TSE / プライム / 陸運業

東日本旅客鉄道 (9020)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR1.27x
15点スコア5.5
非PBR5.5
モデル該当16
イベント0
将来展開S (9.6/10)
業界将来性A (8.2/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは16件重なっています（PBR系13件、成長系2件、品質系2件）。 該当モデル実績は年率中央値13.4%、最大22.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.27xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点5.5/15、非PBR5.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、財務安全性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上はTransportation（66%）・Real Estate And Hotel（17%）・Trading And Service（13%）が中心、利益はTransportation（46%）・Real Estate And Hotel（30%）・Trading And Service（16%）が主な稼ぎ頭… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 30846.8億円、営業利益 4142.6億円、純利益 2478.5億円、営業利益率 13.4%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で14.4%、直近EPS前年比は10.7%、直近売上前年比は6.8%。 ただしEPS赤字年が2回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が2回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥225.85です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル16件、年率中央値13.4%、最大22.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。営業CFは7650.7億円の黒字、EPS前年比10.7%、業績履歴18期を確認、現在候補モデル10件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-17.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は22.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率22.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率20.0%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル16件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月2.3%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はTransportation（66%）・Real Estate And Hotel（17%）・Trading And Service（13%）が中心、利益はTransportation（46%）・Real Estate And Hotel（30%）・Trading And Service（16%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 30846.8億円、営業利益 4142.6億円、純利益 2478.5億円、営業利益率 13.4%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.27x、PER 15.2x）。
  • 現在候補モデルに16件該当しています（15点 5.5、非PBR 5.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 10.7%、売上前年比 6.8%、売上高 30846.8億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 28.2%、営業CF 7650.7億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 海外 / 災害 / 規制 / 人材
  • 開示メモ: 臨時報告書3件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 22.3%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9.6/10)
業界将来性A (8.2/10)
予想EPS¥225.85
予想成長複合3.5%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はTransportation（66%）・Real Estate And Hotel（17%）・Trading And Service（13%）が中心、利益はTransportation（46%）・Real Estate And Hotel（30%）・Trading And Service（16%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥225.85、予想PERは15.2xです。
  • 経営課題: (3）中期的な会社の経営戦略 当連結会計年度において発生させた一連の輸送トラブルについて、今一度すべての業務を抜本的に見直し、安全・安定輸送の強化向上を図ります。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.6/10)
経営者実績S (9/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.2/10)
同業社数55
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥225.85、予想PERは15.2xです。
  • 経営課題: (3）中期的な会社の経営戦略 当連結会計年度において発生させた一連の輸送トラブルについて、今一度すべての業務を抜本的に見直し、安全・安定輸送の強化向上を図ります。
  • 経営課題: ○ グループ全体のガバナンスの改善と強化に向けた取組み 当社グループは2024年から2025年にかけて、中央省庁等向けの委託事業及び補助事業に関する不正な人件費請求をはじめ、輪軸組立作業における圧入力値の不適切事象、独占禁止法に抵触するおそれのある行為に対する公正取引委員会からの警告等、ステークホ…
  • 業績見通し: 「勇翔2034」においても「安全」はグループ経営のトッププライオリティに位置づけられることに変わりはなく、そのうえで「グループ全体のガバナンスの改善と強化」、「すべての事業の基盤となる信頼」、「モビリティ(運輸事業)」と「生活ソリューション(流通・サービス事業、不動産・ホテル事業、その他)」の二軸…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 喜 㔟 陽 一
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 35.7%、売上前年比 6.8%、営業益前年比 9.9%、ROE 8.4%、営業CF 7650.7億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: また、海外における鉄道ビジネスの推進・開発に強みを発揮する能力や専門性のある人材として「海外戦略職」の採用を行いました。
  • 新規事業・新製品: また、海外における鉄道ビジネスの推進・開発に強みを発揮する能力や専門性のある人材として「海外戦略職」の採用を行いました。
  • DX・デジタル: 2031年度(目標値) 2025年度(実績値) 連結営業収益 4.3兆円程度 30,846億円 EBITDA ※1 1.2兆円程度 8,429億円 ROA ※2 ５％以上 3.9％ ネット有利子負債 ※3 /EBITDA ５倍程度 5.8倍 ROE ※4 10％以上 ＝ KGI 8.4％ ※１ E…
  • 設備・生産能力: 人材においては、新卒初任給の引上げや育児・介護関連の短時間勤務の対象の拡大など育児・介護関連の勤務制度を新設・拡充しました。
  • M&A・提携: TAKANAWA GATEWAY CITY開発に象徴されるように、二軸を持つ当社グループだからこそできる強みをビジネス化し、既存事業の成長に加え、M&Aや新規事業創造といった非連続な成長を通じて、2031年度の営業収益4.3兆円程度をめざし、2034年度５兆円に向けた成長軌道を描きます。

