TSE / プライム / 陸運業

名古屋鉄道 (9048)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.751x
15点スコア5
非PBR5
モデル該当17
イベント0
将来展開C (6/10)
業界将来性A (8.2/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは17件重なっています（PBR系14件、成長系1件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値13.7%、最大18.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.751xで1倍以下です。PBR系モデル14件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点5/15、非PBR5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上は交通事業（25%）・運送事業（25%）・レジャー・サービス事業（15%）が中心、利益は交通事業（47%）・不動産事業（29%）・その他・未分類（11%）が主な稼ぎ頭、一方で運送事業（損失77.1億円）・流通事業（損失19.0億円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 6915.8億円、営業利益 361.9億円、純利益 229.5億円、営業利益率 5.2%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で4.0%、直近EPS前年比は-39.1%、直近売上前年比は0.1%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥198.85です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル17件、年率中央値13.7%、最大18.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.788倍で簿価割安圏、PERは9.81倍で利益面でも割高ではない、営業CFは614.3億円の黒字、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、売上前年比は0.1%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は18.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率18.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率16.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル17件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月11.8%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は交通事業（25%）・運送事業（25%）・レジャー・サービス事業（15%）が中心、利益は交通事業（47%）・不動産事業（29%）・その他・未分類（11%）が主な稼ぎ頭、一方で運送事業（損失77.1億円）・流通事業（損失19.0億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 6915.8億円、営業利益 361.9億円、純利益 229.5億円、営業利益率 5.2%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.751x、PER 9.34x）。
  • 現在候補モデルに17件該当しています（15点 5、非PBR 5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -39.1%、売上前年比 0.1%、売上高 6915.8億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 30.6%、営業CF 614.3億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 原材料 / 金利 / 災害 / 規制
  • 開示メモ: 訂正有報4件 / 臨時報告書8件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 18.3%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6/10)
業界将来性A (8.2/10)
予想EPS¥198.85
予想成長複合21.7%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は交通事業（25%）・運送事業（25%）・レジャー・サービス事業（15%）が中心、利益は交通事業（47%）・不動産事業（29%）・その他・未分類（11%）が主な稼ぎ頭、一方で運送事業（損失77.1億円）・流通事業（損失19.0億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥198.85、予想PERは9.34xです。
  • 経営課題: 本中期経営計画に基づき、当社グループは、2030年代以降も持続的な成長を実現していくために、2026年度を最終年度とする本中計策定期間を「成長基盤構築・収益力強化期」と位置付けており、今後の成長に向けた基盤の構築に引き続き取り組むとともに、収益力の早期回復・強化を図り、収益成長の結果として、株主還…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6/10)
経営者実績C (6.3/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.2/10)
同業社数55
将来テーマ高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥198.85、予想PERは9.34xです。
  • 経営課題: 本中期経営計画に基づき、当社グループは、2030年代以降も持続的な成長を実現していくために、2026年度を最終年度とする本中計策定期間を「成長基盤構築・収益力強化期」と位置付けており、今後の成長に向けた基盤の構築に引き続き取り組むとともに、収益力の早期回復・強化を図り、収益成長の結果として、株主還…
  • 経営課題: ※純有利子負債：有利子負債－現預金・短期有価証券 ■名鉄グループ中長期経営戦略における重点テーマ ―魅力ある地域づくり・まちづくり ―公共交通を中心とするモビリティネットワークの実現 ―稼ぐ力の強化・構造改革の推進 ―攻守両立による経営の強靭化 ―人的資本の充実 諸物価の高騰や人手不足の深刻化等が…
  • 経営課題: (2) 目標とする経営指標・中長期的な会社の経営戦略と対処すべき課題 当社グループでは、コロナ禍を経て、ライフスタイル、企業行動、社会情勢の変化が加速していることに加え、人口減少社会、少子高齢化が確実に進展していく中においても、使命・経営ビジョンを実現し、当社グループが持続的に成長し、企業価値の向…

経営者実績・継承

  • 代表者: 取締役社長 髙 﨑 裕 樹
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 6.9%、売上前年比 0.1%、営業益前年比 -14.0%、ROE 4.5%、営業CF 614.3億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 高付加価値化: そのほか、新たに吹田流通センターを開設し、高付加価値サービスの提供による収益力の強化に努めたほか、特定技能制度を活用したインドネシアからのドライバー採用を開始し、人財基盤の強化を図りました。
  • 新規事業・新製品: ■名古屋駅地区再開発計画等の見直しについて 当社は、2025年５月に名古屋駅地区再開発計画の共同事業者間における事業化決定を公表し、事業推進に向けた諸施策を進めてまいりました。
  • DX・デジタル: 加えて、高架橋柱等の耐震補強、変電所の浸水対策工事の推進や、ＡＩ画像解析機能を備えた踏切監視システムの導入拡大など、引き続き安全・安定輸送の確保に取り組みました。
  • 設備・生産能力: サービス面では、電話や駅インターホンなどによる各種お問い合わせ窓口としてお客さまサポートセンターを新設したほか、定期乗車券発売およびクレジット決済対応が可能な新型券売機や、精算機能を追加した新型チャージ機の導入を拡大しました。
  • 構造改革: ※純有利子負債：有利子負債－現預金・短期有価証券 ■名鉄グループ中長期経営戦略における重点テーマ ―魅力ある地域づくり・まちづくり ―公共交通を中心とするモビリティネットワークの実現 ―稼ぐ力の強化・構造改革の推進 ―攻守両立による経営の強靭化 ―人的資本の充実 諸物価の高騰や人手不足の深刻化等が…

