TSE / プライム / 陸運業

京阪ホールディングス (9045)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR0.937x
15点スコア8.5
非PBR8.5
モデル該当49
イベント0
将来展開A (8.7/10)
業界将来性A (8.2/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは49件重なっています（PBR系31件、成長系8件、品質系9件）。 該当モデル実績は年率中央値14.7%、最大20.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.937xで1倍以下です。PBR系モデル31件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点8.5/15、非PBR8.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にPiotroski財務改善3/3、Quality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0.5/1.5です。 何をしている会社か: 売上はReal Estate（39%）・Transportation（29%）・Retail（17%）が中心、利益はReal Estate（52%）・Transportation（28%）・Leisure And Service（14%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 3324.7億円、営業利益 491.5億円、純利益 335.8億円、営業利益率 14.8%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で27.5%、直近EPS前年比は24.0%、直近売上前年比は6.0%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥287.41です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル49件、年率中央値14.7%、最大20.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.975倍で簿価割安圏、PERは11.46倍で利益面でも割高ではない、営業CFは403.4億円の黒字、EPS前年比24.0%は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-22.3%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル49件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月0.0%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はReal Estate（39%）・Transportation（29%）・Retail（17%）が中心、利益はReal Estate（52%）・Transportation（28%）・Leisure And Service（14%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 3324.7億円、営業利益 491.5億円、純利益 335.8億円、営業利益率 14.8%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.937x、PER 11x）。
  • 現在候補モデルに49件該当しています（15点 8.5、非PBR 8.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 24.0%、売上前年比 6.0%、売上高 3324.7億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 37.5%、営業CF 403.4億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 海外事業展開 当社グループが海外の会社への出資等をする際には、カントリー
  • 開示メモ: 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.3%）。

将来性

将来展開・会社計画A (8.7/10)
業界将来性A (8.2/10)
予想EPS¥287.41
予想成長複合-14.6%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はReal Estate（39%）・Transportation（29%）・Retail（17%）が中心、利益はReal Estate（52%）・Transportation（28%）・Leisure And Service（14%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥287.41、予想PERは11xです。
  • 設備計画: 除却等の計画】 (１)重要な設備の新設等 セグメントの 名称 会社名・工事件名 投資予定額 着手年月 完了予定 年月 総額 （百万円） 既支払額 （百万円） 運輸業 （国内子会社） 京阪電気鉄道㈱ 京阪本線（寝屋川市・枚方市） 連続立体交差事業 6,972 2,631 2022年４月 未定 京阪線…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画A (8.7/10)
経営者実績S (9.4/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.2/10)
同業社数55
将来テーマ高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥287.41、予想PERは11xです。
  • 設備計画: 除却等の計画】 (１)重要な設備の新設等 セグメントの 名称 会社名・工事件名 投資予定額 着手年月 完了予定 年月 総額 （百万円） 既支払額 （百万円） 運輸業 （国内子会社） 京阪電気鉄道㈱ 京阪本線（寝屋川市・枚方市） 連続立体交差事業 6,972 2,631 2022年４月 未定 京阪線…
  • 経営課題: 翌連結会計年度予想（2027年３月期）、中期経営計画数値目標（2029年３月期）及び長期経営戦略数値目標（2031年３月期）は、以下のとおりです。
  • 経営課題: (２)中長期的な会社の経営戦略と対処すべき課題 当社グループでは、激変する将来の経営環境においても持続的な成長を続けるために、2050年を見据えた経営ビジョン「美しい京阪沿線、世界とつながる京阪グループへ」の実現に向け、長期経営戦略（目標年次2030年度）及び中期経営計画「BIOSTYLE～深化と…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 平 川 良 浩
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 26.5%、売上前年比 6.0%、営業益前年比 16.8%、ROE 10.1%、営業CF 403.4億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 高付加価値化: a.沿線資源の発掘・深度化による事業の高付加価値化 沿線の拠点開発を着実に推進するとともに、沿線に息づく歴史・伝統・文化を発掘、深度化し、商品・サービスへ付加し事業を高付加価値化することで収益力向上を図ります。
  • 新規事業・新製品: a.沿線資源の発掘・深度化による事業の高付加価値化 沿線の拠点開発を着実に推進するとともに、沿線に息づく歴史・伝統・文化を発掘、深度化し、商品・サービスへ付加し事業を高付加価値化することで収益力向上を図ります。
  • DX・デジタル: ①長期経営戦略 定量目標アップデート 当社グループは、2029年３月期を最終年度とする３ヵ年の中期経営計画及び2031年３月期を目標年次とする長期経営戦略において「営業利益」、「親会社株主に帰属する当期純利益」、「EBITDA」（営業利益＋減価償却費）、「ネット有利子負債／EBITDA倍率」及び「…
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 (１)重要な設備の新設等 セグメントの 名称 会社名・工事件名 投資予定額 着手年月 完了予定 年月 総額 （百万円） 既支払額 （百万円） 運輸業 （国内子会社） 京阪電気鉄道㈱ 京阪本線（寝屋川市・枚方市） 連続立体交差事業 6,972 2,631 2022年４月 未定 京阪線…
  • 資本効率・還元: 当社は、グループの持続的な企業価値向上に向けて、安定した経営基盤の確保及び積極的な成長投資に努めるとともに、財務健全性の維持や資本効率を勘案し、業績に応じた利益配当を実施すること、及び機動的な自己株式の取得を実施することを株主還元の基本方針としております。

