TSE / プライム / 陸運業

西日本旅客鉄道 (9021)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR1.11x
15点スコア7
非PBR7
モデル該当88
イベント0
将来展開B (7.6/10)
業界将来性A (8.2/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは88件重なっています（PBR系69件、成長系43件、品質系46件）。 該当モデル実績は年率中央値19.1%、最大20.0%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは1.11xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点7/15、非PBR7で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0/1.5です。 何をしている会社か: 売上はMobility（60%）・Real Estate（15%）・Logistics（13%）が中心、利益はMobility（66%）・Real Estate（23%）・Logistics（8%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 18458.4億円、営業利益 1980.8億円、純利益 1275.0億円、営業利益率 10.7%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で44.7%、直近EPS前年比は15.7%、直近売上前年比は8.1%。 ただしEPS赤字年が2回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が2回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥219.74です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル88件、年率中央値19.1%、最大20.0%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PERは13.99倍で利益面でも割高ではない、営業CFは3616.3億円の黒字、EPS前年比15.7%、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.4%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.0%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.0%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.7%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル88件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-13.1%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はMobility（60%）・Real Estate（15%）・Logistics（13%）が中心、利益はMobility（66%）・Real Estate（23%）・Logistics（8%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 18458.4億円、営業利益 1980.8億円、純利益 1275.0億円、営業利益率 10.7%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.11x、PER 13.4x）。
  • 現在候補モデルに88件該当しています（15点 7、非PBR 7）。
  • 成長確認: EPS前年比 15.7%、売上前年比 8.1%、売上高 18458.4億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 30.3%、営業CF 3616.3億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 原材料 / 金利 / 災害 / 規制
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書5件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.0%）。

将来性

将来展開・会社計画B (7.6/10)
業界将来性A (8.2/10)
予想EPS¥219.74
予想成長複合-18.2%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はMobility（60%）・Real Estate（15%）・Logistics（13%）が中心、利益はMobility（66%）・Real Estate（23%）・Logistics（8%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥219.74、予想PERは13.4xです。
  • 業績見通し: このような事業環境の中で、当社グループは、2024年４月にアップデートを行った「中期経営計画2025」のもと、「私たちの志」「長期ビジョン」の実現に向けて、大阪駅や広島駅周辺のまちづくりプロジェクトの開業効果最大化、総合インフラマネジメント事業「JCLaaS」の推進、新決済サービス「Wesmo!」…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画B (7.6/10)
経営者実績A (8.7/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.2/10)
同業社数55
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥219.74、予想PERは13.4xです。
  • 業績見通し: このような事業環境の中で、当社グループは、2024年４月にアップデートを行った「中期経営計画2025」のもと、「私たちの志」「長期ビジョン」の実現に向けて、大阪駅や広島駅周辺のまちづくりプロジェクトの開業効果最大化、総合インフラマネジメント事業「JCLaaS」の推進、新決済サービス「Wesmo!」…
  • 還元方針: ３ 【配当政策】 当社は、2024年４月にアップデートを行った「中期経営計画2025」において、長期安定的な株主還元と持続的な企業価値・株主価値向上の推進を基本方針に、配当性向を35％以上とする安定的な配当、機会を捉えた資本政策を実施することとしてきました。
  • 還元方針: 内部留保資金の使途につきましては、上記の株主還元に加え、「長期ビジョン」「中期経営計画2030」に掲げる各施策の推進や経営基盤強化等のために投入することとしております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 倉坂 昇治
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 15.2%、売上前年比 8.1%、営業益前年比 9.9%、ROE 9.7%、営業CF 3616.3億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ・ 既存物件の収益性向上/重点エリア・アセットの強化/ファンド・REIT事業の拡大/まちづくりプロジェクトの推進/海外不動産事業の展開（不動産販売・賃貸業） ・ 旗艦SC「ルクア」の成長/「ショッピング×コミュニティ」戦略/新規開発・リニューアル（ショッピングセンター運営業） ・ 顧客体験の進化/…
  • 高付加価値化: 〇 受入体制整備・地域の魅力向上 〇 最適なルート提案・予約 〇 移動の高付加価値化 〇 体験・消費・滞在の活性化 オ．更なる成長に向けた領域拡大・事業創出 共創と挑戦による事業領域拡大と新たな事業創出による事業ポートフォリオの変革をめざします。
  • 新規事業・新製品: ・ 既存物件の収益性向上/重点エリア・アセットの強化/ファンド・REIT事業の拡大/まちづくりプロジェクトの推進/海外不動産事業の展開（不動産販売・賃貸業） ・ 旗艦SC「ルクア」の成長/「ショッピング×コミュニティ」戦略/新規開発・リニューアル（ショッピングセンター運営業） ・ 顧客体験の進化/…
  • DX・デジタル: 鉄道事業の持続的進化に向けては、機会を捉えた需要創出や価値創造、デジタルを活用した新たな価値提供の取り組みを推進するとともに、鉄道DXによる業務プロセスの変革等、鉄道事業の持続的な運営に向けた安全性向上・生産性向上に取り組みました。
  • 設備・生産能力: 〇 様々なパートナーとの共創を拡げ、お客様が移動に関連した多様なサービスをシームレスに利用できる仕組みを構築し、一人ひとりに最適化された移動体験を提供 〇 顧客ロイヤルティプログラムの新設、サービスラインナップの拡大、1to1レコメンド機能の強化を通じ、顧客生涯価値（LTV）を最大化 エ．インバウ…

