TSE / プライム / 陸運業

西日本鉄道 (9031)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR0.82x
15点スコア7.5
非PBR7.5
モデル該当90
イベント0
将来展開S (9.1/10)
業界将来性A (8.2/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは90件重なっています（PBR系45件、成長系24件、品質系40件）。 該当モデル実績は年率中央値16.8%、最大20.7%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.82xで1倍以下です。PBR系モデル45件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点7.5/15、非PBR7.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0.5/1.5です。 何をしている会社か: 売上は物流業（32%）・不動産業（18%）・運輸業（17%）が中心、利益は不動産業（37%）・レジャー・サービス業（20%）・物流業（19%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 4741.6億円、営業利益 302.1億円、純利益 321.6億円、営業利益率 6.4%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で37.4%、直近EPS前年比は58.4%、直近売上前年比は6.9%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥296.18です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル90件、年率中央値16.8%、最大20.7%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.843倍で簿価割安圏、PERは10.71倍で利益面でも割高ではない、営業CFは386.1億円の黒字、EPS前年比58.4%は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-22.3%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.7%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.5%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル90件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月40.2%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は物流業（32%）・不動産業（18%）・運輸業（17%）が中心、利益は不動産業（37%）・レジャー・サービス業（20%）・物流業（19%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 4741.6億円、営業利益 302.1億円、純利益 321.6億円、営業利益率 6.4%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.82x、PER 10.4x）。
  • 現在候補モデルに90件該当しています（15点 7.5、非PBR 7.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 58.4%、売上前年比 6.9%、売上高 4741.6億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 34.6%、営業CF 386.1億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 自然災害・異常気象（地震・大雨・台風等） / 感染症
  • 開示メモ: 訂正有報4件 / 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.7%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9.1/10)
業界将来性A (8.2/10)
予想EPS¥296.18
予想成長複合-20.9%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は物流業（32%）・不動産業（18%）・運輸業（17%）が中心、利益は不動産業（37%）・レジャー・サービス業（20%）・物流業（19%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥296.18、予想PERは10.4xです。
  • 経営課題: 重点施策（モビリティ） ● 安全・信頼を最優先としたモビリティサービスの提供、および持続可能なモビリティネットワークの構築 ● 国内外観光需要の確実な取り込みによる収益の拡大 ● ノウハウを活用した自治体・地域交通事業者等に対するソリューション事業の強化 ■ 観光需要取り込みによる収益・サービス拡…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.1/10)
経営者実績S (9.3/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.2/10)
同業社数55
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥296.18、予想PERは10.4xです。
  • 経営課題: 重点施策（モビリティ） ● 安全・信頼を最優先としたモビリティサービスの提供、および持続可能なモビリティネットワークの構築 ● 国内外観光需要の確実な取り込みによる収益の拡大 ● ノウハウを活用した自治体・地域交通事業者等に対するソリューション事業の強化 ■ 観光需要取り込みによる収益・サービス拡…
  • 経営課題: さらに、2026年度から始まる第17次中期経営計画では、第16次中期経営計画の成果と経営環境の変化を踏まえ、長期ビジョンで2035年に目指す定量・定性目標のアップデートを行い、その達成に向けた事業戦略の方向性である「ビジネスモデル変革の戦略ストーリー」に「グループシナジーの発現」および「AIトラン…
  • 経営課題: 本計画では、テーマを「人とノウハウとブランド力で拓く、新たな成長ステージ」と設定し、６つの重点戦略「選ばれる沿線づくり、魅力あるまちづくりの着実な推進と持続可能なモビリティネットワークへの最適化」「グループのブランド力・ノウハウを活かしつつ、競争力を見極めた事業戦略の推進」「AX等による競争力の強…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長執行役員 林田 浩一
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 22.0%、売上前年比 6.9%、営業益前年比 13.3%、ROE 11.7%、営業CF 386.1億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 重点施策（モビリティ） ● 安全・信頼を最優先としたモビリティサービスの提供、および持続可能なモビリティネットワークの構築 ● 国内外観光需要の確実な取り込みによる収益の拡大 ● ノウハウを活用した自治体・地域交通事業者等に対するソリューション事業の強化 ■ 観光需要取り込みによる収益・サービス拡…
  • 新規事業・新製品: https://www.nishitetsu.co.jp/ja/ir/management/vison.html (2) 経営環境ならびに優先的に対処すべき事業上および財務上の課題 ① 今後の経営環境の変化 当社グループを取り巻く経営環境においては、世界的なインフレや円安を背景とした原材料・資材価…
  • DX・デジタル: 重点施策（モビリティ） ● 安全・信頼を最優先としたモビリティサービスの提供、および持続可能なモビリティネットワークの構築 ● 国内外観光需要の確実な取り込みによる収益の拡大 ● ノウハウを活用した自治体・地域交通事業者等に対するソリューション事業の強化 ■ 観光需要取り込みによる収益・サービス拡…
  • 設備・生産能力: 本計画では、テーマを「人とノウハウとブランド力で拓く、新たな成長ステージ」と設定し、６つの重点戦略「選ばれる沿線づくり、魅力あるまちづくりの着実な推進と持続可能なモビリティネットワークへの最適化」「グループのブランド力・ノウハウを活かしつつ、競争力を見極めた事業戦略の推進」「AX等による競争力の強…
  • 構造改革: バス事業では、北九州地区および筑豊地区において運賃改定を実施したほか、西鉄バス宗像㈱および西鉄バス二日市㈱の吸収合併（2025年10月１日効力発生）ならびに西鉄観光バス㈱の吸収合併（2026年４月１日効力発生）を行うなど、運行基盤の再編・強化を図りました。