同業の業界将来性

  • 同業55社で比較
  • 売上成長中央値 5.0%
  • 営業益成長中央値 8.2%
  • EPS成長中央値 13.0%
  • ROE中央値 8.2%
  • 12か月株価中央値 4.4%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-15時点です: 売上 7340.0億円 / 営業利益 450.0億円 / 純利益 390.0億円 / EPS ¥198.85 / 年配当 ¥60
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 21.7%）。
  • 2Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 50.5% / 前年同期比 -33.9%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 5.2% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上7340.0億円
予想営業利益450.0億円
予想純利益390.0億円
予想EPS¥198.85
予想年配当¥60
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合21.7%
四半期進捗50.5%
四半期前年比-33.9%
予想精度履歴5期
直近予想誤差5.2%
誤差10%以内率100.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 6915.8億円、営業利益 361.9億円、EPS ¥117.05 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 6650.3億円営業利益 2009: 242.2億円売上 2010: 6200.5億円営業利益 2010: 169.4億円売上 2011: 6097.2億円営業利益 2011: 278.9億円売上 2012: 6037.9億円営業利益 2012: 287.4億円売上 2013: 6098.4億円営業利益 2013: 323.3億円売上 2014: 6278.0億円営業利益 2014: 370.8億円売上 2015: 6093.8億円営業利益 2015: 380.7億円売上 2016: 6101.5億円営業利益 2016: 448.6億円売上 2017: 5995.7億円営業利益 2017: 441.8億円売上 2018: 6048.0億円営業利益 2018: 469.8億円売上 2019: 6225.7億円営業利益 2019: 494.6億円売上 2020: 6229.2億円営業利益 2020: 473.6億円売上 2021: 4816.4億円営業利益 2021: -163.5億円売上 2022: 4909.2億円営業利益 2022: 29.3億円売上 2023: 5515.0億円営業利益 2023: 227.3億円売上 2024: 6011.2億円営業利益 2024: 347.5億円売上 2025: 6907.2億円営業利益 2025: 420.8億円売上 2026: 6915.8億円営業利益 2026: 361.9億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥242.88 / 下限 ¥-197.05 EPS 2009: ¥13.16EPS 2010: ¥6.48EPS 2011: ¥10.21EPS 2012: ¥12.51EPS 2013: ¥14.48EPS 2014: ¥16.95EPS 2015: ¥19.67EPS 2016: ¥26.68EPS 2017: ¥25.49EPS 2018: ¥155.04EPS 2019: ¥158.9EPS 2020: ¥146.89EPS 2021: ¥-146.29EPS 2022: ¥47.65EPS 2023: ¥95.91EPS 2024: ¥124.13EPS 2025: ¥192.12EPS 2026: ¥117.05 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥13.16-
2010¥6.48-50.8%
2011¥10.2157.6%
2012¥12.5122.5%
2013¥14.4815.7%
2014¥16.9517.1%
2015¥19.6716.0%
2016¥26.6835.6%
2017¥25.49-4.5%
2018¥155.04508.2%
2019¥158.92.5%
2020¥146.89-7.6%
2021¥-146.29-199.6%
2022¥47.65132.6%
2023¥95.91101.3%
2024¥124.1329.4%
2025¥192.1254.8%
2026¥117.05-39.1%

最新 売上セグメント

交通事業 1753.3億円 25.4%運送事業 1703.6億円 24.6%不動産事業 1003.3億円 14.5%レジャー・サービス事業 1061.6億円 15.3%流通事業 658.5億円 9.5%航空関連サービス事業 326.4億円 4.7%その他・未分類 409.2億円 5.9%
交通事業 25.4%運送事業 24.6%不動産事業 14.5%レジャー・サービス事業 15.3%流通事業 9.5%航空関連サービス事業 4.7%その他・未分類 5.9%
セグメント金額構成比
交通事業1753.3億円25.4%
運送事業1703.6億円24.6%
不動産事業1003.3億円14.5%
レジャー・サービス事業1061.6億円15.3%
流通事業658.5億円9.5%
航空関連サービス事業326.4億円4.7%
その他・未分類409.2億円5.9%

