相鉄ホールディングス (9003)

将来展開・業界採点

会社がやろうとしていること

• 予想EPSは¥230.28、予想PERは11xです。
• 経営課題: こうした中、相鉄グループの「長期ビジョン“Vision2030”」及び「第７次中期経営計画（2025年度～2027年度）」の期間で、「既存事業の構造改革と新たな稼ぐ力の強化」「不動産事業の抜本的な強化」「選ばれる沿線の創造」「新たな事業領域への拡大」等を重点戦略として取り組んでまいります。
• 業績見通し: この第７次中期経営計画の初年度となる当期は、不動産分譲業において、「グレーシアウエリス横浜ゆめが丘」及び「グレーシアライフ横浜ゆめが丘」の分譲により、ゆめが丘エリアの活性化を図るとともに、不動産賃貸業においては、「横浜駅西口大改造構想」の検討を進めました。
• 還元方針: 相鉄グループは、中核事業として鉄道事業を有する公共性の高い業種であり、長期にわたる健全経営が望まれることから、経営環境、設備投資計画等を勘案し、内部留保の充実をはかりながら、業績に応じた利益配分を行うことを基本方針としております。

経営者実績・継承

• 代表者: 代表取締役社長 加藤 尊正
• 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
• 経営実績: EPS3年CAGR 53.7%、売上前年比 5.3%、営業益前年比 2.7%、ROE 12.9%、営業CF 227.9億円。
• 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 0.0%。
• 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
• 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

• 高付加価値化: さらに、空港リムジンバス「二俣川羽田空港線」において運賃改定を実施したほか、高速バス「御殿場プレミアム・アウトレット線」の運行を再開するなど、収益力の向上に努めました。
• 新規事業・新製品: また、収益物件の取得やオーストラリアでの賃貸住宅開発プロジェクトへ参画する等、事業領域の拡大に努めてまいりました。
• DX・デジタル: 2025年度 （実績） 2027年度 （第７次中期経営計画） 2030年度 （長期ビジョン） 営業利益 388億円 380億円 370億円程度 親会社株主に帰属する当期純利益 248億円 224億円 － EBITDA 638億円 670億円 620億円程度 有利子負債／EBITDA倍率 6.9倍…
• 設備・生産能力: （１）重要な設備の新設等 セグメントの 名称 2026年度 投資予定金額 （百万円） 設備の内容 資金調達方法 運輸業 16,071 鶴ヶ峰駅付近連続立体交差事業、 バス車両購入 他 自己資金、 借入金及び 社債 流通業 1,165 スーパーマーケット業での店舗修繕工事 他 不動産業 20,127…
• 構造改革: こうした中、相鉄グループの「長期ビジョン“Vision2030”」及び「第７次中期経営計画（2025年度～2027年度）」の期間で、「既存事業の構造改革と新たな稼ぐ力の強化」「不動産事業の抜本的な強化」「選ばれる沿線の創造」「新たな事業領域への拡大」等を重点戦略として取り組んでまいります。

同業の業界将来性

• 同業55社で比較
• 売上成長中央値 5.0%
• 営業益成長中央値 8.2%
• EPS成長中央値 13.0%
• ROE中央値 8.2%
• 12か月株価中央値 4.4%

会社予想・進捗・予想精度

• 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-04-28時点です: 売上 3213.0億円 / 営業利益 370.0億円 / 純利益 221.0億円 / EPS ¥230.28 / 年配当 ¥70
• 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -4.8%）。
• 2Q 2025-10-30時点の業績進捗: 通期予想への進捗 53.8% / 前年同期比 -14.1%
• 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 7.4% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 0.0%