億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り8.1%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン24.4%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-1.2%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 40.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率58.5%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り5.2%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り6.8%配当 5.2% + 純自社株買い 1.6% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数66件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は26.1%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥826
株価基準日2026-08-03
時価総額497.5億円
PBR1.16x
株主資本PBR1.43x
予想PER-
実績PER16.1x
BPS¥710.2
NCAV倍率2.21x
EV/EBIT代理17.2x

収益・成長

売上高160.7億円
営業利益31.5億円
純利益30.9億円
EPS¥51.29
EPS前年比33.3%
EPS 3年CAGR62.2%
EPS連続増加3年
売上前年比15.0%
営業利益前年比69.3%
ROE7.5%
ROA4.5%

安全性・キャッシュ

自己資本比率58.5%
営業CF39.3億円
FCF40.2億円
総資産731.6億円
負債合計303.8億円
有利子負債27.5億円
現金/時価総額52.2%
現金/総資産35.5%
FCF利回り8.1%
営業CFマージン24.4%
FCFマージン25.0%
営業CF/純利益126.9%
アクルーアル比率-1.2%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率40.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動7.6%
負債自己資本比率71.0%
流動比率207.7%
総資産回転率0.24回
自己資本前年比6.7%
大規模希薄化なし
利益剰余金202.0億円

価格・需給

12か月リターン56.7%
3か月リターン26.7%
12-1か月モメンタム25.9%
6-1か月モメンタム12.5%
1年ボラティリティ31.2%
1年最大下落-17.5%
52週高値から0.0%
売買代金中央値2.47億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

8.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1.5/2財務安全性2/2成長性1.5/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1.5/275.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性2/2
成長性1.5/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア8.5
Piotroski F-Score6
品質12点8.5