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ジャパンＭ＆Ａソリューション (9236)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR2.68x
15点スコア2.5
非PBR2.5
モデル該当20
イベント0
将来展開B (7.2/10)
業界将来性B (7.9/10)
完成度A / 89.5

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは20件重なっています（PBR系8件、成長系4件、品質系5件）。 該当モデル実績は年率中央値15.2%、最大19.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは2.68xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点2.5/15、非PBR2.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はM&A成約報酬（50%）・【関連情報】（46%）・製品及びサービスごとの情報（4%）が中心、一方でM&Aアドバイザリー事業（損失57百万円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 6.5億円、営業利益 -0.6億円、純利益 -0.8億円、営業利益率 -8.6%）。 業績履歴は3年分あります、売上は期間累計で-13.0%、直近売上前年比は8.6%。 ただしEPS赤字年が2回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が2回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥96.71です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル20件、年率中央値15.2%、最大19.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PERは11.20倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率84.9%、営業CFは0.1億円の黒字、現在候補モデル10件に該当は評価できます。一方で、営業利益率は-8.6%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.3%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル20件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月2.1%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はM&A成約報酬（50%）・【関連情報】（46%）・製品及びサービスごとの情報（4%）が中心、一方でM&Aアドバイザリー事業（損失57百万円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 6.5億円、営業利益 -0.6億円、純利益 -0.8億円、営業利益率 -8.6%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 2.68x、PER 13x）。
  • 現在候補モデルに20件該当しています（15点 2.5、非PBR 2.5）。
  • 成長確認: 売上前年比 8.6%、売上高 6.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 84.9%、営業CF 0.1億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=3; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 法的規制 / 訴訟の可能性
  • 開示メモ: 臨時報告書2件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.3%）。

将来性

将来展開・会社計画B (7.2/10)
業界将来性B (7.9/10)
予想EPS¥96.71
予想成長複合200.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はM&A成約報酬（50%）・【関連情報】（46%）・製品及びサービスごとの情報（4%）が中心、一方でM&Aアドバイザリー事業（損失57百万円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥96.71、予想PERは13xです。
  • 還元方針: しかしながら、株主への利益還元を重要な経営課題として認識しており、今後の経営成績及び財政状態を鑑みつつ、事業・投資計画、事業環境等を総合的に勘案し、内部留保とのバランスをとりつつ配当について検討していく方針であります。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画B (7.2/10)
経営者実績D (5.3/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.9/10)
同業社数486
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥96.71、予想PERは13xです。
  • 還元方針: しかしながら、株主への利益還元を重要な経営課題として認識しており、今後の経営成績及び財政状態を鑑みつつ、事業・投資計画、事業環境等を総合的に勘案し、内部留保とのバランスをとりつつ配当について検討していく方針であります。
  • 設備計画: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1）重要な設備の新設 会社名 事業所名 設備の内容 投資予定金額 資金調達方法 着手及び完了予定年月 完成後の増加能力 総額 (千円) 既支払額 (千円) 着手 完了 新規拠点（関西エリア） （注1） 建物附属設備及び工具器具備品（注2） 30,000 － 増資…
  • 経営課題: 当社を取り巻く環境として、中小企業庁の「中小Ｍ＆Ａ推進計画」に基づくＭ＆Ａ支援機関の登録制度の創設、官民が連携した自主規制団体である「一般社団法人Ｍ＆Ａ仲介協会」の創設等、Ｍ＆Ａ業界は進化を求められております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 三橋 透
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: 売上前年比 8.6%、ROE -13.2%、営業CF 0.1億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 0.0%、過大予想率 100.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者・指名委員会・人材育成などの記述があります。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 一方で、不安定な国際情勢、資源価格の高騰に伴う物価上昇の継続、および海外の金融・通商政策の動向などが国内景気に与える影響への懸念が残り、依然として先行き不透明な状況が続いております。
  • 高付加価値化: 今後はマッチングの早期化を図り成約数の増加に取り組むとともに、採用プロセスの抜本的な見直しを実施し、即戦力人材の獲得と教育の強化を図り、さらに提携先の拡充を進めることで、高付加価値案件の創出と抜本的な収益力の改善を目指してまいります。
  • DX・デジタル: また株式会社帝国データバンクが行った「全国「後継者不在率」動向調査(2025年)」によると、全国の後継者不在率は、50.1％であると調査結果が公表されております。
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1）重要な設備の新設 会社名 事業所名 設備の内容 投資予定金額 資金調達方法 着手及び完了予定年月 完成後の増加能力 総額 (千円) 既支払額 (千円) 着手 完了 新規拠点（関西エリア） （注1） 建物附属設備及び工具器具備品（注2） 30,000 － 増資…
  • 構造改革: 加えて、近年では、事業承継目的のみならず、企業の新事業創造や成長戦略の実現を目的としたイノベーション型Ｍ＆Ａや、業界再編の手法としてのＭ＆Ａが中小企業においても広がりを見せ、市場のすそ野は拡大しております。

