TSE / プライム / 海運業

商船三井 (9104)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.693x
15点スコア6.5
非PBR6.5
モデル該当45
イベント0
将来展開E (2.8/10)
業界将来性E (3/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは45件重なっています（PBR系23件、成長系5件、品質系4件）。 該当モデル実績は年率中央値14.9%、最大21.6%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.693xで1倍以下です。PBR系モデル23件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点6.5/15、非PBR6.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はVehicle Transport Terminal And Logistics（32%）・Energy Business（29%）・Dry Bulk Business（25%）が中心、利益はVehicle Transport Terminal And Logistics（39%）・Energy Busine… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 18251.0億円、営業利益 1270.0億円、純利益 2132.6億円、営業利益率 7.0%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で-2.2%、直近EPS前年比は-47.8%、直近売上前年比は2.8%。 ただしEPS赤字年が4回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が3回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥494.77です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル45件、年率中央値14.9%、最大21.6%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.707倍で簿価割安圏、PERは11.95倍で利益面でも割高ではない、営業CFは4509.6億円の黒字、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.6%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は21.6%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率21.6%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率19.3%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル45件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月17.9%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はVehicle Transport Terminal And Logistics（32%）・Energy Business（29%）・Dry Bulk Business（25%）が中心、利益はVehicle Transport Terminal And Logistics（39%）・Energy Business（31%）・Containerships（15%）が主な稼ぎ頭、一方でFerries And Coastal Ro Ro Ships Cruise Businesses（損失95.5億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 18251.0億円、営業利益 1270.0億円、純利益 2132.6億円、営業利益率 7.0%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.693x、PER 11.7x）。
  • 現在候補モデルに45件該当しています（15点 6.5、非PBR 6.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -47.8%、売上前年比 2.8%、売上高 18251.0億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 48.2%、営業CF 4509.6億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 当社のコーポレート・ガバナンス体制」をご参照）の場で事前審議をおこなうことにより
  • 開示メモ: 訂正有報3件 / 臨時報告書25件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 21.6%）。

将来性

将来展開・会社計画E (2.8/10)
業界将来性E (3/10)
予想EPS¥494.77
予想成長複合-19.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はVehicle Transport Terminal And Logistics（32%）・Energy Business（29%）・Dry Bulk Business（25%）が中心、利益はVehicle Transport Terminal And Logistics（39%）・Energy Business（31%）・Containerships（15%）が主な稼ぎ頭、一方でFerries And Coastal Ro Ro Ships Cruise Businesses（損失95.5億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥494.77、予想PERは11.7xです。
  • 経営課題: 2026年度より開始するPhase 2（2026年度-2030年度）では、長期的な戦略に基づいた持続的な成長の実現を目指し、サステナビリティ課題（マテリアリティ）とガバナンスを経営基盤として経営計画そのものに組み込み、経済価値と社会価値を一体的に創出し、企業価値を高めてまいります。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画E (2.8/10)
経営者実績D (4.9/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性E (3/10)
同業社数11
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥494.77、予想PERは11.7xです。
  • 経営課題: 2026年度より開始するPhase 2（2026年度-2030年度）では、長期的な戦略に基づいた持続的な成長の実現を目指し、サステナビリティ課題（マテリアリティ）とガバナンスを経営基盤として経営計画そのものに組み込み、経済価値と社会価値を一体的に創出し、企業価値を高めてまいります。
  • 経営課題: 「BLUE ACTION 2035」Phase 2で掲げる、Core KPI・利益計画・投資計画・財務計画については、「第２ 事業の状況 ４．経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 （７）経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等の達成・進捗…
  • 設備計画: 除却等の計画】 当社グループの設備投資に関しましては、今後の船腹需給予測等を勘案の上、決定しています。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役会長 橋本 剛
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -34.5%、売上前年比 2.8%、営業益前年比 -15.8%、ROE 7.5%、営業CF 4509.6億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ・Phase 1で強化したグループ会社を含む海外組織の人財が主体となり、本社と連携して推進していく。
  • 新規事業・新製品: ・中長期的な経済成長が見通せる東アフリカ～南アジア～東南アジアの環インド洋を重点エリアとし、Phase 1で実施した様々な投資を基盤に、Phase 2では早期の利益貢献を図りつつ、事業開発を継続していく。
  • DX・デジタル: 船舶の売却 会社名 セグメントの名称 隻数 帳簿価額 （百万円） CANOPUS MARITIME INC. 他 ドライバルク事業 5 8,695 MOL CHEMICAL TANKERS PTE. LTD. 他 エネルギー事業 11 27,725 MOL EURO-ORIENT SHIPPING…
  • 設備・生産能力: 船舶の売却 会社名 セグメントの名称 隻数 帳簿価額 （百万円） CANOPUS MARITIME INC. 他 ドライバルク事業 5 8,695 MOL CHEMICAL TANKERS PTE. LTD. 他 エネルギー事業 11 27,725 MOL EURO-ORIENT SHIPPING…
  • M&A・提携: このような事業環境下、Gearbulk Holding AGの連結子会社化に伴う減価償却費の増加や木材チップ船の市況低迷等の影響を受け、ドライバルク事業全体としては前期比で減益となりました。

