TSE / プライム / 空運業

ＡＮＡホールディングス (9202)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR1.1x
15点スコア8.5
非PBR8.5
モデル該当305
イベント0
将来展開S (9/10)
業界将来性C (6.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは305件重なっています（PBR系242件、成長系112件、品質系129件）。 該当モデル実績は年率中央値18.9%、最大24.1%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは1.1xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点8.5/15、非PBR8.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にPiotroski財務改善3/3、Quality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0/1.5です。 何をしている会社か: 売上はAir Transportation（90%）・Trade And Retail（5%）・Airline Related（2%）が中心、利益はAir Transportation（95%）・Trade And Retail（3%）・その他・未分類（1%）が主な稼ぎ頭、一方でTravel Services（損失… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 25392.3億円、営業利益 2174.4億円、純利益 1690.8億円、営業利益率 8.6%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で82.3%、直近EPS前年比は10.1%、直近売上前年比は12.3%。 ただしEPS赤字年が4回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が3回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥209.28です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル305件、年率中央値18.9%、最大24.1%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PERは14.72倍で利益面でも割高ではない、営業CFは4434.6億円の黒字、EPS前年比10.1%、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-20.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は24.1%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率24.1%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率20.8%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル305件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月10.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はAir Transportation（90%）・Trade And Retail（5%）・Airline Related（2%）が中心、利益はAir Transportation（95%）・Trade And Retail（3%）・その他・未分類（1%）が主な稼ぎ頭、一方でTravel Services（損失1.5億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 25392.3億円、営業利益 2174.4億円、純利益 1690.8億円、営業利益率 8.6%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.1x、PER 15x）。
  • 現在候補モデルに305件該当しています（15点 8.5、非PBR 8.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 10.1%、売上前年比 12.3%、売上高 25392.3億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 37.7%、営業CF 4434.6億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 航空安全：航空法上の事故／重大インシデントに至る可能性が高い事象の発生 固有
  • 開示メモ: 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 24.1%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9/10)
業界将来性C (6.5/10)
予想EPS¥209.28
予想成長複合-36.7%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はAir Transportation（90%）・Trade And Retail（5%）・Airline Related（2%）が中心、利益はAir Transportation（95%）・Trade And Retail（3%）・その他・未分類（1%）が主な稼ぎ頭、一方でTravel Services（損失1.5億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥209.28、予想PERは15xです。
  • 経営課題: こうした需要の伸びを見据え、成田空港においては2029年以降、発着枠を約1.5倍規模に拡大する機能強化が計画されるなど、事業機会の拡大が期待されます。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9/10)
経営者実績S (9.5/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性C (6.5/10)
同業社数5
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥209.28、予想PERは15xです。
  • 経営課題: こうした需要の伸びを見据え、成田空港においては2029年以降、発着枠を約1.5倍規模に拡大する機能強化が計画されるなど、事業機会の拡大が期待されます。
  • 経営課題: ⑥ 事業戦略 １）国際線旅客事業 ・事業規模（座席キロ）を1.3倍へ拡大、中期的なネットワークと成田を中心としたダイヤ構造の競争力を 強化します。
  • 設備計画: (1) 設備の新設、拡充の計画 航空事業 設備の名称 投資予定 総額 （百万円） 既投資額 （百万円） 次年度以降 投資予定額 （百万円） 発注年月 完成・引渡年月 所要資金の調達方法 航空機 2,641,927 240,145 2,401,781 2014年7月 ～ 2025年6月 2026年度…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 芝田 浩二
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 23.5%、売上前年比 12.3%、営業益前年比 10.6%、ROE 12.8%、営業CF 4434.6億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ・2028年度までは羽田便を優先的に拡充し、成田空港拡張後の2029年度以降は北米線・アジア線を増強 し、事業規模1.7倍（成田便）を目指します。
  • 高付加価値化: これにより他社との圧倒的な差別化を図り、企業価値の最大化を実現します。
  • 新規事業・新製品: 「旅行事業」は旅行商品開発及び販売を中心に、パッケージ旅行商品等の企画及び販売を行っています。
  • DX・デジタル: ⑦ 「デジタル×人の力」で価値創出を最大化 過去最大規模のDX投資を通じてデジタル活用を推進し、業務効率化によって新たな余力を創出します。
  • 設備・生産能力: (1) 設備の新設、拡充の計画 航空事業 設備の名称 投資予定 総額 （百万円） 既投資額 （百万円） 次年度以降 投資予定額 （百万円） 発注年月 完成・引渡年月 所要資金の調達方法 航空機 2,641,927 240,145 2,401,781 2014年7月 ～ 2025年6月 2026年度…