同業の業界将来性

  • 同業486社で比較
  • 売上成長中央値 7.2%
  • 営業益成長中央値 11.7%
  • EPS成長中央値 9.0%
  • ROE中央値 10.2%
  • 12か月株価中央値 -3.3%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-10-31）は2026-06-11時点です: 売上 9.9億円 / 営業利益 1.8億円 / 純利益 1.4億円 / EPS ¥96.71 / 年配当 ¥10
  • 直近90日比較の会社予想修正は上方修正寄りです（複合変化 27.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 200.0%）。
  • 3Q 2025-09-11時点の業績進捗: 通期予想への進捗 69.0% / 前年同期比 -118.8%
  • 過去2期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 200.0% / 誤差10%以内率 0.0% / 過大予想率 100.0%
会社予想対象期末2026-10-31
会社予想発表日2026-06-11
予想売上9.9億円
予想営業利益1.8億円
予想純利益1.4億円
予想EPS¥96.71
予想年配当¥10
90日予想修正27.0%
期初からの予想修正27.0%
予想成長複合200.0%
四半期進捗69.0%
四半期前年比-118.8%
予想精度履歴2期
直近予想誤差200.0%
誤差10%以内率0.0%
過大予想率100.0%
予想修正回数1

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 6.5億円、営業利益 -0.6億円、EPS ¥-56.62 です。

3年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2023: 7.5億円営業利益 2023: 1.8億円売上 2024: 6.0億円営業利益 2024: -0.1億円売上 2025: 6.5億円営業利益 2025: -0.6億円 202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥128.12 / 下限 ¥-80.72 EPS 2023: ¥104.02EPS 2024: ¥-7.78EPS 2025: ¥-56.62 202320242025
年度EPSEPS前年比
2023¥104.02-
2024¥-7.78-107.5%
2025¥-56.62-627.8%

最新 売上セグメント

【関連情報】 6.0億円 46.0%製品及びサービスごとの情報 0.5億円 4.0%M&A成約報酬 6.5億円 50.0%
【関連情報】 46.0%製品及びサービスごとの情報 4.0%M&A成約報酬 50.0%
セグメント金額構成比
【関連情報】6.0億円46.0%
製品及びサービスごとの情報0.5億円4.0%
M&A成約報酬6.5億円50.0%

最新 利益セグメント

M&Aアドバイザリー事業 0.6億円 100.0%
M&Aアドバイザリー事業 100.0%

赤字の単一セグメントは、損失額を100%として参考表示します。

セグメント金額構成比
M&Aアドバイザリー事業-0.6億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252025-12-116.5億円-0.6億円-0.8億円¥-56.62¥383.784.9%0.1億円0.0億円¥0
20242024-12-136.0億円-0.1億円-0.1億円¥-7.78¥465.490.8%-1.2億円-1.2億円¥0
20232023-12-147.5億円1.8億円1.2億円¥104.02¥433.9379.5%2.0億円2.1億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度A / 89.5年次履歴3年
Forecast PER13xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥96.71Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales 8.6%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度2.68x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER-22.3x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額18.7億円小型。リターン余地と同時に流動性・分散が重要です。
ROE-13.2%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（履歴不足）3年前との比較に必要な年度履歴がありません。EPS推移と連続増加年数で補います。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比8.6%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF0.1億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り0.1%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン1.1%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-12.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 33.3% / 営業CF 66.7% / FCF 66.7%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率84.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.8%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.6%配当 0.8% + 純自社株買い 1.6% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数20件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,262
株価基準日2026-08-03
時価総額18.7億円
PBR2.68x
株主資本PBR2.68x
予想PER13x
実績PER-22.3x
BPS¥470.04
NCAV倍率-
EV/EBIT代理-

収益・成長

売上高6.5億円
営業利益-0.6億円
純利益-0.8億円
EPS¥-56.62
EPS前年比-
EPS 3年CAGR算出不可（履歴不足）
EPS連続増加0年
売上前年比8.6%
営業利益前年比-
ROE-13.2%
ROA-11.8%

安全性・キャッシュ

自己資本比率84.9%
営業CF0.1億円
FCF0.0億円
総資産6.7億円
負債合計0.8億円
有利子負債-
現金/時価総額32.4%
現金/総資産90.4%
FCF利回り0.1%
営業CFマージン1.1%
FCFマージン0.2%
営業CF/純利益-
アクルーアル比率-12.8%
5年利益黒字率33.3%
5年営業CF黒字率66.7%
5年FCF黒字率66.7%
5年営業利益率変動13.8%
負債自己資本比率12.1%
流動比率-
総資産回転率0.91回
自己資本前年比-16.8%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン2.1%
3か月リターン9.7%
12-1か月モメンタム-25.0%
6-1か月モメンタム-4.6%
1年ボラティリティ51.1%
1年最大下落-30.2%
52週高値から-7.7%
売買代金中央値354万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

2.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性0/2財務安全性1/2成長性0/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 2.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性0/2
財務安全性1/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア2.5
Piotroski F-Score4
品質12点2.5