同業の業界将来性

  • 同業11社で比較
  • 売上成長中央値 -2.8%
  • 営業益成長中央値 -21.4%
  • EPS成長中央値 -47.8%
  • ROE中央値 7.5%
  • 12か月株価中央値 34.8%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-04-30時点です: 売上 20400.0億円 / 営業利益 1050.0億円 / 純利益 1700.0億円 / EPS ¥494.77 / 年配当 ¥205
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -19.0%）。
  • 2Q 2025-11-04時点の業績進捗: 通期予想への進捗 64.6% / 前年同期比 -21.6%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 2.1% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-04-30
予想売上20400.0億円
予想営業利益1050.0億円
予想純利益1700.0億円
予想EPS¥494.77
予想年配当¥205
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-19.0%
四半期進捗64.6%
四半期前年比-21.6%
予想精度履歴5期
直近予想誤差2.1%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 18251.0億円、営業利益 1270.0億円、EPS ¥619.78 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 18658.0億円営業利益 2009: 1972.1億円売上 2010: 13479.6億円営業利益 2010: 209.4億円売上 2011: 15436.6億円営業利益 2011: 1234.0億円売上 2012: 14352.2億円営業利益 2012: -244.6億円売上 2013: 15091.9億円営業利益 2013: -157.7億円売上 2014: 17294.5億円営業利益 2014: 410.9億円売上 2015: 18170.7億円営業利益 2015: 172.5億円売上 2016: 17122.2億円営業利益 2016: 23.2億円売上 2017: 15043.7億円営業利益 2017: 25.6億円売上 2018: 16523.9億円営業利益 2018: 226.8億円売上 2019: 12340.8億円営業利益 2019: 377.2億円売上 2020: 11554.0億円営業利益 2020: 237.8億円売上 2021: 9914.3億円営業利益 2021: -53.0億円売上 2022: 12693.1億円営業利益 2022: 550.0億円売上 2023: 16119.8億円営業利益 2023: 1087.1億円売上 2024: 16279.1億円営業利益 2024: 1031.3億円売上 2025: 17754.7億円営業利益 2025: 1508.5億円売上 2026: 18251.0億円営業利益 2026: 1270.0億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥2,594 / 下限 ¥-786.19 EPS 2009: ¥106.13EPS 2010: ¥10.63EPS 2011: ¥48.75EPS 2012: ¥-21.76EPS 2013: ¥-149.57EPS 2014: ¥47.99EPS 2015: ¥35.42EPS 2016: ¥-142.5EPS 2017: ¥4.4EPS 2018: ¥-396.16EPS 2019: ¥224.72EPS 2020: ¥272.79EPS 2021: ¥752.98EPS 2022: ¥1,970EPS 2023: ¥2,204EPS 2024: ¥722.85EPS 2025: ¥1,187EPS 2026: ¥619.78 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥106.13-
2010¥10.63-90.0%
2011¥48.75358.6%
2012¥-21.76-144.6%
2013¥-149.57-587.4%
2014¥47.99132.1%
2015¥35.42-26.2%
2016¥-142.5-502.3%
2017¥4.4103.1%
2018¥-396.16-9103.6%
2019¥224.72156.7%
2020¥272.7921.4%
2021¥752.98176.0%
2022¥1,970161.6%
2023¥2,20411.9%
2024¥722.85-67.2%
2025¥1,18764.2%
2026¥619.78-47.8%

最新 売上セグメント

Dry Bulk Business 4557.3億円 25.0%Energy Business 5257.9億円 28.8%Containerships 536.4億円 2.9%Vehicle Transport Terminal And Logistics 5878.9億円 32.2%Real Estate Business 489.1億円 2.7%Ferries And Coastal Ro Ro Ships Cruise Businesses 733.9億円 4.0%Associated Businesses 582.5億円 3.2%その他・未分類 214.9億円 1.2%
Dry Bulk Business 25.0%Energy Business 28.8%Containerships 2.9%Vehicle Transport Terminal And Logistics 32.2%Real Estate Business 2.7%Ferries And Coastal Ro Ro Ships Cruise Businesses 4.0%Associated Businesses 3.2%その他・未分類 1.2%
セグメント金額構成比
Dry Bulk Business4557.3億円25.0%
Energy Business5257.9億円28.8%
Containerships536.4億円2.9%
Vehicle Transport Terminal And Logistics5878.9億円32.2%
Real Estate Business489.1億円2.7%
Ferries And Coastal Ro Ro Ships Cruise Businesses733.9億円4.0%
Associated Businesses582.5億円3.2%
その他・未分類214.9億円1.2%