同業の業界将来性

  • 同業5社で比較
  • 売上成長中央値 6.8%
  • 営業益成長中央値 10.6%
  • EPS成長中央値 -5.4%
  • ROE中央値 8.3%
  • 12か月株価中央値 -5.4%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-04-30時点です: 売上 27700.0億円 / 営業利益 1500.0億円 / 純利益 960.0億円 / EPS ¥209.28 / 年配当 ¥60
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -36.7%）。
  • 2Q 2025-10-30時点の業績進捗: 通期予想への進捗 48.8% / 前年同期比 -6.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 8.8% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-04-30
予想売上27700.0億円
予想営業利益1500.0億円
予想純利益960.0億円
予想EPS¥209.28
予想年配当¥60
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-36.7%
四半期進捗48.8%
四半期前年比-6.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差8.8%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 25392.3億円、営業利益 2174.4億円、EPS ¥358.37 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 13925.8億円営業利益 2009: 75.9億円売上 2010: 12283.5億円営業利益 2010: -542.5億円売上 2011: 13576.5億円営業利益 2011: 678.1億円売上 2012: 14115.0億円営業利益 2012: 970.2億円売上 2013: 14835.8億円営業利益 2013: 1038.3億円売上 2014: 16010.1億円営業利益 2014: 659.9億円売上 2015: 17134.6億円営業利益 2015: 915.4億円売上 2016: 17911.9億円営業利益 2016: 1364.6億円売上 2017: 17652.6億円営業利益 2017: 1455.4億円売上 2018: 19718.0億円営業利益 2018: 1645.2億円売上 2019: 20583.1億円営業利益 2019: 1650.2億円売上 2020: 19742.2億円営業利益 2020: 608.1億円売上 2021: 7286.8億円営業利益 2021: -4647.7億円売上 2022: 10203.2億円営業利益 2022: -1731.3億円売上 2023: 17074.8億円営業利益 2023: 1200.3億円売上 2024: 20559.3億円営業利益 2024: 2079.1億円売上 2025: 22618.6億円営業利益 2025: 1966.4億円売上 2026: 25392.3億円営業利益 2026: 2174.4億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥642.8 / 下限 ¥-1,307 EPS 2009: ¥-2.19EPS 2010: ¥-24.67EPS 2011: ¥9.29EPS 2012: ¥11.22EPS 2013: ¥13.51EPS 2014: ¥5.41EPS 2015: ¥11.24EPS 2016: ¥22.36EPS 2017: ¥28.23EPS 2018: ¥417.82EPS 2019: ¥331.04EPS 2020: ¥82.66EPS 2021: ¥-1,082EPS 2022: ¥-305.37EPS 2023: ¥190.24EPS 2024: ¥335.09EPS 2025: ¥325.58EPS 2026: ¥358.37 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥-2.19-
2010¥-24.67-1026.5%
2011¥9.29137.7%
2012¥11.2220.8%
2013¥13.5120.4%
2014¥5.41-60.0%
2015¥11.24107.8%
2016¥22.3698.9%
2017¥28.2326.3%
2018¥417.821380.1%
2019¥331.04-20.8%
2020¥82.66-75.0%
2021¥-1,082-1409.0%
2022¥-305.3771.8%
2023¥190.24162.3%
2024¥335.0976.1%
2025¥325.58-2.8%
2026¥358.3710.1%

最新 売上セグメント

Air Transportation 22767.2億円 89.7%Airline Related 602.2億円 2.4%Travel Services 501.5億円 2.0%Trade And Retail 1329.3億円 5.2%その他・未分類 192.1億円 0.8%
Air Transportation 89.7%Airline Related 2.4%Travel Services 2.0%Trade And Retail 5.2%その他・未分類 0.8%
セグメント金額構成比
Air Transportation22767.2億円89.7%
Airline Related602.2億円2.4%
Travel Services501.5億円2.0%
Trade And Retail1329.3億円5.2%
その他・未分類192.1億円0.8%

