TSE / プライム / サービス業

ＴＲＥホールディングス (9247)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR1.16x
15点スコア6
非PBR6
モデル該当121
イベント0
将来展開A (8/10)
業界将来性B (7.9/10)
完成度A / 92.5

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは121件重なっています（PBR系72件、成長系49件、品質系66件）。 該当モデル実績は年率中央値18.4%、最大26.1%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.16xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点6/15、非PBR6で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、成長性0/2です。 何をしている会社か: 売上はWaste Disposal And Recycling（44%）・Resourse Recycling（36%）・Renewable Energy（12%）が中心、利益はWaste Disposal And Recycling（77%）・Resourse Recycling（14%）・その他・未分類（6%）… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1191.6億円、営業利益 223.4億円、純利益 147.3億円、営業利益率 18.7%）。 業績履歴は5年分あります、売上は期間累計で74.6%、直近EPS前年比は26.2%、直近売上前年比は0.4%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥87.19です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル121件、年率中央値18.4%、最大26.1%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。営業CFは285.4億円の黒字、EPS前年比26.2%、現在候補モデル32件に該当は評価できます。一方で、売上前年比は0.4%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は26.1%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率26.1%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率23.0%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル121件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月47.5%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はWaste Disposal And Recycling（44%）・Resourse Recycling（36%）・Renewable Energy（12%）が中心、利益はWaste Disposal And Recycling（77%）・Resourse Recycling（14%）・その他・未分類（6%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1191.6億円、営業利益 223.4億円、純利益 147.3億円、営業利益率 18.7%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.16x、PER 23.4x）。
  • 現在候補モデルに121件該当しています（15点 6、非PBR 6）。
  • 成長確認: EPS前年比 26.2%、売上前年比 0.4%、売上高 1191.6億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 48.4%、営業CF 285.4億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 市場動向と競合 / 建設廃棄物への依存
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書6件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 26.1%）。

将来性

将来展開・会社計画A (8/10)
業界将来性B (7.9/10)
予想EPS¥87.19
予想成長複合-100.5%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はWaste Disposal And Recycling（44%）・Resourse Recycling（36%）・Renewable Energy（12%）が中心、利益はWaste Disposal And Recycling（77%）・Resourse Recycling（14%）・その他・未分類（6%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥87.19、予想PERは23.4xです。
  • 経営課題: (3) 優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題 このような背景の下、当社グループは、2026年5月に策定しました「TRE中期経営計画2030」の達成に向けて「既存事業の強靭化(磨く力)」、「新分野・新事業への挑戦(拡げる力)」および「ホールディングス連携機能の強化(繋げる力)」を基本戦略とし、以…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画A (8/10)
経営者実績A (8.9/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.9/10)
同業社数486
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥87.19、予想PERは23.4xです。
  • 経営課題: (3) 優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題 このような背景の下、当社グループは、2026年5月に策定しました「TRE中期経営計画2030」の達成に向けて「既存事業の強靭化(磨く力)」、「新分野・新事業への挑戦(拡げる力)」および「ホールディングス連携機能の強化(繋げる力)」を基本戦略とし、以…
  • 経営課題: さらに、当社グループは、中期経営計画における5カ年の財務目標として、事業利益率(※)10％、総還元性向を35％～40％にそれぞれ設定し、自己資本比率40％以上の維持を掲げており、収益性向上及び成長戦略推進とバランス感のある株主還元・新規投資・財務基盤の安定性により、中長期的な企業価値の最大化を図る…
  • 経営課題: 事業戦略 ①グループシナジー発揮による各事業セグメントの取組みの着実な推進 ②「TRE環境複合事業」構想の拡充（千葉県市原市GX推進地域） ③「相馬サーキュラーパーク」構想（福島県相馬市）等の事業領域の拡充を産学官連携により推進 経営戦略 ①「パートナーシップ戦略」の推進（M&A、資本業務提携等の…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 阿部光男
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 44.5%、売上前年比 0.4%、営業益前年比 -2.8%、ROE 18.3%、営業CF 285.4億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: その後、円安への転換に伴い反転し、輸出価格の上昇などを背景に上昇基調が続き、2026年3月末時点で50,000円/トンとなりました。
  • 高付加価値化: 首都圏を中心とする廃棄物リサイクルにおいては、廃棄物の付加価値化、製品化などに継続して取り組み、また受入単価の改定も進行しておりますが、人件費、販管費などのコストは増加傾向にあります。
  • 新規事業・新製品: (1) 経営方針 当社グループは、地球の環境保全に貢献するべく、高度循環型社会の実現に向けたリサイクル事業の深化や、脱炭素社会の実現に向けたエネルギー事業の推進、新たな技術開発やビジネスモデルを構築し、効率的かつスピーディーな事業展開を目指しております。
  • DX・デジタル: 事業戦略 ①グループシナジー発揮による各事業セグメントの取組みの着実な推進 ②「TRE環境複合事業」構想の拡充（千葉県市原市GX推進地域） ③「相馬サーキュラーパーク」構想（福島県相馬市）等の事業領域の拡充を産学官連携により推進 経営戦略 ①「パートナーシップ戦略」の推進（M&A、資本業務提携等の…
  • 設備・生産能力: (2) 資源リサイクル事業 リバー(株)川島事業所設備更新に係る投資の額2,447百万円、那須事業所事務所・工場新設に係る投資等の額305百万円、壬生事業所高度選別センターに係る投資の額231百万円等、総額5,228百万円の設備投資を実施しました。

