TSE / グロース / サービス業

プロジェクトホールディングス (9246)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR2.5x
15点スコア4
非PBR4
モデル該当8
イベント0
将来展開C (6.9/10)
業界将来性B (7.9/10)
完成度A / 92.5

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは8件重なっています（PBR系4件、成長系1件、品質系2件）。 該当モデル実績は年率中央値12.5%、最大15.7%です。 ただし参考最大下落は-28.2%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは2.5xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点4/15、非PBR4で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Quality収益性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上はDigital Transformation Business（73%）・DXTechnology Business（23%）・DXHRBusiness（4%）が中心、利益はDigital Transformation Business（93%）・DXTechnology Business（7%）・DXHRB… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 54.9億円、営業利益 1.6億円、純利益 1.3億円、営業利益率 2.8%）。 業績履歴は5年分あります、売上は期間累計で156.4%、直近売上前年比は3.9%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥63.9です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-28.2%です。 統計モデル実績は該当モデル8件、年率中央値12.5%、最大15.7%、参考最大下落-28.2%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。営業CFは5.7億円の黒字、現在候補モデル7件に該当は評価できます。一方で、営業利益率は2.8%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は15.7%、参考最大下落は-28.2%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率15.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率13.8%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-16.2%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル8件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-16.2%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はDigital Transformation Business（73%）・DXTechnology Business（23%）・DXHRBusiness（4%）が中心、利益はDigital Transformation Business（93%）・DXTechnology Business（7%）・DXHRBusiness（0%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 54.9億円、営業利益 1.6億円、純利益 1.3億円、営業利益率 2.8%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 2.5x、PER 17x）。
  • 現在候補モデルに8件該当しています（15点 4、非PBR 4）。
  • 成長確認: 売上前年比 3.9%、売上高 54.9億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 48.6%、営業CF 5.7億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 訴訟 / 人材
  • 開示メモ: 臨時報告書5件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 15.7%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6.9/10)
業界将来性B (7.9/10)
予想EPS¥63.9
予想成長複合91.8%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はDigital Transformation Business（73%）・DXTechnology Business（23%）・DXHRBusiness（4%）が中心、利益はDigital Transformation Business（93%）・DXTechnology Business（7%）・DXHRBusiness（0%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥63.9、予想PERは17xです。
  • 業績見通し: 当連結会計年度は、コンサルティングサービスにおいて既存クライアントにおける事業変革テーマの拡大に伴い当社グループによる支援需要は堅調に推移した中、収益性向上を目的に、プロジェクトごとのアサイン計画の精度向上、プロジェクトマネジメントの標準化、品質管理の徹底等を通じた社内コンサルタントの稼働適正化を…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6.9/10)
経営者実績C (6.1/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.9/10)
同業社数486
将来テーマ高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥63.9、予想PERは17xです。
  • 業績見通し: 当連結会計年度は、コンサルティングサービスにおいて既存クライアントにおける事業変革テーマの拡大に伴い当社グループによる支援需要は堅調に推移した中、収益性向上を目的に、プロジェクトごとのアサイン計画の精度向上、プロジェクトマネジメントの標準化、品質管理の徹底等を通じた社内コンサルタントの稼働適正化を…
  • 経営課題: 今後も当社グループが継続的に成長し、持続可能な経営活動を続けるためには、グループ全体の内部管理体制の強化、内部統制やコンプライアンスの徹底が不可欠な課題であると認識しており、持株会社である当社が中心となって体制構築に努めます。
  • 経営課題: このような事態を受けて、ハラスメント行為の再発防止策の徹底及びガバナンス改善による経営陣への監督機能の強化が急務であるとの認識から、前連結会計年度以降、監査等委員会設置会社への移行、役員の指名報酬プロセスの改善、第三者機関による取締役会の実効性評価等の各種施策を推進してまいりました。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役 社長執行役員CEO 土井 悠之介
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -41.6%、売上前年比 3.9%、ROE 5.6%、営業CF 5.7億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者・指名委員会・人材育成などの記述があります。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 高付加価値化: 既存のDXコンサルティングでは対応しきれない、専門性が高くかつ顧客にとって重要な専門テーマについては、これに対応可能なエキスパート機能を立ち上げ、より高付加価値なコンサルティングを提供していくことを目指しています。
  • 新規事業・新製品: こうして検知した課題の解消に資する支援体制の構築を行うため、事業戦略として新規事業開発を進めていく方針です。
  • DX・デジタル: （デジタルトランスフォーメーション事業） 「デジタルトランスフォーメーション事業」においては、事業会社における事業変革（業務変革・組織変革・オペレーション改革・データ利活用等）やAI活用等の新規施策の実行推進を支援するコンサルティングサービス、デジタルマーケティングの戦略策定や実行推進を支援する「…
  • 設備・生産能力: ② 経営成績の状況 当連結会計年度(2025年１月１日～2025年12月31日)における我が国の経済情勢は、雇用・所得環境の改善等を背景に緩やかな持ち直しがみられた一方、物価上昇や外部環境の不確実性が継続し、企業においては生産性向上・収益力強化に向けた取り組みが引き続き重要となりました。
  • 脱炭素・環境: 当該事業においては、「第２ 事業の状況 １ 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等 (２）基本戦略」に記載のとおり新卒・第二新卒を中心としたポテンシャル人材を採用し、プロジェクト型人材へ育成することを基本方針とするため、「新卒・中途社員の採用（入社）数」及び「育成を担うマネージャー人材数」を確保し…