最新 利益セグメント

Dry Bulk Business 108.9億円 6.1%Energy Business 555.7億円 31.3%Containerships 266.9億円 15.0%Vehicle Transport Terminal And Logistics 693.1億円 39.1%Real Estate Business 67.7億円 3.8%Associated Businesses 36.9億円 2.1%その他・未分類 44.2億円 2.5%
Dry Bulk Business 6.1%Energy Business 31.3%Containerships 15.0%Vehicle Transport Terminal And Logistics 39.1%Real Estate Business 3.8%Associated Businesses 2.1%その他・未分類 2.5%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Dry Bulk Business108.9億円6.1%
Energy Business555.7億円31.3%
Containerships266.9億円15.0%
Vehicle Transport Terminal And Logistics693.1億円39.1%
Real Estate Business67.7億円3.8%
Ferries And Coastal Ro Ro Ships Cruise Businesses-95.5億円-
Associated Businesses36.9億円2.1%
その他・未分類44.2億円2.5%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-04-3018251.0億円1270.0億円2132.6億円¥619.78¥8,36548.2%4509.6億円-2706.2億円¥200
20252025-04-3017754.7億円1508.5億円4254.9億円¥1,187¥7,68753.9%3605.0億円-903.0億円¥360
20242024-04-3016279.1億円1031.3億円2616.5億円¥722.85¥6,49657.1%3142.0億円-410.4億円¥220
20232023-04-2816119.8億円1087.1億円7960.6億円¥2,204¥5,32254.0%5499.2億円2679.3億円¥560
20222022-04-2812693.1億円550.0億円7088.2億円¥1,970¥3,53247.4%3076.4億円2001.9億円¥1,200
20212021-04-309914.3億円-53.0億円900.5億円¥752.98¥4,83027.6%989.0億円442.4億円¥150
20202020-04-3011554.0億円237.8億円326.2億円¥272.79¥4,29224.5%1007.2億円-65.3億円¥65
20192019-04-2612340.8億円377.2億円268.8億円¥224.72¥4,39024.6%552.5億円-1430.9億円¥45
20182018-04-2716523.9億円226.8億円-473.8億円¥-396.16¥4,27523.0%983.8億円-24.7億円-
20172017-04-2815043.7億円25.6億円52.6億円¥4.4¥478.2325.8%176.2億円-563.2億円¥2
20162016-04-2817122.2億円23.2億円-1704.5億円¥-142.5¥452.2824.4%2091.9億円1825.1億円¥5
20152015-04-3018170.7億円172.5億円423.6億円¥35.42¥654.2629.8%924.9億円-666.6億円¥7
20142014-04-3017294.5億円410.9億円573.9億円¥47.99¥567.928.7%942.5億円-256.1億円¥5
20132013-04-3015091.9億円-157.7億円-1788.5億円¥-149.57¥447.7624.7%789.5億円-252.8億円¥0
20122012-04-2714352.2億円-244.6億円-260.1億円¥-21.76¥533.2732.8%50.1億円-1293.0億円¥5
20112011-04-2815436.6億円1234.0億円582.8億円¥48.75¥552.8335.4%1817.5億円469.7億円¥10
20102010-04-2713479.6億円209.4億円127.2億円¥10.63¥551.735.4%934.3億円-400.6億円¥3
20092009-04-2718658.0億円1972.1億円1269.9億円¥106.13¥521.2334.5%1189.8億円-710.4億円¥31

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER11.7xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥494.77Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -47.8% / Sales 2.8% / OP -15.8%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.693x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER9.36x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額19932.0億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE7.5%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-47.8%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-34.5%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比2.8%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF4509.6億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-13.6%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン24.7%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-4.3%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 40.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率48.2%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.5%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り5.1%配当 3.5% + 純自社株買い 1.7% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数45件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は21.6%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥5,801
株価基準日2026-08-03
時価総額19932.0億円
PBR0.693x
株主資本PBR0.903x
予想PER11.7x
実績PER9.36x
BPS¥8,365
NCAV倍率-0.843x
EV/EBIT代理38x

収益・成長

売上高18251.0億円
営業利益1270.0億円
純利益2132.6億円
EPS¥619.78
EPS前年比-47.8%
EPS 3年CAGR-34.5%
EPS連続増加0年
売上前年比2.8%
営業利益前年比-15.8%
ROE7.5%
ROA3.9%

安全性・キャッシュ

自己資本比率48.2%
営業CF4509.6億円
FCF-2706.2億円
総資産59622.4億円
負債合計30331.7億円
有利子負債24298.0億円
現金/時価総額10.1%
現金/総資産3.4%
FCF利回り-13.6%
営業CFマージン24.7%
FCFマージン-14.8%
営業CF/純利益211.5%
アクルーアル比率-4.3%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率40.0%
5年営業利益率変動1.3%
負債自己資本比率103.6%
流動比率102.1%
総資産回転率0.33回
自己資本前年比7.5%
大規模希薄化なし
利益剰余金21257.0億円

価格・需給

12か月リターン17.9%
3か月リターン-2.0%
12-1か月モメンタム7.5%
6-1か月モメンタム8.1%
1年ボラティリティ29.1%
1年最大下落-28.4%
52週高値から-17.4%
売買代金中央値130.55億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性1.5/2財務安全性1.5/2成長性1.5/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性1.5/275.0%
成長性1.5/275.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性1.5/2
成長性1.5/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア6.5
Piotroski F-Score5
品質12点6.5