同業の業界将来性

  • 同業486社で比較
  • 売上成長中央値 7.2%
  • 営業益成長中央値 11.7%
  • EPS成長中央値 9.0%
  • ROE中央値 10.2%
  • 12か月株価中央値 -3.3%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-15時点です: 売上 1056.0億円 / 営業利益 74.0億円 / 純利益 41.0億円 / EPS ¥87.19 / 年配当 ¥50
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -100.5%）。
  • 2Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 69.5% / 前年同期比 63.5%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 6.6% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上1056.0億円
予想営業利益74.0億円
予想純利益41.0億円
予想EPS¥87.19
予想年配当¥50
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-100.5%
四半期進捗69.5%
四半期前年比63.5%
予想精度履歴5期
直近予想誤差6.6%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 1191.6億円、営業利益 223.4億円、EPS ¥305.23 です。

5年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2022: 682.3億円営業利益 2022: 76.6億円売上 2023: 907.1億円営業利益 2023: 75.1億円売上 2024: 928.6億円営業利益 2024: 77.7億円売上 2025: 1186.8億円営業利益 2025: 229.8億円売上 2026: 1191.6億円営業利益 2026: 223.4億円 20222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥351.01 / 下限 ¥-45.78 EPS 2022: ¥110.79EPS 2023: ¥101.2EPS 2024: ¥70.54EPS 2025: ¥241.86EPS 2026: ¥305.23 20222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2022¥110.79-
2023¥101.2-8.7%
2024¥70.54-30.3%
2025¥241.86242.9%
2026¥305.2326.2%

最新 売上セグメント

Waste Disposal And Recycling 528.4億円 44.3%Resourse Recycling 431.7億円 36.2%Renewable Energy 146.6億円 12.3%その他・未分類 85.0億円 7.1%
Waste Disposal And Recycling 44.3%Resourse Recycling 36.2%Renewable Energy 12.3%その他・未分類 7.1%
セグメント金額構成比
Waste Disposal And Recycling528.4億円44.3%
Resourse Recycling431.7億円36.2%
Renewable Energy146.6億円12.3%
その他・未分類85.0億円7.1%

最新 利益セグメント

Waste Disposal And Recycling 186.9億円 77.1%Resourse Recycling 34.0億円 14.0%Renewable Energy 7.9億円 3.3%その他・未分類 13.7億円 5.6%
Waste Disposal And Recycling 77.1%Resourse Recycling 14.0%Renewable Energy 3.3%その他・未分類 5.6%
セグメント金額構成比
Waste Disposal And Recycling186.9億円77.1%
Resourse Recycling34.0億円14.0%
Renewable Energy7.9億円3.3%
その他・未分類13.7億円5.6%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-151191.6億円223.4億円147.3億円¥305.23¥1,76348.4%285.4億円97.2億円¥50
20252025-05-151186.8億円229.8億円122.8億円¥241.86¥1,49945.1%198.3億円77.5億円¥45
20242024-05-15928.6億円77.7億円36.2億円¥70.54¥1,30747.2%121.9億円-46.2億円¥40
20232023-05-15907.1億円75.1億円52.0億円¥101.2¥1,27549.5%91.8億円24.9億円¥40
20222022-05-16682.3億円76.6億円47.4億円¥110.79¥1,21948.3%110.2億円88.7億円¥25

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度A / 92.5年次履歴5年
Forecast PER23.4xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥87.19Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 26.2% / Sales 0.4% / OP -2.8%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.16x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER6.67x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額957.9億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE18.3%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比26.2%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR44.5%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加2年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比0.4%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF285.4億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り10.2%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン24.0%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-8.3%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率48.4%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.5%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り6.1%配当 2.5% + 純自社株買い 3.6% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数121件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は26.1%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥2,037
株価基準日2026-08-03
時価総額957.9億円
PBR1.16x
株主資本PBR1.12x
予想PER23.4x
実績PER6.67x
BPS¥1,763
NCAV倍率-
EV/EBIT代理6.65x

収益・成長

売上高1191.6億円
営業利益223.4億円
純利益147.3億円
EPS¥305.23
EPS前年比26.2%
EPS 3年CAGR44.5%
EPS連続増加2年
売上前年比0.4%
営業利益前年比-2.8%
ROE18.3%
ROA8.8%

安全性・キャッシュ

自己資本比率48.4%
営業CF285.4億円
FCF97.2億円
総資産1712.6億円
負債合計859.9億円
有利子負債-
現金/時価総額34.7%
現金/総資産19.4%
FCF利回り10.2%
営業CFマージン24.0%
FCFマージン8.2%
営業CF/純利益193.8%
アクルーアル比率-8.3%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動4.9%
負債自己資本比率100.9%
流動比率-
総資産回転率0.72回
自己資本前年比13.0%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン47.5%
3か月リターン28.1%
12-1か月モメンタム56.5%
6-1か月モメンタム20.2%
1年ボラティリティ34.2%
1年最大下落-21.3%
52週高値から-9.6%
売買代金中央値6.33億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性0/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア6
Piotroski F-Score6
品質12点6