同業の業界将来性

  • 同業486社で比較
  • 売上成長中央値 7.2%
  • 営業益成長中央値 11.7%
  • EPS成長中央値 9.0%
  • ROE中央値 10.2%
  • 12か月株価中央値 -3.3%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-15時点です: 売上 66.0億円 / 営業利益 5.0億円 / 純利益 3.4億円 / EPS ¥63.9 / 年配当 ¥0
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 91.8%）。
  • 3Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 72.9% / 前年同期比 200.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 17.4% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上66.0億円
予想営業利益5.0億円
予想純利益3.4億円
予想EPS¥63.9
予想年配当¥0
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合91.8%
四半期進捗72.9%
四半期前年比200.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差17.4%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 54.9億円、営業利益 1.6億円、EPS ¥23.73 です。

5年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2021: 21.4億円営業利益 2021: 5.1億円売上 2022: 43.5億円営業利益 2022: 9.6億円売上 2023: 62.8億円営業利益 2023: 8.6億円売上 2024: 52.8億円営業利益 2024: -1.9億円売上 2025: 54.9億円営業利益 2025: 1.6億円 20212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥147.93 / 下限 ¥-101.35 EPS 2021: ¥69.58EPS 2022: ¥119.17EPS 2023: ¥102.15EPS 2024: ¥-72.59EPS 2025: ¥23.73 20212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2021¥69.58-
2022¥119.1771.3%
2023¥102.15-14.3%
2024¥-72.59-171.1%
2025¥23.73132.7%

最新 売上セグメント

Digital Transformation Business 39.9億円 72.7%DXTechnology Business 12.8億円 23.4%DXHRBusiness 2.1億円 3.9%
Digital Transformation Business 72.7%DXTechnology Business 23.4%DXHRBusiness 3.9%
セグメント金額構成比
Digital Transformation Business39.9億円72.7%
DXTechnology Business12.8億円23.4%
DXHRBusiness2.1億円3.9%

最新 利益セグメント

Digital Transformation Business 6.5億円 93.3%DXTechnology Business 0.5億円 6.5%DXHRBusiness 0.0億円 0.2%
Digital Transformation Business 93.3%DXTechnology Business 6.5%DXHRBusiness 0.2%
セグメント金額構成比
Digital Transformation Business6.5億円93.3%
DXTechnology Business0.5億円6.5%
DXHRBusiness0.0億円0.2%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-1354.9億円1.6億円1.3億円¥23.73¥422.9148.6%5.7億円6.0億円¥0
20242025-02-1452.8億円-1.9億円-3.9億円¥-72.59¥413.5840.5%-1.3億円-1.2億円¥0
20232024-02-1462.8億円8.6億円5.9億円¥102.15¥489.2146.9%4.5億円-2.5億円¥0
20222023-02-1443.5億円9.6億円6.8億円¥119.17¥489.0865.1%7.8億円-4.4億円¥0
20212022-02-1421.4億円5.1億円3.6億円¥69.58¥370.4475.0%4.3億円4.0億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度A / 92.5年次履歴5年
Forecast PER17xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥63.9Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales 3.9%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度2.5x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER45.8x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額57.9億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE5.6%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-41.6%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比3.9%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF5.7億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り10.4%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン10.4%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-8.7%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 80.0% / 営業CF 80.0% / FCF 40.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率48.6%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.7%配当 0.0% + 純自社株買い 1.7% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数8件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は15.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,088
株価基準日2026-08-03
時価総額57.9億円
PBR2.5x
株主資本PBR2.5x
予想PER17x
実績PER45.8x
BPS¥434.81
NCAV倍率-
EV/EBIT代理39.2x

収益・成長

売上高54.9億円
営業利益1.6億円
純利益1.3億円
EPS¥23.73
EPS前年比-
EPS 3年CAGR-41.6%
EPS連続増加1年
売上前年比3.9%
営業利益前年比-
ROE5.6%
ROA2.5%

安全性・キャッシュ

自己資本比率48.6%
営業CF5.7億円
FCF6.0億円
総資産46.3億円
負債合計23.7億円
有利子負債-
現金/時価総額36.2%
現金/総資産45.2%
FCF利回り10.4%
営業CFマージン10.4%
FCFマージン11.0%
営業CF/純利益451.6%
アクルーアル比率-8.7%
5年利益黒字率80.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率40.0%
5年営業利益率変動10.7%
負債自己資本比率102.5%
流動比率-
総資産回転率1.08回
自己資本前年比0.8%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-16.2%
3か月リターン9.7%
12-1か月モメンタム-20.4%
6-1か月モメンタム-17.9%
1年ボラティリティ27.5%
1年最大下落-28.2%
52週高値から-20.6%
売買代金中央値107万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

4/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性0.5/2財務安全性1/2成長性0/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 4 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性0.5/225.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性0.5/2
財務安全性1/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア4
Piotroski F-Score7
品質12点4