TSE / スタンダード / 不動産業

穴吹興産 (8928)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価C
専門家見解見送り
PBR0.496x
15点スコア7.5
非PBR6.5
モデル該当106
イベント0
将来展開C (6.1/10)
業界将来性S (10/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは106件重なっています（PBR系68件、成長系51件、品質系37件）。 該当モデル実績は年率中央値18.0%、最大23.1%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.496xで1倍以下です。PBR系モデル68件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点7.5/15、非PBR6.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に成長性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度1/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はReal Estate Related Business（71%）・Energy Business（6%）・Facilities Operation Business（6%）が中心、利益はReal Estate Related Business（90%）・Human Resource Service Busi… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1309.7億円、営業利益 56.9億円、純利益 37.2億円、営業利益率 4.3%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で101.7%、直近EPS前年比は-23.1%、直近売上前年比は-2.6%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥412.49です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点はPBR0.3以下の最強閾値ではない、品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル106件、年率中央値18.0%、最大23.1%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.498倍で簿価割安圏、PERは5.48倍で利益面でも割高ではない、営業CFは0.6億円の黒字、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、売上前年比は-2.6%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は23.1%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率23.1%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率20.1%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル106件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月11.8%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はReal Estate Related Business（71%）・Energy Business（6%）・Facilities Operation Business（6%）が中心、利益はReal Estate Related Business（90%）・Human Resource Service Business（4%）・Medical Servics Business（3%）が主な稼ぎ頭、一方でRetail Distribution Business（損失1.9億円）・その他・未分類（損失1.0億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1309.7億円、営業利益 56.9億円、純利益 37.2億円、営業利益率 4.3%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.496x、PER 5.45x）。
  • 現在候補モデルに106件該当しています（15点 7.5、非PBR 6.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -23.1%、売上前年比 -2.6%、売上高 1309.7億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 29.4%、営業CF 0.6億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 不動産市況、金利動向等 / 有利子負債
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書6件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 23.1%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6.1/10)
業界将来性S (10/10)
予想EPS¥412.49
予想成長複合16.7%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はReal Estate Related Business（71%）・Energy Business（6%）・Facilities Operation Business（6%）が中心、利益はReal Estate Related Business（90%）・Human Resource Service Business（4%）・Medical Servics Business（3%）が主な稼ぎ頭、一方でRetail Distribution Business（損失1.9億円）・その他・未分類（損失1.0億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥412.49、予想PERは5.45xです。
  • 経営課題: （3）経営環境及び優先的に対処すべき課題 今後のわが国経済は、好調な企業業績による設備投資の拡大や、雇用環境の改善、所得の増加による堅調な個人 消費の推移など、緩やかな景気回復の動きが継続すると見込まれます。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6.1/10)
経営者実績C (6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性S (10/10)
同業社数126
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥412.49、予想PERは5.45xです。
  • 経営課題: （3）経営環境及び優先的に対処すべき課題 今後のわが国経済は、好調な企業業績による設備投資の拡大や、雇用環境の改善、所得の増加による堅調な個人 消費の推移など、緩やかな景気回復の動きが継続すると見込まれます。
  • 経営課題: 現在及び今後の外部及び内部環境等の状況を踏まえ、下記のとおり、第63期（2026年６月期）から第65期（2028年６月期）までの３カ年を対象とする中期経営計画を策定しております。
  • 経営課題: （1）経営方針・経営戦略 当社グループは、「住まい創りや不動産価値創造事業を通じて地域社会の文化と歴史の創造に貢献します」という経営理念のもと、「最大たるより最良たるべし」、「オンリーワン（なくてはならない）企業」、「地域密着型企業」及び「CS(顧客満足)・ES（従業員満足）推進企業」の４つを経営…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 穴吹 忠嗣
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -3.8%、売上前年比 -2.6%、営業益前年比 -0.5%、ROE 8.8%、営業CF 0.6億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: このような状況のなかで、新たな顧客や売上の獲得に向けて、高松空港チャーター機で行く国内旅行や海外直行便企画に取り組むとともに、2025年４月より開催した「瀬戸内国際芸術祭2025」における公式ツアーの販売にも注力いたしました。
  • 高付加価値化: このような状況のなかで、当社グループは主力事業である分譲マンション事業において、依然として分譲マンション価格が高値で推移していることから、需給バランスを重視した厳選エリアでの新規用地選定や、価格転嫁可能な高付加価値商品の企画、また、販売活動においては、適正価格を探るためのプレセールス活動の充実に引…
  • 新規事業・新製品: 《小売流通関連事業》 小売流通関連事業におきましては、長崎県にて事業展開を行っているスーパーマーケット事業（10店舗※2024年９月に１店舗閉鎖）において、引き続き各店舗の安定運営の確立や新商品・新規事業の開発強化、さらには無人店舗やネットスーパー事業の拡充を推進し、収益体制の確立を目指しました。
  • 設備・生産能力: （3）経営環境及び優先的に対処すべき課題 今後のわが国経済は、好調な企業業績による設備投資の拡大や、雇用環境の改善、所得の増加による堅調な個人 消費の推移など、緩やかな景気回復の動きが継続すると見込まれます。
  • M&A・提携: 当社グループの様々な事業基盤や顧客基盤を活用した新たな価値提供や、国内外での戦略的M&Aによる事業拡大や 新たな事業領域への取り組みにも挑戦し、これらを実行していくための組織や人的資本、財務基盤の強化も総合的 に推進してまいります。