最新 利益セグメント

Air Transportation 2219.2億円 95.2%Airline Related 14.6億円 0.6%Trade And Retail 75.6億円 3.2%その他・未分類 22.8億円 1.0%
Air Transportation 95.2%Airline Related 0.6%Trade And Retail 3.2%その他・未分類 1.0%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Air Transportation2219.2億円95.2%
Airline Related14.6億円0.6%
Travel Services-1.5億円-
Trade And Retail75.6億円3.2%
その他・未分類22.8億円1.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-04-3025392.3億円2174.4億円1690.8億円¥358.37¥2,85437.7%4434.6億円282.4億円¥65
20252025-04-3022618.6億円1966.4億円1530.3億円¥325.58¥2,40531.2%3730.3億円293.8億円¥60
20242024-04-2620559.3億円2079.1億円1571.0億円¥335.09¥2,22229.3%4206.2億円211.0億円¥50
20232023-04-2717074.8億円1200.3億円894.8億円¥190.24¥1,83425.6%4498.2億円2458.0億円¥0
20222022-04-2810203.2億円-1731.3億円-1436.3億円¥-305.37¥1,69524.8%-764.1億円1536.1億円¥0
20212021-04-307286.8億円-4647.7億円-4046.2億円¥-1,082¥2,14131.4%-2704.4億円-8662.0億円¥0
20202020-04-2819742.2億円608.1億円276.6億円¥82.66¥3,17241.4%1301.7億円-1000.5億円¥0
20192019-04-2620583.1億円1650.2億円1107.8億円¥331.04¥3,28540.9%2961.5億円-125.2億円¥75
20182018-04-2719718.0億円1645.2億円1438.9億円¥417.82¥2,95438.6%3160.1億円-84.8億円¥60
20172017-04-2817652.6億円1455.4億円988.3億円¥28.23¥262.4439.7%2370.8億円424.3億円¥6
20162016-04-2817911.9億円1364.6億円781.7億円¥22.36¥225.8735.4%2638.8億円1894.3億円¥5
20152015-04-3017134.6億円915.4億円392.4億円¥11.24¥228.4534.7%2068.8億円-38.7億円¥4
20142014-04-3016010.1億円659.9億円188.9億円¥5.41¥213.8234.3%2001.2億円1352.1億円¥3
20132013-07-3014835.8億円1038.3億円431.4億円¥13.51¥218.4135.9%1732.0億円-1605.5億円¥4
20122012-04-2714115.0億円970.2億円281.8億円¥11.22¥218.2427.4%2144.1億円480.8億円¥4
20112011-04-2813576.5億円678.1億円233.1億円¥9.29¥207.3527.0%2038.9億円642.7億円¥2
20102010-04-3012283.5億円-542.5億円-573.9億円¥-24.67¥188.9325.5%829.9億円-1689.0億円¥0
20092009-04-3013925.8億円75.9億円-42.6億円¥-2.19¥166.518.3%-397.8億円-1509.2億円¥1

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER15xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥209.28Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 10.1% / Sales 12.3% / OP 10.6%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.1x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER8.73x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額14198.6億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE12.8%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比10.1%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR23.5%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比12.3%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF4434.6億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り2.0%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン17.5%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-7.2%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 80.0% / 営業CF 80.0% / FCF 100.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率37.7%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.9%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り5.5%配当 1.9% + 純自社株買い 3.4% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数305件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は24.1%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,129
株価基準日2026-08-03
時価総額14198.6億円
PBR1.1x
株主資本PBR1.04x
予想PER15x
実績PER8.73x
BPS¥2,854
NCAV倍率-2.53x
EV/EBIT代理14.4x

収益・成長

売上高25392.3億円
営業利益2174.4億円
純利益1690.8億円
EPS¥358.37
EPS前年比10.1%
EPS 3年CAGR23.5%
EPS連続増加1年
売上前年比12.3%
営業利益前年比10.6%
ROE12.8%
ROA4.5%

安全性・キャッシュ

自己資本比率37.7%
営業CF4434.6億円
FCF282.4億円
総資産39551.3億円
負債合計24525.0億円
有利子負債10217.3億円
現金/時価総額51.9%
現金/総資産18.6%
FCF利回り2.0%
営業CFマージン17.5%
FCFマージン1.1%
営業CF/純利益262.3%
アクルーアル比率-7.2%
5年利益黒字率80.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率100.0%
5年営業利益率変動10.3%
負債自己資本比率163.2%
流動比率153.5%
総資産回転率0.67回
自己資本前年比31.8%
大規模希薄化なし
利益剰余金4075.8億円

価格・需給

12か月リターン10.4%
3か月リターン15.5%
12-1か月モメンタム5.3%
6-1か月モメンタム2.8%
1年ボラティリティ25.3%
1年最大下落-23.6%
52週高値から-8.1%
売買代金中央値73.44億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

8.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善3/3Quality収益性2/2財務安全性1.5/2成長性1/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善3/3100.0%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1.5/275.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善3/3
Quality収益性2/2
財務安全性1.5/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア8.5
Piotroski F-Score8
品質12点8.5