同業の業界将来性

  • 同業55社で比較
  • 売上成長中央値 5.0%
  • 営業益成長中央値 8.2%
  • EPS成長中央値 13.0%
  • ROE中央値 8.2%
  • 12か月株価中央値 4.4%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-04-30時点です: 売上 18290.0億円 / 営業利益 1650.0億円 / 純利益 1000.0億円 / EPS ¥219.74 / 年配当 ¥97.5
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -18.2%）。
  • 2Q 2025-11-04時点の業績進捗: 通期予想への進捗 63.0% / 前年同期比 15.9%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 5.8% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-04-30
予想売上18290.0億円
予想営業利益1650.0億円
予想純利益1000.0億円
予想EPS¥219.74
予想年配当¥97.5
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-18.2%
四半期進捗63.0%
四半期前年比15.9%
予想精度履歴5期
直近予想誤差5.8%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 18458.4億円、営業利益 1980.8億円、EPS ¥277.73 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 12753.1億円営業利益 2009: 1225.2億円売上 2010: 11901.4億円営業利益 2010: 765.3億円売上 2011: 12135.1億円営業利益 2011: 959.9億円売上 2012: 12876.8億円営業利益 2012: 1098.0億円売上 2013: 12989.1億円営業利益 2013: 1295.0億円売上 2014: 13310.2億円営業利益 2014: 1345.9億円売上 2015: 13503.4億円営業利益 2015: 1397.7億円売上 2016: 14513.0億円営業利益 2016: 1815.4億円売上 2017: 14414.1億円営業利益 2017: 1763.9億円売上 2018: 15004.5億円営業利益 2018: 1913.7億円売上 2019: 15293.1億円営業利益 2019: 1969.5億円売上 2020: 15082.0億円営業利益 2020: 1606.3億円売上 2021: 8981.7億円営業利益 2021: -2455.4億円売上 2022: 10311.0億円営業利益 2022: -1190.9億円売上 2023: 13955.3億円営業利益 2023: 839.7億円売上 2024: 16350.2億円営業利益 2024: 1797.5億円売上 2025: 17079.4億円営業利益 2025: 1801.6億円売上 2026: 18458.4億円営業利益 2026: 1980.8億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥32,071 / 下限 ¥-5,562 EPS 2009: ¥27,729EPS 2010: ¥12,837EPS 2011: ¥18,066EPS 2012: ¥152.29EPS 2013: ¥310.87EPS 2014: ¥338.98EPS 2015: ¥344.58EPS 2016: ¥443.53EPS 2017: ¥471.52EPS 2018: ¥570.72EPS 2019: ¥533.31EPS 2020: ¥466.88EPS 2021: ¥-1,220EPS 2022: ¥-516.06EPS 2023: ¥363.26EPS 2024: ¥405.25EPS 2025: ¥240.08EPS 2026: ¥277.73 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥27,729-
2010¥12,837-53.7%
2011¥18,06640.7%
2012¥152.29-99.2%
2013¥310.87104.1%
2014¥338.989.0%
2015¥344.581.7%
2016¥443.5328.7%
2017¥471.526.3%
2018¥570.7221.0%
2019¥533.31-6.6%
2020¥466.88-12.5%
2021¥-1,220-361.2%
2022¥-516.0657.7%
2023¥363.26170.4%
2024¥405.2511.6%
2025¥240.08-40.8%
2026¥277.7315.7%

最新 売上セグメント

Mobility 11056.9億円 59.9%Logistics 2326.4億円 12.6%Real Estate 2857.6億円 15.5%Travel And Regional Solutions 1892.0億円 10.3%その他・未分類 325.4億円 1.8%
Mobility 59.9%Logistics 12.6%Real Estate 15.5%Travel And Regional Solutions 10.3%その他・未分類 1.8%
セグメント金額構成比
Mobility11056.9億円59.9%
Logistics2326.4億円12.6%
Real Estate2857.6億円15.5%
Travel And Regional Solutions1892.0億円10.3%
その他・未分類325.4億円1.8%