同業の業界将来性

  • 同業126社で比較
  • 売上成長中央値 12.0%
  • 営業益成長中央値 20.5%
  • EPS成長中央値 14.7%
  • ROE中央値 11.2%
  • 12か月株価中央値 5.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-06-30）は2026-05-15時点です: 売上 1440.0億円 / 営業利益 70.0億円 / 純利益 44.0億円 / EPS ¥412.49 / 年配当 ¥68
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 16.7%）。
  • 1Q 2025-11-11時点の業績進捗: 通期予想への進捗 61.8% / 前年同期比 33.7%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 3.0% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-06-30
会社予想発表日2026-05-15
予想売上1440.0億円
予想営業利益70.0億円
予想純利益44.0億円
予想EPS¥412.49
予想年配当¥68
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合16.7%
四半期進捗61.8%
四半期前年比33.7%
予想精度履歴5期
直近予想誤差3.0%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 1309.7億円、営業利益 56.9億円、EPS ¥348.98 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2008: 649.4億円営業利益 2008: 31.1億円売上 2009: 669.3億円営業利益 2009: 21.4億円売上 2010: 657.8億円営業利益 2010: 17.8億円売上 2011: 560.4億円営業利益 2011: 24.2億円売上 2012: 544.2億円営業利益 2012: 32.1億円売上 2013: 660.1億円営業利益 2013: 52.6億円売上 2014: 686.2億円営業利益 2014: 47.9億円売上 2015: 661.4億円営業利益 2015: 31.5億円売上 2016: 778.6億円営業利益 2016: 40.4億円売上 2017: 815.2億円営業利益 2017: 43.9億円売上 2018: 902.8億円営業利益 2018: 55.0億円売上 2019: 996.7億円営業利益 2019: 61.0億円売上 2020: 953.8億円営業利益 2020: 57.4億円売上 2021: 1047.5億円営業利益 2021: 57.6億円売上 2022: 1113.4億円営業利益 2022: 69.7億円売上 2023: 1138.3億円営業利益 2023: 69.6億円売上 2024: 1345.0億円営業利益 2024: 57.2億円売上 2025: 1309.7億円営業利益 2025: 56.9億円 200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥732.09 / 下限 ¥-95.49 EPS 2008: ¥30.21EPS 2009: ¥32.74EPS 2010: ¥24.62EPS 2011: ¥31.34EPS 2012: ¥42.8EPS 2013: ¥43EPS 2014: ¥46.22EPS 2015: ¥34.14EPS 2016: ¥45.12EPS 2017: ¥463.01EPS 2018: ¥565.16EPS 2019: ¥636.6EPS 2020: ¥307.74EPS 2021: ¥286.75EPS 2022: ¥392.59EPS 2023: ¥379.78EPS 2024: ¥454.06EPS 2025: ¥348.98 200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2008¥30.21-
2009¥32.748.4%
2010¥24.62-24.8%
2011¥31.3427.3%
2012¥42.836.6%
2013¥430.5%
2014¥46.227.5%
2015¥34.14-26.1%
2016¥45.1232.2%
2017¥463.01926.2%
2018¥565.1622.1%
2019¥636.612.6%
2020¥307.74-51.7%
2021¥286.75-6.8%
2022¥392.5936.9%
2023¥379.78-3.3%
2024¥454.0619.6%
2025¥348.98-23.1%

最新 売上セグメント

Real Estate Related Business 923.6億円 70.5%Human Resource Service Business 59.3億円 4.5%Facilities Operation Business 77.3億円 5.9%Medical Servics Business 69.8億円 5.3%Retail Distribution Business 76.0億円 5.8%Energy Business 81.7億円 6.2%Tourism Business 21.1億円 1.6%その他・未分類 1.0億円 0.1%
Real Estate Related Business 70.5%Human Resource Service Business 4.5%Facilities Operation Business 5.9%Medical Servics Business 5.3%Retail Distribution Business 5.8%Energy Business 6.2%Tourism Business 1.6%その他・未分類 0.1%
セグメント金額構成比
Real Estate Related Business923.6億円70.5%
Human Resource Service Business59.3億円4.5%
Facilities Operation Business77.3億円5.9%
Medical Servics Business69.8億円5.3%
Retail Distribution Business76.0億円5.8%
Energy Business81.7億円6.2%
Tourism Business21.1億円1.6%
その他・未分類1.0億円0.1%