同業の業界将来性

  • 同業55社で比較
  • 売上成長中央値 5.0%
  • 営業益成長中央値 8.2%
  • EPS成長中央値 13.0%
  • ROE中央値 8.2%
  • 12か月株価中央値 4.4%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-12時点です: 売上 3218.0億円 / 営業利益 424.0億円 / 純利益 290.0億円 / EPS ¥287.41 / 年配当 ¥86
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -14.6%）。
  • 2Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 47.9% / 前年同期比 -2.8%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 3.0% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-12
予想売上3218.0億円
予想営業利益424.0億円
予想純利益290.0億円
予想EPS¥287.41
予想年配当¥86
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-14.6%
四半期進捗47.9%
四半期前年比-2.8%
予想精度履歴5期
直近予想誤差3.0%
誤差10%以内率100.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 3324.7億円、営業利益 491.5億円、EPS ¥332.79 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 2607.7億円営業利益 2009: 146.9億円売上 2010: 2547.6億円営業利益 2010: 137.7億円売上 2011: 2595.1億円営業利益 2011: 162.7億円売上 2012: 2656.3億円営業利益 2012: 181.6億円売上 2013: 2791.6億円営業利益 2013: 232.9億円売上 2014: 2892.0億円営業利益 2014: 250.8億円売上 2015: 2949.1億円営業利益 2015: 294.4億円売上 2016: 3001.9億円営業利益 2016: 315.2億円売上 2017: 3029.2億円営業利益 2017: 323.4億円売上 2018: 3222.8億円営業利益 2018: 314.6億円売上 2019: 3261.6億円営業利益 2019: 337.1億円売上 2020: 3171.0億円営業利益 2020: 311.2億円売上 2021: 2534.2億円営業利益 2021: -12.7億円売上 2022: 2581.2億円営業利益 2022: 134.1億円売上 2023: 2600.7億円営業利益 2023: 204.9億円売上 2024: 3021.5億円営業利益 2024: 339.0億円売上 2025: 3135.5億円営業利益 2025: 420.7億円売上 2026: 3324.7億円営業利益 2026: 491.5億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥389.11 / 下限 ¥-99 EPS 2009: ¥13.14EPS 2010: ¥7.99EPS 2011: ¥11.52EPS 2012: ¥12.46EPS 2013: ¥19.7EPS 2014: ¥25.65EPS 2015: ¥31.78EPS 2016: ¥39.95EPS 2017: ¥42.2EPS 2018: ¥211.87EPS 2019: ¥200.4EPS 2020: ¥187.72EPS 2021: ¥-42.68EPS 2022: ¥89.47EPS 2023: ¥164.38EPS 2024: ¥232.14EPS 2025: ¥268.32EPS 2026: ¥332.79 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥13.14-
2010¥7.99-39.2%
2011¥11.5244.2%
2012¥12.468.2%
2013¥19.758.1%
2014¥25.6530.2%
2015¥31.7823.9%
2016¥39.9525.7%
2017¥42.25.6%
2018¥211.87402.1%
2019¥200.4-5.4%
2020¥187.72-6.3%
2021¥-42.68-122.7%
2022¥89.47309.6%
2023¥164.3883.7%
2024¥232.1441.2%
2025¥268.3215.6%
2026¥332.7924.0%

最新 売上セグメント

Transportation 951.7億円 28.6%Real Estate 1311.2億円 39.5%Retail 570.5億円 17.2%Leisure And Service 439.2億円 13.2%Others 50.9億円 1.5%
Transportation 28.6%Real Estate 39.5%Retail 17.2%Leisure And Service 13.2%Others 1.5%
セグメント金額構成比
Transportation951.7億円28.6%
Real Estate1311.2億円39.5%
Retail570.5億円17.2%
Leisure And Service439.2億円13.2%
Others50.9億円1.5%