最新 利益セグメント

Mobility 1309.2億円 65.6%Logistics 162.6億円 8.2%Real Estate 463.3億円 23.2%Travel And Regional Solutions 5.3億円 0.3%その他・未分類 54.1億円 2.7%
Mobility 65.6%Logistics 8.2%Real Estate 23.2%Travel And Regional Solutions 0.3%その他・未分類 2.7%
セグメント金額構成比
Mobility1309.2億円65.6%
Logistics162.6億円8.2%
Real Estate463.3億円23.2%
Travel And Regional Solutions5.3億円0.3%
その他・未分類54.1億円2.7%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-04-3018458.4億円1980.8億円1275.0億円¥277.73¥2,65430.3%3616.3億円1079.4億円¥97.5
20252025-05-0217079.4億円1801.6億円1139.6億円¥240.08¥2,45830.8%2814.3億円183.2億円¥84.5
20242024-04-3016350.2億円1797.5億円987.6億円¥405.25¥4,53829.3%3183.1億円746.6億円¥142
20232023-04-2813955.3億円839.7億円885.3億円¥363.26¥4,24527.7%2739.6億円590.6億円¥125
20222022-04-2810311.0億円-1190.9億円-1132.0億円¥-516.06¥3,97326.2%-864.7億円-2751.8億円¥100
20212021-04-308981.7億円-2455.4億円-2332.1億円¥-1,220¥4,46124.5%-1033.0億円-3149.9億円¥100
20202020-04-3015082.0億円1606.3億円893.8億円¥466.88¥5,84734.1%2401.5億円-285.1億円¥182.5
20192019-04-2615293.1億円1969.5億円1027.5億円¥533.31¥5,61333.3%2897.3億円423.1億円¥175
20182018-04-2715004.5億円1913.7億円1104.9億円¥570.72¥5,27333.2%2751.0億円1087.5億円¥160
20172017-04-2814414.1億円1763.9億円912.9億円¥471.52¥4,85831.3%2341.4億円-616.6億円¥140
20162016-04-2714513.0億円1815.4億円858.7億円¥443.53¥4,53430.9%2598.8億円266.6億円¥135
20152015-04-3013503.4億円1397.7億円667.1億円¥344.58¥4,13928.8%2236.1億円107.0億円¥125
20142014-04-3013310.2億円1345.9億円656.4億円¥338.98¥4,04829.2%2377.3億円723.8億円¥115
20132013-04-3012989.1億円1295.0億円602.0億円¥310.87¥3,85128.5%2380.1億円832.7億円¥110
20122012-04-2712876.8億円1098.0億円294.9億円¥152.29¥3,63226.6%2062.3億円70.8億円¥90
20112011-04-2712135.1億円959.9億円349.8億円¥18,066¥355,71325.8%2232.2億円-230.7億円¥8,000
20102010-04-2811901.4億円765.3億円248.6億円¥12,837¥345,56826.3%1613.1億円-474.7億円¥7,000
20092009-04-2812753.1億円1225.2億円545.3億円¥27,729¥339,11326.7%1788.4億円61.9億円¥7,000

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER13.4xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥219.74Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 15.7% / Sales 8.1% / OP 9.9%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.11x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER10.6x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額13443.2億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE9.7%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比15.7%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR15.2%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加5年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比8.1%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF3616.3億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り8.0%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン19.6%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-6.1%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 80.0% / 営業CF 80.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率30.3%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.3%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り6.6%配当 3.3% + 純自社株買い 3.3% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数88件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.0%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥2,954
株価基準日2026-08-03
時価総額13443.2億円
PBR1.11x
株主資本PBR1.16x
予想PER13.4x
実績PER10.6x
BPS¥2,654
NCAV倍率-0.728x
EV/EBIT代理19x

収益・成長

売上高18458.4億円
営業利益1980.8億円
純利益1275.0億円
EPS¥277.73
EPS前年比15.7%
EPS 3年CAGR15.2%
EPS連続増加5年
売上前年比8.1%
営業利益前年比9.9%
ROE9.7%
ROA3.3%

安全性・キャッシュ

自己資本比率30.3%
営業CF3616.3億円
FCF1079.4億円
総資産39867.2億円
負債合計26495.1億円
有利子負債15416.0億円
現金/時価総額17.5%
現金/総資産5.9%
FCF利回り8.0%
営業CFマージン19.6%
FCFマージン5.8%
営業CF/純利益283.6%
アクルーアル比率-6.1%
5年利益黒字率80.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動8.6%
負債自己資本比率198.1%
流動比率103.4%
総資産回転率0.48回
自己資本前年比4.5%
大規模希薄化なし
利益剰余金7547.3億円

価格・需給

12か月リターン-13.1%
3か月リターン3.4%
12-1か月モメンタム-15.7%
6-1か月モメンタム-13.5%
1年ボラティリティ21.9%
1年最大下落-29.7%
52週高値から-16.0%
売買代金中央値95.26億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性1/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア7
Piotroski F-Score7
品質12点7