最新 利益セグメント

Real Estate Related Business 54.5億円 90.1%Human Resource Service Business 2.7億円 4.5%Facilities Operation Business 1.0億円 1.6%Medical Servics Business 1.9億円 3.2%Tourism Business 0.4億円 0.7%
Real Estate Related Business 90.1%Human Resource Service Business 4.5%Facilities Operation Business 1.6%Medical Servics Business 3.2%Tourism Business 0.7%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Real Estate Related Business54.5億円90.1%
Human Resource Service Business2.7億円4.5%
Facilities Operation Business1.0億円1.6%
Medical Servics Business1.9億円3.2%
Retail Distribution Business-1.9億円-
Energy Business-0.7億円-
Tourism Business0.4億円0.7%
その他・未分類-1.0億円-
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252025-09-111309.7億円56.9億円37.2億円¥348.98¥4,08429.4%0.6億円-64.9億円¥58
20242024-09-191345.0億円57.2億円48.4億円¥454.06¥3,78529.6%-11.4億円-33.6億円¥68
20232023-08-081138.3億円69.6億円40.5億円¥379.78¥3,39028.6%-78.6億円-77.3億円¥58
20222022-08-101113.4億円69.7億円41.9億円¥392.59¥3,07128.9%18.0億円36.0億円¥58
20212022-05-301047.5億円57.6億円30.6億円¥286.75¥2,77325.9%40.0億円-17.6億円¥55
20202020-08-07953.8億円57.4億円32.8億円¥307.74¥2,54131.1%-40.7億円-94.8億円-
20192019-08-09996.7億円61.0億円34.0億円¥636.6¥4,57829.1%63.8億円25.9億円¥105
20182018-08-10902.8億円55.0億円30.1億円¥565.16¥4,03827.1%-0.1億円-10.2億円¥90
20172017-08-22815.2億円43.9億円24.7億円¥463.01¥3,55427.4%-12.3億円-52.1億円-
20162016-08-12778.6億円40.4億円24.1億円¥45.12¥315.5427.5%16.5億円3.7億円¥7
20152015-08-11661.4億円31.5億円18.2億円¥34.14¥276.7125.7%27.6億円24.8億円¥5
20142014-08-12686.2億円47.9億円24.6億円¥46.22¥247.123.6%-18.9億円-106.7億円¥6
20132013-08-09660.1億円52.6億円22.9億円¥43¥206.7922.8%46.2億円38.5億円¥5
20122012-08-10544.2億円32.1億円11.4億円¥42.8¥335.4819.7%-25.9億円-36.8億円¥7
20112011-09-22560.4億円24.2億円8.3億円¥31.34¥299.619.2%49.7億円43.0億円¥6
20102010-08-11657.8億円17.8億円6.6億円¥24.62¥272.1616.4%23.0億円19.1億円¥4
20092009-08-12669.3億円21.4億円9.0億円¥32.74¥251.1512.0%117.5億円123.3億円¥5
20082008-08-14649.4億円31.1億円8.5億円¥30.21¥225.9312.7%-22.0億円-30.7億円¥8

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER5.45xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥412.49Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -23.1% / Sales -2.6% / OP -0.5%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.496x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER6.44x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額239.8億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE8.8%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-23.1%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-3.8%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-2.6%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF0.6億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-27.1%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン0.0%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率2.6%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 60.0% / FCF 20.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率29.4%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.6%配当 3.0% + 純自社株買い 0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数106件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は23.1%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥2,248
株価基準日2026-08-03
時価総額239.8億円
PBR0.496x
株主資本PBR0.494x
予想PER5.45x
実績PER6.44x
BPS¥4,535
NCAV倍率2.07x
EV/EBIT代理21.4x

収益・成長

売上高1309.7億円
営業利益56.9億円
純利益37.2億円
EPS¥348.98
EPS前年比-23.1%
EPS 3年CAGR-3.8%
EPS連続増加0年
売上前年比-2.6%
営業利益前年比-0.5%
ROE8.8%
ROA2.6%

安全性・キャッシュ

自己資本比率29.4%
営業CF0.6億円
FCF-64.9億円
総資産1481.4億円
負債合計1044.9億円
有利子負債752.2億円
現金/時価総額29.1%
現金/総資産4.7%
FCF利回り-27.1%
営業CFマージン0.0%
FCFマージン-5.0%
営業CF/純利益1.5%
アクルーアル比率2.6%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率60.0%
5年FCF黒字率20.0%
5年営業利益率変動0.9%
負債自己資本比率215.4%
流動比率225.1%
総資産回転率0.92回
自己資本前年比7.9%
大規模希薄化なし
利益剰余金427.0億円

価格・需給

12か月リターン11.8%
3か月リターン-9.7%
12-1か月モメンタム10.7%
6-1か月モメンタム-3.8%
1年ボラティリティ18.8%
1年最大下落-23.9%
52週高値から-22.6%
売買代金中央値1,805万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7.5/15
PBR割安度1/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性1/2財務安全性1/2成長性2/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度1/333.3%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性1/250.0%
財務安全性1/250.0%
成長性2/2100.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度1/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性1/2
財務安全性1/2
成長性2/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア6.5
Piotroski F-Score4
品質12点6.5