最新 利益セグメント

Transportation 139.8億円 28.1%Real Estate 260.6億円 52.3%Retail 28.2億円 5.7%Leisure And Service 67.6億円 13.6%Others 1.8億円 0.4%
Transportation 28.1%Real Estate 52.3%Retail 5.7%Leisure And Service 13.6%Others 0.4%
セグメント金額構成比
Transportation139.8億円28.1%
Real Estate260.6億円52.3%
Retail28.2億円5.7%
Leisure And Service67.6億円13.6%
Others1.8億円0.4%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-123324.7億円491.5億円335.8億円¥332.79¥3,38137.5%403.4億円-26.5億円¥100
20252025-05-093135.5億円420.7億円282.7億円¥268.32¥3,02435.7%440.1億円-191.9億円¥40
20242024-05-103021.5億円339.0億円248.9億円¥232.14¥2,78436.4%408.3億円139.0億円¥35
20232023-05-112600.7億円204.9億円176.2億円¥164.38¥2,50234.6%169.3億円38.2億円¥30
20222022-05-112581.2億円134.1億円95.9億円¥89.47¥2,34434.1%216.7億円40.3億円¥25
20212021-05-072534.2億円-12.7億円-45.7億円¥-42.68¥2,27932.0%152.8億円-96.6億円¥25
20202020-05-083171.0億円311.2億円201.2億円¥187.72¥2,33034.1%320.3億円56.7億円¥35
20192019-06-073261.6億円337.1億円214.8億円¥200.4¥2,19432.1%364.7億円-115.9億円¥35
20182018-05-093222.8億円314.6億円227.1億円¥211.87¥2,05631.5%444.4億円118.3億円-
20172017-04-283029.2億円323.4億円226.4億円¥42.2¥374.229.5%385.7億円89.7億円¥6
20162016-04-283001.9億円315.2億円223.8億円¥39.95¥349.1328.2%363.3億円85.8億円¥6
20152015-04-302949.1億円294.4億円178.6億円¥31.78¥334.6728.3%214.6億円169.9億円¥6
20142014-04-302892.0億円250.8億円144.2億円¥25.65¥297.0824.9%295.7億円144.4億円¥6
20132013-04-302791.6億円232.9億円110.8億円¥19.7¥276.423.8%439.0億円154.1億円¥5
20122012-05-092656.3億円181.6億円70.0億円¥12.46¥254.5722.3%148.2億円-260.5億円¥5
20112011-05-102595.1億円162.7億円64.8億円¥11.52¥238.0822.1%275.6億円15.1億円¥5
20102010-05-112547.6億円137.7億円45.0億円¥7.99¥232.6222.2%205.2億円-141.3億円¥5
20092009-05-122607.7億円146.9億円74.0億円¥13.14¥229.2822.6%241.7億円-77.6億円¥5

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER11xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥287.41Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 24.0% / Sales 6.0% / OP 16.8%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.937x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER9.52x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額3196.5億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE10.1%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比24.0%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR26.5%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加5年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比6.0%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF403.4億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-0.8%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン12.1%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-0.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率37.5%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.7%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り3.9%配当 2.7% + 純自社株買い 0.7% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数49件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,168
株価基準日2026-08-03
時価総額3196.5億円
PBR0.937x
株主資本PBR1.13x
予想PER11x
実績PER9.52x
BPS¥3,381
NCAV倍率-1.03x
EV/EBIT代理17.6x

収益・成長

売上高3324.7億円
営業利益491.5億円
純利益335.8億円
EPS¥332.79
EPS前年比24.0%
EPS 3年CAGR26.5%
EPS連続増加5年
売上前年比6.0%
営業利益前年比16.8%
ROE10.1%
ROA3.8%

安全性・キャッシュ

自己資本比率37.5%
営業CF403.4億円
FCF-26.5億円
総資産9095.5億円
負債合計5599.8億円
有利子負債3926.6億円
現金/時価総額4.6%
現金/総資産1.6%
FCF利回り-0.8%
営業CFマージン12.1%
FCFマージン-0.8%
営業CF/純利益120.1%
アクルーアル比率-0.8%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動3.5%
負債自己資本比率160.2%
流動比率139.8%
総資産回転率0.38回
自己資本前年比11.1%
大規模希薄化なし
利益剰余金2379.0億円

価格・需給

12か月リターン0.0%
3か月リターン-2.6%
12-1か月モメンタム2.7%
6-1か月モメンタム-9.4%
1年ボラティリティ20.7%
1年最大下落-14.9%
52週高値から-11.4%
売買代金中央値7.91億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

8.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善3/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善3/3100.0%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善3/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア8.5
Piotroski F-Score8
品質12点8.5