同業の業界将来性

  • 同業55社で比較
  • 売上成長中央値 5.0%
  • 営業益成長中央値 8.2%
  • EPS成長中央値 13.0%
  • ROE中央値 8.2%
  • 12か月株価中央値 4.4%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-04-30時点です: 売上 32950.0億円 / 営業利益 4290.0億円 / 純利益 2550.0億円 / EPS ¥225.85 / 年配当 ¥84
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 3.5%）。
  • 2Q 2025-10-30時点の業績進捗: 通期予想への進捗 57.2% / 前年同期比 4.8%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 2.3% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-04-30
予想売上32950.0億円
予想営業利益4290.0億円
予想純利益2550.0億円
予想EPS¥225.85
予想年配当¥84
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合3.5%
四半期進捗57.2%
四半期前年比4.8%
予想精度履歴5期
直近予想誤差2.3%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 30846.8億円、営業利益 4142.6億円、EPS ¥219.42 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 26970.0億円営業利益 2009: 4325.5億円売上 2010: 25737.2億円営業利益 2010: 3448.5億円売上 2011: 25373.5億円営業利益 2011: 3450.9億円売上 2012: 25321.7億円営業利益 2012: 3600.2億円売上 2013: 26718.2億円営業利益 2013: 3975.6億円売上 2014: 27029.2億円営業利益 2014: 4067.9億円売上 2015: 27561.7億円営業利益 2015: 4275.2億円売上 2016: 28672.0億円営業利益 2016: 4878.2億円売上 2017: 28808.0億円営業利益 2017: 4663.1億円売上 2018: 29501.6億円営業利益 2018: 4812.9億円売上 2019: 30020.4億円営業利益 2019: 4848.6億円売上 2020: 29466.4億円営業利益 2020: 3808.4億円売上 2021: 17645.8億円営業利益 2021: -5203.6億円売上 2022: 19789.7億円営業利益 2022: -1539.4億円売上 2023: 24055.4億円営業利益 2023: 1406.3億円売上 2024: 27301.2億円営業利益 2024: 3451.6億円売上 2025: 28875.5億円営業利益 2025: 3767.9億円売上 2026: 30846.8億円営業利益 2026: 4142.6億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥1,119 / 下限 ¥-1,878 EPS 2009: ¥468.68EPS 2010: ¥303.35EPS 2011: ¥192.69EPS 2012: ¥274.89EPS 2013: ¥443.7EPS 2014: ¥506.77EPS 2015: ¥458.95EPS 2016: ¥625.82EPS 2017: ¥713.96EPS 2018: ¥749.2EPS 2019: ¥773.26EPS 2020: ¥524.91EPS 2021: ¥-1,532EPS 2022: ¥-251.69EPS 2023: ¥263.38EPS 2024: ¥173.82EPS 2025: ¥198.29EPS 2026: ¥219.42 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥468.68-
2010¥303.35-35.3%
2011¥192.69-36.5%
2012¥274.8942.7%
2013¥443.761.4%
2014¥506.7714.2%
2015¥458.95-9.4%
2016¥625.8236.4%
2017¥713.9614.1%
2018¥749.24.9%
2019¥773.263.2%
2020¥524.91-32.1%
2021¥-1,532-391.8%
2022¥-251.6983.6%
2023¥263.38204.6%
2024¥173.82-34.0%
2025¥198.2914.1%
2026¥219.4210.7%

最新 売上セグメント

Transportation 20458.4億円 66.3%Trading And Service 4161.3億円 13.5%Real Estate And Hotel 5132.3億円 16.6%その他・未分類 1094.8億円 3.5%
Transportation 66.3%Trading And Service 13.5%Real Estate And Hotel 16.6%その他・未分類 3.5%
セグメント金額構成比
Transportation20458.4億円66.3%
Trading And Service4161.3億円13.5%
Real Estate And Hotel5132.3億円16.6%
その他・未分類1094.8億円3.5%