同業の業界将来性

  • 同業55社で比較
  • 売上成長中央値 5.0%
  • 営業益成長中央値 8.2%
  • EPS成長中央値 13.0%
  • ROE中央値 8.2%
  • 12か月株価中央値 4.4%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 売上 5100.0億円 / 営業利益 245.0億円 / 純利益 225.0億円 / EPS ¥296.18 / 年配当 ¥90
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -20.9%）。
  • 2Q 2025-11-13時点の業績進捗: 通期予想への進捗 48.4% / 前年同期比 6.6%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 8.6% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上5100.0億円
予想営業利益245.0億円
予想純利益225.0億円
予想EPS¥296.18
予想年配当¥90
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-20.9%
四半期進捗48.4%
四半期前年比6.6%
予想精度履歴5期
直近予想誤差8.6%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 4741.6億円、営業利益 302.1億円、EPS ¥423.28 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 3451.5億円営業利益 2009: 108.4億円売上 2010: 3138.5億円営業利益 2010: 89.2億円売上 2011: 3238.9億円営業利益 2011: 109.8億円売上 2012: 3275.1億円営業利益 2012: 149.9億円売上 2013: 3383.9億円営業利益 2013: 175.8億円売上 2014: 3549.9億円営業利益 2014: 203.4億円売上 2015: 3635.2億円営業利益 2015: 184.5億円売上 2016: 3614.7億円営業利益 2016: 233.4億円売上 2017: 3582.7億円営業利益 2017: 193.5億円売上 2018: 3751.5億円営業利益 2018: 204.3億円売上 2019: 3968.3億円営業利益 2019: 201.7億円売上 2020: 3894.5億円営業利益 2020: 164.1億円売上 2021: 3461.2億円営業利益 2021: -95.0億円売上 2022: 4271.6億円営業利益 2022: 104.5億円売上 2023: 4946.4億円営業利益 2023: 261.5億円売上 2024: 4116.5億円営業利益 2024: 258.8億円売上 2025: 4434.9億円営業利益 2025: 266.6億円売上 2026: 4741.6億円営業利益 2026: 302.1億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥509.76 / 下限 ¥-239.75 EPS 2009: ¥2.6EPS 2010: ¥7.27EPS 2011: ¥14.63EPS 2012: ¥13.66EPS 2013: ¥23.28EPS 2014: ¥28.7EPS 2015: ¥26.27EPS 2016: ¥38.48EPS 2017: ¥30.88EPS 2018: ¥146.65EPS 2019: ¥80.28EPS 2020: ¥84.76EPS 2021: ¥-153.27EPS 2022: ¥125.31EPS 2023: ¥233.1EPS 2024: ¥314EPS 2025: ¥267.21EPS 2026: ¥423.28 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥2.6-
2010¥7.27179.6%
2011¥14.63101.2%
2012¥13.66-6.6%
2013¥23.2870.4%
2014¥28.723.3%
2015¥26.27-8.5%
2016¥38.4846.5%
2017¥30.88-19.8%
2018¥146.65374.9%
2019¥80.28-45.3%
2020¥84.765.6%
2021¥-153.27-280.8%
2022¥125.31181.8%
2023¥233.186.0%
2024¥31434.7%
2025¥267.21-14.9%
2026¥423.2858.4%

最新 売上セグメント

運輸業 822.9億円 17.4%不動産業 830.3億円 17.5%流通業 738.8億円 15.6%物流業 1523.5億円 32.1%レジャー・サービス業 542.4億円 11.4%その他・未分類 283.7億円 6.0%
運輸業 17.4%不動産業 17.5%流通業 15.6%物流業 32.1%レジャー・サービス業 11.4%その他・未分類 6.0%
セグメント金額構成比
運輸業822.9億円17.4%
不動産業830.3億円17.5%
流通業738.8億円15.6%
物流業1523.5億円32.1%
レジャー・サービス業542.4億円11.4%
その他・未分類283.7億円6.0%