最新 利益セグメント

交通事業 218.0億円 46.7%不動産事業 135.7億円 29.0%レジャー・サービス事業 34.3億円 7.3%航空関連サービス事業 25.8億円 5.5%その他・未分類 53.4億円 11.4%
交通事業 46.7%不動産事業 29.0%レジャー・サービス事業 7.3%航空関連サービス事業 5.5%その他・未分類 11.4%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
交通事業218.0億円46.7%
運送事業-77.1億円-
不動産事業135.7億円29.0%
レジャー・サービス事業34.3億円7.3%
流通事業-19.0億円-
航空関連サービス事業25.8億円5.5%
その他・未分類53.4億円11.4%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-156915.8億円361.9億円229.5億円¥117.05¥2,47330.6%614.3億円-894.4億円¥40
20252025-05-086907.2億円420.8億円377.3億円¥192.12¥2,35531.9%787.3億円-594.0億円¥38.5
20242024-05-106011.2億円347.5億円244.0億円¥124.13¥2,22833.6%555.3億円-129.0億円¥27.5
20232023-05-115515.0億円227.3億円188.5億円¥95.91¥2,05832.8%612.2億円18.4億円¥20
20222022-05-114909.2億円29.3億円93.7億円¥47.65¥1,94932.3%393.2億円2.9億円¥12.5
20212021-05-114816.4億円-163.5億円-287.7億円¥-146.29¥1,89231.2%196.8億円-245.5億円¥0
20202020-05-256229.2億円473.6億円288.8億円¥146.89¥2,05334.7%702.5億円77.2億円¥25
20192019-07-266225.7億円494.6億円304.6億円¥158.9¥2,00234.4%674.0億円191.2億円¥27.5
20182018-05-096048.0億円469.8億円286.9億円¥155.04¥1,89232.1%659.3億円256.5億円¥27.5
20172017-05-105995.7億円441.8億円234.3億円¥25.49¥344.1428.9%607.2億円220.5億円¥5
20162016-06-226101.5億円448.6億円245.3億円¥26.68¥316.5327.3%675.3億円274.0億円¥5
20152015-05-116093.8億円380.7億円177.9億円¥19.67¥296.1525.5%703.8億円374.5億円¥4.5
20142014-05-096278.0億円370.8億円149.0億円¥16.95¥262.9422.2%822.7億円567.0億円¥4
20132013-05-096098.4億円323.3億円127.3億円¥14.48¥247.6719.7%733.0億円462.5億円¥3
20122012-05-106037.9億円287.4億円110.0億円¥12.51¥231.418.0%641.7億円419.7億円¥2
20112011-05-116097.2億円278.9億円89.8億円¥10.21¥211.3616.2%795.0億円425.2億円¥1.5
20102010-05-126200.5億円169.4億円57.0億円¥6.48¥215.916.1%580.1億円267.2億円¥1.5
20092009-05-136650.3億円242.2億円115.7億円¥13.16¥217.1815.8%341.2億円1.6億円¥4

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER9.34xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥198.85Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -39.1% / Sales 0.1% / OP -14.0%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.751x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER15.9x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額3642.1億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE4.5%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-39.1%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR6.9%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比0.1%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF614.3億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-24.6%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン8.9%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-2.5%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 40.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率30.6%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.2%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.1%配当 3.2% + 純自社株買い -0.0% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数17件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は18.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,857
株価基準日2026-08-03
時価総額3642.1億円
PBR0.751x
株主資本PBR1x
予想PER9.34x
実績PER15.9x
BPS¥2,473
NCAV倍率-0.458x
EV/EBIT代理38x

収益・成長

売上高6915.8億円
営業利益361.9億円
純利益229.5億円
EPS¥117.05
EPS前年比-39.1%
EPS 3年CAGR6.9%
EPS連続増加0年
売上前年比0.1%
営業利益前年比-14.0%
ROE4.5%
ROA1.5%

安全性・キャッシュ

自己資本比率30.6%
営業CF614.3億円
FCF-894.4億円
総資産15848.4億円
負債合計10676.2億円
有利子負債6857.3億円
現金/時価総額15.6%
現金/総資産3.6%
FCF利回り-24.6%
営業CFマージン8.9%
FCFマージン-12.9%
営業CF/純利益267.6%
アクルーアル比率-2.5%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率40.0%
5年営業利益率変動2.0%
負債自己資本比率206.4%
流動比率73.6%
総資産回転率0.46回
自己資本前年比3.8%
大規模希薄化なし
利益剰余金2268.4億円

価格・需給

12か月リターン11.8%
3か月リターン4.8%
12-1か月モメンタム12.4%
6-1か月モメンタム7.2%
1年ボラティリティ16.7%
1年最大下落-13.7%
52週高値から-6.9%
売買代金中央値16.04億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性1/2財務安全性1/2成長性0.5/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性1/250.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0.5/225.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性1/2
財務安全性1/2
成長性0.5/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア5
Piotroski F-Score5
品質12点5