最新 利益セグメント

Transportation 1944.1億円 46.2%Trading And Service 680.7億円 16.2%Real Estate And Hotel 1282.5億円 30.5%その他・未分類 302.7億円 7.2%
Transportation 46.2%Trading And Service 16.2%Real Estate And Hotel 30.5%その他・未分類 7.2%
セグメント金額構成比
Transportation1944.1億円46.2%
Trading And Service680.7億円16.2%
Real Estate And Hotel1282.5億円30.5%
その他・未分類302.7億円7.2%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-04-3030846.8億円4142.6億円2478.5億円¥219.42¥2,69928.2%7650.7億円-1125.3億円¥74
20252025-04-3028875.5億円3767.9億円2242.8億円¥198.29¥2,52828.1%7322.5億円-511.7億円¥60
20242024-04-3027301.2億円3451.6億円1964.5億円¥173.82¥2,40227.8%6881.0億円-25.2億円¥140
20232023-04-2724055.4億円1406.3億円992.3億円¥263.38¥6,56726.4%5817.6億円162.4億円¥100
20222022-04-2719789.7億円-1539.4億円-949.5億円¥-251.69¥6,34926.3%1905.1億円-3358.5億円¥100
20212021-04-2817645.8億円-5203.6億円-5779.0億円¥-1,532¥6,72028.4%-1899.7億円-9393.6億円¥100
20202020-04-2829466.4億円3808.4億円1984.3億円¥524.91¥8,34036.9%5486.9億円-1529.1億円¥165
20192019-04-2530020.4億円4848.6億円2952.2億円¥773.26¥8,04736.7%6638.0億円693.8億円¥150
20182018-04-2729501.6億円4812.9億円2889.6億円¥749.2¥7,42735.1%7041.9億円1623.4億円¥140
20172017-04-2828808.0億円4663.1億円2779.2億円¥713.96¥6,82633.5%6529.1億円953.7億円¥130
20162016-04-2728672.0億円4878.2億円2453.1億円¥625.82¥6,23231.4%6731.1億円1735.3億円¥130
20152015-04-2827561.7億円4275.2億円1804.0億円¥458.95¥5,81830.1%6227.6億円1459.2億円¥120
20142014-04-3027029.2億円4067.9億円1999.4億円¥506.77¥5,52929.4%5627.6億円880.7億円¥120
20132013-04-3026718.2億円3975.6億円1753.8億円¥443.7¥5,13628.1%5885.3億円1225.8億円¥120
20122012-04-2625321.7億円3600.2億円1087.4億円¥274.89¥4,73926.5%5586.5億円1879.7億円¥110
20112011-04-2725373.5億円3450.9億円762.2億円¥192.69¥4,57425.7%5088.5億円756.7億円¥110
20102010-04-2725737.2億円3448.5億円1202.1億円¥303.35¥4,50125.5%4791.8億円875.0億円¥110
20092009-04-2726970.0億円4325.5億円1872.9億円¥468.68¥4,30124.7%5843.6億円1875.6億円-

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER15.2xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥225.85Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 10.7% / Sales 6.8% / OP 9.9%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.27x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER15.6x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額38636.7億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE8.4%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比10.7%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR35.7%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加5年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比6.8%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF7650.7億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-2.9%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン24.8%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-4.9%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 80.0% / 営業CF 100.0% / FCF 20.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率28.2%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.5%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.4%配当 2.5% + 純自社株買い 0.2% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数16件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は22.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,422
株価基準日2026-08-03
時価総額38636.7億円
PBR1.27x
株主資本PBR1.26x
予想PER15.2x
実績PER15.6x
BPS¥2,699
NCAV倍率-
EV/EBIT代理27.4x

収益・成長

売上高30846.8億円
営業利益4142.6億円
純利益2478.5億円
EPS¥219.42
EPS前年比10.7%
EPS 3年CAGR35.7%
EPS連続増加5年
売上前年比6.8%
営業利益前年比9.9%
ROE8.4%
ROA2.4%

安全性・キャッシュ

自己資本比率28.2%
営業CF7650.7億円
FCF-1125.3億円
総資産108207.3億円
負債合計77606.4億円
有利子負債-
現金/時価総額6.8%
現金/総資産2.4%
FCF利回り-2.9%
営業CFマージン24.8%
FCFマージン-3.6%
営業CF/純利益308.7%
アクルーアル比率-4.9%
5年利益黒字率80.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率20.0%
5年営業利益率変動8.1%
負債自己資本比率253.6%
流動比率-
総資産回転率0.29回
自己資本前年比6.5%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン2.3%
3か月リターン-7.5%
12-1か月モメンタム8.4%
6-1か月モメンタム-13.1%
1年ボラティリティ26.4%
1年最大下落-21.9%
52週高値から-18.5%
売買代金中央値109.25億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

5.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1.5/2財務安全性0.5/2成長性0.5/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性0.5/225.0%
成長性0.5/225.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性0.5/2
成長性0.5/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア5.5
Piotroski F-Score7
品質12点5.5