最新 利益セグメント

運輸業 40.5億円 12.9%不動産業 116.2億円 37.1%流通業 6.7億円 2.1%物流業 60.8億円 19.4%レジャー・サービス業 63.7億円 20.3%その他・未分類 25.7億円 8.2%
運輸業 12.9%不動産業 37.1%流通業 2.1%物流業 19.4%レジャー・サービス業 20.3%その他・未分類 8.2%
セグメント金額構成比
運輸業40.5億円12.9%
不動産業116.2億円37.1%
流通業6.7億円2.1%
物流業60.8億円19.4%
レジャー・サービス業63.7億円20.3%
その他・未分類25.7億円8.2%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-144741.6億円302.1億円321.6億円¥423.28¥3,75934.6%386.1億円82.7億円¥70
20252025-05-094434.9億円266.6億円208.1億円¥267.21¥3,21431.8%156.1億円-589.4億円¥40
20242024-05-104116.5億円258.8億円247.2億円¥314¥2,91131.5%622.1億円201.8億円¥40
20232023-05-114946.4億円261.5億円183.7億円¥233.1¥2,47128.4%437.8億円191.8億円¥35
20222022-05-124271.6億円104.5億円98.7億円¥125.31¥2,19123.5%305.9億円202.5億円¥30
20212021-05-133461.2億円-95.0億円-120.7億円¥-153.27¥2,08423.2%-99.4億円-391.8億円¥25
20202020-05-203894.5億円164.1億円66.8億円¥84.76¥2,22026.2%182.1億円-245.4億円¥35
20192019-05-093968.3億円201.7億円63.3億円¥80.28¥2,23228.3%223.8億円-360.1億円¥35
20182018-05-093751.5億円204.3億円115.6億円¥146.65¥2,25131.2%274.1億円-141.9億円-
20172017-05-093582.7億円193.5億円121.8億円¥30.88¥416.0831.4%210.8億円-91.9億円¥7
20162016-05-093614.7億円233.4億円151.9億円¥38.48¥373.3430.0%269.8億円46.6億円¥7
20152015-08-063635.2億円184.5億円103.7億円¥26.27¥354.329.6%220.2億円-93.1億円¥7
20142015-08-063549.9億円203.4億円113.3億円¥28.7¥315.4628.1%305.1億円-12.0億円¥6
20132013-05-093383.9億円175.8億円91.9億円¥23.28¥295.8628.2%231.6億円64.5億円¥6
20122012-05-103275.1億円149.9億円54.0億円¥13.66¥271.7526.0%300.2億円139.8億円¥6
20112011-05-103238.9億円109.8億円57.8億円¥14.63¥264.0726.3%293.0億円61.7億円¥6
20102010-04-303138.5億円89.2億円28.7億円¥7.27¥260.4725.4%270.7億円68.5億円¥6
20092009-04-303451.5億円108.4億円10.3億円¥2.6¥258.3425.5%176.9億円-184.8億円¥6

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER10.4xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥296.18Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 58.4% / Sales 6.9% / OP 13.3%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.82x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER7.29x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額2328.8億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE11.7%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比58.4%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR22.0%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比6.9%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF386.1億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り3.6%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン8.1%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-0.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率34.6%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.9%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り4.8%配当 2.9% + 純自社株買い 2.5% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数90件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,084
株価基準日2026-08-03
時価総額2328.8億円
PBR0.82x
株主資本PBR0.967x
予想PER10.4x
実績PER7.29x
BPS¥3,759
NCAV倍率-0.757x
EV/EBIT代理23.7x

収益・成長

売上高4741.6億円
営業利益302.1億円
純利益321.6億円
EPS¥423.28
EPS前年比58.4%
EPS 3年CAGR22.0%
EPS連続増加1年
売上前年比6.9%
営業利益前年比13.3%
ROE11.7%
ROA4.0%

安全性・キャッシュ

自己資本比率34.6%
営業CF386.1億円
FCF82.7億円
総資産8208.5億円
負債合計5278.1億円
有利子負債3629.9億円
現金/時価総額19.7%
現金/総資産5.6%
FCF利回り3.6%
営業CFマージン8.1%
FCFマージン1.7%
営業CF/純利益120.1%
アクルーアル比率-0.8%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動1.5%
負債自己資本比率180.1%
流動比率134.7%
総資産回転率0.59回
自己資本前年比14.5%
大規模希薄化なし
利益剰余金2110.9億円

価格・需給

12か月リターン40.2%
3か月リターン8.4%
12-1か月モメンタム42.2%
6-1か月モメンタム1.5%
1年ボラティリティ25.1%
1年最大下落-16.3%
52週高値から-5.2%
売買代金中央値5.44億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア7.5
Piotroski F-Score7
品質12点7.5